Имя материала: Гражданское право

Автор: Садиков О.Н

Глава 10. ценные бумаги

 

Переход Российской Федерации к рыночным отношениям обу- словил распространение и широкое использование в экономике страны ценных бумаг разного вида, которые являются ныне важным и практически удобным инструментом во многих сферах имущест- венного оборота, прежде всего, при кредитовании и расчетах. Цен- ные бумаги способны упрощать и ускорять имущественный оборот, а в ряде случаев дают их владельцам дополнительные гарантии.

Основы правового регулирования ценных бумаг определяет гл. 7

ГК. Более подробно выпуск и обращение ценных бумаг регулируются Законом  о рынке  ценных  бумаг, Законом  об акционерных обще- ствах,  иными законами и нормативными актами о ценных бумагах отдельных видов. Изданы разъяснения Пленумов ВС РФ и ВАС РФ о применении  норм  законодательства  о  ценных  бумагах,  которые будут названы в последующих параграфах настоящей главы.

 

§ 1. Понятие  и свойства  ценных бумаг

 

ГК содержит легальное определение ценной бумаги. Ценной бу- магой является документ, удостоверяющий с соблюдением установ- ленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении (ст. 142 ГК).

Возникновение таких объектов гражданских прав, как ценные бумаги, было вызвано необходимостью включения в оборот объек- тов невещественного характера — имущественных прав. Использо- вание ценных бумаг позволяет повысить оборотоспособность мате- риальных объектов гражданских прав, поскольку не требует совер- шения действий непосредственно с вещами — достаточно передать бумагу, чтобы передать право на вещь. Ценные бумаги способны в некоторой степени выступать заменителем денег или средством кредита — вместо погашения долга в денежной форме могут быть переданы ценные бумаги на сумму долга.

Ценной бумагой документ является лишь в случае, если такой статус придается ему законом. К примеру, не служит ценной бума- гой долговая расписка, удостоверяющая наличие и размер долга по договору займа. Ценная бумага, являясь вещью, обладает ценностью не в силу ее естественных свойств, а в связи с закреплением в ней определенного права.

172

Глава 10

 

Ценные бумаги относятся к движимым, неделимым вещам и мо-

гут являться либо родовыми, либо индивидуально-определенными вещами.  Легальное  определение  ценной  бумаги,  содержащееся в ст. 142 ГК, позволяет выделить признаки такого объекта граждан- ских прав.

Во-первых, ценная бумага должна соответствовать предусмот- ренным законом либо в установленном им порядке требованиям к ее форме и реквизитам. Требования к форме и реквизитам устанавли- ваются применительно к каждому виду ценной бумаги.

Под требованиями к форме ценной бумаги понимают правила о способе фиксации удостоверяемых ею прав. В традиционном по- нимании ценная бумага представляет собой документ, в котором указаны удостоверяемые бумагой права, т.е. она существует в мире вещей. Однако в настоящее время с расширением возможностей бездокументарной формы фиксации информации (ее закрепления на магнитных, электронных носителях) получают все большее распро- странение  бездокументарные  ценные   бумаги.   Они   существуют в форме записей на лицевом счете, открытом ее владельцу в системе реестра владельцев ценных бумаг, или на специальном счете (счете депо) в депозитарии (ст. 28 Закона  о рынке   ценных  бумаг).  На такую фиксацию имеет право лицо, получившее специальную ли- цензию. Лицо, осуществляющее бездокументарную фиксацию прав, выдает обладателю права по его требованию документ, свидетельст- вующий о закрепленном праве. Бездокументарная форма использу- ется, например, при выпуске акций; при этом на счета инвесторов (владельцев) зачисляется общее количество приобретенных ими ценных бумаг.

Согласно ГК к бездокументарным ценным бумагам применяются общие правила, установленные для ценных бумаг, если иное не вы- текает из особенностей фиксации (п. 1 ст. 149 ГК). Так, бездокумен- тарные ценные бумаги становятся объектами сделок купли-продажи, дарения, мены, залога и др. В то же время фиксация прав владельца в специальном реестре или депозитарии подтверждает совокупность принадлежащих владельцу имущественных прав, но не приводит к созданию бумаги в виде традиционного документа. Бездокументар- ные бумаги как бестелесные вещи неспособны к фактическому за- владению, их невозможно вручить, физически изъять.

Некоторые виды ценных бумаг могут выпускаться только в без- документарной форме. К ним относятся, например, именные эмис- сионные ценные бумаги, за исключением случаев, предусмотренных

Глава 10         173

 

законом (ст. 16 Закона  о рынке  ценных  бумаг), ипотечные серти-

фикаты  участия  (п.  2  ст.  20  Федерального  закона  от  11  ноября

2003 г. № 152-ФЗ «Об ипотечных ценных бумагах»1). Другие виды ценных бумаг могут выпускаться лишь в документарной форме — в форме письменного документа, как правило (но не всегда), состав- ленного на бланке определенного образца, содержащего определен- ную степень защиты от подделки (например, вексель — ст. 4 Закона о переводном  и простом  векселе,  эмиссионные ценные бумаги на предъявителя — ст. 16 Закона  о рынке  ценных бумаг).

