Имя материала: Макроэкономика

Автор: Трунин Сергей Николаевич

2.3. полная кейнсианская модель

 

После завершения анализа упрощенного варианта кейнси-анской модели становится возможным рассмотрение ее полного варианта.

 

Особенности полной кейнсианской модели

Отличительные особенности полной кейнсианской модели состоят в следующем.

Во-первых, в нее включена подробно разработанная инвестиционная функция (теория инвестиций), т.е. инвестиции рассматриваются уже не как внешний (экзогенный), а как внутренний (эндогенный) по отношению к данной экономической системе фактор.

Во-вторых, проанализирован денежный рынок и его влияние на развитие экономики.

В разработке полной кейнсианской модели большую роль сыграл не только сам Кейнс, но и его последователи, особенно английский экономист Д. Хикс и американский экономист А. Хансен, которые уделили особое внимание совершенствованию математического аппарата и графической интерпретации этой модели.

 

Равновесие на рынке товаров

Кейнс, анализируя условия равновесия товарного рынка, использовал такое понятие, как предельная эффективность капитала. Он полагал, что каждый предприниматель, принимая решение об инвестициях, всегда сравнивает издержки, которые он несет в связи с инвестированием, и величину будущего дохода, которую он рассчитывает получить. Однако такое сравнение нельзя осуществить в абсолютных единицах, поскольку издержки и получение дохода отделены друг от друга во времени. Кейнс считал, что предприниматель принимает такое решение, сравнивая предельную эффективность капитала с текущей величиной ставки банковского процента.

Предельная эффективность капитала — это относительная величина, которая характеризует перспективную, ожидаемую выгодность, прибыльность инвестиций (норму прибыли на вложенный капитал). С точки зрения Кейнса, данная величина нестабильна, подвержена колебаниям. С увеличением объема инвестиций предельная эффективность капитала снижается. Предельная эффективность капитала сопоставляется с текущей ставкой банковского процента. Предприниматель осуществляет инвестиции только тогда, когда предельная эффективность больше или равна ставке банковского процента. Если сботношение будет обратным, то инвестиции осуществляться не буЬут. Таким образом, они являются убывающей функцией ставки банковского процента:

/=/(/-); (72) Г(г) < 0.

Что же касается предложения сбережений, то, как уже известно из упрощенной модели, Кейнс в отличие от классиков рассматривал их как возрастающую функцию дохода, а не ставки банковского процента:

S = S(Y)'9 (73) S'(Y) > 0.

Здесь мы видим принципиальное различие между кейнсианской и классической моделями.

Если в классической модели сбережения и инвестиции есть функции одного и того же параметра (ставки банковского процента), то в кейнсианской модели они являются функциями разных параметров. Инвестиционный спрос есть функция банковского процента, а предложение сбережений — функция совокупного дохода. Если учесть к тому же, что инвестиции и сбережения осуществляются разными субъектами экономики, то все эти обстоятельства определяют нестабильность равновесия на товарном рынке. Для более подробного изучения условий достижения равновесия на рынке товаров широко используют модель, предложенную Хиксом и Хансеном. В рамках этой модели совокупный доход рассматривается как внутренний (эндогенный), а ставка банковского процента — как внешний (экзогенный) параметр по отношению к товарному рынку. Дело в

том, что ставка процента устанавливается не на товарном, а на денежном рынке. Схематически этот процесс показан на рис.14.

По вертикальной оси вверх отложен уровень процентной ставки, вниз — объем сбережений населения; по горизонтальной оси вправо — объем совокупного дохода, а влево — размер инвестиционного спроса.

Кривая І(г) в IV квадранте является графиком инвестиционной функции: более высокому проценту соответствует меньший объем инвестиций, и наоборот. Линия во II квадранте иллюстрирует функцию сбережений: объем сбережений возрастает с увеличением дохода на величину, равную разнице между приростом этого дохода и вызванным им приростом потребительских расходов. Прямая в квадранте III есть график, иллюстрирующий равенство инвестиций и сбережений. Любая точка на этой прямой характеризует равенство между сбережениями и инвестициями.

Определенная высота ставки процента (например, г0) соответствует объему инвестиций через посредство инвестиционной функции. Этот объем обозначен /0. Для того чтобы размер сбережений установился на высоте, равной объему инвестиций S0, необходим определенный уровень дохода (У0), от размеров которого зависят сбережения.

Предположим теперь, что высота процентной ставки окажется ниже, например равна гх.

