Имя материала: Национальное счетоводство

Автор: Б. И. Башкатова

14.5. анализ данных национальных счетов россии за 1989-1999 гг.

 

Анализ динамики обобщающих экономических показателей СНС дает возможность определить тенденции развития экономики страны, исчислить среднегодовые темпы роста и осуществить прогнозирование ее развития. Кроме того, важное значение имеет анализ структурных сдвигов в экономике, отражающих общее направление ее развития.

Для осуществления анализа динамики экономических индикаторов необходимо построить их динамические ряды. Общеизвестно, что все стоимостные показатели находятся под воздействием изменений уровня цен. Поэтому для построения динамических рядов прежде всего следует переоценить анализируемые показатели в сопоставимые цены. Это дает возможность изучать динамику физического объема обобщающих экономических показателей (валового выпуска, промежуточного потребления, валового национального (или отечественного) продукта, частных потребительских расходов, капиталовложений и др.).

Опубликованные Госкомстатом России данные по национальным счетам за 1989—1999 гг. в текущих ценах были затем пересчитаны в сопоставимые цены, что позволило изучать динамику экономического развития нашей страны в этот период. В качестве базисного периода выбран 1990 г. — последний год нахождения России в составе СССР и государственного регулирования цен.

Динамика обобщающих показателей экономики России характеризуется следующими данными (табл. 14.1).

Таблица 14.1

Индексы физического объема ВВП России и его важнейших компонентов

(1990 г. = 100\%)

 

 

1994

1999

Валовой внутренний продукт

64,8

59,4

Продукция промышленности

51,2

49,7

Продукция сельского хозяйства

75,3

59,3

Капитальные вложения

31,7

21,7

Ввод в действие основных фондов

20,2

14,8

Розничный товарооборот

98,1

84,6

Платные услуги населения

30,5

26,7

 

По данным табл. 14.1, переход России к рыночным отношениям сопровождается резким падением всех основных показателей экономики нашей страны. Валовой внутренний продукт и национальный доход сократились более чем на 1/3, а продукция промышленности — в 2 раза. Еще более резкое падение производства происходит в строительстве — объем капитальных вложений за счет всех источников финансирования ежегодно уменьшался на 25\%, а ввод в действие основных фондов за исследуемый период упал почти в 7 раз. Нестабильная политическая и экономическая ситуация в стране негативно сказывается на процессе воспроизводства основных фондов, что предопределяет дальнейшее падение производства в ближайшем будущем.

Несколько лучшее положение сложилось в сельском хозяйстве, где среднегодовое падение составило около 6\%; по сравнению с ведущими отраслями экономики это самый низкий темп сокращения производства.

Розничный товарооборот практически остается стабильным. Более того, в 1993 и 1994 гг. наблюдался его рост по сравнению с предыдущим годом. В результате в 1994 г. розничный товарооборот был почти равен розничному товарообороту 1990 г. Однако в результате дефолта 17 августа 1998 г. произошло его заметное снижение в 1998—1999 гг. Одновременно резко сократилось приобретение населением платных услуг. Их физический объем сокращался ежегодно в среднем на 25\%. Это свидетельствует о том, что население, сохраняя относительно стабильный объем закупки продовольственных и непродовольственных товаров, уменьшило свои расходы за счет приобретения платных услуг.

Наиболее важным направлением анализа СНС является анализ данных сводных национальных счетов, отражающих экономическое развитие России.

Стадия производства материальных благ и услуг является важнейшей стадией, которая определяет последующие стадии воспроизводства — распределение, перераспределение и конечное использование ВВП и национального дохода. Поэтому анализ данных СНС следует начинать с исследования показателей счета производства продуктов и услуг.

На основе данных этого счета можно сделать ряд выводов: о стоимостной структуре валового выпуска и ВВП; о роли ценообразующих факторов в процессе формирования стоимости ВВП и валового выпуска; о натурально-вещественной и отраслевой структуре этих показателей. Данные счета производства продуктов и услуг России за 1989-1999 гг. приведены в табл. 14.2.

По данным табл. 14.2, уменьшается роль ценообразующих факторов в формировании стоимости валового выпуска. Если в 1989 г. косвенные налоги составляли 9,2\% валового выпуска, а субсидии на продукты — 5,6\%, то в 1999 г. доля косвенных налогов упала до 6,6\%, а субсидий — до 1,6\%.

