Имя материала: Мировая экономика и международный бизнес

Автор: В.В. Поляков

Финансовые организации в мировой экономике глава23

 

В современных условиях важную роль в мировой экономике играют международные финансовые организации (МФО). Их деятельность во многом способствует укреплению мирохозяйственных связей и активизации участия стран в международных валютно-кредитных отношениях. МФО являются ключевым элементом институциональной основы международной финансовой системы. Обладая значительным объемом финансовых ресурсов, они оказывают заметное влияние на экономическое развитие и изменяют условия организации международного бизнеса в странах и регионах мира.

МФО создаются путем объединения капитала стран-членов решения различных задач. К числу основных из них можно отнести: операции на международных валютных и фондовых рынках с целью стабилизации и регулирования мировой экономики, поддержания и стимулирования международной торговли, а также сокращения дефицита платежных балансов; кредитование государственных программ отраслевого и регионального развития и содействия малому и среднему бизнесу; инвестирование международных проектов в области инфраструктуры, информационных технологий, транспорта и связи; финансирование международной помощи, фундаментальных научных исследований, мероприятий по охране окружающей среды.

Деятельность МФО носит наднациональный характер. Они являются субъектами международного права и могут заключать соглашения с государствами и другими международными организациями. Для достижения своих целей МФО используют широкий спектр современных методов финансового анализа и управления рисками, привлекают к работе ведущие консалтинговые, аудиторские и страховые компании, научно-исследовательские центры и инвестиционные банки. Эффективность их функционирования в значительной степени зависит от интенсивности взаимодействия с государственными органами стран-членов.

В зависимости от характера и масштабов деятельности МФО можно разделить на два типа: глобальные и региональные.

Глобальные МФО (метарегуляторы финансовой системы) осуществляют координацию валютно-кредитных отношений в рамках всей мировой экономики и вносят существенный вклад в глобализацию хозяйственных связей. Среди ведущих МФО этого типа следует отметить Международный валютный фонд, Всемирный банк и Банк международных расчетов.

Региональные МФО (банки развития) занимаются финансированием проектов, связанных с реформированием экономики стран или групп стран в рамках отдельных регионов мира, и стимулируют усиление процессов экономической интеграции. К наиболее известным МФО этого типа относятся Европейский банк реконструкции и развития, Европейский инвестиционный банк, Межамериканский банк развития, Азиатский банк развития, Африканский банк развития.

23.1. Международный валютный фонд: влияние на международный бизнес

Международный валютный фонд (МВФ) является специализированным учреждением ООН. Он создан в 1944 г. на Бреттон-Вудской международной валютно-финансовой конференции. Штаб-квартира МВФ находится в Вашингтоне (США). Членами МВФ являются 184 страны. Членство страны в МВФ — это предпосылка для ее вступления во Всемирный банк. Россия стала членом МВФ в 1992 г.

Основными целями МВФ являются:

укрепление международного валютного сотрудничества;

 

создание благоприятных условий для устойчивого экономического роста и развития международной торговли;

содействие стабильности валютных курсов и недопущение девальвации валют, вызываемой конкуренцией;

оказание помощи в совершенствовании платежной системы и устранении ограничений на обмен валюты;

предоставление финансовых средств странам-членам для корректировки платежных балансов;

сокращение продолжительности и размеров дефицита платежных балансов.

Главными направлениями деятельности МВФ являются:

поддержание международной системы расчетов;

надзор за состоянием международной финансовой системы;

обеспечение финансовой помощи странам-членам и пополнение их валютных резервов;

консультационное и техническое содействие странам-членам по вопросам проведения финансовых операций и совершенствования национальных финансовых систем;

противодействие отмыванию денег и финансированию терроризма;

регулирование деятельности офшорных финансовых центров. Акционерный капитал МВФ складывается из взносов стран-членов.

Каждая страна имеет квоту, выраженную в специальных правах заимствования (СДР),  которая определяет возможности использования ресурсов

МВФ, сумму получаемых СДР при их распределении и количество голосов в МВФ. Размеры квоты устанавливаются на основе удельного веса страны в мировой экономике и международной торговле с учетом ВВП, состояния платежного баланса и объема золотовалютных резервов. При этом 25\% квоты оплачивается СДР и основными мировыми валютами, 75\% — национальной валютой. Пересмотр квот осуществляется не реже одного раза в 5 лет.

В 2004 г. акционерный капитал МВФ составил млрд СДР (около 300,0 млрд дол.). Крупнейшими акционерами являлись США (17,1\%), Япония (6,2\%), Германия (6,0\%), Франция и Великобритания (по 5,0\%). Россия владела 2,8\% акционерного капитала МВФ.

Руководящим органом МВФ является Совет управляющих, в котором каждая страна-член представлена управляющим и его заместителем, назначаемыми правительствами соответствующих стран. Это, как правило, министры финансов и руководители центральных банков. Совет управляющих собирается один раз в год на ежегодном заседании МВФ и решает вопросы приема новых стран-членов, пересмотра квот и выборов исполнительных директоров.