Понижение процентной ставки в кейнсианской модели стимулирует инвестиционный спрос, который увеличится до величины /г Чтобы обеспечить этот возросший объем инвестиций, необходимо соответствующее увеличение сбережений (до уровня Sj), но это невозможно без увеличения дохода до величины Yv Таким образом, каждой заданной высоте процентной ставки, определяющей соответствующий размер инвестиционной активности, устанавливается определенный уровень совокупного дохода.

Увеличение ставки банковского процента на денежном рынке вызывает уменьшение величины совокупного дохода на товарном рынке. Следовательно, можно говорить о существовании определенного соответствия, зависимости между ставкой банковского процента на денежном рынке и размером совокупного дохода на товарном рынке. Такая зависимость имеет обратный характер: увеличение одного параметра вызывает уменьшение другого. Графически она представлена на рис. 15.

 

г 4

 

Кривая IS на этом рисунке дает графическое изображение условий достижения равновесия на товарном рынке. Каждая точка на кривой характеризует определенное соответствие между ставкой процента и величиной совокупного дохода, при котором достигается такое равновесие.

Кейнс и его сторонники, как уже было сказано, подчеркивали неустойчивость равновесия на товарном рынке. Главным условием, препятствующим его достижению, является снижение/ предельной эффективности капитала по мере увеличения объема инвестиций. Это обстоятельство обусловливает нестабильный характер инвестиционного спроса, что затрудняет достижение равновесия. В конечном счете объемы сбережений и фактически осуществленных инвестиций совпадут. Однако совпадение величины сбережений и плановых инвестиций (т.е. намечаемых планами предпринимателей) весьма проблематично. |

і

Равновесие на денежном рынке

До сих пор в рамках кейнсианской модели не рассматривался денежный рынок. Теперь же данный рынок необходимо ввести в модель. Условием равновесия на денежном рынке является равенство спроса на деньги и предложения денег.

Анализируя функцию предложения денег, Кейнс соглашался с классиками, что предложение денег — внешний (экзогенный) по отношению к экономической системе параметр, который определяется исключительно политикой центрального банка данной страны.

Что же касается функции спроса на деньги, то Кейнс принципиально расходился с классиками. Последние считали, что деньги нужны субъектам экономики не сами по себе, а только для приобретения необходимых товаров и услуг. Таким образом, они признавали только один компонент спроса на деньги — операционный, или трансакционный, спрос на деньги, который является возрастающей функцией величины совокупного дохода. Кейнс же наряду с операционным спросом на деньги выделял и другую компоненту — спекулятивный спрос, или предпочтение ликвидности. Он полагал, что субъекты рыночной экономики, после того как они удовлетворили операционный спрос на деньги, пытаются использовать оставшуюся сумму денежных средств таким образом, чтобы получить максимальную выгоду, максимальный доход. При этом они имеют две возможности:

использовать эти денежные средства в ликвидной форме (денежная наличность либо банковские депозиты);

приобрести ценные бумаги.

Каждый вариант имеет преимущества и недостатки.

Первый вариант гарантирует максимальную надежность, отсутствие риска, однако не обеспечивает увеличения стоимости денег.

Преимущество второго варианта заключается в возможности получить выигрыш за счет увеличения рыночного курса акций и других ценных бумаг. Но он более рискован и менее надежен, так как данный субъект может не только выиграть, но и значительно проиграть от изменения курса ценных бумаг.

Предпочтение ликвидности, т.е. спекулятивный спрос на деньги, является убывающей функцией ставки банковского процента.

В том случае, если ставка банковского процента установится на достаточно низком уровне, ценные бумаги будут очень дороги на рынке. Тогда субъекты рыночной экономики воздержатся от их покупки. Они рассуждают следующим образом: маловероятно, что ставка процента снизится в дальнейшем, поскольку она и так низка; следовательно, маловероятно, что ценные бумаги будут дорожать, поэтому следует подождать, чтобы в будущем приобрести бумаги по более низкой цене. Если же ставка банковского процента высока, то все происходит наоборот. В этом случае ценные бумаги очень дешевы. Субъекты рыночной экономики рассуждают так: маловероятно, что ставка банковского процента будет расти и что ценные бумаги станут еще дешевле, поэтому целесообразно покупать их сейчас. Следовательно, в этой ситуации возрастает спрос на ценные бумаги и снижается спекулятивный спрос на деньги (предпочтение ликвидности).

Общая формула спроса на деньги имеет следующий вид:

 

Md = K(Y) + L(r), (74)

где Md — функция спроса на деньги;

K(Y) — операционный спрос на деньги как возрастающая функция совокупного дохода;

L(r) — спекулятивный спрос на деньги как убывающая функция ставки банковского процента.

