Имя материала: Макроэкономика. Экспресс-курс

Автор: Марыганова Елена Александровна

8.4. бюджетный дефицит. государственный долг

Государственный бюджет может быть профицитным или дефицитным, когда величина государственных доходов соответственно больше или меньше его расходов. Сбалансированный бюджет практически невозможен из-за циклического развития экономики. В период экономического спада наблюдается дефицит бюджета, а в период подъема — его профицит.

Первичный дефицит (профицит) бюджета — это разница между непроцентными расходами бюджета и его доходами. К нспроцентным расходам бюджета относятся все расходы, кроме выплат по обслуживанию государственного долга (процентных расходов).

Под обслуживанием государственного долга понимается сумма выплат процентов по нему, а также частичное погашение основной суммы долга.

Чтобы отличить результаты дискреционной фискальной политики от результатов циклических колебаний экономики, рассчитывается бюджет полной занятости, являющийся основой для деления бюджетного дефицита на структурный и циклический.

Структурный дефицит (излишек) государственного бюджета — это разность между расходами и доходами бюджета в условиях полной занятости. При его расчете возникают трудности в связи с необходимостью определения уровня полной занятости, естественного уровня безработицы, потенциального объема выпуска. Однако именно на основе динамики этих макроэкономических индикаторов оценивается эффективность мер фискальной политики в долгосрочном периоде.

Циклический дефицит определяется как разность между фактической величиной бюджетного дефицита и структурным дефицитом. Величина циклического дефицита зависит от действия автоматических стабилизаторов.

В период экономического спада, когда уровень безработицы выше естественного, появляется циклический дефицит, а общий бюджетный дефицит определяется суммой циклического и структурного дефицитов. В период подъема экономики общий дефицит бюджета определяется суммой циклического и структурного дефицитов.

Бюджетный дефицит можно уменьшить при увеличении реального национального дохода, повысив налоговые поступления и сократив социальные трансферты, или же путем снижения налогов, за счет чего увеличится располагаемый доход домашних хозяйств, а следовательно, возрастут и сбережения, идущие на инвестиции.

Дефицит государственного бюджета может быть покрыт за счет внутренних и внешних источников.

К внутренним источникам относят:

государственные займы, осуществляемые посредством выпуска государственных ценных бумаг;

дополнительную денежную эмиссию, производимую Центральным банком Российской Федерации, но эта мера непосредственно ведет к увеличению инфляции;

кредиты (номинированные в рублях), получаемые правительством от кредитных организаций;

бюджетные кредиты и бюджетные ссуды, получаемые от бюджетов других уровней;

поступления от продажи государственного имущества (приватизации);

остатки по государственным запасам и резервам;

профициты прошлых лет.

К внешним источникам финансирования бюджетного дефицита относят:

государственные займы, осуществляемые путем выпуска ценных бумаг, номинированных в иностранной валюте;

кредиты правительств иностранных государств, международных финансовых организаций, банков и фирм, выраженные в иностранной валюте.

Остановимся подробнее на первом, наиболее распространенном источнике внутреннего покрытия бюджетного дефицита. В России он включает выпуск государственных краткосрочных облигаций (ГКО) и облигаций федерального займа (ОФЗ). ГКО — это краткосрочные (до одного года) бескупонные облигации, по которым не предполагается выплата текущего процентного дохода, а дисконт формируется как разница между ценой их размещения (продажи) и ценой погашения (выкупа). ОФЗ — это среднесрочные (от одного года до пяти лет) и долгосрочные (от 5 до 30 лет) государственные обязательства, предполагающие выплату фиксированного или переменного купона (процента).

