Имя материала: Методы динамического моделирования в управлении экономикой

Автор: Алексей Андреевич Кугаенко

Тренажер 7 динамический анализ бизнес-плана

 

Создание нового или развитие имеющегося бизнеса обычно начинают с его проекта. Для этого, как правило, используют рекомендации, основанные на исходных данных прошлых или, в лучшем случае, текущих экономических показателях и структур хозяйствования. Однако бизнес-план требуется для будущего бизнеса. В новых условиях уже изменится существующая экономическая структура, а также появятся иные конкуренты, поведение которых зависит в том числе и от развития нового бизнеса. Таким образом, для составления корректного бизнес-плана необходимо учитывать нестабильность экономических структур и динамику конкуренции в зависимости от политики нового бизнеса в будущем.

 

НАЗНАЧЕНИЕ ТРЕНАЖЕРА

 

Тренажер «Динамический анализ бизнес-плана» предназначен для формирования навыков аналитической оценки планов развития отдельного предприятия (фирмы) при реализации продукции на конкурентном рынке в течение продолжительного времени, а также для прогнозирования слабых сторон развития фирмы и разработки рекомендаций по улучшению выбранного критерия (или критериев) на планируемом интервале времени.

Тренажер позволяет:

разрабатывать варианты стратегии создания фирмы по производству продукции в условиях нерыночной реализации продукции (например, госзаказ) и конкурентного рынка, а также проводить оценку стратегии по выбранному критерию;

обучаться навыкам прогнозирования результатов управления прибылью и основными фондами;

изучать влияние системы налогообложения на производственную динамику фирмы;

изучать влияние цен (предметов труда, средств производства, реализуемой продукции и т.п.) на коммерческую деятельность фирмы;

учиться находить наиболее благоприятную для критерия последовательность и интенсивность в управлении ресурсами данного бизнеса;

выяснять зависимость коммерческой деятельности от расходов на рекламу, улучшение качества изготовляемой продукции, увеличение ее разнообразия (ассортимента) и т.п.;

оценивать влияние на бизнес предполагаемых в будущем вариантов изменения потребности покупателей в производимой продукции;

прогнозировать поведение конкурентов на рынке сбыта и их влияние на развитие бизнеса;

9) изучать условия кредитования предприятия и составлять корректный бизнес-план с приложением расчетов надежности и доходности выполнения кредитного договора.

Начальные условия для моделируемой фирмы «настраиваются» на определенные производственные фонды, технологию, продукцию и т.п. Предполагается, что фирма стремится к улучшению одного из трех критериев: увеличению текущей или накапливаемой прибыли, либо сохранению себя как производственной единицы либо увеличению своей доли продаж на рынке.

 

ТЕОРЕТИЧЕСКОЕ ОБОСНОВАНИЕ

 

Для развития компании, производственного предприятия (фирмы), мастерской бытовых услуг и т.п. обычно рекомендуют пользоваться так называемым бизнес-планом. В нем учитываются следующие необходимые условия: стартовые расходы; будущие расходы для выполнения текущих работ; обязательные кредиты (инвестиционные для создания новых и переоборудования имеющихся основных фондов; для создания оборотных финансовых средств); планируемая выручка от предполагаемого объема реализации продукции и ее цена; все возможные налоги и платежи (в том числе возврат долгов в банк) и т.п. Формирование бизнес-плана выполняется на основе нормативных документов, что облегчает его анализ и регламентирует свободу творчества авторов бизнес-плана. Однако существует множество нестандартных, но обязательных для бизнеса факторов. Их перечень весьма условен и никогда не будет полным по ряду причин.

Наиболее существенными являются, во-первых, фактор времени, корректный учет которого необходим для прогнозирования результатов будущих воздействий на бизнес; во-вторых, технология применения инструмента прогнозирования, в-третьих, способ учета изменений макроэкономических условий (оптовые цены поставщиков, налоговые ставки, таможенные тарифы и внешнеэкономические факторы, курс отечественной валюты по отношению к твердым валютам и т.д.).

Рассмотрим указанные причины подробнее.

Как показывает практика реализации бизнес-планов, созданных по существующим стандартам, они никогда не осуществляются даже при их неукоснительном соблюдении. Всему виной не учтенные бизнес-планом, указанные причины.

