Имя материала: Макроэкономика

Автор: Луссе А.

12.2. теории экономического цикла

7 В соответствии с классификацией Национального бюро экономических исследований США (NBER).

Следует сразу отметить, что какой-либо единой теории экономического цикла к настоящему времени не создано. Более того, существует достаточно большой разброс во взглядах на причины возникновения

и механизмы деловых циклов. К тому же практические исследования подтверждают, что колебания экономической активности в разных странах достаточно сильно различаются по регулярности, длительности и причинам возникновения.

Поэтому современная теория циклов представляет собой определенную совокупность различных моделей, с некоторыми упрощениями формализующих процесс экономической динамики, наиболее известные из которых представлены ниже. Тем не менее, исходя из результатов имеющихся исследований можно попытаться (хотя и с некоторой долей условности) сделать некоторые обобщения.

Первая серьезная попытка обобщения в теории экономических циклов была предпринята Артуром Бернсом и Уэсли Клэр Митчеллом в их исследовании, являвшимся частью широкомасштабного проекта, проводимого в течение нескольких десятилетий Национальным бюро экономических исследований (США).

Одна из основных гипотез, лежащих в основе подхода Бернса и Митчелла, состоит в том, что динамику рядов выпуска и занятости обуславливает экономический рост, известный как возрастающий

t

Рис.12.3. Гипотетическая модель делового цикла А. Бернса и У. Митчелла

тренд, а цикл деловой активности представляет собой колебания вокруг тренда (см. рис. 12.3).

Тренд есть результат действия факторов, обуславливающих долговременный рост в экономике: уровня сбережений, прироста труда и капитала, технологических сдвигов и т. п. Факторы же, определяющие вид делового цикла, практически не влияют на формирование долговременного тренда. То есть бизнес-цикл представляет собой временные отклонения от долгосрочного тренда.

Долгое время данная гипотеза являлась общепринятой, однако в некоторых недавних исследованиях обоснованность различий между трендом и циклом поставлена под сомнение. Некоторые авторы (Рэн-дом Уолкс, Эдвард Прескотт, Джон Кемпбелл и Грегори Мэнкью) высказывают точку зрения, что существенная часть колебаний выпуска происходит вследствие постоянных шоков, а не временных отклонений от неизменного тренда. По их мнению, последствия случайных воздействий на выпуск достаточно устойчивы во времени. Например, если выпуск неожиданно резко возрастет в текущем периоде, то и тренд в целом будет выше в течение некоторого последующего периода'.

1 Джон Кемпбелл и Грегори Мэнкью делают такой вывод на основании эмпирических данных по целому ряду промышленно развитых стран. Однако следует отметить, что имеющиеся эмпирические данные других исследователей оставляют вопрос открытым.

В ранних исследованиях экономических колебаний предпочтение отдавалось детерминистским теориям, согласно которым экономические циклы появляются с устойчивой регулярностью, причем для всех циклов характерны одни и те же свойства. Однако дальнейшие исследования показали, что данная посылка не соответствует реальности.

В противоположность детерминизму импулъсно-распространи-тельный подход предполагает, что экономические циклы являются следствием случайных воздействий (импульсов), которые вызывают в экономике циклическую модель отклика. Сила такого отклика со временем ослабевает (то есть цикл «угасает»), однако деловые циклы возникают вновь вследствие появления новых импульсов. Таким образом, цикличность развития экономики есть результат воздействия серии последовательно возникающих независимых импульсов (называемых также шоками).

Различают три типа шоков: шоки предложения, политические шоки и шоки в спросе частного сектора.

К первым в теории циклов относят колебания мировых цен на сырье и открытие новых источников сырья, технологические сдвиги, природные катаклизмы.

Ко вторым относят импульсы, являющиеся следствием политических решений, имеющих макроэкономический характер, и воздействующие преимущественно на совокупный спрос. Это могут быть изменения предложения денег, обменного курса, фискальной политики.