Реквизитами ценной бумаги являются те сведения и признаки, которые должны содержаться в ценной бумаге данного вида в силу закона или в установленном им порядке. К примеру, реквизиты про-

стого и переводного векселей устанавливаются в Положении  о пе- реводном  и простом  векселе2,  реквизиты закладной — в Законе об ипотеке.  Нарушение требований к форме и реквизитам ценной бумаги влечет ничтожность ценной бумаги (п. 2 ст. 144 ГК).

Во-вторых, в ценной бумаге должны быть указаны удостоверяе-

мые ею имущественные права, реализовать которые сможет ее за- конный владелец. Виды прав, которые удостоверяются ценными бумагами, определяются соответствующим законом, придающим документу статус ценной бумаги, или в установленном им порядке (ст. 143 ГК). В ряде случаев наряду с имущественными правами ценная бумага может закреплять и связанные с ними неимуществен- ные  права.  К  примеру,  акция  предоставляет  как  имущественные права — право на получение дивидендов от деятельности акционер- ного общества и ликвидационного остатка при его ликвидации, так и неимущественные — право на участие в управлении обществом, на получение информации о деятельности общества.

В-третьих, закрепленные в ценной бумаге права могут осуще- ствляться или передаваться другому лицу только при предъявле- нии самой ценной бумаги. Таким образом, права, удостоверенные ценной бумагой, и сама бумага неразрывно связаны между собой. Невозможно передать права, удостоверенные ценной бумагой, без передачи самой бумаги, как невозможно и передать эти права час- тично.

 

1 СЗ РФ. 2003. № 46 (ч. II). Ст. 4448.

2 См. ст. 1, 75 Положения  о переводном и простом  векселе. Указанное Поло- жение применяется на территории Российской Федерации в соответствии с между- народными обязательствами Российской Федерации, вытекающими из ее участия в Конвенции от 7 июня 1930 г., устанавливающей Единообразный закон о пере-

водном и простом векселе (ст. 1 Закона о переводном и простом  векселе).

174

Глава 10

 

В случаях, предусмотренных законом или в установленном им

порядке, для осуществления и передачи прав, удостоверенных цен- ной бумагой, достаточно доказательств их закрепления в специаль- ном реестре (обычном или компьютеризованном) (п. 2 ст. 142 ГК). Это правило действует в отношении бездокументарных ценных бу- маг (они не существуют в виде самостоятельного документа и по- этому не могут быть предъявлены) и некоторых документарных бумаг, например эмиссионных ценных бумаг на предъявителя, под- лежащих хранению в определенном эмитентом депозитарии, — эмиссионные ценные бумаги с обязательным централизованным хранением (ч. 5 ст. 16 Закона  о рынке  ценных  бумаг). В этих слу- чаях все сделки с ценными бумагами совершаются при обращении к лицу, которое осуществляет фиксацию прав. Право на ценную бума- гу переходит к новому владельцу с момента внесения приходной за- писи по лицевому счету или счету депо (ст. 29 Закона  о рынке  цен- ных бумаг). Такой способ передачи прав называют трансфертом.

Существенным признаком ценной бумаги является ее публичная достоверность: должник обязан произвести исполнение держателю ценной бумаги, лишь убедившись, что она соответствует установ- ленным для нее обязательным формальным признакам. Это свойство вытекает из принципа абстрактности удостоверенного ценной бума- гой обязательства: ценная бумага, составленная с соблюдением формы и обязательных реквизитов, не может быть оспорена долж- ником по удостоверенному бумагой обязательству со ссылкой на отсутствие  основания  обязательства  или  его  недействительность. Эти правила, однако, относятся лишь к добросовестному держате- лю1. В случае же обнаружения в ценной бумаге ложных сведений (подлог бумаги) либо обнаружения фальшивости (поддельности) ценной бумаги ее владелец вправе предъявить лицу, передавшему ему эту бумагу, требование о надлежащем исполнении обязательст- ва, содержащегося в ценной бумаге, и о возмещении причиненных убытков (п. 2 ст. 147 ГК).

 

§ 2. Классификация ценных бумаг

 

Ценные  бумаги  разнообразны по  своим  правовым  свойствам, и их классификация проводится по различным основаниям. Прежде всего ценные бумаги различаются в  зависимости от  того,  какого

 

1 См., например, п. 9 информационного письма Президиума ВАС РФ от 25 ию- ля 1997 г. № 18 «Обзор практики разрешения споров, связанных с использовани- ем векселя в хозяйственном обороте» // Вестник ВАС РФ. 1997. № 10.