Аналитические материалы для Совета управляющих готовят Между-

народный       комитет и Комитет по развитию. Между-

народный комитет состоит из 24 управляющих МВФ,

проводит заседания 2 раза в и отчитывается перед Советом управля-

ющих о работе по регулированию международной финансовой системы.

Комитет по развитию состоит из 24 управляющих МВФ и Всемирного

банка, проводит заседания 2 раза год и информирует Совет управляющих

по вопросам, связанным с передачей реальных ресурсов развивающимся

странам для содействия экономическому росту.

Рабочим органом является Исполнительный совет. Он состоит из 24 исполнительных директоров, пять из которых назначаются странами, имеющими наибольшее количество акций, три представляют Китай, Россию и Саудовскую Аравию, 16 избираются от остальных стран. Исполнительный совет выбирает директора-распорядителя МВФ, по традиции представителя европейской страны, который осуществляет общее руководство его деятельностью. Заседания Исполнительного совета проходят 3 раза в неделю. Этот орган отвечает за решение стратегических, административных и оперативных вопросов, включая надзор за политикой обменных курсов, предоставление финансовой помощи странам-членам, проведение комплексных исследований и консультаций по проблемам мировой экономики и международного бизнеса.

Для регулирования платежных балансов и внешней задолженности МВФ предоставляет странам-членам кредиты при условии проведения ими определенных изменений в экономической политике. МВФ осуществляет два вида кредитной деятельности: сделки (выделение финансовых средств из собственных ресурсов) и операции (оказание посреднических финансовых услуг за счет заемных ресурсов). МВФ занимается кредитованием только государственных органов (министерств финансов и экономики, центральных банков). Как правило, кредиты предоставляются на покрытие дефицита платежных балансов или поддержание структурной перестройки экономики. В 2004 г. МВФ предоставил кредитов на сумму 15,5 млрд СДР, а совокупный объем кредитования составил 352,3 млрд СДР.

23.2. Всемирный банк: партнерство с международным бизнесом

Всемирный банк является специализированным учреждением ООН и состоит из пяти тесно связанных между собой организаций, общей целью которых является улучшение экономической и социальной ситуации в развивающихся странах за счет финансовой помощи развитых стран. К этим организациям относятся Международный банк реконструкции и развития, Международная ассоциация развития, Международная финансовая корпорация, Многостороннее агентство по гарантиям инвестиций и Международный центр по урегулированию инвестиционных споров. Штаб-квартира Всемирного банка находится в Вашингтоне (США).

Международный банк реконструкции и развития (МБРР) создан в 1944 г. на Бреттон-Вудской международной валютно-финансовой кон. ференции. Членами МБРР являются 184 страны, в том числе Россия с 1992 г.

Основными целями МБРР являются:

содействие структурной перестройке экономики стран-членов путем стимулирования инвестиций в производственную сферу;

 

предоставление кредитов для инвестиционных проектов;

содействие устойчивому росту международной торговли и поддержанию равновесия платежных балансов.

Главными направлениями деятельности МБРР являются:

кредитование развивающихся стран под правительственные гарантии в интересах развития производства, сельского хозяйства, энергетики, инфраструктуры, транспорта, связи и охраны окружающей среды;

предоставление развивающимся странам кредитов для выплаты процентных ставок на международных финансовых рынках;

проведение консультаций и исследований по экономическим

и социальным вопросам;

—        оказание технической помощи развивающимся странам.

В 2004 г. акционерный капитал МБРР составил 191,0 млрд дол. Крупнейшими акционерами являлись США (16,4\%), Япония (7,9\%), Германия (4,5\%), Франция и Великобритания (по 4,3\%). Россия владела 2,8\%

акционерного капитала МБРР.

Руководящим органом МБРР является Совет управляющих, в котором каждая страна-член представлена управляющим и его заместителем, назначаемыми правительствами соответствующих стран. Это, как правило, министры финансов и председатели центральных банков. Совет управляющих собирается один раз в год на ежегодном заседании МБРР и решает вопросы приема новых стран-членов, изменения акционерного капитала, распределения прибыли и выборов исполнительных директоров.

Координацией деятельности Всемирного банка и МВФ занимается Комитет по развитию. Он готовит аналитические материалы для Совета управляющих на основе рассмотрения таких вопросов, как воздействие экономической политики развитых стран на ситуацию в развивающихся странах, сокращение задолженности развивающихся стран и передача им реальных ресурсов, развитие частного сектора и борьба с нищетой.

Рабочим органом МБРР является Совет директоров. Он состоит из 24 исполнительных директоров, пять из которых назначаются странами-членами, имеющими наибольшее количество акций, трое представляют Китай, Россию и Саудовскую Аравию, избираются от остальных стран. Совет директоров выбирает президента МБРР, по традиции представителя США, который осуществляет общее руководство его деятельностью. Заседания Совета директоров проходят 3 раза в неделю. Этот орган отвечает за решение стратегических, административных и оперативных вопросов, утверждает предоставление кредитов, разрабатывает рекомендации по оказанию помощи развивающимся странам, в том числе с участием международного бизнеса.

