Имя материала: Национальное счетоводство

Автор: Б. И. Башкатова

8.2. финансовый счет

 

Финансовый счет отражает операции институциональных единиц с финансовыми активами и пассивами-обязательствами, имеющимися между институциональными единицами-резидентами, а также между резидентами и институциональными единицами «остального мира» — нерезидентами. Как и другие консолидированные счета, финансовый счет должен разрабатываться для экономики в целом и по секторам. В СНС России этот счет пока не составляется. Назначение этого счета состоит в отражении всех изменений финансовых активов, показе роли отдельных операций в этом процессе.

Финансовый счет является завершающим в последовательном ряду счетов, в которых учитываются экономические операции.

Как уже говорилось выше, экономические операции могут быть финансовыми и нефинансовыми. Финансовыми операциями являются все операции, связанные с изменением прав собственности на финансовые активы, в том числе возникновение и ликвидация финансовых требований. Чтобы определить, какие операции являются финансовыми, необходимо провести границу между:

• финансовыми и нефинансовыми активами;

• финансовыми операциями и другими изменениями в финансовых активах;

• операциями с реально существующими финансовыми активами и операциями с условными финансовыми активами.

В финансовом счете отражаются как финансовые, так и нефинансовые операции. Для большинства нефинансовых операций, которые связаны с передачей права собственности на товары или нефинансовые активы с предоставлением услуг или труда, которые показываются в других счетах СНС, в финансовом счете делается корреспондирующая запись. Например, при оплате покупок товаров и услуг уменьшаются активы в наличных деньгах или депозитах у покупателя и увеличиваются у продавца. При продаже товаров и услуг в кредит у продавца возникает финансовое требование, а у покупателя - финансовое обязательство, которые отражаются как прирост дебиторской и кредиторской задолженности. Даже операции, осуществляемые в натуральной форме (бартер, натуральные трансферты), могут повлечь записи в части задолженности в финансовом счете, если не все компоненты операции выполняются одновременно. Стоимость, регистрируемая в таких операциях, является одинаковой независимо от времени осуществления платежа: одновременно с передачей прав собственности, заранее или позже в погашение задолженности. Поэтому уплата процентов в связи с такими платежами не является частью данной операции, а рассматривается как отдельная операция. Отражение нефинансовых операций в финансовом счете приводит к изменению сальдо финансовых активов и пассивов.

Отличие финансовых активов от нефинансовых состоит в том, что они, как правило, представляют собой требования к другим институциональным единицам, т. е. им противостоят финансовые обязательства других единиц. Одна из этих единиц по отношению к другой является кредитором, другая - заемщиком (должником).

Балансовый показатель счета операций с капиталом чистое кредитование/чистое заимствование является связующим звеном между финансовым и остальными счетами.

Другими словами, финансовый счет позволяет увязать результаты функционирования экономики, связанные с производством товаров и услуг, образованием, распределением, перераспределением и использованием доходов, и внешнеэкономической деятельности с финансовыми результатами. Если валовое сбережение и сальдо капитальных трансфертов, составляющие объем финансовых ресурсов, не были использованы полностью на нужды накопления нефинансовых активов, то остаток средств может быть использован для приобретения финансовых активов или для погашения долгов, т. е. расчетов по финансовым обязательствам, и это отражается в финансовом счете. И наоборот, если образовался дефицит собственных средств, то он покрывается путем реализации финансовых активов или принятия обязательств. Финансовый счет отражает все изменения финансовых активов.

Этот счет относится к группе счетов накопления, которые отражают все изменения различных пассивов и активов, происходящих в течение отчетного периода. Он является связующим звеном между балансами активов и пассивов на начало и конец отчетного периода. Счет операций с капиталом показывает использование средств на накопление нефинансовых активов. Финансовый счет показывает, каким образом пополняются финансовые активы при образовавшемся дефиците: принятием дополнительных финансовых обязательств (долгов) или расходованием финансовых активов; или, наоборот, как используется излишек образовавшихся за отчетный период собственных финансовых активов на приобретение других активов или уменьшение своих обязательств (выплату долгов).