Государственнце займы позволяют эффективно и достаточно быстро решить проблему дефицита госбюджета. Однако перед государством может возникнуть ряд проблем, в частности, «эффект вытеснения» — перетягивание в государственный сектор из частного средств, которые могли бы в противном случае использоваться в качестве инвестиций. Кроме того, в результате использования данного способа финансирования бюджетного дефицита накапливается государственный внутренний долг. Так, в 1996 г. внутренний долг РФ, выраженный в облигациях госзаймов, составлял 76,8 млрд руб. На 1 января 2006 г. долг РФ по ГКО—ОФЗ составил 851,1 млрд руб.1 Наконец, злоупотребление таким методом финансирования бюджетного дефицита может привести к невозможности платить по долгам (дефолту), как это имело место в России в августе 1998 г.

1 <http://www.minfin.ru>

У государственных займов есть дополнительные положительные эффекты. Во-первых, образовавшийся на их основе рынок государственных ценных бумаг может привлекать часть инвесторов, которые по тем или иным причинам испытывают недоверие к остальным сегментам фондового рынка. Во-вторых, размещая на этом рынке ценные бумаги новых государственных займов или досрочно выкупая бумаги старых займов, государство может активно воздействовать на спрос и предложение на всем рынке ссудных капиталов. Но эти положительные стороны проявляются в основном в развитых странах со стабильной рыночной экономикой.

Использование в качестве способа финансирования бюджетного дефицита кредитов, получаемых правительством от кредитных организаций, зависит от «мощности» кредитной системы государства. В России коммерческие банки пока не обладают достаточными финансовыми средствами, чтобы решить эту задачу.

Бюджетные ссуды и кредиты, получаемые от бюджетов других уровней, представляют собой незначительный источник покрытия бюджетного дефицита на федеральном уровне, так как большинство регионов России считаются дотационными. Обычной практикой является передача средств с федерального на более низкие уровни бюджетной системы РФ. Так, в 2006 г. на финансовую помощь бюджетам других уровней из федерального бюджета было намечено направить более 372 млрд руб., или 8,7\% от всей его расходной части (см. табл. 8.1).

Важный источник внутреннего финансирования дефицита госбюджета возникает в том случае, если бюджет предыдущего года был исполнен с профицитом. В России начиная с 2001 г. бюджеты являются профицитными. В бюджет 2007 г. также заложен профицит.

В качестве внешнего источника покрытия бюджетного дефицита выступает выпуск государственных ценных бумаг, номинированных в иностранной валюте. В России это еврооблигации (ценные бумаги, выраженные в валюте европейских государств), ОГВЗ (облигации государственного валютного займа), ОВГВЗ (облигации внутреннего государственного валютного займа) и др. Характерно, что использование внешних источников финансирования бюджетного дефицита связано с политическими факторами. Помимо этого необходимо учитывать общую сумму внешнего долга страны и ее способность платить по «старым» долгам. Кроме того, новые внешние займы увеличивают не только основную сумму долга, но и затраты на его обслуживание (выплату процентов).

Государственный долг формируется как сумма бюджетных дефицитов прошлых лет (за минусом бюджетных профицитов). В России он включает в себя:

■ задолженность по кредитам перед национальными и иностранными банками, иностранными государствами и международными финансовыми организациями;

задолженность по бюджетным ссудам и кредитам перед бюджетами других уровней;

государственные займы в виде государственных ценных бумаг, выраженные в национальной (рублях) и иностранной валюте;

задолженность государства перед гражданами по заработной плате, компенсации сбережений (в РФ компенсируются сбережения, обесцененные в связи со сменой экономической системы в 1991 г. и возникшей инфляцией), товарным обязательствам и т.п.;

сумму выданных государственных гарантий.

Государственная гарантия — это письменное обязательство государства выполнить условия договора, заключенного с третьим лицом (отечественным или иностранным) за то лицо, которому выдана гарантия в случае его неплатежеспособности. Если сумма гарантии выражена в национальной валюте (рублях), она увеличивает внутренний долг государства, если в иностранной валюте — внешний долг.

