Имя материала: Макроэкономика

Автор: Бункина Маргарита Константиновна

2. платежный баланс

 

Открытость национальной экономики со всеми ее достижениями и перекосами отражается в зеркале платежных балансов. Его основные составляющие, согласно классификации Международного валютного фонда, - баланс текущих операций и баланс движения капиталов. Баланс текущих операций представлен на рис. 55.

Торговля (экспорт товаров и услуг и, соответственно, их импорт) может иметь активное (превышение экспорта над импортом) или пассивное (превышение импорта на экспортом) сальдо. Активный торговый баланс обеспечивает приток иностранной валюты, пассивный - ведет к ее оттоку.

Внешнеторговый баланс - важная составная часть платежного баланса страны. У США, например, внешнеторговый оборот составляет более 2/3 годовой внешнеэкономической деятельности. При значительном торговом дефиците перед ответственными органами остро стоит вопрос о том, как заработать валюту для покрытия импорта. Торговый дефицит покрывается, как правило, поступлениями по другим статьям платежного баланса.

 

 

Доходы

Расходы

Экспорт товаров

Импорт товаров

Экспорт услуг

Импорт услуг

В том числе патентов и лицензий

В том числе патентов и лицензий

Доходы от инвестиций за рубежом (приток средств)

Перевод доходов от иностранных инвестиций в стране (отток средств)

Трансфертные платежи иностранцев в стране пребывания (пенсии, подарки, алименты)

Трансфертные платежи иностранцам

Приобретения иностранцами в стране пребывания

Приобретения гражданами стран активов за рубежом

Сальдо по текущим операциям (+ или - )

 

Рис. 55.

Баланс движения  капиталов  включает прежде  всего  прямые  и  портфельные долгосрочные

187

инвестиции, а также миграцию краткосрочных вложений*.    

* Прямыми считаются инвестиции, обеспечивающие контроль за деятельностью предприятия в стране базирования. Согласно распространенной методике - это пакет акций, составляющий не менее 25\%. Портфельными являются инвестиции частные, не претендующие на участие в контроле. Однако при наличии других каналов влияния (предоставление технологической помощи, кредитов) портфельные вложения могут превращаться в контролирующие.

 

Итоговыми в годовом платежном балансе являются изменения официальных валютных резервов страны. Таким образом, платежный баланс содержит следующие позиции.

1.         Текущие операции: торговые, движение доходов и переводов (как частных, так и

государственных).

Баланс движения капиталов: долгосрочные инвестиции - прямые и портфельные, движение краткосрочных капиталов (в том числе «бегство» капиталов).

Балансирующие статьи: переоценка и движение резервов, использование средств МВФ, чрезвычайные источники и обязательства.

Ошибки и пропуски.

5.         Итоговое изменение резервов (золота, иностранной валюты, СДР - расчетных средств

Международного валютного фонда, кредитов).

 

Платежный баланс России

 

В конце XIX в. для России стал также характерен активный торговый баланс, обусловленный прежде всего превращением страны в одного из ведущих экспортеров хлеба. Немалую роль в организации хлебного экспорта играл Госбанк. Он финансировал заготовку зерна, выдавал ссуды под хлебные грузы, имел даже собственные элеваторы и склады. Доля сельскохозяйственных продуктов (зерно, мясо, яйца) составляла порой 80\% стоимости всего российского экспорта.

Посмотрим на состояние торгового и платежного балансов России 90-х гг. XX в.

Та блица 47

Платежный баланс Российской Федерации (в млн. долл. США)

Та блица 46

 

Подпись: ** Январь-сентябрь
*** В статистике чистых международных резервов Российской Федерации в состав валютных резервов включаются ликвидные активы Банка России и Минфина России в банках-резидентах, что не соответствует методологии составления платежного баланса. В связи с этим к статье «резервные активы» введена условная поправка.

Источник: Данные Госкомстата РФ.

1994

1995

1996

1997

19Э81

Счет текущих операций

8880

7916

11997

3555

-5626

Товары и услуги

10968

11211

17198

12551

3319

Экспорт

76219

93190

103520

103060

64338

Импорт

-65250

-81978

-86322

-90508

-61069

Товары

17838

20807

23069

17517

6645

Экспорт

67826

82663

90563

88927

54529

Импорт

-49989

-61856

-67494

-71410

-47884

Услуги

-6869

-9596

-5871

^1965

-3326

Экспорт

8392

10526

12957

14133

9859

Импорт

-15262

-20122

-18828

-19098

-13185

Доходы от инвестиций и оплата

-1782

-3368

-5339

-8411

-8391

труда

 

 

 

 

 

Полученные

3500

4278

4333

4366

3903

Выплаченные

-5282

-7646

-9672

-12777

-12294

Оплата труда

-114

-303

-406

-342

-271

Полученная

108

166

102

227

207

Выплаченная

-222

-469

-507

-568

-478

Доходы от инвестиций

-1668

-3065

-4933

-8069

-8119

Полученные

3392

4112

4232

4140

3696

Выплаченные

-5060

-7177

-9165

-12209

-11815

Текущие трансферты

-307

72

138

-585

-554

Полученные

237

810

765

349

159

Выплаченные

-543

-738

-627

-935

-714

Счет операций с капиталом и

-8538

1

-3380

4047

10950

финансовыми инструментами

 

 

 

 

 

Счет операций с капиталом

2410

-347

-463

-797

-386

Капитальные трансферты

2410

-347

-463

-797

-386

Полученные

5882

3122

3066

2137

1384

Выплаченные

-3472

-3469

-3529

-2934

-1770

Финансовый счет

-10948

348

-2917

4844

11336

Прямые инвестиции

538

1658

1708

3640

665

За границу

-101

-358

-771

-2603

-818

В Россию

640

2016

2479

6243

1483

Портфельные инвестиции

36

-2408

8757

45433

6997

Активы

114

-■1705

-172

-156

-253

Обязательства

-78

-703

-8929

45589

7250

Прочие инвестиции

11574

10408

-14739

-42276

-606

Активы

-17683

5042

-29067

-26621

-10514

Наличная иностранная валюта

-5740

134

-8669

-13444

806

Текущие счета и депозиты

162

4327

-1000

977

1999

Торговые кредиты и авансы

-3698

8043

-9501

-6789

-2986

Ссуды и займы предоставленные

Просроченная задолженность

9536

8641

9499

7004

4732

-12771

-10553

-9475

-3048

-6991

Непоступление экспортной

-3860

-4928

-9773

-11458

-7439

выручки

 

 

 

 

 

Прочие активы

-1312

-623

-149

136

-635

Обязательства

6110

5366