Таким образом, финансовый счет показывает механизм перераспределения финансовых ресурсов между секторами-кредиторами и секторами-заемщиками. По счету выявляется роль финансовых активов в этих операциях. В то же время он не дает ответа на вопрос, кто кого финансирует. Для этой цели необходимо составление более детальных таблиц потоков финансовых средств, которые являются продолжением и развитием финансового счета.

Изучению содержания счета должны предшествовать уяснение понятия и состава финансовых активов, рассмотрение их классификации.

 

Классификация финансовых активов

монетарное золото и специальные права заимствования;

наличные деньги и депозиты;

ценные бумаги, кроме акций;

займы;

акции и другие виды долевого участия в капитале;

страховые технические резервы;

прочие счета дебиторов и кредиторов.

 

В основе классификации финансовых активов, принятой в СНС, лежат два критерия:

1) правовые характеристики актива, т. е. описание взаимоотношений кредитора и заемщика;

2) ликвидность актива, т. е. его обращаемость, возможность передачи, конвертируемость.

Наибольшей ликвидностью обладают те финансовые активы, которые могут быть обменены по требованию и без финансовых штрафных санкций на другие финансовые активы, товары, услуги. К ним относятся золото, наличные деньги и депозиты. Депозиты делятся на переводимые и непереводимые, последние менее ликвидны.

К группе финансовых активов меньшей ликвидности относятся такие ценные бумаги, как векселя и облигации. Для ценных бумаг и займов одним из возможных критериев классификации является время наступления платежа. Из-за различий в типах финансовых инструментов и способах организации финансовых рынков при разграничении краткосрочных и долгосрочных активов в разных странах в качестве критерия могут использоваться разные сроки. Для стран СНГ в настоящее время рекомендуются следующие критерии: для краткосрочных ценных бумаг и займов — срок платежа до одного года; для долгосрочных — свыше одного года.

Наименьшей ликвидностью обладают страховые технические резервы и прочие счета дебиторов и кредиторов.

Возможно использование различной детализации финансовых активов в счетах для различных секторов.

Каждый из видов финансовых инструментов, перечисленных в счете, имеет свои особенности.

Монетарное золото хранится в качестве финансового актива или международного резерва у кредитно-денежных учреждений.

Оно не включает золото, предназначенное для промышленного использования, и золото, относящееся по методологии СНС к ценностям.

Наличные деньги состоят из банкнот и монет, находящихся в обращении и используемых как средство платежа. Исключение составляют памятные монеты, фактически не находящиеся в обращении. Наличные деньги имеются в качестве актива у всех секторов. Следует различать наличные деньги в национальной и иностранной валюте.

Депозиты на текущих счетах (переводимые депозиты) немедленно по их номинальной стоимости можно превратить в валюту страны без каких-либо ограничений. К ним относятся переводимые чеки, платежные поручения банка и др.

Прочие депозиты не могут быть использованы сразу без ограничений или без предварительного обращения их в банкноты и монеты или переводимые депозиты.

Ценные бумаги, кроме акций, — денежные документы, удостоверяющие выраженные в них и реализуемые посредством предъявления или передачи имущественные права владельца по отношению к выпускающему их лицу. Ценные бумаги бывают именные и на предъявителя. Разные виды ценных бумаг можно разделить на две категории: акции и долговые обязательства, которые в СНС рассматриваются как различные категории финансовых активов.

Депозитный сертификат — письменное свидетельство кредитного учреждения о депонировании денежных средств, удостоверяющее право вкладчика на получение депонированной суммы и начисленных процентов.

Приватизационные чеки (ваучеры) — условные ценные бумаги, удостоверяющие безвозмездную передачу права собственности на часть государственного имущества домашним хозяйствам. Они имеют рыночную стоимость и обращаются на рынке ценных бумаг.

Займы — это финансовые активы, которые образуются, когда кредиторы предоставляют средства непосредственно должникам;

как правило, это подтверждается документами, не подлежащими передаче. К этой категории относятся все займы и авансы (за исключением торгового кредита и авансов к получению или платежу), которые предоставляются предпринимателям. В эту категорию включаются потребительский кредит за покупки в рассрочку, ссуды на финансирование коммерческого кредита, соглашения о финансовом лизинге, т. е. о предоставлении кредита на покупку основного капитала.