 

Таблица 14.2

Счет производства продуктов и услуг

(текущие цены, млрд. руб.)

 

 

 

1989

1999

Ресурсы

Валовой выпуск в основных ценах

Налоги на продукты Субсидии на продукты (—)

Использование

Промежуточное потребление ВВП в рыночных ценах

1107,3                                                        7748,0

106,1                                                            542,1

 

64,8                                                              132,6

 

575,6                                                          3612,1

573,0                                                          4545,4

Итого

1148,6                                                         8157,5

 

Вместе с тем наблюдается увеличение доли валовой добавленной стоимости в валовом выпуске: с 49,9\% в 1989 г. она выросла до 55,7\%. Это означает улучшение использования промежуточного потребления; если в 1989 г. на 1000 руб. промежуточного потребления приходилось 996 руб. валовой добавленной стоимости, то в 1999 г. — уже 1258,4 руб. валовой добавленной стоимости, т. е. эффективность использования промежуточного потребления увеличилась на 23,1\%.

Весьма важным аспектом анализа является изучение структуры валового выпуска и валовой добавленной стоимости. Она характеризуется следующими данными (табл. 14.3).

Таблица 14.3

Структура валового выпуска и валовой добавленной стоимости в экономике России в 1989-1999 гг.

(текущие цены, млрд. руб.)

 

 

 

1989

 

 

1999

Ресурсы

валовой

выпуск

 

 

Использование

Ресурсы

Использование

проме

жуточ

ное

по

треб

ление

ВДС

 

 

Валовой выпуск

 

 

промежуточное

потребление

ВДС

 

Производство благ

923,4

46,2,2

361,2

 

 

4132,8

2266,7

1866,1

в том числе:

 

 

 

 

 

 

 

 

промышленность

562

355,6

206,8

2995,2

1671,6

1323,6

сельское хозяйство

143,6

54,6

89,0

624,8

350,6

274,2

строительство

109,7

49,5

60,2

471,5

226,7

244,8

Рыночные услуги

145,2

37,4

107,8

2744,1

942,8

1801,3

в том числе:

 

 

 

 

 

 

 

 

транспорт

58,6

14,2

44,4

552,5

208,5

344,0

торговля

28,6

8,9

19,7

1304,2

393,8

910,4

ЖКХ и бытовые услуги

27,8

5,4

22,4

283,0

144,0

139,0

Нерыночные услуги

138,7

73,7

65,1

871,1

391,1

480,0

в том числе:

 

 

 

 

 

 

 

 

оборона

 управление

42,2

7,8

35,6

3,2

 

372,1

188,6

183,5

образование,

культура, искусство

34,2

9,0

25,2

184,2

66,7

117,5

Итого

1107,4

575,6

531,7

7748,0

3612,1

4135,9

 

На основе данных табл. 14.3 можно сделать ряд важнейших выводов, характеризующих результаты экономического развития страны в 1989-1999 гг.:

1) резко изменилось соотношение между производством материальных благ и услуг в экономике России: если в 1989 г. доля материальных благ составляла 74,4\% от стоимости валового выпуска, то в 1999 г. — лишь 53,3\%. Соответственно доля услуг в валовом выпуске за этот период увеличилась с 25,6\% в 1989 г. до 46,7\% в 1999 г. Это объясняется падением производства в отраслях материальной сферы и резким ростом объема услуг (особенно платных) в таких отраслях, как торговля, финансы и посредническая деятельность. В результате доля торговли в ВДС (22\%) в 1999 г. в 3,3 раза превышала долю сельского хозяйства (6,6\%);

2) по всем отраслям материального производства имеет место значительное сокращение их доли в валовом выпуске и в валовой добавленной стоимости: доля промышленности в ВДС сократилась с 38,8\% в 1989 г. до 32\% в 1999 г.; доля сельского хозяйства -с 16,8 до 6,6\%; доля строительства — с 11,3 до 5,9\%. Отставание производства в реальном секторе экономики может иметь негативные последствия для нашей страны;

3) в сфере услуг быстрее всего растет объем платных услуг. В результате структура создаваемых услуг в экономике России также претерпела значительные изменения: если в 1989 г. платные услуги составляли 51\% стоимости всех услуг, а бесплатные услуги - соответственно 49\% услуг, то в 1999 г. доля платных услуг выросла до 75,9\% за счет снижения доли бесплатных услуг до 24,1\%. Такая тенденция отрицательно сказывается на жизненном уровне населения;

4) доля промежуточного потребления в валовом выпуске имеет тенденцию к повышению в сельском хозяйстве (она выросла с 38,0 до 56,1\%) и строительстве (рост с 45,1 до 48,0\%). Это объясняется разрывом в динамике цен на продукцию различных отраслей экономики России.