Государственный внутренний долг РФ на 1 января 2006 г. оценивался в 851,1 млрд руб.1, внешний — в 76,5 млрд дол.2

Государственный внутренний долг РФ на 1 января 2007 г. оценивался в 1028,06 млрд руб., внешний (на 1 октября 2006 г.) — в 50,1 млрд дол.3

Таким образом, видно, что внутренний долг РФ увеличился, а внешний снизился.

1          <http://privity.sitehorae.ru/biz/3089.php>

2          <http://www.minfin.ru>

3          <http://www.minfin.ru>

4          СЭВ прекратил деятельность в І 991 г.

Структура внешнего долга РФ включает (млрд дол.):

задолженность странам — участницам Парижского клуба — 1,9 млрд дол.;

задолженность странам, не вошедшим в Парижский клуб, — 2,9;

задолженность странам—членам СЭВ4 — 2,0;

коммерческая задолженность — 1,1;

задолженность перед международными финансовыми организациями (МВФ, Мировой банк, ЕБРР) — 5,4;

еврооблигационные займы — 30,9;

ОВГВЗ, ОГВЗ — 5,7;

задолженность по кредитам Внешэкономбанка, предоставленным за счет средств Банка России, — 0,0;

предоставление гарантий Российской Федерации в иностранной валюте — 0,2.

Для уменьшения государственного долга используются такие механизмы, как реструктуризация и конверсия долга.

Под реструктуризацией понимается замена старых долговых обязательств новыми, с более мягкими условиями погашения (более низкие процентные ставки, более длительные сроки уплаты и т.п.), а также частичное списание долга.

Под конверсией долга понимается обмен долговых обязательств на товарные поставки или акции.

 

Контрольные вопросы

Что такое бюджетно-налоговая (фискальная) политика?

Какие виды фискальной политики вы знаете?

Как действует налоговый мультипликатор?

Что такое автоматический (встроенный) стабилизатор?

Что такое государственный бюджет?

Какие элементы входят в бюджетную систему государства?

Какие виды доходов и расходов бюджета вы знаете?

Дайте определение налоговой системы.

Объясните понятия «налог», «сбор», «пошлина».

 

Перечислите функции налогообложения.

По каким признакам классифицируются налоги?

Каков механизм налогообложения по кривой Лаффера?

Назовите основные принципы налогообложения.

Какие методы налогообложения и способы уплаты налогов вы знаете?

Что такое дефицит государственного бюджета? Какими способами его можно покрыть?

Что такое государственный долг? Каковы элементы государственного долга России?

 

Практические задания

Зайдите на сайт www.minfm.ru и ознакомьтесь с данными о стабилизационном фонде, государственном долге, государственном бюджете РФ.

Проанализируйте структуру государственного бюджета РФ за 2006 и 2007 гг. Рассчитайте доли статей доходов и расходов (в \%). Какие процессы в экономической и политической жизни России она отражает?

Опишите, какие меры дискреционной бюджетно-налоговой политики осуществляло Правительство РФ за последний календарный год. Действуют ли в экономике России встроенные стабилизаторы?

Проанализируйте данные о состоянии бюджета РФ за последние годы. Как бюджетный дефицит отражается на российской экономике?

Тесты

Укажите, какие меры можно отнести к дискреционной политике, а какие— к встроенным стабилизаторам:

а)         законодательное снижение ставок налогообложения;

б)         увеличение объема выплат по безработице в период спада произ-

водства;

в)         рост объема налоговых поступлений в стадии подъема экономики

в связи с ростом доходов);

г)         прогрессивное налогообложение;

д)         принятие решения о сокращение государственных расходов.

Укажите, какие мероприятия государственной политики осуществляются в стадии подъема, а какие — в стадии спада:

а)         увеличение государственных расходов;

б)         снижение налоговых ставок;

в)         увеличение объема выплат пособий населению;

г)         увеличение налоговых поступлений в бюджет в связи с ростом до-

ходов населения;

д)         сокращение расходов государства.