К видам долевого участия в капитале относятся акции и паи различного вида.

Акция - это ценная бумага, свидетельствующая о внесении определенной доли в уставный фонд, дающая право на получение части прибыли в виде дивиденда. По экономической природе акция не является долговым обязательством. Акционерное общество не несет обязанности их выкупа у владельцев. Приобретая акции, инвестор как бы передает свои средства в «вечное» пользование акционерного общества, т. е. до его банкротства или расформирования. Однако в СНС «по договоренности» акция рассматривается как долговое обязательство.

Большинство финансовых требований возникает при передаче кредитором определенных ресурсов, имеющих денежную оценку, заемщику. При этом кредитор приобретает требование к должнику, а должник принимает на себя обязательства уплаты этого долга кредитору. В некоторых случаях кредитор имеет безусловное право на получение дохода от собственности и возмещение основной суммы долга. Это относится, например, к таким финансовым активам, как депозиты, ценные бумаги (кроме акций) и ссуды. В других случаях безусловных отношений не существует и обязательство вводится в СНС по договоренности. Например, акции и другие виды участия в капитале, как правило, дают их владельцам право на получение дохода от собственности в виде дивидендов, но это не является финансовым обязательством корпорации.

В отношении некоторых категорий финансовых активов финансовые обязательства могут не возникать. К ним относятся монетарное золото и специальные права заимствования (СПЗ).

Специальные права заимствования — это международные резервные активы Международного валютного фонда, держателями которых являются центральные банки стран — членов МВФ. Они представляют собой право на получение других резервных активов (иностранной валюты).

Поскольку монетарное золото повсеместно признано как международное платежное средство, то считается, что оно обладает всеми свойствами финансового актива для его владельца, хотя и не имеет институционального заемщика. Финансовые требования могут существовать в различных формах, что обусловливается многообразием финансовых активов.

Финансовый счет сектора «Нефинансовые предприятия» (табл. 8.2) состоит из двух частей, характеризующих активы и пассивы. Особенность его схемы состоит в том, что и для активов, и для пассивов применяется одна и та же классификация финансовых инструментов.

Таблица 8.2

Финансовый счет сектора «Нефинансовые предприятия»

Изменения в активах

Операции и сальдирующие статьи

Изменения в пассивах и чистой стоимости собственного капитала

Чистое кредитование (+) или чистое заимствование (—)

Чистое приобретение активов.

Чистое приобретение обязательств

Монетарное золото и СПЗ

Наличные деньги и депозиты

Ценные бумаги, кроме акций

Займы Акции и другие виды долевого участия в капитале

Страховые технические резервы

Страховые резервы

Пенсионные фонды

Прочие счета дебиторов

и кредиторов

Увязка между балансирующей статьей счета операций

с капиталом и балансирующей статьей финансового счета

 

В левой стороне счета показываются изменения в активах изучаемого сектора, а именно чистое приобретение финансовых активов (т. е. приобретение за вычетом продажи). В правой стороне счета показываются изменения в пассивах сектора.

Балансирующая статья переносится из счета операций с капиталом — чистое кредитование/чистое заимствование (табл. 8.1).

Чистое принятие финансовых обязательств (т. е. принятие обязательств за вычетом их погашения) также переносится из счета операций с капиталом.

Показатель чистого кредитования активов/чистого заимствования — балансовый показатель финансового счета, который получается как сумма всех последующих показателей счета, которая может быть как положительной (если это приобретение активов), так и отрицательной (если это продажа активов или принятие обязательств).

Страница: | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 26 | 27 | 28 | 29 | 30 | 31 | 32 | 33 | 34 | 35 | 36 | 37 | 38 | 39 | 40 | 41 | 42 | 43 | 44 | 45 | 46 | 47 | 48 | 49 | 50 | 51 | 52 | 53 | 54 | 55 | 56 | 57 | 58 | 59 | 60 | 61 | 62 | 63 | 64 | 65 | 66 | 67 | 68 | 69 | 70 | 71 | 72 | 73 | 74 | 75 | 76 | 77 | 78 | 79 | 80 | 81 | 82 | 83 | 84 | 85 | 86 | 87 | 88 | 89 | 90 | 91 | 92 |