Данные зависимости можно показать графически.

Так как операционный спрос на деньги не зависит от ставки процента, график этого спроса имеет вид вертикальной прямой, параллельной оси ординат (рис. 16), где г — ставка банковского Процента; М — количество денег в обращении.

 

K(Y)

 

 

 

м

 

Рис. 16

 

График спекулятивного спроса на деньги представлен на рис.17, а график общего спроса на деньги - на рис.18.

При высоких процентных ставках кривая MD становится почти вертикальной, поскольку все сбережения вкладываются в этой ситуации в ценные бумаги, спрос на деньги ограничивается операционным спросом и уже не снижается при дальнейшем росте процента.

В целом денежный рынок можно изобразить в виде графика (рис.19).

Предложение денег представлено в виде вертикальной прямой MS, поскольку предполагается, что оно не зависит от величины ставки процента. Точка Е находится на пересечении кривых спроса и предложения денег и определяет «цену» равновесия на денежном рынке (равновесную ставку процента гр).

Предположим, что меняется предложение денег, а спрос на деньги остается постоянным (рис. 20).

Если предложение денег возросло, то график предложения денег перемещается вправо (из положения MS до положения MSj), т.е. происходит движение вдоль кривой спроса вправо вниз до точки Ег Ставка процента снижается (до уровня гх).

При уменьшении предложения денег (сдвиг из положения MS до положения MS2) равновесие на денежном рынке восстанавливается при меньшем, чем первоначальное, количестве денег в обращении и большей, чем первоначальная, ставке процента (г2). Состояние равновесия характеризует точка Е2.

Предположим, что меняется спрос на деньги, а предложение остается неизменным (рис. 21).

Если спрос на деньги вырос, то кривая спроса на деньги сдвигается вправо (в положение MDj), а процентная ставка повышается до уровня гх. Равновесие восстанавливается в точке Ег

При уменьшении спроса на деньги происходят обратные явления: кривая спроса смещается влево (в положение MD2), а равновесие на денежном рынке устанавливается (точка Е2) при более низкой, чем первоначальная, ставке процента (г2).

Поскольку в кейнсианской модели предполагается существование двух компонентов спроса на деньги, в ней имеет место принципиально иная трактовка проблемы скорости оборота денег. Если классики считали данный параметр стабильным, то кейнсианцы, напротив, принимали скорость оборота денег за величину нестабильную, подверженную колебаниям. Это объясняется наличием спекулятивного спроса на деньги.

Изучая механизм достижения равновесия на денежном рынке, ставку процента рассматривают как внутренний (эндогенный) фактор, а величину совокупного дохода как внешний (экзогенный) по отношению к денежному рынку фактор, поскольку уровень совокупного дохода определяется на товарном рынке. Процесс установления равновесия на денежном рынке показан на рис. 22.

 

IV

По вертикальной оси вверх отложен уровень процентной ставки, а вниз — объем денежной массы; по горизонтальной оси вправо — объем дохода, а влево — снова объем денежной массы.

Кривая L(r) в квадранте IV представляет собой график спекулятивного спроса на деньги. Прямая K(Y) в квадранте II является графиком трансакционного спроса на деньги. Объем денежной массы должен в определенной пропорции распределиться между спекулятивным и трансакционным спросом, а величина общего спроса на деньги должна равняться их предложению, т.е. величине Ms. Заданному объему денежной массы соответствуют две точки, обозначенные Ms.

Предположим, что в производственном секторе создан определенный доход, например Y0. Трансакционный спрос составит величину K(YQ). После того как указанная часть потребности в деньгах удовлетворена, остается еще какая-то часть заданной решением центрального банка денежной массы. (Предполагается, что денежная масса имеется в объеме, по крайней мере, не меньшем, чем необходимо для финансирования текущих сделок, в противном случае неминуемы дефляция и последующий экономический крах.) Эта величина равна расстоянию от точки Ms до точки K(YQ). Отложив величину этой разности влево по горизонтальной оси, получим точку Цг0).

Проецируя эту точку на график спекулятивного спроса L(r), найдем уровень процентной ставки г0, поддержание которого необходимо для того, чтобы вся оставшаяся масса была поглощена спекулятивным спросом.

Допустим, что объем дохода в производственном секторе увеличился до уровня Yv но дополнительного поступления в обращение новых денег не произошло (денежная масса осталась на уровне М). Операционный спрос на деньги возрос до размеров K(Y{), что оставляет меньшую часть денежной массы (только Цгх)) для сбережения в форме ликвидности. В результате произойдет соответствующее повышение ставки процента (до уровня гх).