Цены на продукцию сельского хозяйства и строительства растут медленнее, чем на продукцию отраслей, которая потребляется сельским хозяйством и строительством (сельскохозяйственные машины и оборудование, энергоресурсы, транспортные услуги и т. д.). В результате доля промежуточного потребления в сельском хозяйстве и строительстве растет, а доля ВВП - снижается.

В процессе экономической деятельности валовой внутренний продукт представляет собой сумму доходов факторов производства. Структура этих доходов отражается в счете образования доходов. Он дает возможность анализировать структуру созданного ВВП с выделением косвенных налогов, валовой прибыли и валовых смешанных доходов. Динамика этой структуры по России приводится в табл. 14.4

Таблица 14.4

Структура ВВП России по факторным доходам

(текущие цены, млрд. руб.)

 

 

1989

1994

1999

Валовой внутренний продукт в рыночных ценах*

573,0

610 993

4545,4

В том числе оплата труда наемных работников Чистые косвенные налоги Валовая прибыль и валовые смешанные доходы

367,0

74,2 231,8

233 384 68252 309 357

1923,2 663,7 1958,5

* Включая условно исчисленную продукцию банков.

 

Структурные сдвиги в распределении факторных доходов в России заключаются в том, что растет доля валовой прибыли и валовых смешанных доходов в стоимости ВВП (до 43,1\% в 1999 г. против 40,4\% в 1989 г.) за счет сокращения доли доходов оплаты по труду (она уменьшилась с 46,6\% в 1989 г. до 42,3\% 1999 г.). Это является следствием роста смешанных доходов (в частности, фермеров и индивидуальных предпринимателей), а также увеличения доли услуг, которые имеют наивысшую степень рентабельности (операции с недвижимостью и финансовые операции).

Линейный коэффициент структурных сдвигов составил за этот период 2,87\%, или 0,27\% в среднем за год. Это означает заметные изменения в структуре формирования факторных доходов в экономике России.

Факторные доходы являются основным компонентом валового располагаемого дохода. Помимо них в его состав включаются чистые доходы от собственности и предпринимательской деятельности, полученные Россией от других стран, а также чистые текущие трансферты, полученные Россией из-за рубежа. Имеющиеся данные об этих доходах свидетельствуют о том, что в 1992—1999 гг. имело место положительное сальдо текущих трансфертов и отрицательное сальдо доходов от собственности. В целом эти элементы составляют лишь 2,4\% валового распределяемого дохода России, что доказывает незначительную роль этих финансовых источников для экономического развития нашей страны.

Следует подчеркнуть, что внешнее сальдо факторных доходов для России всегда было отрицательным (в 1999 г. оно составило 178,7 млрд. руб.).

Счет использования располагаемого дохода дает возможность анализировать наиболее важную народнохозяйственную пропорцию — между конечным потреблением и валовыми сбережениями. В последнее время в России несколько сократился удельный вес валовых сбережений (с 33 до 26,6\% за исследуемый период). Это сопровождалось значительным снижением конечного потребления органов государственного управления (с 20,0 до 16,6\%). Следует отметить очень бурный рост деятельности некоммерческих организаций, обслуживающих домашние хозяйства, с 0,5 до 3\%. Этому способствовало астрономическое число партий (свыше 200), независимых профсоюзов, религиозных и благотворительных организаций, возникающих в последнее время в России.

Процесс накопления в экономике следует изучать путем анализа данных счета операций с капиталом. Анализ источников финансирования инвестиций России говорит о том, что иностранные вложения не играют заметной роли в экономическом развитии нашей страны — они составляют немногим более 1\% стоимости валовых сбережений. Такая ситуация является следствием неустойчивого политического и экономического развития России. В то же время вывоз капитала за границу в 2 раза превысил его ввоз.

