Имя материала: Микроэкономика

Автор: Татарников Евгений Александрович

52. чистый денежный поток

 

Движение денежных средств организации, предприятия, фирмы представляет собой непрерывный процесс. Для каждого направления использования денежных фондов должен быть соответствующий источник. Активы организации — это чистое использование денежных средств, а пассивы и собственный капитал — чистые источники.

Конечный продукт — это совокупность затрат сырья, основ-Ьоїх средств и труда, в конечном итоге оплачиваемых денежными средствами. Затем продукция продается либо за наличные, либо в кредиі.

Продажа в кредит влечет за собой дебиторскую задолженность, которая впоследствии инкассируется, превращается в наличность.

Если цена продажи продукции превышает все расходы (включая износ активов) за некоторый период, то будет получена прибыль, если нет — убыток.

Объем денежных средств колеблется во времени в зависимости от производственного графика, объема продаж, инкассации дебиторской задолженности, капитальных расходов и финансирования.

С другой стороны, запасы сырья, незавершенное производство, запасы готовой продукции, дебиторская задолженность и коммерческий кредит, подлежащий оплате, колеблются в зависимости от реализации, производственного графика и политики в отношении основных дебиторов, запасов и задолженности по коммерческому кредиту.

Отчет о наличии и использовании денежных средств — это метод, посредством которого изучается чистое изменение объема средств между двумя отрезками времени. Эти отрезки времени соответствуют начальной и конечной датам финансового отчета, к какому бы периоду ни относилось исследование — кварталу, году или же пятилетию.

Необходимо заметить, что отчет об источниках и использовании денежных средств описывает скорее чистые, чем общие изменения в финансовом положении на разные даты.

Общие изменения — это все изменения, происходящие между двумя отчетными датами, а чистые изменения определяются как результат общих изменений. Хотя анализ общих изменений денежных средств организации за определенное время был бы намного показательнее, чем анализ их чистого изменения, зачастую прослеживается ограниченность в плане доступной финансовой информации теми данными баланса и отчета о прибылях и убытках, которые дают нам картину лишь за отдельные промежутки времени.

Денежные средства можно определить несколькими способами в зависимости от цели анализа.

Часто их характеризуют как наличные средства, однако многие аналитики считают денежные средства оборотным капиталом (текущие активы минус текущие обязательства), т.е. дают более широкое толкование.

Осуществление подготовки отчета об источниках и использовании денежных средств проходит в несколько этапов:

классификация итоговых изменений в балансе за рассматриваемый период времени, а именно деление их на величину изменений, которые отражают увеличение объема денежных средств, и изменений, отражающих его уменьшение;

деление факторов, взятых из отчета о прибылях и убытках и отчета о перераспределении прибыли, на факторы, способствующие увеличению объема денежных средств, и факторы, которые способствуют его уменьшению;

объединение всей этой информации в форме отчета об источниках и использовании денежных средств.

Когда все источники и их использование подсчитаны, данные заносятся в отчетную форму для дальнейшего анализа.

Аналогично составляется отчет об источниках и использовании оборотного капитала (оборотных средств), делается прогноз объема продаж, определяется размер денежных поступлений от этих продаж, учитываются все издержки производства, составляется график расходов.

Только после того как мы убедимся в том, что приняли во внимание все прогнозируемые притоки и оттоки денежных средств, мы объединяем планы наличных поступлений и выплат, для того чтобы получить чистую величину притока и оттока денежных средств на каждый месяц, т.е. чистый денежный поток. Чистое изменение денежных средств сложно прибавить к начальной сумме наличных средств в январе и определить предполагаемое состояние денежных средств месяц за месяцем.

 

Страница: | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 26 | 27 | 28 | 29 | 30 | 31 | 32 | 33 | 34 | 35 | 36 | 37 | 38 | 39 | 40 | 41 | 42 | 43 | 44 | 45 | 46 | 47 | 48 | 49 | 50 | 51 | 52 | 53 | 54 | 55 | 56 | 57 | 58 | 59 | 60 | 61 | 62 | 63 | 64 | 65 |