Следовательно, можно сделать вывод о существовании прямой зависимости между величиной совокупного дохода и размером ставки процента. Увеличение совокупного дохода на товарном рынке вызывает соответствующий рост ставки банковского процента на денежном рынке.

Условие равновесия на денежном рынке можно представит^ графически (рис. 23).

 

Кривая LM описывает равновесие на денежном рынке. Каждая точка на этой кривой характеризует определенное соответствие между величиной совокупного дохода и ставкой банковского процента, которое гарантирует равновесие на денежном рынке.

Кривая LM имеет горизонтальный и вертикальный участки. Горизонтальный участок свидетельствует о том, что ставка процента не может опуститься ниже определенного значения. Вертикальный участок показывает, что при достижении определенного уровня процентной ставки спекулятивный спрос отсутствует, а стремление к приобретению ценных бумаг становится практически неограниченным.

 

Совместное равновесие товарного и денежного рынков

До сих пор в рамках полной кейнсианской модели рассматривались условия достижения равновесия отдельно на товарном и денежном рынках. Следующий этап анализа связан с условиями достижения совместного равновесия на товарном и денежном рынках. На этом этапе исследуется тесная взаимосвязь, взаимозависимость двух рынков. Таким образом, кейнсианская теория преодолевает характерное для классической модели положение о полной независимости товарного и денежного рынков.

Согласно кейнсианской модели изменение параметров одного из рынков может быть достигнуто путем изменения ситуации на другом рынке. Графическая интерпретация условий совместного равновесия двух рынков была дана Хиксом и Хансеном (рис. 24).

Рис. 24

 

Здесь кривая IS характеризует условия равновесия на товарном рынке, а кривая LM - условия равновесия на денежном рынке.

Точка К, в которой пересекаются обе эти кривые, отражает условие совместного равновесия товарного и денежного рынков. Это условие достигается при равновесном уровне совокупного дохода (Yp) на товарном рынке и равновесной ставке банковского процента на денежном рынке (гр).

Известно, что в рамках кейнсианской модели ситуация макроэкономического равновесия не всегда означает достижение полной занятости. Поэтому равновесный уровень совокупного дохода Yp может оказаться недостаточным для достижения полной занятости.

В этих условиях изменение параметров одного из рынков вызовет соответствующее изменение на другом рынке, что в итоге может привести к достижению полной занятости. Здесь возможны два варианта политики:

воздействие на денежный рынок через изменение ситуации на товарном рынке;

изменение ситуации на товарном рынке через изменение ситуации на денежном рынке.

Первый вариант предполагает осуществление первоначальных изменений на товарном рынке. Речь идет о создании благоприятных условий для увеличения объема инвестиций. Эти меры не должны быть связаны с изменением ставки банковского процента. К их числу относятся, например, увеличение государственных инвестиций (они не зависят от ставки процента); при-

влечение иностранных инвестиций; увеличение объема инвестиций, связанных с инновациями, и др.

Увеличение объема инвестиций на товарном рынке вызывает соответствующий рост совокупного дохода, который обеспечивает полную занятость. Графически данную ситуацию обозначим на рис. 25 сдвигом вправо кривой IS.

 

Кривая IjSj пересекается с не изменившей своего положения кривой LM в точке F. В ней достигается состояние макроэкономического равновесия при большем объеме совокупного дохода Ур1, который обеспечивает полную занятость.

Данные изменения на товарном рынке вызывают соответствующие изменения на денежном рынке. Увеличение уровня совокупного дохода при неизменной массе денег в обращении обусловливает увеличение операционного спроса на деньги. Однако при том же объеме денежной массы увеличение операционного спроса вызывает уменьшение спекулятивного спроса; снижение спекулятивного спроса на деньги ведет к повышению ставки банковского процента (до уровня гр1). Следовательно, равновесие восстанавливается при большем объеме совокупного дохода на товарном рынке и при более высокой ставке банковского процента на денежном рынке.

Второй вариант предполагает воздействие на товарный рынок через первоначальные изменения на денежном рынке. В этом случае государство может пойти на увеличение денежной массы в обращении. При той же величине совокупного дохода и возросшей денежной массе в обращении величина операционного спроса не меняется и весь дополнительный прирост денежной массы поглощается спекулятивным спросом, что вызывает снижение ставки банковского процента на денежном рынке (до уровня г 2). Таким образом, кривая LM будет смещаться вправо (кривая ЦМ,) до пересечения с неподвижной кривой IS (см. рис. 25). На товарном рынке снижение ставки банковского процента вызывает увеличение объема частных инвестиций. Это в свою очередь ведет к росту совокупного дохода на товарном рынке (до величины Ypl). В результате достигается полная занятость (эту ситуацию в экономике характеризует точка Т).