Третьи представляют собой изменения инвестиционных или потребительских расходов, вызванные переменами в ожиданиях экономических субъектов.

Механизмы распространения циклических колебаний, индуцированных (вызванных) случайными импульсами, трактуются различными экономистами по-разному.

Экономисты кейнсианской школы считают, что определяющее значение имеет недостаток конкуренции в современной экономике: негибкость (жесткость) цен и зарплаты и институциональные ограничители конкуренции являются движущей силой циклического механизма, так как в условиях «совершенной» конкуренции любые внешние импульсы «гасились» бы.

Сторонники теории рациональных ожиданий (в том числе и пре ставители специфической теории «реального экономического цикла») разработали теоретические модели, которые показывают, что и в условиях совершенной конкуренции возможно возникновение циклов вследствие случайных импульсов.

Инвестиционные импульсы и кейнсианская теория бизнес-цикла

Кейнс считал инвестиционные расходы основным источником импульса, вызывающим циклические колебания. При этом природа самого импульса объясняется неустойчивостью ожиданий экономических субъектов (в данном случае — оценка ожидаемой прибыльности), вызывающей и неустойчивость инвестиционного спроса, следовательно — и совокупного спроса, и валового выпуска.

Такую изменчивость ожиданий применительно к принятию инвестиционных решений Кейнс называл «животным чутьем» предпринимателей, обусловленным их оптимизмом или пессимизмом относительно будущего. «Животное чутье», по мнению Кейнса, заставляет предпринимателей действовать не потому, что они имеют точные прогнозы и расчеты относительно окупаемости своих вложений, а только потому, что лучше что-то предпринять под воздействием внезапного порыва, чем бездействовать.

Отсюда следует вывод, что инвестициям присуща неустойчивость и они вполне могут быть ключевым фактором, определяющим возникновение циклов деловой активности. При этом, вследствие жесткости номинальной зарплаты колебания совокупного спроса, вызванные колебаниями в уровне инвестиций, проявляются не в изменении уровня цен, а в колебаниях выпуска.

Однако мультипликативный эффект, возникающий вследствие прироста объема инвестиций, обуславливает лишь процесс увеличения выпуска, но недостаточен для порождения циклических колебаний. В рамках кейнсианской теории разработан ряд моделей, объясняющих механизмы возникновения именно циклических колебаний.

Модель колебаний размеров инвестиций в запасы Ллойда Мецлера

Уровень запасов является одним из важнейших параметров экономической деятельности для любой фирмы. Однако вследствие непредвиденных импульсов (шоков) в совокупном спросе этот уровень может изменяться. Так, за неожиданным увеличением спроса следует незапланированное увеличение производства и сокращение запасов, и наоборот — за сокращением спроса последует сокращение производства и рост запасов.

Так как для фирм характерно поддержание величины запасов на определенном уровне, то естественно, что в ответ на незапланированное увеличение или уменьшение запасов фирма отреагирует соот-

ветствующим изменением объемов производства. Например, с началом рецессии фирма начнет сокращать объем запасов, в результате объем производства сократится не только вследствие сокращения спроса, но и по причине необходимости сократить запасы до нормативного уровня. Такое поведение фирмы вполне может служить причиной возникновения циклических колебаний.

Модели взаимодействия мультипликатора и акселератора

Являются базовыми кейнсианскими моделями цикличности экономического развития. В соответствии с данной концепцией импульсом для возникновения циклических колебаний в экономике служит автономное приращение какой-либо составляющей автономного спроса.

Рост совокупного спроса, как следует из кейнсианской теории, порождает мультипликативный эффект, в результате которого конечный прирост национального дохода превышает первоначальный прирост совокупного спроса на величину, равную значению мультипликатора автономных расходов.

До тех пор, пока экономика имеет свободные производственные мощности, рост совокупного спроса удовлетворяется за счет вовлечения в производство уже имеющихся мощностей (факторов производства). В этом случае наблюдается лишь единичный импульс, недостаточный однако для возникновения циклических колебаний.