Глава 10         175

 

рода обязательство (имущественное право) удостоверено ею. Де- нежное обязательство может быть удостоверено векселем, чеком, облигацией, депозитным или сберегательным сертификатом (де- нежной бумагой). Корпоративные обязательства удостоверяются акцией, являющейся корпоративной бумагой. Товарные ценные бумаги удостоверяют права на товары и услуги. Таковыми являют- ся, к примеру, жилищные сертификаты и целевые товарные обли- гации. К ним относятся и товарораспорядительные ценные бумаги (коносамент, складское свидетельство, закладная), удостоверяю- щие право на распоряжение и получение соответствующего иму- щества.

По способу выпуска различаются эмиссионные и неэмиссионные ценные бумаги. Эмиссионными являются ценные бумаги, выпускае- мые в массовом порядке (выпусками) для обращения на организо- ванном рынке (акции, облигации, производные от них бумаги). Не- зависимо от времени их приобретения эмиссионные ценные бумаги одного выпуска удостоверяют равный объем и сроки осуществления удостоверенных ими прав. Выпуск и обращение эмиссионных цен- ных бумаг регулируются Законом  о рынке  ценных  бумаг. Неэмис- сионные ценные бумаги выпускаются (выдаются) по мере необхо- димости и удостоверяют индивидуальный объем прав (векселя, че- ки, коносаменты, складские свидетельства и др.).

В зависимости от эмитента ценные бумаги могут быть государ- ственными, муниципальными или частными.  Эти бумаги различа- ются тем, каким имуществом обеспечены удостоверенные ими обя- зательства. Так, обязательства Российской Федерации обеспечены всем находящимся в федеральной собственности имуществом. Эти обязательства могут быть краткосрочными (до года), среднесрочны- ми (от 1 года до 5 лет) и долгосрочными (от 5 до 30 лет). Долговые обязательства субъектов РФ гарантированы имуществом соответст- вующего субъекта, они погашаются в сроки, определенные усло- виями заимствования, не превышающие 30 лет. Обязательства му- ниципальных образований обеспечены имуществом этих образова- ний, их срок не может превышать 5 лет. Обязательства частных лиц обеспечены имуществом этих лиц.

Необходимость выпуска государственных или муниципальных ценных бумаг может возникнуть в условиях дефицита соответст- вующего бюджета. Государственные или муниципальные обязатель- ства  появляются  в  результате  государственного, муниципального

176

Глава 10

 

займа, долг по которому оформляется ценными бумагами, как пра-

вило, облигациями1.

По  способу  определения  управомоченного  лица  различаются

предъявительские, именные и ордерные ценные бумаги (п. 1 ст. 145

ГК). От вида ценной бумаги зависит, в частности, способ передачи прав по такой бумаге. Возможность выпуска той или иной ценной бумаги в качестве предъявительской, именной или ордерной может быть исключена законом.

Права, удостоверенные предъявительской ценной бумагой, при- надлежат лицу, которое ее предъявит, а субъект, обязанный по цен- ной бумаге, должен исполнить предусмотренное ею обязательство лицу, предъявившему бумагу, — держателю. Имя (наименование) управомоченного лица в бумаге не указывается. Для передачи дру- гому лицу прав, удостоверенных предъявительской ценной бумагой, достаточно простого вручения бумаги этому лицу (п. 1 ст. 146 ГК). Права законного владельца бумаги не зависят от прав ее предшест- вующего держателя. Права по такой бумаге сохраняются до тех пор, пока обязанное лицо не получит ее от кредитора в обмен на испол- нение. Эти свойства объясняют высокую степень оборотоспособно- сти предъявительских ценных бумаг. Предъявительские ценные бумаги могут быть выпущены в форме государственной облигации, банковской сберегательной книжки на предъявителя, векселя.

Именная ценная бумага удостоверяет принадлежность указан- ных в ней прав лицу, которое прямо названо в такой бумаге. Испол- нение по ней должник осуществляет этому лицу. Права, удостове- ренные  именной  ценной  бумагой,  могут  передаваться указанным в бумаге лицом иным субъектам, но только в порядке, установлен- ном для уступки требований (цессии), что снижает степень оборото- способности именных ценных бумаг по сравнению с предъявитель- скими. При этом лицо, передающее право по именной ценной бума- ге, отвечает за недействительность соответствующего требования, но не за его исполнение (п. 2 ст. 146, ст. 390 ГК).