Что же касается структуры фонда накопления, то следует отметить явную тенденцию роста удельного веса прироста запасов материальных оборотных средств при одновременном снижении доли валового накопления основных фондов (если в 1989 г. доля прироста запасов материальных благ составила лишь 6,3\%, то в 1994 г. — 12\%). Причиной этому служит, с одной стороны, боязнь инвесторов осуществлять долговременные инвестиции в России из-за неустойчивой ситуации, а с другой - стремлением хозяйственных единиц накапливать как можно больше материальных ценностей, чтобы ликвидировать или сократить потери от инфляции.

Однако после дефолта 17 августа 1998 г. имело место уменьшение запасов материальных ценностей. В 1999 г. они сократились на 36,8\% по сравнению с 1998 г. Следует также отметить, что если в 1989 г. Россия была должником (сальдирующий показатель счета операций с капиталом, чистые долги России составили 2,65\% валовых сбережений), то начиная с 1990 г. имеет место положительное сальдо, которое выросло в 1994 г. до 8,04\%.

Отрицательное сальдо в 1989 г. свидетельствует о том, что Россия использовала для финансирования своего накопления зарубежные источники, что увеличило ее внешнюю задолженность. С 1995 г. имеет место кредитовое сальдо (почти 10,8 млрд. руб. в 1999 г.), что означает либо утечку российских капиталов за рубеж, либо прирост денежных ресурсов экономических единиц без использования их на формирование материального фонда накопления.

Данные счета продуктов и услуг позволяют проанализировать важнейшие пропорции и соотношения в экономике России и их динамику. К ним прежде всего относится структура валового выпуска по отраслям и секторам экономики, по экономическим районам и формам собственности.

Кроме того, следует изучать источники формирования ресурсов продуктов и услуг и основные направления их использования в экономике. Они характеризуются следующими данными (табл. 14.5).

Таблица 14.5

Счет продуктов и услуг России за 1989-1999 гг.

(текущие цены, млрд. руб.)

 

 

1989

1994

1999

Валовой выпуск в основных ценах

1107,3                                1057019,7

7748,0

Импорт товаров и услуг Налоги на продукты

120,4 106,1

141665,5 67373,7

1257,3 542,2

Субсидии на продукты (—)

64,8

15221,2

132,6

Всего

1269,0                                 1250837,7

9414,9

Промежуточное потребление Конечное потребление

575,6 384,1

498179,1

418735,7

3612,1 3209,8

Валовое накопление

193,9

176809,5

704,3

Экспорт товаров и услуг

125,5

169534,3

2019,1

Статистическое расхождение

-10,1

-12420,9

-130,4

Всего

1269,0                                 1250837,7

9414,9

 

По данным табл. 14.5, возрастает роль внешних источников в формировании народнохозяйственных ресурсов. Если в 1989 г. импорт товаров и услуг составлял 9,5\% всех ресурсов, то в 1994 г. — уже 13,3\%. В то же время возросло значение ценообразующих факторов в экономике России: в 1999 г. чистые косвенные налоги составляли 4,35\% в общей стоимости ресурсов продуктов и услуг против 2,47\% в 1989 г.

Что же касается структуры использования валового выпуска, то следует отметить резкое снижение доли промежуточного потребления, которое упало с 45,36\% в 1989 г. до 38,4 в 1999 г. Это объясняется экономией материальных ресурсов, а также ростом доли услуг в валовом выпуске. Одновременно заметно выросла доля конечного потребления (с 30,26\% в 1989 г. до 34,1\% в 1999 г.), а доля валового накопления сократилась (соответственно с 15,3 до 7,5\%). Это является предпосылкой сокращения масштабов производства в ближайшей перспективе.

Пропорция между конечным потреблением и накоплением также меняется в негативную сторону: доля накопления в использованном ВВП упала с 33,55\% в 1989 г. до 18,0\% в 1999 г.

Одной из немногих отраслей, развивающихся стабильно, является внешняя торговля: в 1989 г. положительное сальдо экспорта и импорта благ и услуг составило 5,1 млрд. руб. (или 4,06\% экспорта), а в 1999 г. выросло до 761,8 млрд. руб. (или 37,73\% экспорта). Это позволяет в определенной степени улучшить финансовое положение России в системе мирового хозяйства.

