Имя материала: Курс экономики

Автор: Райзберг Б. А

21.6. экспресс-анализ деятельности предприятия

Важным элементом анализа деятельности предприятия является совокупный комплексный анализ наиболее значимых показателей, в число которых включаются как балансовые данные, так и показатели, характеризующие конечные результаты. В ходе этого анализа учитывается динамика показателей, их изменение во времени.

Комплексный финансовый анализ достаточно сложен, выполняется квалифицированными аналитиками. Но именно комплексный анализ дает представительные сведения о деятельности предприятия.

Вместе с тем существуют ситуации, когда времени на проведение кропотливого исследования нет, а иногда такой анализ и не требуется. В ряде случаев достаточно получить примерное представление о финансовом положении предприятия, установить главные ориентиры, иметь приближенные оценки. В таких случаях можно рекомендовать методы экспресс-анализа. Рассмотрим два метода из этого набора.

Если число анализируемых показателей и анализируемый период невелики, репутация фирмы достаточно известна и она действует в традиционных сферах, целесообразно воспользоваться методом усредненных критериальных оценок. Сущность его сводится к тому, что значения аналитических показателей сравниваются с их критериальными значениями, усредненными в отраслевом аспекте.

В соответствии с выработанными зарубежной практикой критериями пороговые (минимальные) значения некоторых показателей финансовой деятельности следующие:

коэффициент покрытия — 2;

коэффициент абсолютной ликвидности (показатель критической оценки) — 0,2—0,25; отношение основного капитала (за вычетом износа) к суммарным активам — 50 \%.

Приводимые среднекритериальные оценки допустимо использовать в качестве опорных лишь при экспресс-анализе.

Важным преимуществом метода критериальных оценок является его простота, доступность использования даже не профессионалами. Анализ на основе этого метода проводится быстро, связан с минимальными затратами времени.

Вместе с тем экспресс-анализ, использующий небольшое количество критериев, обладает и рядом недостатков. К их числу относится прежде всего ограниченность набора показателей, по которым существуют достаточно устойчивые, надежные опорные пороговые оценки, в связи с чем критериальный анализ становится неэффективным, а его результаты получают ограниченное применение. В том случае, если аналитические показатели не превосходят критериальных значений либо не соответствуют им, вывод о реальном состоянии предприятия на основе указанной упрощенной методики сделать вообще невозможно.

Другой экспресс-способ, которым можно воспользоваться для диагностики финансово-хозяйственной деятельности предприятия, — это сопоставление динамики соответствующих показателей с динамикой аналогичных показателей, усредненных по отраслям или группам предприятий. Для этого надо иметь в наличии исходные данные для расчета таких усредненных показателей.

В зарубежной практике сбором и обработкой данных, необходимых для финансового анализа, занимаются специальные фирмы. Финансовая информация публикуется в обзорных сборниках. Информация финансовых обзоров по предприятиям отрасли обычно представлена по годам в следующих разрезах:

а)         самые низкие, минимальные показатели по предприятиям отрасли;

б)         максимальные показатели;

в)         средние показатели.

На основе этих данных строятся три соответствующие кривые (рис. 21.6.1). Кривая, построенная на основе средних показателей, называется медианой. Эта кривая такова, что 50 \% предприятий отрасли имеют показатели меньше значений, расположенных на медиане, а остальные 50 \% предприятий характеризуются параметрами, превосходящими средние, «медианные». Две кривые, расположенные выше и ниже медианы и называемые верхней и нижней квартилями, отсекают 2 сегмента. В верхнем сегменте над медианой находятся показатели 25 \% предприятий со значениями, превышающими средние. В нижнем сегменте под медианой расположены показатели 25 \% предприятий, значения показателей у которых ниже средних.

Анализ на основе публикуемой обзорной информации выполняется следующим образом:

а)         устанавливается отраслевая принадлежность фирмы (по превалирующему объему работ, услуг, выполняе-

мых для данной отрасли);

б)         по каждому из анализируемых показателей финансовой деятельности фирмы строится график его изме-

нения за несколько лет;

в)         эта тенденция накладывается на отраслевой график тенденций медианы, верхней и нижней квартили (см.

рис. 21.6.1).

Время (годы)

. Значение Т показателя

В том случае, если показатели обследуемой фирмы располагаются выше верхней квартили или ниже нижней, считается, что их поведение неординарно, выпадает из рассмотрения при данном подходе.

Поэтому обоснованную оценку итогов финансово-хозяйственной деятельности подобной фирмы можно дать, прибегнув к комплексному анализу соответствующих показателей.

Естественно, что попадание показателей фирмы в сегмент между верхней квартилью и медианой, как показано на рис. 21.6.1, свидетельствует о ее стабильном финансовом положении. И напротив, расположение между нижней квартилью и медианой свидетельствует о промахах и неудачах, неэффективной работе предприятия.

К достоинствам описанной выше методики финансового анализа на основе сопоставления тенденций среднеотраслевых данных и показателей рассматриваемого предприятия относятся простота использования и высокая надежность оценок по сравнению с результатами, полученными сопоставлением с усредненными критериальными параметрами. Однако и она имеет весьма упрощенный характер, что не всегда позволяет оценить взаимосвязи разных параметров динамики финансового состояния предприятия.

Страница: | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 26 | 27 | 28 | 29 | 30 | 31 | 32 | 33 | 34 | 35 | 36 | 37 | 38 | 39 | 40 | 41 | 42 | 43 | 44 | 45 | 46 | 47 | 48 | 49 | 50 | 51 | 52 | 53 | 54 | 55 | 56 | 57 | 58 | 59 | 60 | 61 | 62 | 63 | 64 | 65 | 66 | 67 | 68 | 69 | 70 | 71 | 72 | 73 | 74 | 75 | 76 | 77 | 78 | 79 | 80 | 81 | 82 | 83 | 84 | 85 | 86 | 87 | 88 | 89 | 90 | 91 | 92 | 93 | 94 | 95 | 96 | 97 | 98 | 99 | 100 | 101 | 102 | 103 | 104 | 105 | 106 | 107 | 108 | 109 | 110 | 111 | 112 | 113 | 114 | 115 | 116 | 117 | 118 | 119 | 120 | 121 | 122 | 123 | 124 | 125 | 126 | 127 | 128 | 129 | 130 | 131 | 132 | 133 | 134 | 135 | 136 | 137 | 138 | 139 | 140 | 141 | 142 | 143 | 144 | 145 | 146 | 147 | 148 | 149 | 150 | 151 | 152 | 153 | 154 |