Решая вопрос о целесообразности осуществления каждого из этих вариантов действий, кейнсианцы считали первый вариант более надежным, чем второй. Они объясняли это весьма высокой вероятностью попадания экономики в ситуацию, которую Кейнс называл «ликвидной ловушкой». Речь идет о такой ситуации в экономике, когда ставка процента оказывается на столь низком уровне, что она уже не может быть снижена при дальнейшем увеличении денежной массы в обращении. В этом случае спекулятивный спрос на деньги становится практически неограниченным и поглощает весь прирост денежной массы. Иными словами, в этой ситуации субъекты рыночной экономики не имеют никаких стимулов к приобретению ценных бумаг, а значит, к осуществлению инвестиций. Следовательно, увеличение денежной массы не способно оказать положительного влияния на увеличение инвестиций. Разрывается связь между денежным и товарным рынками.

«Ликвидная ловушка» особенно часто возникает тогда, когда у субъектов экономики преобладают пессимистические оценки ситуации в стране. Выйти из состояния «ликвидной ловушки» можно, только принципиально изменив в сторону улучшения оитуацию на товарном рынке, т.е. создав исключительно благоприятные условия для увеличения объема инвестиций. Таким образом, «ликвидная ловушка» является фактором, ограничивающим возможности достижения равновесия на денежном рынке.

Вместе с тем различают и так называемую инвестиционную ловушку, которая возникает в том случае, когда спрос на инвестиции совершенно неэластичен по ставке процента.

Условия равновесия на рынке труда в полной кейнсианской модели

До сих пор в рамках полной кейнсианской модели не анализировался рынок труда и, следовательно, проблема реальной заработной платы. Поэтому новым этапом анализа является рассмотрение условий достижения равновесия на рынке труда.

Рассмотрим функцию предложения труда. Если классики считали, что предложение труда является функцией реальной заработной платы, то Кейнс и его сторонники исходили из того, что предложение труда есть функция номинальной (т.е. денежной) заработной платы (в состоянии неполной занятости).

В отличие от классиков Кейнс сомневался в том, что рабочие при заключении трудовых договоров с предпринимателями могут влиять на величину своей реальной заработной платы через изменение ставок номинальной заработной платы. Анализируя практику забастовочной борьбы наемных рабочих, он заметил, что они борются прежде всего за достижение определенных ставок номинальной заработной платы, категорически не допускают снижения этих ставок. Таким образом, Кейнс сделал вывод, что ставки заработной платы являются негибкими, неэластичными в сторону их понижения. В этом заключается еще одно принципиальное различие между двумя теориями.

В то же время Кейнс считал, что в условиях полной занятости населения предложение труда становится возрастающей функцией реальной заработной платы.

Кейнсианскую трактовку функционирования рынка труда можно представить графически на рис. 26, где W — ставка номинальной заработной платы; Т — предложение труда.

То т Рис. 26

 

W

Таким образом, в ситуации неполной занятости предложение труда стабильно возрастает при существующей на рынке денежной (номинальной) заработной плате (W0).

7 ]' (75) /'= £ |>0.

W=f~l(T)P. (76)

При достижении полной занятости (Т0) ситуация меняется и предложение труда (Ts) является возрастающей функцией реальной зарплаты:

Отсюда

. т,-т

Кейнсианская функция предложения труда может быть в обобщенном виде выражена следующим образом:

 

W = aW0 + (1 - а)/"1 (Г)Р, (77)

 

где а = 1 в состоянии неполной занятости; а = 0 в состоянии полной занятости.

В трактовке спроса на труд Кейнс также существенно расходился с классиками. Он разделял выводы теории предельной производительности труда и соглашался с ее тезисом о равенстве реальной заработной платы величине предельного продукта труда:

 

J-AT). (78)

 

где W/P  — реальная заработная плата;

У(Т)   — величина предельного продукта труда.

В то же время Кейнс не считал, что кривая предельной производительности труда характеризует динамику спроса на труд. По его мнению, представленная в классической модели обратная зависимость между спросом на труд и величиной реальной заработной платы проявляется только на микро-, но не на макроуровне. Дело в том, что уменьшение заработной платы в масштабе всей экономики будет означать прежде всего значительное сокращение совокупного потребительского спроса, что в свою очередь вызовет снижение объема производства, а следовательно, и уровня занятости. Таким образом, Кейнс в своей модели не вводил агрегированную функцию спроса на труд.