Важное место в анализе данных СНС занимают международные сопоставления валового внутреннего продукта. В настоящее время Россия принимает участие в программе международных сопоставлений ООН. Она входит во вторую европейскую группу, в которой головной страной является Австрия. Кроме России эта группа включает ряд бывших социалистических стран (Болгария, Венгрия, Польша, Румыния, Словакия, Хорватия, Чехия и Словения) и несколько бывших союзных республик СССР (Украина, Белоруссия, Молдавия).

Эти сопоставления были выполнены в долларах США. Для пересчета национальных валют в доллары США был применен метод паритета покупательной способности. При этом для определения паритета покупательной способности российского рубля по отношению к доллару США были использованы соотношения по более чем 1100 рыночных товаров и услуг, а также по ряду нерыночных услуг.

Применение экономико-статистических методов для анализа взаимосвязи обобщающих показателей СНС. Изучение взаимосвязи и взаимозависимости обобщающих экономических показателей СНС имеет первостепенное значение для количественной оценки влияния производственных факторов на результаты экономической деятельности. При этом в качестве результативного показателя могут выступать валовой выпуск, валовой внутренний продукт, национальный доход. Важнейшими производственными факторами служат численность занятых в экономике, основные фонды, экспорт и импорт и т. д. Следует отметить, что понятия результативного и факторного показателей являются относительными: один и тот же показатель может рассматриваться как факторный и как результативный в зависимости от задач анализа. Например, ВВП является одним из главных факторов, определяющих динамику и структуру основных фондов, так как определенная его часть используется на капиталовложения. В то же время от объема, структуры и использования основных фондов во многом зависят динамика и структура ВВП. Кроме того, результаты статистического анализа (т. е. параметры рассчитываемых показателей) зависят от того, какие факторы включены в модель. Поэтому включение в модель дополнительного фактора меняет коэффициенты ранее включенных факторов.

Применение индексного факторного анализа позволяет дать статистическую оценку влияния различных факторов на результативный показатель. В качестве факторных признаков для ВВП или национального дохода используют два показателя: численность занятых в экономике (отработанное время, Т) и производительность труда, рассчитанную как отношение результативного показателя к средней численности занятых (отработанному времени, W).

Поэтому можно записать:

Q = TW,

где Q — стоимость валового выпуска, ВВП или национального дохода.

Тогда общий прирост результата  будет состоять из следующих компонентов:

ΔQобщ. = ΔQt + ΔQw

 

где ΔQt и ΔQw— соответственно прирост за счет численности работников и производительности труда.

Величина этих приростов определяется по следующим формулам:

 

ΔQt = (T1 –T0)W0

ΔQt= (W1 - W0 ) T1

 

Например, по России за 1990-1999 гг. были получены следующие данные (табл. 14.6).

Таблица 14.6

Важнейшие народнохозяйственные показатели России в 1990-1999 гг. (цены 1990 г.)

 

Показатели

1990

1999

ВВП, млрд. руб. 

Численность занятых, млн. чел. Производительность труда, тыс. руб.

 Основные фонды, млрд. руб. Фондоотдача, руб./руб.

 Фондовооруженность труда, тыс. руб.

644,0                                             382,5

  75,3                                                 64,0

    8,56                                                  5,98

1882,5                                            1856,3

      0,343                                              0,206

    25,1                                                29,0

 

Таким образом, общий прирост стоимости ВВП России за период с 1990 по 1999 г. составил —261,5 млрд. руб., т. е. сократился на 40,6\%. Это сокращение было обусловлено как падением производительности труда (на 30,2\%), так и сокращением численности занятых в экономике России (на 15\%).

Прирост ВВП России за счет вышеуказанных факторов в 1999 г. по сравнению с 1990 г. составил:

1) ΔQt , = (64,0 - 75,3) • 8,56 = - 96,3 млрд. руб.;

2) ΔQw = (5,98 - 8,56) • 64 = - 165,12 млрд. руб.

Это означает, что обвальное падение производства ВВП в России происходит главным образом за счет снижения эффективности экономической деятельности (падения производительности труда), на долю которого 63,1\% общего снижения ВВП.

Следует отметить, что в экономике России растет фондовооруженность труда. Причиной этого является не рост основных фондов, а более быстрое снижение численности занятых. В результате фондовооруженность труда выросла в 1999 г. на 15,5 \% по сравнению с 1990 г.