Причина 1. Фактор времени

Рекомендуемый стандартный способ расчета бизнес-плана основан на оценках затрат и доходов за один или несколько интервалов времени в прошлом, которые, как правило, весьма продолжительны (от месяца до года и более). Процессы, происходящие в экономике в течение этого времени в планах, не учитываются. Формальное дискретное описание будущего бизнеса предполагает ступенчатое изменение влияющих факторов на границах планируемого интервала времени. В действительности все происходит иначе. Социально-экономические условия и суть бизнеса непрерывно изменяются. Кроме того изменяется окружающая бизнес инфраструктура, макроэкономические воздействия и т.д. В таких условиях большое значение имеет скорость протекания процессов в каждый момент времени, чем обусловлено непрерывное перераспределение относительной важности параметров бизнеса. Дело в том, что в реальной жизни прибыль или факторы, влияющие на нее, внутри интервала времени имеют «всплески», и на производственный или финансовый результат такой всплеск может оказать роковое воздействие.

Не меньшее значение для развития бизнеса имеют такие факторы, как запаздывание во времени и последовательность в принятии и реализации решений. Интервал времени (лаг) между получением информации о происходящих изменениях и началом перераспределения ресурсов обычно в бизнес-плане не рассматривается. Однако величина лага весьма существенна. Жизненный опыт показывает, что как «суетливый», так и «задумчивый» менеджер почти всегда разоряет бизнес. Иногда следует поторопиться, а иногда и подождать. Таким образом, недооценка фактора переменного лага в принятии решений, их последовательности и не обоснованной прогнозами интенсивности принятия решений приводит к значительным ошибкам при осуществлении бизнес-плана.

Можно привести еще много примеров влияния временного фактора на корректность формирования бизнес-плана, главное же в том, что дискретное описание этапов реализации плана практически не отражает реальность. Расчет показателей бизнес-плана и внешних факторов, влияющих на него, следует вести «по дням», тогда ошибка значительно уменьшится.

Помимо отмеченного выше следует обратить внимание еще и на то, что все расчеты опираются на прошлые процессы и состояния, тогда как фирма должна работать в будущем, т.е. когда вся инфраструктура бизнеса будет иной. Для учета будущей динамики бизнеса необходимо прогнозирование реализации бизнес-плана в тесном взаимодействии фирмы с нестационарной инфраструктурой. Именно в нестационарности кроется причина множества несоответствий между бизнес-планом и реальной жизнью. Если часть несоответствий можно объяснить форс-мажорными обстоятельствами, то другие возникают в результате изменения экономической структуры «бизнес - окружающая деловая среда». При этом чувствительность к управляющим бизнесом рычагам непрерывно изменяется вследствие неодинаковой интенсивности влияния одних и тех же управлений в различные моменты времени.

Причина 2. Использование инструмента прогнозирования влияния рынка на бизнес

Как известно, влияние рынка на бизнес весьма существенно. Справедливо и обратное утверждение. Кроме того, при наличии конкурентов в данном бизнесе их взаимное влияние происходит не только по факторам спроса-предложения, цен, качества, ассортимента товара, степени агрессивности рекламы, новизны товара и частоты ее сменяемости и т.п., но и по фактору времени (о чем упоминалось выше). Влияние времени особенно заметно для продавцов-изготовителей, к продукции которых потребители привыкают. Не секрет, что существуют изготовители, привычка к товарам которых у покупателей почти отсутствует, например ювелирные изделия. В общем случае покупатели тяготеют к уже знакомой марке фирмы (отсюда возникает защита товарных знаков хорошо зарекомендовавших себя фирм), поэтому появление на рынке нового продавца-изготовителя порождает процессы переориентации покупателей. Процессы привыкания и отвыкания потребителя имеют в основном социально-психологические корни. Управлять ими сложно и дорого, поскольку для этого используются реклама, цены и другие привлекающие условия. Такие процессы идут не всегда быстро, а потому в корне меняют определяемый бизнес-планом темп реализации продукции. Все конкуренты тотчас реагируют (ценами, рекламой и пр.) на появление продукции нового конкурента. В результате, с одной стороны, новому бизнесмену приходится быстрее ориентироваться, с другой стороны, все происходящие у конкурентов изменения отражаются на поведении покупателя, что полностью меняет обстановку на рынке.

Таким образом, бизнес испытывает влияние, как со стороны конкурентов, так и со стороны покупателей. Если заранее прогнозировать постоянное влияние рынка, своевременно изменяя параметры бизнеса и учитывая непостоянную чувствительность на воздействующие факторы, можно повлиять своим бизнесом на стратегию поведения конкурентов. В этом случае удастся улучшить качество планирования бизнеса.