Именные ценные бумаги могут выпускаться в виде чека, акции, облигации, сберегательного сертификата, коносамента и др. Права по эмиссионным именным ценным бумагам (акциям, облигациям, опционам эмитента) передаются (уступаются) путем совершения соответствующей записи по лицевому счету в реестре или по счету

 

1 См. гл. 14 Бюджетного кодекса; ст. 3 Федерального закона от 29 июля 1998 г.

«Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных цен-

ных бумаг» // СЗ РФ. 1998. № 31. Ст. 3814.

Глава 10         177

 

депо на основании требования (поручения, передаточного распоря- жения) управомоченного лица1. Права из некоторых именных цен- ных  бумаг  не  могут  быть  переданы  (это  относится,  например, к именному чеку — п. 2 ст. 880 ГК).

Права по ордерной ценной бумаге могут принадлежать лицу, на- званному в ценной бумаге (первый владелец), либо лицу, назначен- ному его распоряжением (ордером, приказом). Обязанное по ценной бумаге  лицо  должно  осуществить  исполнение  поименованному в ценной бумаге лицу либо иному указанному им субъекту.

Права  по  ордерной ценной бумаге передаются в  упрощенном (по сравнению с именной бумагой) порядке — путем совершения индоссантом (лицом, передающим права) на самой ценной бумаге передаточной надписи — индоссамента (п. 3 ст. 146 ГК) (от итал. «in dosso» — «на спине», «на обороте»). Положение кредитора по обя- зательству, удостоверенному ордерной ценной бумагой, более ус- тойчиво, чем кредитора по именной ценной бумаге: обязанными лицами по ордерной бумаге являются все указанные в бумаге лица (надписатели), если только кто-либо из них не исключил в отноше- нии себя такую обязанность, сделав в бумаге специальную оговорку (к примеру, «без оборота на меня»).

В зависимости от вида индоссамента он может быть бланковым, т.е. не указывать лица, которому должно быть произведено испол- нение, или ордерным — содержащим такое указание. В первом слу- чае исполнение производится любому держателю ценной бумаги, во втором — лицу, которое указано в цепочке индоссаментов послед- ним. Индоссамент может быть ограничен только поручением осу- ществлять указанные в ценной бумаге права (без передачи самих прав); такой индоссамент называется препоручительным.

В отличие от лица, передающего право по именной ценной бу- маге и отвечающего за недействительность соответствующего тре- бования, но не за его неисполнение, индоссант (лицо, передающее право по ордерной ценной бумаге) несет перед индоссатом (получа- телем права) ответственность не только за существование права, но и за его осуществление (п. 3 ст. 146 ГК).

Кроме того, лицо, выдавшее ценную бумагу, а также индоссиро- вавшие ее лица отвечают перед ее законным владельцем солидар- но — последний вправе обратить свое требование к любому из этих

 

1 См.: ст. 8, 29 Закона  о рынке  ценных  бумаг;  Положение о депозитарной деятельности в Российской Федерации, утвержденное постановлением ФКЦБ от

16 октября 1997 г. № 36 // Вестник ФКЦБ России. 1997. № 8.

178

Глава 10

 

лиц либо ко всем ним одновременно. В случае, если требования законного владельца кто-либо из обязанных лиц удовлетворил, он получает право обратного требования (регресса) к остальным лицам, обязавшимся по ценной бумаге (п. 1 ст. 147 ГК).

Количество возможных индоссаментов не ограничено, что, на- ряду с упрощенным способом передачи прав и вышеназванными особенностями осуществления права требования по ордерной цен- ной бумаге, придает ей свойство более высокой оборотоспособно- сти, чем у именной ценной бумаги. В качестве ордерных ценных бумаг выпускаются переводные векселя, чеки, коносаменты и др.

В случае утраты предъявительской или ордерной ценной бумаги права по ней могут быть восстановлены в порядке, предусмотрен- ном процессуальным законодательством (ст. 148 ГК). Такой порядок установлен гл. 34 ГПК (вызывное производство). В отличие от предъявительской или ордерной, именная ценная бумага может быть истребована у лица, которое ее удерживает (ст. 301 ГК). В случае, если именная ценная бумага утрачена, права могут быть восстанов- лены путем обращения к выдавшему ее лицу. К примеру, восстанов- ление прав по утраченному именному сберегательному или депо- зитному сертификату осуществляется кредитной организацией, вы- пустившей его в обращение. В случае утраты именного сертификата законный владелец вправе обратиться к кредитной организации, выдавшей сертификат, с письменным заявлением о выдаче дублика- та. Отказ на заявленное требование обжалуется в судебном порядке.

 

§ 3. Виды ценных бумаг

 

В силу ст. 143 ГК к ценным бумагам относятся: государственная облигация, облигация, вексель, чек, депозитный и сберегательный сертификаты, банковская сберегательная книжка на предъявителя, коносамент, акция, приватизационные ценные бумаги и другие цен- ные бумаги, которые законами о ценных бумагах или в установлен- ном ими порядке отнесены к числу таковых. Как следует из приве- денной нормы, перечень видов ценных бумаг, предусмотренный ГК, не является исчерпывающим. Иные виды ценных бумаг предусмат- риваются законом или в установленном им порядке1.

