Имя материала: Методы динамического моделирования в управлении экономикой

Автор: Алексей Андреевич Кугаенко

Назначение тренажера

 

Тренажер «Управление финансовой деятельностью производственной фирмы» предназначен для ознакомления с результатами реализации различных стратегий управления основными финансовыми потоками фирмы в рыночных условиях конкурентного или монопольного функционирования.

Тренажер позволяет:

моделировать распределение основных финансовых потоков фирмы в зависимости от принятой системы налогообложения и влияния других необходимых платежей;

анализировать результаты прогнозирования при реализации выбранной стратегии распределения финансовых средств фирмы;

приобретать навыки при выборе темпов, пропорций и моментов начала расходования финансовых средств по направлениям их использования.

 

ТЕОРЕТИЧЕСКОЕ ОБОСНОВАНИЕ

Финансовая деятельность производственной фирмы, реализующей продукцию, как правило, сложна и многообразна, однако существующее многообразие можно отобразить с помощью некоторой агрегированной модели, учитывающей лишь основные характеристики фирмы. Очевидно, что такая модель должна быть динамической, т.е. отражать потоки ресурсов и их накопления во времени. В отличие от динамических моделей макроэкономического содержания, где интервал времени прогнозирования доходит до 10-20 лет, моделирование деятельности фирмы часто ограничивается 2—5 годами. Сильная агрегация любой модели реального объекта не позволяет ее использовать для анализа ресурсной динамики конкретных фирм, однако она пригодна для исследования общих характеристик и условий функционирования таких экономических объектов. Иными словами, сильно агрегированная модель производственного предприятия может служить инструментом начального обучения методам руководства его финансами. Теоретические обоснования синтеза динамической модели фирмы изложены в [4, 5].

Финансовая динамика фирмы определяется внутренними и внешними условиями. К внешним условиям следует отнести систему налогообложения. Поскольку эта система не стационарна во времени, то ее состояния и все возникающие изменения можно считать форс-мажорными условиями внешней среды.

Кроме этого наличие конкурентов (существование конкурентного рынка сбыта готовой продукции) или их отсутствие (монопольное положение фирмы, самостоятельно устанавливающей цену реализации) создает определенные внешние условия.

К внешним условиям относится и система ценообразования (в том числе, цена на предметы труда: исходное сырье, электроэнергию, комплектующие изделия), а также стоимость ремонта основных фондов и цены на них. Среди других внешних условий следует учесть также стоимость рекламы, расходы на улучшение условий труда и т.д.

Внутренними условиями для сильно агрегированной модели служат нормативы фирмы, например, доля чистой прибыли, направляемая в инвестиционные расходы, коэффициенты амортизации основных фондов, темпы расходования финансовых накоплений для развития производства, степень важности направлений использования чистой прибыли для развития фирмы и ряд других.

В зависимости от вариантов комбинаций внешних и внутренних условий (их количество практически необозримо) определяется стратегия управления финансами фирмы. В общем случае источников финансов два: чистая прибыль (моделируется в виде потока текущей прибыли и количества накопленной) и банковские кредиты.

Чистая прибыль, в свою очередь, идет на потребление (для увеличения фонда оплаты труда, что должно быть целью существования фирмы) и на накопление (на развитие производства в сумме с амортизационными отчислениями). Распределение чистой прибыли на инвестиции и на потребление, а затем инвестиционных накоплений по различным направлениям представляет собой одну из главных задач в области управления финансами фирмы.

Как известно, деятельность фирмы направлена на получение финансовых средств в обмен на результат своей деятельности. Полученные средства формируют выручку фирмы, которая должна обеспечить все необходимые платежи и чистую прибыль. Схема использования потока денежных ресурсов в виде потока выручки приведена на рис. 6.1.

В экономиках различных стран отсутствуют неизменные (канонические) системы налогообложения, поэтому в динамической модели тренажера применяется налоговая система, предназначенная лишь для моделирования влияния суммарной массы налогов на финансовую динамику фирмы.

возврат долгов

 

Рыночная реализация изготовленной продукции происходит в конкурентных или монопольных условиях. Цена продукции в условиях монопольных продаж определяется ее себестоимостью с учетом нормы рентабельности (величины превышения цены реализации над себестоимостью), устанавливаемой монополистом. При этом спрос зависит от ее цены. Выручка от продаж (произведение цены на объем реализации) будет меняться в зависимости от устанавливаемой нормы рентабельности, себестоимости и спроса.

Цена продукции в конкурентных условиях также зависит от себестоимости, но в этом случае норму рентабельности диктует рынок: чем больше спрос по сравнению с предложением всех конкурентов, тем больше эта норма, и наоборот. Таким образом, при конкурентном регулировании нормы рентабельности финансовая динамика отлична от аналогичных процессов в монопольных условиях.

Помимо себестоимости и нормы рентабельности на цену реализации большое влияние оказывает налог на добавленную стоимость (НДС). Суть налога состоит в том, что цена предлагаемой покупателю продукции увеличивается таким образом, чтобы после получения выручки и уплаты НДС доход продавца остался таким же, как и без НДС. Иными словами, НДС оплачивает покупатель, но при этом ставка

НДС приводит к росту цены реализации, что снижает спрос и в конечном результате уменьшает выручку (подробнее о влиянии системы налогообложения вообще и НДС в частности см. [2]).

Таким образом, важными факторами ценообразования служат: себестоимость, норма рентабельности и НДС. Каждый из них претерпевает изменения, зависящие от множества внешних (для фирмы) и внутренних причин, что не позволяет найти стационарный режим финансового управления нормой прибыли. В связи с этим возникает изменение потока выручки и, следовательно, долей и объемов всех расходов и платежей фирмы.