Причина 3. Учет макроэкономических условий

Макроэкономические условия постоянно претерпевают изменения. За время разработки бизнес-плана заметно изменяются и внешние условия бизнеса. Прогнозирование изменений экономических условий возможно только с помощью динамического моделирования социально-экономической инфраструктуры, что позволит учесть будущие оптовые цены, банковские ставки, курс валют и т.д. Для этого целесообразно воспользоваться динамической макромоделью народного хозяйства страны, причем от того, насколько детально разработана модель, зависит корректность не только макроэкономического прогноза, но и бизнес-плана. Иными словами, помимо экономико-математических расчетов бизнес-плана, необходимы еще и макроэкономические прогнозы (в данном тренажере модель макроэкономики отсутствует, о макроэкономическом прогнозировании см. в тренажере 17).

Отмеченные здесь причины обусловливают необходимость применения иного, нетрадиционного подхода к формированию бизнес-плана. Такой разносторонний учет внутренней (самого бизнеса) и внешней (социально-экономической инфраструктуры) динамики требует специального инструмента, которым служит динамическая модель фирмы во взаимодействии с внешней средой.

 

Исходные положения моделирования производственного предприятия

(фирмы)

В тренажере моделируется фирма, производящая и продающая материальную продукцию определенного типа, например, мужскую одежду, или кухонную металлическую посуду, или телевизоры и т.п. Такая фирма, в общем случае, владеет пассивными (здания, территория, транспортные пути и др.) и активными производственными фондами (производственное оборудование, на котором производится конечная продукция). Оборудование, помимо количественной оценки (в натуральном и денежном выражении), имеет ряд качественных характеристик, в том числе: производительность; качество изготавливаемой продукции; энергоемкость; габариты (производственные площади для установки оборудования), а также экологическую чистоту, безопасность, условия труда и ряд других. Для получения навыка анализа бизнес-плана воспользуемся лишь частью перечисленных характеристик.

В тренажере представлена упрощенная динамическая модель производственной фирмы, с помощью которой можно прогнозировать не только финансовую деятельность, но и ряд производственных характеристик, например поток и накопление выпускаемой продукции, ее качество и т.д. По уровню развития самой фирмы можно прогнозировать: производительность оборудования, количество занятого персонала, состояние активных и пассивных фондов и т.д.

При описании финансовой деятельности фирмы представляют интерес следующие показатели: величина выручки, доход, добавленная стоимость, прибыль и т.д.; цена выпускаемой продукции; требуемая величина инвестиционных и различных непроизводственных расходов; величина кредитной задолженности и др. С точки зрения контактов фирмы с внешней средой можно проследить состояние рынка сбыта продукции, влияние конкурентов и существующих ограничений на объем продаж и т.п.

В тренажере моделирование развития производства ограничивается следующими характеристиками: производительностью оборудования (активных производственных фондов Фа), возможностью производить продукцию определенного качества (что зависит от самого оборудования, профессионализма персонала, качества исходного сырья - предметов труда), состоянием активных и пассивных фондов. Финансовая деятельность фирмы осуществляется в результате использования выручки и кредитов. Инвестиции зависят от величины инвестируемой прибыли, кредитов и амортизационных отчислений.

Составление бизнес-плана и динамический анализ результатов моделирования основаны на следующих гипотезах.

Во-первых, предполагается, что бизнес-план предназначен для создания новой фирмы, производство продукции которой начинается с нуля.

Во-вторых, рыночная конкуренция, возникающая при реализации продукции (товара), обусловливается одним консолидированным конкурентом, который объединяет всех остальных.

В-третьих, фирма кредитуется для создания основных фондов (инвестиционный кредит на условиях соответствующего кредитного договора) всего один раз, для пополнения оборотных средств - непрерывно по единой ставке по требованию фирмы. Инвестиционный кредит ничем не ограничен.

В-четвертых, общая потребность в продукции фирмы (и ее конкурентов) может быть постоянной или экзогенно изменяться. Дополнительная потребность устанавливается в соответствии с принятым режимом моделирования: может не зависеть от насыщения покупателя товаром, или снижается по мере насыщения (с различной интенсивностью).

В-пятых, спрос на продукцию (товар) зависит лишь от дополнительной потребности, цены, качества и разнообразия (ассортимента) товара, интенсивности рекламы и величины предложения.

