Имя материала: Государственное регулирование рыночной экономики

Автор: В. И. Кушлин

1. пути оживления инвестиционной активности предприятий

 

Для роста инвестиционной активности предприятий требуется взаимоувязанное решение ряда задач. Важно прежде всего повысить качество менеджмента (в первую очередь — финансового) на предприятиях и укрепить их инвестиционный потенциал за счет повышения эффективности хозяйствования. Необходимы также разработка новых подходов к амортизационной политике и ослабление налогового бремени на предприятия.

Повышение эффективности хозяйственной деятельности и укрепление инвестиционного потенциала предприятий может стать следствием углубления встречного процесса мобилизации внутренних резервов и применения адекватных сложившимся социально-экономическим условиям методов государственного регулирования. Важно, в частности, усилить государственный контроль за динамикой тарифов на услуги естественных монополий (в том числе — за счет поэтапного сокращения перекрестного субсидирования), облегчить бремя долгов путем их долгосрочной реструктуризации, обеспечить максимальную "прозрачность" финансовых потоков на основе перехода к международной системе бухгалтерского учета.

Приоритетное значение имеют и меры по поиску эффективного собственника. Необходимо готовить квалифицированные кадры управляющих, переходить к оплате труда топ-менеджеров предприятий с учетом эффективности их работы, включая право на опционы по приобретению акций по льготной цене в случае роста капитализации фирмы. Полезно раскреплять на конкурсной основе пакеты акций тех обществ, которые не имеют стратегического значения и находятся в государственной собственности, а также им содействие в размещении новых эмиссий акций. При выработке инструментов стимулирования инвестиционной активности предприятий необходимо помнить, что важнейшим собственным инвестиционным ресурсом предприятий являются амортизационные отчисления. В общем виде возможные подходы к начислению амортизации проиллюстрированы в табл. 10. Ключевую роль в совершенствовании амортизационной политики играет прежде всего упрощение амортизационного законодательства на основе укрупнения группировок основных фондов. Немаловажное значение имеет расширение самостоятельности предприятий в области определения норм амортизации и стоимостной оценки основных фондов, а также обеспечение целевого использования начисляемой амортизации путем ее исключения из себестоимости в случае отвлечения амортизационных средств от решения задачи обновления производства. Необходимо также расширить сферу применения ускоренной амортизации. Помимо потенциального увеличения финансирования расходов в целях качественного обновления основных фондов и повышения технико-технологического уровня производства, к достоинствам метода ускоренной амортизации относится и возможность компенсации более высоких затрат на проведение ремонтных работ в конце периода эксплуатации машин и оборудования пониженными амортизационными отчислениями.

Таблица 10

Классификация методов начисления амортизации

 

 

 

Показатели

 

 

 

 

Методы начисления амортизации

Традици-

онный

метод

мерного

начисления

Ускоренное начисление амортизации

Метод искусственно-

го сокращения срока службы

Метод суммы чисел

 

 

Метод уменьшающегося остатка

 

1. Стоимость основных фондов

120

120

120

120

2. Срок службы

основных фондов

6

6

6

6

З.Расчетая формула определения нормы

амортизации

Норма амортизации по годам периода эксплуатации:

 

1-й год

2-йгод

3-й год

4-й год

5-й год

6-й год

 

1/6

1/6

1/6

1/6

1/6

1/6

при n = 2

1/3

1/3

1/3

0

0

0

 

6/21

5/21

4/21

3/21

2/21

1/21

при m = 1,5

1/4

1/4

1/4

1/4

1/4

1/4

Сумма средств в амортизационном фонде нарастающим итогом

1-й год

2-й год

3-й год

4-й год

5-й год

6-й год

20

40

60

80

100

120

40

80

120

 120

120

120

34.3

 62.9

 85.8

102.9

114.3

120.0

34.3

62.9

85.8

102.9

114.3

120.0

Примечания.

1. В таблице использованы следующие условные обозначения: ав — норма амортизации; а, — норма амортизации в момент времени t периода эксплуатации продолжительностью Тсл; n — коэффициент искусственного сокращения срока службы; m — коэффициент ускорения начисления амортизации по методу уменьшающегося остатка.