Кейнс и его сторонники считали, что негибкость, неэластичность ставок заработной платы в сторону их снижения создают серьезные препятствия к достижению равновесия на рынке труда. Особую остроту приобретает эта проблема в связи с установлением государством под давлением профсоюзов минимума заработной платы. Этот норматив лишает заработную плату ее гибкости и эластичности. Следовательно, рыночный механизм сам по себе не в состоянии обеспечить достижение равновесия на рынке труда. В этих условиях необходима активная политика государственного регулирования рынка труда для достижения полной занятости населения. Кейнс полагал, что государству значительно проще снижать размеры реальной заработной платы (благодаря политике умеренной инфляции), чем стремиться к уменьшению номинальной заработной платы.

 

Совместное равновесие трех рынков в полной кейнсианской модели (рынок товаров, денежный рынок, рынок труда)

В рамках полной кейнсианской модели подробно рассмотрено взаимодействие трех рынков (рынок товаров, денежный рынок, рынок труда). Кейнс и его сторонники, исследуя проблему достижения совместного равновесия всех этих трех рынков, достаточно скептически относились к возможностям механизма обеспечить это равновесие. Они считали, что существует три условия, ограничивающие возможность достижения совместного равновесия этих трех рынков:

— снижение предельной эффективности капитала (на товарном рынке);

«ликвидная ловушка» (на денежном рынке);

негибкие, неэластичные в сторону понижения ставки заработной платы (на рынке труда).

Таким образом, проблема обеспечения макроэкономического равновесия не может быть решена рыночным механизмом без активной поддержки государства.

Главный практический вывод из кейнсианской модели - это идея о необходимости постоянного, систематического активного вмешательства государства в экономику, превращения государства в активного субъекта экономики в связи с увеличением степени энтропии рыночного пространства и невозможностью сохранения гомеостазного состояния в долгосрочной перспективе. В отличие от классиков Кейнс и его сторонники полагали, что государство не может руководствоваться принципом нейтральности в экономической политике. Оно должно активно вмешиваться в экономику, руководствуясь в принятии решений не какими-то априорными (заранее заданными) установками, а соображениями практической целесообразности. При этом главной проблемой, подлежащей решению, кейнсианцы считали проблему полной занятости населения.

 

Формализация полной кейнсианской модели

Основные взаимосвязи, проанализированные в рамках полной кейнсианской модели, могут быть выражены в виде следующей системы из семи уравнений, каждое из которых было подробно рассмотрено ранее:

у = у(Т) — производственная функция;

/ = 1(г) — функция инвестиций;

S = S(y) — функция сбережений;

I = S — равенство инвестиций и сбережений;

W/P = у '(Т) — равенство реальной заработной платы предельному продукту труда;

W = aW0 + (-a)f~l(T)P - функция предложения труда;

Md = K(Y) + L(r) — уравнение спроса на деньги.

В отличие от классической модели в данном случае параметры всех этих уравнений определяются одновременно, что свидетельствует об их взаимозависимости и взаимообусловленности.

В завершении анализа полной кейнсианской модели следует отметить одно обстоятельство. Большинство выводов в рамках данной модели сделано исходя из допущения неизменности общего уровня цен. Однако такое допущение не соответствует реальной ситуации в экономике, что во многом ограничивает степень достоверности ее выводов. Жизнь показала, что в условиях хронической инфляции многие рекомендации кейнсианцев малоэффективны.

 

Современные исследования дискуссионных вопросов полной кейнсианской модели

В процессе разработки полной кейнсианской модели были сформулированы некоторые теоретические положения, которые породили дискуссию в экономической литературе. Остановимся на характеристике результатов современных исследований некоторых дискуссионных вопросов.

 

Функция инвестиций

Функция инвестиций Кейнса подверглась целому ряду эмпирических проверок. В результате выяснилось, что связь между объемом капиталовложений и нормой процента довольно слабая. Проверка выдвинутых гипотез показала, что в решениях предпринимателей об инвестициях важную роль играет уровень прибыли.

Однако затем и это представление об инвестициях было подвергнуто критике и, по существу, отвергнуто. Было отмечено, что кейнсианский подход противоречит теориям фирмы и капитала. В настоящее время в западной экономической литературе преобладает следующая точка зрения о функции инвестиций: для фирмы существует определенный запас капитала, рассматриваемый ею как оптимальный, который зависит от предполагаемого уровня производства, нормы процента, цены труда и многих других факторов. То, что нужно фирме, — это именно определенный объем капитала, а не инвестиций. Если наличный капитал равен желательному, то фирма не делает никаких инвестиций. Если же величина начального капитала отлична от желательного, то фирма стремится привести наличный капитал в соответствие с желательным. Инвестирование и представляет собой тот процесс, при помощи которого предприниматель переходит от наличного капитала к желательному его размеру.

