Имя материала: Мировая экономика

Автор: И.П. Николаева

17.4. особенности становления новых индустриальных стран

Чтобы объективно оценить роль новых индустриальных стран в

мирохозяйственном процессе, необходимо детально рассмотреть

экономику НИС, выяснить место, которое они занимают в мировом

хозяйстве, с учетом их вовлеченности в международное разделение

труда. Это невозможно сделать без учета базовых характеристик

НИС (уровня развития и структуры экономики; численности населе-

ния (образующего первооснову производительного и потребительно-

го потенциала любого общества); экономико-географического поло-

жения, природно-ресурсного и людского потенциалов); без знания

того, какие    предпринимают правительства этих стран для улуч-

шения их положения.

В конце 90-х годов положение многих новых индустриальных стран изменилось в основном в худшую сторону под влиянием финансового кризиса, возникшего в Азии. С июня 1997 г., когда кризис разразился в Таиланде, чья валюта (бат) упала с 25,8 до 31,2 за доллар по месячным средним показателям1, азиатские страны переживают резкое обесценение своих национальных денежных единиц, крушение финансового и корпоративного секторов, резкий спад в экономике. Замедление роста ВВП в этих странах отмечалось уже в 1996 г., а в Корее в конце 1996 г. и в начале 1997 г. наблюдалась серия банкротств2.

Кризис произошел под воздействием внешних и внутренних причин. К внешним факторам относятся: укрепление американского доллара в 1995—1996 гг.; уменьшение регионального экспорта; спекулятивные операции, направленные против наиболее уязвимых валют (например, тайского бата); глобализация и быстрое перемещение капиталов; «стадные» инстинкты местных и иностранных

 

' Лоренс Р. Клейн. Кризис в Азии и мировая экономика // МЭ и МО — 1999. —

Щ, - с.зз-зб.

"' Марк Хонг. Кризис в Азии позади//Мсждународї-іан жизнь. 1999 г. № 7 — С. 66—79.

инвесторов, которые поддались панике и поспешно изъяли из р гиона миллиарды долларов.

Имели место и внутренние причины, в силу которых кризис пр обрел особую глубину и жесткость. К ним относятся: слабый финансовый сектор; недостаточно эффективное управление компаниями и слабый контроль за деятельностью банков; недостаточная открытость; чрезмерное упование на краткосрочные внешние займы для финансирования внутренних портфельных инвестиций; расчет на долгосрочные проекты и развитие рынка недвижимости; семейственное накопление капитала и коррупция.

В некоторых азиатских НИС монополизация и другие структурные искажения в экономике еще более ослабили систему экономических институтов. Кроме того, ошибки в политике, направленной на преодоление кризиса, повлекли за собой увеличение экономического ущерба. Экономические проблемы вызвали политические волнения, усугублявшиеся экономическим кризисом. Возник порочный круг.

Охвативший в 1997 г. НИС Юго-Восточной Азии кризис заставил американских предпринимателей пересмотреть инвестиционную политику, направив основной поток капиталовложений в государства Латинской Америки. В наибольшем выигрыше оказалась Бразилия, где прямые американские инвестиции составили в 1997 г. около 9 млрд долл. по сравнению 3—4 млрд долл. на протяжении предыдущих лет. Не отстали от инвесторов США их конкуренты из стран Западной Европы1.

Однако Бразилия, как и другие латиноамериканские страны,

например Аргентина, не смогла оградить себя от последствий фи-

нансового кризиса. По оценкам латиноамериканских экспертов,

вызванный процессами глобализации и взаимозависимости рынков

разразившийся в середине        г. кризис порожден главным обра-

зом паникой инвесторов перед лицом экономической неразберихи в Азии, особенно банковского кризиса в Японии, а также политической нестабильностью и экономическим кризисом в России.

Действительно, азиатская, а затем и российская волны кризиса вызвали отток краткосрочных инвестиций из стран Латинской Америки и спекулятивные атаки против их национальных валют. В результате с января по октябрь 1998г. курсы акций на биржах упали: в Чили — на 33\%, в Бразилии — на 39\%, в Мексике — на 41\%, в Аргентине — на 47\%. Стоимость мексиканского песо по отношению к доллару, который имеет плавающий курс, упала с начала года на 20\%. В условиях нынешнего кризиса НИС Латинской Америки, ко-

 

• Хачажуров К. Новое партнерство. Латинская Америка и АТР //Международная жизнь. '1999 г. № 8. - С.40-47 торые в 90-е годы были одними из наиболее быстрорастущих регионов мира, стали жертвой процессов, происходящих за ее пределами1.

В центре внимания оказалась Бразилия, отток капиталов из которой, начавшийся в конце 1997г., после 17 августа принял форму панического бегства. До конца октября из Бразилии ушло примерно 30 млрд долл. краткосрочных вложений, причем в сентябре этот показатель достигал 6—8 млрд долл. в неделю. Центральный банк Бразилии потратил более 25 млрд долл. валютных резервов, которые с начала августа понизились с 74 млрд долл. до менее чем 50 млрд долл., и повысил ставку по банковским кредитам до 40\% с тем, чтобы не допустить девальвацию национальной валюты и дефолт по внутреннему и внешнему долгам.