2. Результаты определения суммы средств в амортизационном фонде предприятия при использовании метода сумм чисел, например в третьем году периода эксплуатации, получены следующим образом:

3. Аналогичные результаты по методу уменьшающегося остатка:

Общим недостатком метода уменьшающегося остатка является невозможность полного списания стоимости основных фондов (ибо такой остаток всегда остается; так 98,7 > 120, см. табл. 11). Поэтому данный метод может использоваться в комбинации с традиционным методом равномерного начисления амортизации начиная со второй половины периода эксплуатации (соответствующие результаты расчетов приведены в последней колонке табл. 11 в скобках).

 

Естественным ограничителем ускорения амортизационного процесса является необходимость обеспечения безубыточной работы предприятия. При эластичном спросе на реализуемую предприятием продукцию у него отсутствует возможность повышения цен, адекватного росту амортизации. Поэтому предельное увеличение амортизации при использовании ускоренного метода ее начисления не может превысить размера балансовой прибыли.

К числу причин недостаточной инвестиционной активности в реальном секторе экономики необходимо отнести и несовершенство существующей налоговой системы, ориентированной, прежде всего, на реализацию фискальной функции в ущерб стимулирующей. Один из главных ее недостатков — неравномерность распределения налогового бремени. Из трех основных факторов производства (земля, труд, капитал) в формировании доходной части консолидированного бюджета несопоставимо большую роль играет налогообложение фонда оплаты труда. Сохранение такого положения дел не только не содержит действенных стимулов к расширению производства, но и может обострить ситуацию на рынке труда. Ведь вкладывая средства в создание новых рабочих мест, предприниматель вынужден считаться с необходимостью выплаты налогов в размере, сопоставимом с величиной зарплаты наемного работника.

Помимо проводимого в настоящее время реформирования налогообложения фонда оплаты труда (отказ от прогрессивной шкалы подоходного налога, снижение ставок отчислений в социальные фонды), действующим законодательством предусмотрена инвестиционная льгота по налогообложению реинвестируемой прибыли. При этом не допускается сокращение налогооблагаемой базы более чем в два раза (при большем объеме инвестиций налоговая льгота переносится на следующие налоговые периоды). Следует отметить, что начиная с 2002 г. инвестиционные льготы по налогообложению прибыли отменены, а выбывающий из-за этого инвестиционный ресурс предприятия — частично компенсирован общим снижением ставки налога на прибыль (с 35 до 24\%) и дополнительными возможностями начисления ускоренной амортизации.

Острота проблемы налоговой реформы объясняется тем, что, с одной стороны налоговое бремя необходимо снизить с целью оживления инвестиционной активности в реальном секторе экономики, а, с другой, — его снижение приведет к эрозии текущих бюджетных поступлений и неизбежно усилит социальную напряженность. В этих условиях один из возможных подходов состоит в переносе центра тяжести налогового бремени со сферы материального производства на сферу потребления.

Другое направление реформирования налоговой системы состоит в создании условий, при которых частный сектор экономики сможет с помощью государства сам заработать право на снижение налогового бремени. Идея соответствующего механизма государственного регулирования заключается в возмещении предприятию части уплаченного налога на прирост прибыли, полученный за счет роста эффективности производства (см. табл. 11).

Рассмотренный механизм государственного регулирования означает использование регрессивной шкалы налогообложения текущих доходов эффективно работающих субъектов рынка. С одной стороны, он создает дополнительные стимулы оживления их инвестиционной активности, а, с другой, — способствует запуску механизма "инвестиционного мультипликатора" за счет перелива инвестиционного спроса по цепочкам межотраслевых взаимодействий.

Таблица 11

Льготное налогообложение прироста прибыли с учетом

эффективности инвестирования

 

Показатели

Налогообложение прибыли до вложения капитала

Налогообложение прибыли после вложения капитала

Выручка от реализации продукции

100

100

Издержки производства

90

70

Налогооблагаемая прибыль

10

30

Уплачиваемая сумма налога на прибыль

2,4

7,2

Возмещаемая часть налоговых выплат

-

3,36

Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия

7,6

26,16(30-7,2 + 3,36)

 

Примечание. Строка "Возмещаемая часть налоговых выплат" иллюстрирует идею возврата предприятию до 70\% уплаченного налога на прирост прибыли, полученной за счет эффективного инвестирования: 3,36 = 0,24 х 0,7 х (30-10). Применение данного механизма, по сути дела, позволяет снизить базовую ставку налога на прибыль. В рассматриваемом примере имеет место снижение ставки с 24\% до 12,8 =  без ущерба для текущих бюджетных поступлений.