Часть выручки направляется на уплату различных налогов, другая - на необходимые расходы (заработная плата, материальные затраты, возврат долгов банку и т.п.). Остаток финансового потока является балансовой прибылью, которая делится на две части: потребляемую и инвестируемую. В общем случае каждая из них облагается налогом на прибыль. При этом ставка налога на потребляемую прибыль может отличаться от ставки налога на инвестируемую прибыль. После уплаты налогов на прибыль у фирмы остается чистая прибыль, которой фирма распоряжается по своему усмотрению.

Потребляемая доля чистой прибыли в общем случае делится на два потока: одна часть идет на оплату труда как добавка к заработной плате (эта часть прибыли увеличивает фонд оплаты труда - ФОТ), другая часть используется в виде непроизводственного потребления (например, представительские расходы, не включенные в себестоимость).

Инвестируемая доля чистой прибыли в сумме с амортизационными отчислениями образует поток инвестиционных финансовых ресурсов. Они, во-первых, могут накапливаться (например, на депозитных счетах в банке) и, во-вторых, распределяться на множество финансовых потоков в целях развития производства.

Упрощая задачу распределения инвестиционных ресурсов по различным направлениям, целесообразно выделить следующее.

Развитие активных фондов в виде станочного оборудования, технологических линий и т.п.

Рост производительности активных фондов (что интерпретируется на тренажере как увеличение производительности труда).

Улучшение показателей качества активных фондов с целью повышения технологического качества изготовляемой продукции (технологическое качество характеризуется продолжительностью времени использования данной продукции потребителем).

Расходы на ремонт активных фондов, что позволяет увеличить срок их использования (предполагается, что чем больше изготовлено продукции, тем больше износ оборудования, но чем интенсивнее его ремонт, тем дольше оно может работать).

Развитие пассивных производственных фондов (зданий, сооружений, складов, офисов и т.п., где размещены активные фонды). Очевидно, что слишком большие пассивные фонды и незначительные активные приводят к неоправданному увеличению расходов на их создание и содержание. Недостаток же площадей не позволяет максимально использовать оборудование. Из сказанного следует, что должен существовать некий разумный баланс между активными и пассивными фондами, который изменяется в соответствии с изменением производительности активных фондов.

Расходы на ремонт пассивных фондов, приходящих в негодность в основном с течением времени и мало зависящих от интенсивности выпуска продукции (особые случаи здесь не рассматриваются).

Расходы на улучшение условий труда. Здесь, по-видимому, справедливо утверждение: чем лучше условия труда, тем меньше может быть ставка заработной платы (и наоборот). Таким образом, улучшение условий труда иногда позволяет заметно уменьшить фонд оплаты труда.

Улучшение потребительского (в отличие от технологического) качества продукции характеризуется параметрами: внешняя привлекательность, удобство использования, соответствие модным тенденциям и т.д. Иными словами, потребительское качество не столько улучшает продукцию, сколько повышает на нее спрос.

Расходы на рекламу, в конечном счете, формируют потребность в приобретении продукции фирмы.

10.       Отвлечение части чистой прибыли в накопление на депозитном счете для

использования финансовых средств в критических ситуациях.

Существующие производственные фонды обладают значительной инертностью при необходимости их увеличения, например, при росте спроса на продукцию фирмы. Даже при наличии необходимых финансовых ресурсов быстро увеличить производственные фонды практически невозможно. В реальных условиях конкретные производственные фирмы выходят из положения путем изменения коэффициента сменности: для резкого повышения объема выпускаемой продукции руководители фирмы увеличивают количество рабочих смен. Такое увеличение, как правило, не превышает величины 2,5, поскольку даже при работе фирмы в три смены часть персонала во вторую и третью смены не работает.

Изменение коэффициента сменности позволяет не только увеличивать выпуск продукции, но и снижать его, если спрос на продукцию падает. Снижение рекомендуется выполнять при увеличении количества нереализованной продукции на складе.

Следует отметить, что средняя ставка заработной платы может увеличиваться при коэффициенте сменности больше единицы, росте производительности оборудования и повышении качества продукции. Уменьшение ставки заработной платы происходит при улучшении условий труда.

Как было отмечено ранее, качество продукции в определенной степени зависит от используемого оборудования. Улучшая характеристики производственных фондов, можно существенно повысить индекс качества продукции. Начиная с некоторого значения, его рост ограничивается по причине применения сырья невысокого качества. Очевидно, что дальнейшее повышение индекса качества продукции произойдет лишь при замене сырья низкого качества на высококачественное. При этом новое сырье, имея более высокую цену, увеличивает материальные затраты, себестоимость и цену реализации. Однако даже в этом случае спрос на продукцию может возрасти, что приведет к увеличению продаж.

Рассмотрев основные исходные положения агрегированной модели производственной фирмы, отметим, что поток изготовленной продукции возрастает с ростом числа рабочих мест, коэффициента сменности и производительности оборудования (производительности труда).

Помимо использования финансового потока чистой прибыли для развития фирмы возникает потребность в получении банковского кредита. Чаще всего кредитование необходимо для оплаты поставок исходных материальных ресурсов (сырья, электроэнергии, комплектующих изделий и т.п.). В случае больших долгов поставщикам прекращаются поставки, что приводит к остановке производства. Полученный кредит позволяет рассчитаться с долгами и не останавливать производство, но возникшие долги и непогашенный кредит становятся в будущем основной проблемой фирмы.

 

Страница: | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 26 | 27 | 28 | 29 | 30 | 31 | 32 | 33 | 34 | 35 | 36 | 37 | 38 | 39 | 40 | 41 | 42 | 43 | 44 | 45 | 46 | 47 | 48 | 49 | 50 |