Согласно этой теории капиталовложения на каждом данном этапе представляют собой долю разности между двумя капиталами:

где /, К

 

It=a(K't-Kt (79)

инвестиции;

а —

желательный размер капитала; существующий капитал (все это на период /); доля «разрыва», который предприниматель намеревается ликвидировать путем осуществления инвестиций в период /.

 

Функция спроса на деньги

Экономисты кейнсианской школы очень скоро отказались от подхода Кейнса к операционному спросу и начали рассматривать его как величину, эластичную по отношению к норме процента. Теоретическая основа для такой трактовки спроса на деньги для сделок была подготовлена У. Баумолем и Дж. Тобином (США), которые исходили из соображений, что деньги представляют собой нечто вроде запаса, используемого в процессе потребления и производства. Экономический субъект, вступающий в данный период с некоторым количеством денег, предназначенных для определенных целей и расходуемых равномерно в течение всего этого периода, имеет возможность инвестировать лежащие без движения фонды, получая проценты, и в нужный момент изымать их, оплатив соответствующие расходы. При этом индивиды будут хранить в себе в среднем тем меньшее количество ликвидных средств, чем выше норма процента. Но тогда становится очевидным, что деление спроса на деньги на две части автоматически отпадает и появляется единая концепция спроса, согласно которой он зависит и от дохода, и от нормы процента.

Другое направление развития кейнсианской теории спроса на деньги состояло в том, что предложение Кейнса о существовании одной единственной нормы процента было снято. Ценные бумаги были распределены по срокам погашения и по другим характеристикам. В результате ученые разработали общую теорию выбора ценных бумаг: спрос на ценные бумаги определяется нормой дохода, приносимого разными их видами. Исследования, проводимые американскими экономистами У. Бау-молем и Дж. Тобином независимо друг от друга, привели к созданию модели Баумоля—Тобина — модели спроса на деньги, согласно которой люди определяют размеры необходимой им суммы наличных денег, сопоставляя убытки в виде недополученного на эту сумму банковского процента и стоимостной оценки экономии времени от более редких посещений банка.

«Портфельный» подход Баумоля—Тобина к объяснению спроса на деньги базируется на оптимизации размера реальных кассовых остатков с учетом трансакционных и альтернативных затрат содержания реальной кассы.

Данная модель анализирует достоинства и недостатки накопления наличных денег. Основное достоинство состоит в том, что индивид освобождается от необходимости ходить в банк при каждой покупке. Недостаток заключается в том, что индивид несет убытки, теряя проценты, которые бы он мог получить, положив деньги на сберегательный счет.

Модель Баумоля—Тобина, разработанная еще в 1950-е гг., находится в русле теории трансакционного спроса на деньги и является одной из ведущих теорий спроса на деньги. Но эта модель может найти и более широкое применение, например, в том случае, когда индивид располагает не только наличными активами в денежной форме, но и неденежными активами (акциями и облигациями).

Модель Баумоля—Тобина выделяет роль денег как средства обращения. Согласно этой модели спрос на деньги прямо пропорционален доходу и обратно пропорционален процентной ставке.

Одновременно с кейнсианцами исследование проблемы спроса на деньги проводили представители монетаристской теории (Чикагская школа) во главе с М.Фридменом. Будучи сторонниками количественной теории денег, они в то же время осуществили пересмотр ряда ее положений и пришли к результатам, во многом сходным с теми, которые были получены кейнсианцами.

Особенности версии количественной теории денег, разработанной Фридменом, сводятся, по существу, к двум положениям.

Количественная теория — это прежде всего теория спроса на деньги, а не теория производства, денежного дохода и цен.

Деньги есть капитальное благо как для потребителя, так и для производителя. Для потребителя деньги — не что иное, как ценные бумаги, форма, в которой он может держать богатство, а для производителя деньги — это капитал, источник производственных услуг.

Опираясь на данные положения, Фридмен построил функцию спроса на деньги:

Анализ предложенной Фридменом функции спроса на деньги свидетельствует, что она (за исключением фактора человеческого богатства) зависит в основном от тех же переменных, которые содержатся в кейнсианской функции.

В то же время между монетаристами и кейнсианцами остаются и серьезные различия. Во-первых, это трактовка механизма влияния соотношения спроса и предложения денег на величину совокупного спроса.