Применение подобного инструментария (с определенными модификациями) апробировано в Вологодской области. Оно означает практическую реализацию принципа: "Предприятие может заработать право на снижение налогового бремени, а государство должно ему в этом помочь". Здесь имеет место развитие традиционных подходов по освобождению от налогообложения реинвестируемой части прибыли или широко применяемого в странах с развитой рыночной экономикой механизма инвестиционных надбавок, состоящего в снижении подоходного налога на корпорации в размере 6...8\% инвестиционных затрат.

Поощрение инвестиций за счет собственных средств предприятий возможно и на основе дифференцированного налогообложение их имущества. Цель подобного подхода заключается в стимулировании улучшения технологической структуры основных фондов. Дело в том, что в России в отличие от промы-шленно развитых стран чрезмерно высока доля пассивной части основных фондов (зданий, сооружений и т.д.), обслуживающей процесс производства. Соответственно низка доля активной части основных фондов (машины, оборудование и т.д.), принимающих в производстве непосредственное участие.

Суть дифференциации налогообложения имущества предприятий сводится к следующим моментам. Предоставляются налоговые каникулы по уплате данного налога при внедрении инновационных технологий с целью создания условий для повышения конкурентоспособности производственного аппарата. Такой подход должен распространяться только на активную часть основных фондов. Применяются пониженные ставки налогообложения в отношении активной части основных фондов, находящихся в эксплуатации. Используются повышенные ставки налога в отношении находящихся на балансе физически и морально изношенных основных фондов, что поощряет их списание. Повышенные ставки налога распространяются и на непроизводственную часть имущества предприятий (санатории, машины, яхты и т.д.) с целью противодействия отвлечению финансовых ресурсов от производственного инвестирования.

Важным направлением стимулирования инвестиционной активности является и расширение сферы применения инвестиционных налоговых кредитов. В соответствии с частью первой Налогового кодекса — они представляют собой такое изменение срока уплаты налога, при котором организации предоставляется возможность в течение определенного срока и в определенных пределах уменьшать свои платежи по налогу с последующей поэтапной уплатой суммы кредита и начисленных процентов.

Инвестиционный налоговый кредит — отсрочка налогового платежа, предоставляемая в целях стимулирования инвестиционной активности и обновления основных средств предприятиями на основании кредитного соглашения с налоговыми органами.

Возможный инструментарий государственного регулирования инвестиционного налогового кредитования может быть сведен к либерализации условий его получения предприятиями, не имеющими просроченной задолженности перед бюджетами различных уровней и контрагентами. Кроме того, потребуется определение порядка увеличения сроков и уменьшения процентных ставок по рассматриваемым кредитам в случае прироста налоговых выплат предприятиями, воспользовавшимися правом получения такого кредита на инвестиционные цели.

Все эти меры инвестиционной политики государства направлены на обеспечение прироста собственного инвестиционного потенциала предприятий. Не меньшее значение имеет и расширение инвестиционных возможностей за счет увеличения объемов использования заемных и привлеченных средств, что также требует развития применяемых методов государственного регулирования.

 

Страница: | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 26 | 27 | 28 | 29 | 30 | 31 | 32 | 33 | 34 | 35 | 36 | 37 | 38 | 39 | 40 | 41 | 42 | 43 | 44 | 45 | 46 | 47 | 48 | 49 | 50 | 51 | 52 | 53 | 54 | 55 | 56 | 57 | 58 | 59 | 60 | 61 | 62 | 63 | 64 | 65 | 66 | 67 | 68 | 69 | 70 | 71 | 72 | 73 | 74 | 75 | 76 | 77 | 78 | 79 | 80 | 81 | 82 | 83 | 84 | 85 | 86 | 87 | 88 | 89 | 90 | 91 | 92 | 93 | 94 | 95 | 96 | 97 | 98 | 99 | 100 | 101 | 102 | 103 | 104 | 105 | 106 | 107 | 108 | 109 | 110 | 111 | 112 | 113 | 114 | 115 | 116 | 117 | 118 | 119 | 120 | 121 | 122 | 123 | 124 | 125 | 126 | 127 | 128 | 129 | 130 | 131 | 132 | 133 | 134 | 135 | 136 | 137 | 138 | 139 | 140 | 141 | 142 | 143 | 144 | 145 | 146 | 147 | 148 | 149 | 150 | 151 | 152 | 153 | 154 | 155 | 156 | 157 | 158 | 159 | 160 | 161 | 162 | 163 | 164 | 165 | 166 | 167 |