Облигацией признается ценная бумага, удостоверяющая право ее держателя на получение от лица, выпустившего облигацию, в преду- смотренный ею срок номинальной стоимости облигации или иного

 

1 См., например: ч. 4 ст. 2 Закона о рынке  ценных  бумаг; ст. 2 Федерального закона от 11 ноября 2003 г. «Об ипотечных ценных бумагах».

Глава 10         179

 

имущественного эквивалента. Облигация предоставляет ее держате- лю также право на получение фиксированного в ней процента от номинальной стоимости облигации либо иные имущественные пра- ва (ст. 816 ГК).

Облигация выпускается для привлечения дополнительных фи- нансовых средств и удостоверяет наличие между лицом, выдавшим облигацию, и ее держателем отношений по предоставлению займа, поэтому к отношениям между этими лицами применяются правила ст. 807-818 ГК о договоре займа, если иное не предусмотрено зако- ном или в установленном им порядке.

В зависимости от эмитента существуют государственные облига- ции, к числу которых относятся облигации Российской Федерации (например, эмитируемые Министерством финансов Российской Феде- рации облигации государственного сберегательного займа, государст- венные краткосрочные бескупонные облигации) и облигации субъек- тов РФ. Помимо этого выделяют муниципальные облигации, а также облигации юридических лиц. В зависимости от эмитента выпуск об- лигаций является предметом специального правового регулирования1.

Размещение облигаций допускается только после государствен- ной регистрации их выпуска, а обращение — после полной их опла- ты и регистрации отчета об итогах их выпуска (ч. 1 ст. 24, ст. 276

Закона  о рынке  ценных бумаг).

Облигации могут быть именными и на предъявителя, целевыми и процентными, свободно обращающимися и с ограниченным кру- гом обращения, обычными и конвертируемыми (обмениваемыми на акции при определенных условиях), с залоговым обеспечением и без такого обеспечения.

Векселем является ценная бумага, удостоверяющая простое и ни- чем не обусловленное обязательство векселедателя (простой вексель) либо иного указанного в векселе плательщика (переводной вексель) выплатить по наступлении предусмотренного векселем срока опреде- ленную сумму векселедержателю (ч. 1 ст. 815 ГК). В настоящее время обращение векселей регулируется Законом  о переводном и простом векселе,  Положением   о переводном  и  простом  векселе,  а также

 

1  Выпуск государственных и муниципальных облигаций регулируется ст. 817

ГК и Федеральным законом от 29 июля 1998 г. «Об особенностях эмиссии и обра- щения государственных и муниципальных ценных бумаг». Выпуск облигаций юри- дических лиц осуществляется в соответствии со Стандартами эмиссии ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг, утвержденными приказом ФСФР РФ от 16 марта 2005 г. № 05-4/пз-н (РГ. 2005. 12 мая. № 98).

180

Глава 10

 

иными не противоречащими им нормативными правовыми актами1. Причем приоритет отдается положениям вексельного законодательст- ва, а положения гражданского законодательства применяются к век- сельным отношениям постольку, поскольку они не противоречат За- кону о переводном и простом векселе (ч. 2 ст. 815 ГК).

Вексель может быть средством займа (приобретение векселя удостоверяет право на получение денежных средств от плательщи- ка), а также средством платежа (передаваемым взамен денег). Пред- метом вексельного обязательства выступают только деньги, поэтому не отвечают сущности такого обязательства выдаваемые иногда товарные векселя (содержащие обязательство по передаче товаров).

Стороны вексельного обязательства в простом векселе именуют- ся векселедателем (он же — плательщик по векселю) и векселедер- жателем (владелец векселя). В  переводном векселе векселедатель и плательщик могут не совпадать. Обязанными перед векселедержа- телем являются все лица, индоссировавшие вексель (передавшие его посредством индоссаментов), если только индоссант не сделал на векселе специальную оговорку об ином.

Платеж по векселю может быть обеспечен полностью или в час- ти вексельной суммы посредством вексельного поручительства — аваля. Авалист отвечает солидарно с лицом, за которое он поручил- ся. Авалист, оплативший вексель, приобретает право предъявить в порядке регресса требование ко всем предшествующим надписате- лям, к векселедателю и плательщику, акцептовавшему вексель (т.е. принявшему на себя обязательство по его оплате). Простой вексель акцепта не требует, так как векселедатель и плательщик по вексе- лю — одно и то же лицо.