Заполните пропуски: «Налоговый мультипликатор показывает, на сколько рублей увеличится ВВП при ... суммы налогов на один рубль». И наоборот: «На сколько ... ВВП при ... суммы налогов на один дополнительный рубль».

Какие из приведенных ниже мероприятий предлагают сторонники экономики предложения:

а)         существенный рост налоговых ставок на высокие доходы;

б)         снижение прогрессивного характера налогообложения;

в)         увеличение налогов на заработную плату;

г)         стимулирование совокупного спроса путем роста госрасходов;

д)         снижение налогов на заработную плату, прибыль, дивиденды?

Дополните определение: кривая Лаффера описывает связь между ... и ... .

Расставьте в логической последовательности рассуждения сторонников теории Лаффера:

а)         налоговые поступления растут от нуля до определенного максималь-

ного уровня (Дт;и);

б)         при ставке налога в 100\% платежи в бюджет сокращаются до нуля,

так как такая ставка носит фактически конфискационный характер

и прекращает любую хозяйственную деятельность плательщиков

налога;

в)         по мере роста налоговой ставки (7) от нуля до 100\%;

г)         после некоторого значения налоговой ставки налоговые поступле-

ния начинают падать, так как более высокие ставки налога сдержи-

вают экономическую активность хозяйствующих субъектов и нало-

говая база сокращается.

Укажите, что это за категория: обязательный, индивидуально безвозмездный платеж, взимаемый с организаций и физических лиц в форме отчуждения принадлежащих им на праве собственности, хозяйственного ведения или оперативного управления денежных средств в целях финансового обеспечения деятельности государства и (или) муниципальных образований.

Отметьте правильное утверждение:

а)         внесение налога в бюджет всегда происходит в денежной форме;

б)         возможна уплата налога имуществом.

Отметьте правильные утверждения:

а)         государство, получая в бюджет налоги и налоговые платежи, офи-

циально принимает на себя встречные обязательства перед налого-

плательщиком;

б)         налоги безэквивалентны и пользование общественными благами

никак не пропорционально величине налогов, уплачиваемых нало-

гоплательщиком;

в)         существенным признаком налога является безвозмездность его упла-

ты, которая характеризуется односторонностью и безвозратностью

налогов.

Отметьте правильные утверждения:

а)         налоги — это абстрактные платежи, которые при внесении их в бюд-

жет не имеют целевого назначения;

б)         большинство налогов носит целевой характер;

в)         налоговые доходы не предназначены для конкретных государствен-

ных расходов;

г)         имеются целевые платежи, но это не отменяет общего правила абст-

рактного характера налогов.

Укажите функции налогообложения:

а)         поощрительная;

б)         ценообразующая;

в)         распределительная (социальная);

г)         контрольная;

д)         санирующая;

е)         фискальная.

 

Укажите, какие положения относятся к фискальной экспансии, а какие — к финансовой рестрикции;

а)         фискальная политика, направленная на стимулирование хозяйствен-

ной жизни, например в период спада;

б)         снижение государственных расходов и (или) увеличение налогов,

что позволяет снизить инфляцию за счет падения темпов экономи-

ческого роста и увеличения безработицы;

в)         фискальная политика, направленная на ограничение экономическо-

го бума или на борьбу с инфляцией, наступившей вследствие бума;

г)         политика, предполагающая увеличение государственных расходов

и (или) снижение налогов.

Укажите, какие из перечисленных налогов относятся к прямым, а какие — к косвенным:

а)         НДС;

б)         налог с продаж;

в)         земельный налог;

г)         акцизы;

д)         налог с физических лиц;

е)         налог на прибыль предприятий;

ж)        налог с владельцев транспортных средств.

Страница: | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 26 | 27 | 28 | 29 | 30 | 31 | 32 | 33 | 34 | 35 | 36 | 37 | 38 | 39 | 40 | 41 | 42 | 43 | 44 | 45 | 46 | 47 | 48 | 49 | 50 | 51 | 52 | 53 | 54 | 55 |