Цена и объем реализации продукции формируются двумя режимами тренажера. При нерыночной реализации (госзаказ) цена зависит от себестоимости и установленной рентабельности, а объем продаж фиксирован в течение всего интервала времени. На конкурентном рынке цена и объем продаж зависят от соотношения спроса и предложения, которые, в свою очередь, определяются вышеуказанными факторами.

Рассмотрим способ моделирования инвестиционного кредитования на основе нестандартных алгоритмов выдачи и обслуживания ссуд.

 

Моделирование процессов инвестиционного кредитования

Известно, что процессы кредитования осуществляются между двумя действующими сторонами. Одна из них нуждается в деньгах (например, фирма), другая дает деньги в кредит - кредитор (например, банк, финансовая компания и др.). У каждого из участников кредитного договора конечные цели совпадают: получение максимума прибыли в результате кредитования (это единственное совпадение). Однако между ними имеет место несколько отличий, три из которых рассмотрим подробнее.

Первое отличие. Для кредитора прибыль определяется в момент окончания возврата денег кредитуемым, причем это может быть полный или частичный возврат, со штрафами и без них, в оговоренные договором сроки или в какие-либо другие. В этом случае главное - момент окончания кредитных отношений и возможность определения итоговой прибыли.

Для кредитуемого момент подсчета доходов и потерь строго определить нельзя. Часто к моменту полного расчета за кредит доход определять еще рано: он либо весьма незначителен, либо вовсе отсутствует. Результаты кредитования обычно проявляются только по прошествии нескольких месяцев (лет). В такой ситуации оценка полезности кредита, как правило, не имеет смысла, поскольку отсутствует теоретическое обоснование определения интервала времени окончательного ее расчета. В реальной жизни часто пользуются эвристически установленным интервалом времени подсчета результатов кредитования.

Более корректная оценка выгоды кредита основана на сравнении темпов роста прибыли фирмы в результате реализации ссуды и без нее. В этом случае кредитор сопоставляет количество денег (выданных и полученных обратно), а кредитуемый - темпы своего развития без кредита и при его получении. Причем кредитуемый вычисляет выгоду от получения ссуды в виде прогнозируемой вероятности потока дохода, а кредитор - в детерминированном виде. Таким образом, первое отличие участников кредитования состоит в том, что кредитуемый рассматривает его как процесс, а кредитор - как разовое действие на ограниченном временном интервале.

Второе отличие заключается в качественном различии финансовых потоков кредитора и получателя кредита. При привлечении и размещении финансовых ресурсов, с точки зрения макроэкономики, банк непрерывно реализует множество денежных потоков различной интенсивности и риска. Финансовые потоки получателя кредита дискретны: они появляются и исчезают в определенные моменты времени, которые зависят от договорных условий. В качестве примеров можно привести следующие: время выдачи кредита банком; начало выплаты процентов за кредит (обслуживание кредита); начало возврата кредита банку; начало выплаты штрафа за нарушение договора по обслуживанию кредита; начало выплаты штрафа за нарушение договора по возврату кредита; время окончания кредитного договора и т.д.

Третье отличие кредитора от получателя кредита обусловлено разной степенью риска операции кредитования.

Банк, выдавая кредит, лишается части своего капитала, но надеется вернуть деньги в будущем с определенной доходностью. Индекс надежности возврата ссуды не равен единице, поскольку получатель кредита может нарушить договор и не вернуть в банк всех денег или их части. Гарантии получателя кредита (выдаваемый им залог) не всегда обладают достаточной ликвидностью: получателю кредита иногда выгоднее лишиться залога, чем выполнить кредитный договор. В результате банк рискует не только потерять выданную ссуду, но и лишиться более выгодного клиента. По этой причине «осторожный» банк может отказать в ссуде. В этом случае фирма - получатель кредита должна представить в бизнес-плане достаточно убедительный расчет-прогноз степени доходности и индекса надежности проектируемого кредитного договора, подтверждающий его хорошее качество. Таким образом, для банка важными параметрами кредита являются доходность и риск выполнения договора кредитуемым. Решение проблемы прогнозирования риска с помощью динамических моделей требует особого пояснения.

Степень риска «возврата» кредита банку колеблется между нулем и единицей (О - отсутствие риска потерять размещенные средства, 1 - отсутствие возможности у кредитуемого выполнить обязательства перед банком). Обозначим через Н индекс надежности соблюдения договорных обязательств (показатель, противоположный риску):

Н = 1 - Р,

где Р - степень риска.