Векселедателями могут быть любые лица, однако публичные образования выступают в этом качестве только в случаях, преду- смотренных федеральным законом (существуют, к примеру, казна- чейские векселя, векселя Министерства финансов Российской Фе- дерации).

 

1 См. также: информационное письмо Президиума ВАС РФ от 25 июля 1997 г.

№ 18 «Обзор практики разрешения споров, связанных с использованием векселя в хозяйственном обороте»; постановление Пленумов ВС РФ и ВАС РФ  от 5 фев- раля 1998 г. № 3/1 «О некоторых вопросах применения Федерального закона

«О переводном и простом векселе» // Вестник ВАС РФ. 1998. № 4; постановление Пленумов ВС РФ и ВАС РФ от 4 декабря 2000 г. № 33/14 «О некоторых вопросах практики рассмотрения споров, связанных с обращением векселей» // Вестник ВАС РФ. 2001. № 2.

Глава 10         181

 

Действительность векселя зависит от наличия в нем всех обяза- тельных реквизитов, предусмотренных ст. 1 Положения  о перевод- ном и простом  векселе;  при отсутствии хотя бы одного из них до- кумент не имеет силы векселя. Кроме того, поскольку вексель удо- стоверяет ничем не обусловленное обязательство векселедателя, указание в нем на сделку, послужившую основанием для выдачи векселя, лишает его силы векселя. Указание в векселе на условие осуществления платежа также лишает его силы векселя и превраща- ет в простое долговое обязательство.

Чеком признается ценная бумага, содержащая ничем не обу- словленное письменное распоряжение чекодателя банку уплатить держателю чека указанную в нем сумму. Обращение чеков регули- руется нормами ст. 877-885 ГК и банковскими правилами1.

Банк или иная кредитная организация (плательщик по чеку) выдает чекодателю (лицу, имеющему в этой кредитной организа- ции счет или специально депонированную сумму) в соответствии с соглашением между ними чековую книжку — совокупность (оп- ределенное количество) бланков специального образца. По мере необходимости чекодатель заполняет эти бланки (чеки) и выдает их чекодержателю, который и является лицом, управомоченным на получение по чеку указанной в нем денежной суммы от банка за счет средств, находящихся на счете чекодателя, или депонирован- ной суммы.

Права по чеку носят срочный характер и могут быть реализо- ваны только в  случае предъявления чека в пределах указанного в нем срока. Права по  именному чеку не могут быть переданы, тогда как права, удостоверенные переводным чеком, передаются в порядке, установленном ст. 146 ГК, — посредством индоссамента (ст. 880 ГК).

Так же, как и вексель, чек авалируем — платеж по чеку может быть гарантирован полностью или частично проставлением соответ- ствующей надписи. В этом случае авалист отвечает так же, как и тот, за кого он дал аваль. Причем обязательство авалиста остается действительным в любом случае, даже при недействительности обя- зательства, которое он гарантировал, за исключением недействи- тельности вследствие несоблюдения формы.

 

1  См., например, гл. 7 Положения о безналичных расчетах в Российской Фе-

дерации, утвержденного указанием Центрального Банка РФ от 3 октября 2002 г.

№ 2-П // Вестник Банка России. 2002. № 74.

182

Глава 10

 

Депозитным или сберегательным  сертификатом является цен-

ная бумага, представляющая собой письменное свидетельство банка о вкладе денежных средств, удостоверяющее право владельца на получение по истечении установленного срока суммы вклада и обу- словленных в сертификате процентов по ней в любом учреждении данного банка (ст. 844 ГК).

Депозитный сертификат выдается вкладчику-организации, гражданам выдаются сберегательные сертификаты. Выдача серти- фиката удостоверяет внесение вклада, и при его выдаче считается соблюденной письменная форма договора банковского вклада (п. 1 ст. 836 ГК).

Сертификаты могут быть именными или на предъявителя, сроч- ными (как правило, сроком обращения один год) или до востребова- ния. Они выпускаются как в разовом порядке, так и сериями. Сер- тификаты  выпускаются  только  в  валюте  Российской  Федерации. Для передачи другому лицу прав, удостоверенных сертификатом на предъявителя, достаточно вручить его этому лицу. Права, удостове- ренные именным сертификатом, передаются в порядке, установлен- ном для уступки требований (цессии).

Банковская сберегательная  книжка на предъявителя удосто- веряет внесение в банковское учреждение денежной суммы и пра- во ее владельца на получение этой суммы в соответствии с усло- виями вклада. Оформление книжки удостоверяет внесение вклада и является письменной формой договора банковского вклада. Пра- вовое регулирование сберегательного дела осуществляется норма- ми ст. 834-844 ГК и Закона  о банках.

Обладателями такой ценной бумаги вправе быть только физиче- ские лица, которые могут передавать удостоверенные ею права пу- тем простой передачи своей книжки другому человеку.