Если же на имеющихся производственных мощностях удовлетворить рост совокупного спроса невозможно, то предприниматели вынуждены осуществлять индуцированные инвестиции для создания дополнительных мощностей. В результате возникает эффект взаимодействия мультипликатора и акселератора: прирост совокупного спроса вызывает индуцированные инвестиции, последние увеличивают совокупный спрос, что, в свою очередь, вызывает новые индуцированные инвестиции.

Схематично процесс взаимодействия мультипликатора и акселератора можно представить следующим образом:

Мультипликативный эффект

III

Рост национального дохода

ГУ

VI

Рост инвестиционного спроса

VII

Рост совокупного спроса

VIII

см. шаг II

 

6-4170

161

Модель взаимодействия мультипликатора и акселератора позволяет определить условия, при которых начавшийся процесс будет носить циклический (колебательный) характер, описывает механизм циклических колебаний и рассматривает условия приспособления к новому состоянию равновесия.

Неоклассические теории бизнес-цикла

В течение длительного времени (до 1970-х гг.) кейнсианские теории цикла были главенствующими (можно сказать — единственными), так как считалось, что основные постулаты классиков: гибкость цен, зарплаты и совершенная конкуренция приводят к тому, что любые изменения (колебания) в спросе влияют на цены, но не отражаются в реальном выпуске.

Однако в последние годы были предложены модели с абсолютно гибкими ценами и зарплатой, в которых импульсы совокупного спроса могут порождать не только изменения в предложении, но и циклические колебания. Различают две группы моделей: в одной экономические субъекты имеют неполную информацию и в условиях воздействия на экономику разнообразных шоков совершают ошибки в принятии решений об уровне предложения (модель несовершенной информации), в другой — технологические шоки непосредственно воздействуют на экономику, и результатом колебаний совокупного предложения является добровольное изменение предложения труда (модель реального бизнес-цикла) .

Концепция политических ШОКОВ

Кейнсианская теория бизнес-циклов оказалась в противоречии с реальной экономической динамикой в развитых странах (в первую очередь, в США) после второй мировой войны. Среди части экономистов давно бытовало мнение, что многие подъемы и падения экономики есть результат политических решений, смены курса. Однако практическое подтверждение и, главное, конкретизацию такая точка зрения получила в работах М. Фридмана и его единомышленников.

В «Денежной истории США» М. Фридман и А. Шварц показали, что большинству циклов выпуска в США предшествовали значительные изменения денежного предложения. Темпы прироста ВНП имели тенденцию к снижению, если за период около года до этого имело место снижение прироста денежной массы, причем эта связь не только устойчивая, но и количественно измеримая (чем больше снижение темпов прироста денежного предложения, тем сильнее падение темпов прироста выпуска).

Рост темпов прироста денежной массы действовал в противоположном направлении.

Само по себе изменение денежной массы и темпов ее прироста не несет в себе какого-либо механизма, порождающего циклические колебания. Однако денежная политика является составной частью экономической политики в целом, а правительства, осуществляющие экономическую политику, имеют тенденцию меняться с завидной периодичностью. Поэтому циклические колебания в выпуске есть результат периодической смены характера монетарной политики (либеральные правительства проводят как правило экспансионистскую денежно-кредитную политику, консервативные — жесткую).

Необходимо сделать два замечания, вытекающие из анализа динамики бизнес-циклов за последние 150 лет (по данным США). Во-первых, циклы по своей длительности и структуре имеют различный характер, что подтверждает тезис о невозможности создания единой теории циклов. Во-вторых, после Второй мировой войны отмечается общая тенденция: фазы подъема становятся продолжительней, а фазы спада короче.

 

Страница: | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 26 | 27 | 28 | 29 | 30 | 31 | 32 | 33 | 34 | 35 | 36 | 37 | 38 | 39 | 40 | 41 | 42 | 43 | 44 | 45 | 46 | 47 | 48 | 49 | 50 | 51 | 52 | 53 | 54 | 55 | 56 | 57 |