Индекс надежности также изменяется от 0 до 1 только при обратных условиях (Н = 1 - абсолютная надежность выполнения договора). При выполнении кредитного договора банк заинтересован в максимально возможных величинах Н и Д (Д - доходность выданного кредита), причем в зависимости от условий приоритет указанных параметров варьируется. В тренажере степень доходности определяется как отношение всех денег, полученных от кредитуемого, к величине выданного кредита (при отсутствии инфляции).

Согласно экономическому принципу, за все хорошее надо платить, необходимость увеличения надежности часто приводит к снижению доходности и наоборот. Иными словами, состояние кредитных отношений характеризуется обратной зависимостью этих двух параметров. Тогда состояние кредитного договора можно представить индексом состояния кредита (ИСК) как произведение (мультипликативную функцию) равноправных составляющих (надежности и доходности): иск = нд.

На основании определения ИСК можно утверждать, что он образует так называемую кривую безразличия (рис. 7.1) и чем больше его величина, тем более привлекательна для банка операция кредитования.

На рис. 7.1 различные значения ИСК представлены гиперболами (1, 2, 3,...). Каждый кредитный договор в координатах (Н, Д) обозначается точкой, определяемой прогнозируемыми доходностью и надежностью (например, точкой А). Переход с одной гиперболы на другую, например, в точку В, соответствует изменению качества финансовой операции по кредитованию (улучшение ИСК). Перемещение по гиперболе (точки А1, А2) означает сохранение величины ИСК, причем точка А1 характеризует кредитора как рискующего, а точка А2 как осторожного. Переход в точку С говорит об ухудшении ИСК с потерей надежности при одновременном улучшении доходности.

Определение индекса надежности возврата банковского кредита нетривиальная задача, однако, для простоты прогнозирования индекс надежности в тренажере рассматривается как прогноз выполнения договора в полном объеме, и поэтому следует использовать лишь приведенные в динамической модели параметры. Они определены структурой и содержанием этой модели, что исключает применение статистических данных из прошлого, поскольку статистика, во-первых, не обеспечивает необходимую достоверность даже на момент сбора информации, во-вторых, не имеет данных о будущих экономических структурах и процессах.

Для выбора критерия индекса надежности отсутствуют строгие теоретические обоснования, поэтому даже общепринятые критерии, как правило, носят эвристический характер и отражают лишь субъективные представления аналитика. В тренажере в качестве примера приведены три возможных критерия индекса надежности.

Первый критерий основан на оценке интервала времени, после которого заканчивается возврат ссуды и процентов (а также штрафов за просроченные возвраты, если они возникли). Если этот интервал превосходит установленные кредитным договором сроки, то чем больше прогнозируется невозвращенных долгов на момент окончания кредитного договора при существующем потоке возврата денег в банк, тем дольше будет происходить возврат, что уменьшает индекс надежности.

Для второго критерия используются суммы штрафных накоплений. Они образуются в результате несвоевременного возврата процентов и согласованной для возврата части кредита и увеличиваются по штрафной процентной ставке, которая должна быть выше договорной. Для того чтобы индекс надежности измерялся в относительных единицах, штрафные накопления сопоставляются с суммой выданного кредита.

Третий критерий использует сравнение потока чистой прибыли с требуемым договорными условиями потоком возврата в банк. Этот поток образуется из трех составляющих: кредита, процентов и штрафов за своевременно не выплаченные проценты.

Каждый из приведенных критериев субъективен, однако позволяет прогнозировать надежность выполнения кредитного договора с банком на основе показателей, рассчитанных на каждый будущий момент времени.

Вычисление степени доходности более корректно.

Степень доходности Д можно выразить в виде отношения суммы возвращенных по кредитному договору финансовых средств (возвращенной части кредита, выплаченных процентов за обслуживание кредита, полученных штрафных платежей минус расходы банка на страхование выданного кредита, аудит получателя кредита и т.п.) к выданной ссуде. С учетом возможной инфляции получим абсолютную величину степени доходности в каждый прогнозируемый момент времени. Нетрудно заметить, что сначала степень доходности будет нулевой (или отрицательной), но затем через некоторое время она может начать возрастать.

 

Страница: | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 26 | 27 | 28 | 29 | 30 | 31 | 32 | 33 | 34 | 35 | 36 | 37 | 38 | 39 | 40 | 41 | 42 | 43 | 44 | 45 | 46 | 47 | 48 | 49 | 50 |