Коносаментом  признается выдаваемый перевозчиком отправи- телю  товарораспорядительный  документ,  удостоверяющий  право его держателя распоряжаться указанным в нем грузом и получить груз после завершения перевозки. Эта ценная бумага применяется при морских перевозках, служит способом заключения договора перевозки и облегчает последующую продажу отгруженного морем товара. Коносамент может быть именным (выданным на имя опре- деленного отправителя), ордерным (приказу отправителя или полу- чателя) или на предъявителя. Реквизиты и правила обращения коно- саментов регулируются КТМ (ст. 142-149).

Глава 10         183

 

По желанию отправителя ему может быть выдано несколько эк- земпляров (оригиналов) коносамента, причем в каждом из них отме- чается число имеющихся оригиналов коносамента. При составлении коносамента  в  нескольких  подлинных  экземплярах  выдача  груза по одному из них прекращает действие других экземпляров.

Акцией признается ценная бумага, удостоверяющая права ее дер- жателя (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивиденда, на участие в управлении делами акцио- нерного общества и на часть имущества, оставшегося после его лик- видации. Напомним, что акции выпускаются только акционерными обществами.

Выпуск и обращение акций регулируются нормами ГК, посвя-

щенными  правовому  положению  акционерных  обществ  (ст.  96-

104), а также нормами Закона  об акционерных обществах,  Зако- на о рынке  ценных  бумаг  и другими нормативными правовыми актами1.

Акции всех акционерных обществ в Российской Федерации яв-

ляются именными и выпускаются в бездокументарной форме (п. 2 ст.  25  Закона   об  акционерных  обществах,   ч.  1  ст.  16  Закона о рынке  ценных  бумаг). Акции открытых обществ свободно обра- щаются на рынке, в то время как оборот акций закрытых обществ осуществляется при соблюдении предусмотренного Законом усло- вия о преимущественном праве акционера закрытого общества на приобретение акций, продаваемых другими акционерами этого об- щества2. По объему и характеру предоставляемых прав акции могут быть простыми и привилегированными. Об объеме прав, предостав- ляемых простыми и  привилегированными акциями, см. §  2  гл.  6

Учебника.

«Золотая  акция». Законодательством о приватизации государ-

ственных предприятий было впервые введено в  оборот понятие

«золотая акция»3. В настоящее время объем прав, удостоверяемых

 

1 См.: информационное письмо Президиума ВАС РФ от 21 апреля 1998 г. № 33

«Обзор  практики  разрешения  споров  по  сделкам,  связанным  с  размещением и обращением акций» // Вестник ВАС РФ. 1998. № 6; информационное письмо Президиума ВАС РФ от 23 апреля 2001 г. № 63 «Обзор практики разрешения споров,  связанных  с  отказом  в  государственной  регистрации  выпуска  акций и признанием выпуска акций недействительным» // Вестник ВАС РФ. 2001. № 7.

2 См. п. 3 ст. 7 Закона об акционерных обществах.

3  См. Указ Президента РФ от 16 ноября 1992 г. «О мерах по реализации про- мышленной политики при приватизации государственных предприятий» // САПП РФ. 1992. № 21. Ст. 1731.

184

Глава 10

 

«золотой акцией», определен в ст. 38 Закона  о приватизации госу-

дарственного и муниципального имущества.

«Золотая акция» не является ценной бумагой. Это условное по- нятие выражает специальное право Российской Федерации, ее субъ- ектов на участие в управлении акционерными обществами, создан- ными в процессе приватизации (пп. 3, 4 ст. 38 Закона). Специальное право («золотая акция») может принадлежать только государству. Оно возникает в результате принятия Правительством РФ, органами госу- дарственной власти субъектов РФ решения об использовании этого права при приватизации государственного имущества и действует до принятия этими же органами решения о прекращении этого права. Это специальное право не может быть отчуждено, передано в залог, заменено на акции общества, в отношении которого принято решение об использовании указанного права. В отличие от акции, оно не пре- доставляет прав на дивиденды, на часть ликвидационного остатка. Специальное право («золотая акция») может использоваться лишь с момента отчуждения из государственной собственности 75\% акций соответствующего открытого акционерного общества.

«Золотая акция» дает представителям государства право войти в состав совета директоров и ревизионной комиссии акционерного общества. Представители, вошедшие в состав совета директоров, могут участвовать в общем собрании акционеров. Они имеют право вето на общем собрании акционеров при голосовании по наиболее важным вопросам: об изменении устава открытого акционерного общества; о реорганизации и ликвидации общества, назначении ликвидационной комиссии и утверждении промежуточного и окон- чательного ликвидационных балансов; об изменении уставного ка- питала общества; о совершении открытым акционерным обществом крупных сделок и сделок, по поводу которых имеется заинтересо- ванность.