Согласно кейнсианцам предложение и спрос на деньги определяют краткосрочную норму процента, которая, в свою очередь, постепенно воздействует на долгосрочную норму процента. Наконец, долгосрочная норма процента оказывает влияние на уровень расходов.

Напротив, экономисты Чикагской школы полагают, что вряд ли разумно думать, будто деньги затрачиваются только на краткосрочные ценные бумаги. Они могут расходоваться непосредственно на любой вид ценных бумаг и товаров, как потребительских, так и инвестиционных. Поэтому изменение количества денег влияет на товарный спрос прямо, а не тем сложным путем, который описан кейнсианцами.

Другой основной пункт, по которому существует резкое противостояние между этими школами, заключается в проблеме эластичности или неэластичности спроса на деньги относительно нормы процента. Монетаристы считают, что спрос на деньги неэластичен относительно нормы процента, тогда как экономисты кейнсианского направления утверждают обратное.

 

Проблема занятости

Трактовка этой проблемы Кейнсом инициировала ее дальнейшую разработку в западной экономической литературе. При этом довольно часто утверждалось, что Кейнс не создал никакой самостоятельной теории занятости. Например, В. Леонтьев считал, что кейнсианская теория — это лишь частный случай классической теории занятости, связанный с предположением о неэластичности номинальной заработной платы.

Действительно, классическая теория утверждала, что равновесие рыночной экономической системы характеризуется полной занятостью лишь в условиях гибкой зарплаты; если же по тем или иным причинам существует жесткость денежной зарплаты, экономическая система может функционировать, не достигая состояния полной занятости. Сторонники кейнсианской теории не соглашались с попытками свести теорию Кейнса к частному варианту классической модели.

Кейнсианцы Р.Клауэр и Д.Патинкин (США) предложили подойти к прочтению кейнсианской теории безработицы с точки зрения динамики, а не статики. Согласно их мнению, вынужденная безработица не является феноменом, свойственным состоянию равновесия, и нисколько не зависит от жесткости денежной зарплаты. Она возникает всякий раз, когда экономическая система оказывается в положении неравновесия, несмотря на то, что рабочие склонны работать за заработную плату даже более низкую, чем существующая на рынке. Причина появления такого рода безработицы заключается в том, что автоматические механизмы приспособления, существующие в рыночной экономической системе, даже при поддержке со стороны государства не в состоянии обеспечить немедленное восстановление равновесия при полной занятости каждый раз, когда оно нарушается. В течение времени, необходимого для того, чтобы рыночные механизмы возвратили экономическую систему из состояния неравновесия в состояние полной занятости, некоторое количество рабочих остается вынужденно безработными, несмотря на постоянное снижение заработной платы.

Таким образом, по мнению Клауэра и Патинкина, кейнси-анская теория безработицы не имеет ничего общего с классической теорией, поскольку первая исходит из динамики и не зависит от жесткости денежной зарплаты, а вторая — из статики и находится в зависимости от жесткости зарплаты.

Однако по существу эти аргументы кейнсианцев не могут опровергнуть точку зрения сторонников классической модели. Классики продолжают отстаивать выводы о совершенстве рыночной системы. Силы, действующие в ней, всегда могут привести к восстановлению равновесия при полной занятости, даже если при медленных темпах этого процесса потребуется вмешательство государства.

Важным этапом в развитии дискуссии между классиками и кейнсианцами по проблеме занятости стало выдвинутое Фрид-меном положение о существовании естественного уровня безработицы. Он представляет собой оптимальный для рыночной экономической системы резерв рабочей силы, который придает этой системе необходимую гибкость и динамизм. Достижение естественного уровня безработицы означает, что экономика находится в состоянии равновесия, а рынок труда полностью сбалансирован.

Свою точку зрения в ходе этой дискуссии высказали и представители марксистской макроэкономической теории (А.Пезен-ти, Д.Казароза). Они утверждали, что рыночная экономическая система с гибкой заработной платой не только не в состоянии гарантировать достижение полной занятости рабочей силы, но оказывается совершенно не стабильной и имеет тенденцию постоянно стимулировать дефляционный разрыв.

Капиталистическая экономика способна сохраняться в довольно устойчивом состоянии именно потому, что ей не присуща совершенная конкуренция на рынке труда и особенно потому, что трудящиеся оказывают сопротивление снижению зарплаты. Действительно, если бы они согласились с сокращением денежной зарплаты до тех пор, пока сохранялась безработица, то добились бы отнюдь не снижения безработицы, а неудержимого процесса дефляции, который привел бы к развалу всей экономической системы.

Страница: | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 |