Полученные результаты говорят о том, что величина ВВП сократилась не только за счет падения производительности труда и сокращения численности занятых в экономике, но и за счет роста материалоемкости производства. Таким образом, в экономике России в последнее время ухудшились показатели эффективности использования всех производственных факторов: трудовых, материальных и финансовых.

Наряду с этим валовой внутренний продукт (или национальный доход) можно представить как функцию трех факторов: численности занятых в экономике, фондовооруженности труда и фондоотдачи. Эту взаимосвязь можно выразить следующим уравнением:

               

 

где К— среднегодовая стоимость основных фондов, млрд. руб.;

                 — фондоотдача по ВВП или НД, руб.;

 

— фондовооруженность труда, тыс. руб.

Тогда количественная оценка влияния каждого фактора на динамику ВВП определяется следующим образом:

1) прирост ВВП за счет фондоотдачи (0,206 — 0,343) -25,1 • 75,3 = - 259,9 млрд. руб.;

2) прирост ВВП за счет фондовооруженности 0,206 • (29,0 — 25,1)-75,3 =60,5 млрд. руб.;

3) прирост ВВП за счет численности занятых 0,206 • 29,0 • (64,0 - 75,3) = -67,5 млрд. руб.;

Аналогичный расчет можно выполнить и по определению влияния факторов роста национального дохода.

Рассчитать влияние каждого фактора на уровень и динамику можно также при помощи производственных функций. Для этого используются чаще всего следующие их варианты:

 

где Y — результат экономической деятельности (валовой выпуск, валовая добавленная стоимость, национальный доход, прибыль);

Величина этих приростов определяется по следующим формулам:

 К — капитальные ресурсы (среднегодовая стоимость основного капитала, среднегодовая стоимость совокупного капитала);

L — трудовые ресурсы (среднегодовая численность занятых в экономике

или совокупное отработанное время);

е — основание натурального логарифма;

t —время (в годах);

А,   - параметры производственной функции, которые определяются в результате решения системы нормальных уравнений.

Используя вышеприведенные данные по России за 1990— 1999 гг., получим следующее уравнение (при = 1):

У= 23,29 • К1.427 • L –0,427.

Это означает, что каждый процент прироста валового внутреннего продукта России складывается из 1,427\% — прироста за счет роста основных фондов и эффективности их использования и из (—0,427\%) — прироста за счет численности занятых и эффективности их использования. Это согласуется с данными индексного факторного анализа.

Для изучения реально существующих взаимосвязей между обобщающими показателями СНС необходимо также применять корреляционно-регрессионный анализ. При этом величина коэффициента корреляции позволяет судить о тесноте взаимосвязи между этими показателями: если по абсолютной величине он превышает 0,8, то связь между явлениями тесная; если он меньше 0,3, то связь между ними практически отсутствует.

Расчет параметров корреляционно-регрессионного уравнения осуществляется на основе следующего уравнения:

 Y — результативный показатель;

 x1, x2, …, xn— факторные показатели;

 a1, a2, …, an — параметры, определяемые путем решения системы нормальных уравнений.

В качестве результативного показателя обычно выступают валовой выпуск, валовой внутренний продукт, национальный доход.

В качестве факторных признаков могут выступать показатели трудового потенциала (численность занятых или отработанное рабочее время) и материального потенциала (основные фонды, оборотные фонды, капиталовложения с соответствующим временным лагом, совокупный капитал, экспорт, импорт и т. д.).

Предварительно составляют динамические ряды показателей, включенных в моде

Страница: | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 26 | 27 | 28 | 29 | 30 | 31 | 32 | 33 | 34 | 35 | 36 | 37 | 38 | 39 | 40 | 41 | 42 | 43 | 44 | 45 | 46 | 47 | 48 | 49 | 50 | 51 | 52 | 53 | 54 | 55 | 56 | 57 | 58 | 59 | 60 | 61 | 62 | 63 | 64 | 65 | 66 | 67 | 68 | 69 | 70 | 71 | 72 | 73 | 74 | 75 | 76 | 77 | 78 | 79 | 80 | 81 | 82 | 83 | 84 | 85 | 86 | 87 | 88 | 89 | 90 | 91 | 92 |