Складское свидетельство — ценная бумага, являющаяся това- рораспорядительным документом, удостоверяющим принятие то- варным складом на хранение определенного имущества и право владельца бумаги на распоряжение и истребование этого имущества (ст. 912-917 ГК).

Существуют простые и двойные складские свидетельства. Про- стое  свидетельство  является  предъявительской  ценной  бумагой. Этот документ может быть передан другому лицу, и вместе с такой передачей к этому лицу переходит право на хранящийся на складе товар. Двойное складское свидетельство состоит из двух частей —

Глава 10         185

 

складского свидетельства и залогового свидетельства (варранта). Ценными бумагами п. 3 ст. 912 ГК называет как само двойное складское свидетельство, так и каждую из его частей. Части двойно- го складского свидетельства являются ордерными ценными бумага- ми и могут находиться в самостоятельном обращении, передаваться посредством передаточных надписей (индоссаментов). Право распо- ряжения находящимся на складе товаром принадлежит лицу, у кото- рого одновременно находятся складское свидетельство и варрант. Товарный склад выдает товар держателю складского и залогового свидетельств лишь в обмен на оба эти свидетельства вместе.

Среди ценных бумаг ст. 143 ГК выделяет приватизационные ценные бумаги, подчеркивая их целевой характер. Под это понятие подпадают, к примеру, приватизационные чеки (ваучеры) — госу- дарственные предъявительские ценные бумаги, которые могли сво- бодно обращаться (продаваться, обмениваться), оставаясь при этом целевыми ценными бумагами, используемыми в качестве платежно- го средства для приобретения объектов приватизации. Правила вы- пуска  и  обращения  приватизационных  чеков  были  разработаны на первом этапе приватизации государственных предприятий1.

Система  приватизационных  чеков  была  введена  в  действие с 1 октября 1992 г. и предполагала право каждого гражданина Рос- сийской Федерации получить по одному приватизационному чеку равной номинальной стоимости, а затем — однократно использовать его в процессе приватизации государственного имущества. Прива- тизационные чеки выпускались с определенными сроками действия (от 1 года до 2 лет). По истечении этих сроков либо после использо- вания в процессе приватизации чеки считались погашенными и изъ- ятыми из обращения.

Перечень видов ценных бумаг, предусмотренный ГК, не являет- ся закрытым. Так, ст. 13-18 Закона  об ипотеке  содержат правила о выпуске  и  обращении  закладной.  Закладная  является  именной ценной бумагой, удостоверяющей (1) право ее законного владельца получить исполнение по денежному обязательству, обеспеченному ипотекой, без предоставления других доказательств существования этого обязательства, а также (2) право залога на имущество, обреме- ненное ипотекой (п. 2 ст. 13 Закона  об ипотеке).

 

1 См. Указ Президента РФ от 14 августа 1992 г. «О введении в действие сис- темы приватизационных чеков в Российской Федерации» // САПП РФ. 1992. № 8. Ст.  501.  В  настоящее  время  этот  нормативный акт  фактически  утратил  силу в связи с завершением чекового этапа приватизации.

186

Глава 10

 

Закон  об ипотеке  относит к обязательным реквизитам заклад-

ной, в частности: название кредитного договора или иного денежно- го обязательства, исполнение которого обеспечивается ипотекой; указание суммы этого обязательства либо условий, позволяющих ее определить; название и описание имущества, на которое установле- на ипотека, указание его места нахождения и денежной оценки; све- дения о государственной регистрации ипотеки. При отсутствии ка- кого-либо из указанных в Законе реквизитов документ закладной не признается.

Должник по обеспеченному ипотекой обязательству, залогода- тель и законный владелец закладной по соглашению между собой могут изменить ранее установленные условия закладной, причем такое соглашение подлежит государственной регистрации.

Передача прав по закладной совершается путем заключения сделки в простой письменной форме; при этом лицо, передающее право, производит на закладной отметку о новом владельце. Пере- дача прав по закладной влечет последствия уступки требований (цессии). Любой законный владелец закладной вправе потребовать от органа, осуществляющего государственную регистрацию прав, зарегистрировать его в Едином государственном реестре прав на недвижимое имущество и сделок с ним в качестве залогодержателя.

Залогодержатель по исполнении обеспеченного ипотекой обяза- тельства обязан передать закладную залогодателю, а в случаях, ко- гда обязательство исполняется по частям, — удостоверить его час- тичное исполнение способом, достаточным для залогодателя и оче- видным для возможных последующих владельцев закладной, в том числе приложением соответствующих финансовых документов или совершением на закладной записи о частичном исполнении обяза- тельства.

Страница: | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 26 | 27 | 28 | 29 | 30 | 31 | 32 | 33 |