Страна оказалась особенно уязвимой для последствий мирового финансового кризиса из-за нарастающей разбалансированности государственных финансов. Дефицит по внешним текущим операциям составляет здесь 4\% ВВП, дефицит государственного бюджета — почти 8\% ВВП. Кроме того, для Бразилии в последние годы были характерны более низкие, чем в других ведущих странах континента, темпы экономического роста: в 1996—1997 гг. в Мексике, Аргентине и Чили они составили 6—7\%, а в Бразилии едва превышали 3\%, сократившись в первой половине 1998г. до 1,5\%2.

В связи с таким положением международные финансовые центры предоставили Бразилии в конце 1998 г. помощь в сумме 41,5 млрд долл. для преодоления кризиса, прежде всего для сокращения бюджетного дефицита.

Среди азиатских НИС от финансового кризиса особенно пострадала Индонезия. Вслед за катастрофическим обесценением национальной валюты и крахом фондового рынка она пережила паралич банковской системы, падение производства и массовые увольнения в промышленности, дефицит товаров первой необходимости, беспорядки на религиозно-этнической почве и протесты студентов, требовавших демократизации. Новому правительству страны нужно будет решать задачи по восстановлению порядка и законности, обеспечению насущных потребностей населения, проведению реформы банков и монополий. По данным Всемирного банка, кризис привел к тому, что 14—16\% индонезийцев живут сейчас за чертой бедности.

Ситуация с внешним и внутренним долгом Индонезии выглядит стабильной. В стране сократилась инфляция. Если в 1998 г. она составила почти 70\%, то в 1999 г. снизилась до 25\%.

 

1 Ворожейкина   Т. Воздействие финансового кризиса на Латинскую Америку // МЭ и МО. - 1999. - №4. - С.25-29. же.

445

Азиатский кризис повлиял как на новые индустриальные страны Азии и Латинской Америки, так и на мировое хозяйство в целом, став в 1998 г. мировой проблемой. Завершенные осенью 1998 г. прогнозы МВФ и ооновский проект ЛИНК содержат ряд схожих оценок: в 1998 г. темпы роста мировой экономики значительно ниже, чем в 1997 г., а в 1999 г. — лишь незначительное улучшение; товарные цены в 1998 г. резко упали, и едва ли заметно повысятся, что ухудшит положение НИС — производителей сырья. Сегодня мы уже можем судить, насколько точным оказался данный прогноз.

Замедление роста мировой торговли и падение цен на сырье вызваны многими причинами, но в обоих случаях азиатский кризис играет существенную роль.

Многие новые индустриальные страны оказались устойчивыми к влиянию мирового финансового кризиса, и постепенно их экономика начинает восстанавливаться. Южная Корея, например, удачно реструктурировала свои краткосрочные долги и выиграла время для проведения реформы своих банков и конгломератов. К тому же в 1998 г. золотовалютные резервы Южной Кореи выросли в шесть раз — с 8 млрд долл. США в конце 1997 г. до 48 млрд долл. в конце 1998 г. Страна даже начала выплачивать долг МВФ.

Несмотря на тяжелые последствия финансового кризиса, МВФ считает, что экономика НИ С Восточной Азии снова начнет расти. Фонд предполагает, что рост экономики Южной Кореи составит 2\%, Малайзии — 1\%, Таиланда — 1 или 2\%, Филиппин — 2\%.

Рынки региона стабилизируются. Объем операций на фондовых биржах Таиланда, Кореи и Филиппин вырос на Местные валюты обесценились вместе с иеной, но в то же время амплитуда их колебаний уменьшилась. Курс обмена азиатских валют со второй половины 1998 г. вырос на 10—15\%, снизились процентные ставки, растут объемы выпускаемой продукции и потребительский спрос.

Процентные ставки в Таиланде и Корее снизились и достигли докризисного уровня. Однако большинство стран Азии все еще не оправилось от массового оттока капиталов. По оценкам специалистов, в пораженных кризисом НИС Азии разница между притоком и оттоком капитала в период 1996—1997 гг. составляла более 100 млрд долл. США.

Экономика Малайзии тоже начала восстанавливаться. Введение мер по контролю за капиталом в сентябре 1998 г. немедленно привело к улучшению экономической ситуации. Проблемы долгов в банковском и корпоративном секторах пока не решены, но золотовалютные запасы страны увеличились, улучшились и показатели торгового баланса. С октября 1998 г. в Малайзии наблюдается рост экспорта.

446

Несмотря на кризис крупнейшие транснациональные корпорации не покинули страны Азии. Объем иностранных инвестиций в Таиланд за первые 11 месяцев 1998 г. был больше, чем за весь 1997 г. Что касается Сингапура, то здесь общая сумма прямых иностранных инвестиций в производство в 1998 г. составила 7,8 млрд сингапурских долларов (в 1997 г. —8,5 млрд).

Таковы история и последствия финансового кризиса для экономического развития НИС и мирового хозяйства в целом.

Страница: | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 26 | 27 | 28 | 29 | 30 | 31 | 32 | 33 | 34 | 35 | 36 | 37 | 38 | 39 | 40 | 41 | 42 | 43 | 44 | 45 | 46 | 47 | 48 | 49 | 50 | 51 | 52 | 53 | 54 | 55 | 56 | 57 | 58 | 59 | 60 | 61 | 62 | 63 | 64 | 65 | 66 | 67 | 68 | 69 | 70 | 71 |