Большинство ресурсов МБРР привлекает за счет операций на международных финансовых рынках. В 2004 г. МБРР предоставил кредитов на сумму 13,6 млрд дол., а совокупный объем кредитования составил 407,4 млрд дол.

Международная ассоциация развития (MAP) создана в I960 г. Членами MAP являются 165 стран, в том числе Россия. Основные цели MAP:

предоставление кредитов наиболее бедным развивающимся странам;

оказание помощи экономическому развитию, повышению уровня жизни в наименее развитых странах-членах путем выделения финансовых ресурсов;

содействие повышению производительности труда в странах с наиболее низкими годовыми доходами на душу населения.

Главными направлениями деятельности MAP являются:

кредитование проектов в беднейших и наименее кредитоспособных странах в целях их экономического развития;

экспертиза проектов для определения эффективности использования финансовой помощи;

оказание содействия странам-членам в проведении экономических реформ, охране окружающей среды и борьбе с нищетой.

Президент, члены Совета управляющих и Совета директоров МБРР по совместительству выполняют аналогичные обязанности в MAP.

Если МБРР получает ресурсы в основном на международных финансовых рынках и предоставляет развивающимся странам кредиты под более низкий процент и с более длительными сроками погашения, чем коммерческие банки, то MAP предоставляет развивающимся странам беспроцентные кредиты на льготных условиях. В 2004 г. MAP предоставила кредитов на сумму 8,7 млрд дол., а совокупный объем кредитования составил млрд дол.

Международная финансовая корпорация (МФК) создана в 1956 г. Ее членами являются      стран, в том числе Россия. Основные цели МФК:

содействие в финансировании частного сектора в развивающихся странах;

оказание помощи в управлении компаниями, созданными с участием иностранного капитала;

 

стимулирование привлечения инвестиций в производственную

сферу;

реализация инвестиционных проектов;

создание и регулирование деятельности инвестиционных фондов. Главными направлениями деятельности МФК являются:

финансирование частного сектора в развивающихся странах путем

предоставления кредитов компаниям;

осуществление инвестиций за счет собственных финансовых средств в добывающую и обрабатывающую промышленность, сельское

и коммунальное хозяйство;

привлечение частных финансовых средств для инвестиций в проекты развития инфраструктуры и охраны окружающей среды;

содействие предпринимательству в малом и среднем бизнесе путем финансирования создания совместных предприятий с иностранным капиталом;

оказание технической и консультационной помощи компаниям по вопросам размещения инвестиций;

подготовка и оценка эффективности инвестиционных проектов

в производственной сфере;

поиск частных инвесторов и содействие в управлении рисками;

объединение финансовых средств, привлекаемых для инвестиций из разных источников, и предоставление гарантий частным инвесторам.

Президент, члены Совета управляющих и Совета директоров МБРР по совместительству выполняют аналогичные обязанности в МФК.

Как и МБРР, МФК привлекает основной объем ресурсов за счет операций на международных финансовых рынках. МФК, располагая более широким набором инструментов, чем МБРР, не только предоставляет кре-

на рыночных условиях, но и приобретает акции компаний. В отличие от МБРР МФК не требует правительственных гарантий. В 2004 г. МФК предоставила кредитов на сумму 5,4 млрд а совокупный объем кредитования составил 59,0 млрд дол.

Многостороннее агентство по гарантиям инвестиций (МАГИ) создано в 1988 г. Членами МАГИ состоят 165 стран, в том числе Россия.

Основными целями МАГИ являются:

предоставление гарантий для инвестиций, направляемых в производственную сферу в развивающихся странах;

страхование и перестрахование от некоммерческих рисков;

содействие разработке инвестиционных проектов и обеспечение их соответствия потребностям стран;

оказание технической помощи в целях привлечения иностранных инвестиций в развивающиеся страны.

Главными направлениями деятельности МАГИ являются:

предоставление гарантий для защиты инвестиционных проектов от потерь, вызванных неконвертируемостью национальной валюты, экспроприацией собственности, военными действиями, гражданскими волнениями и нарушением компаниями условий контрактов;

осуществление операций по совместному страхованию или перестрахованию;

содействие развивающимся странам в подготовке заявок на получение гарантий;

—        предоставление развивающимся странам консультационных услуг по созданию благоприятного инвестиционного климата.

Должностные лица и штатные сотрудники МБРР работают в МАГИ по совместительству.

В 2004 г. МАГИ предоставило гарантий на сумму 1,2 млрд дол., а совокупный объем страхования инвестиций составил 14,7 млрд дол.

Международный центр по урегулированию инвестиционных споров (МЦУИС) создан в 1966 г. Членами МЦУИС состоят 142 страны. Россия в работе МЦУИС участия не принимает.

Основными целями МЦУИС являются:

содействие привлечению иностранных инвестиций в развивающиеся страны;

предоставление посреднических услуг по арбитражному разрешению противоречий между правительствами стран и иностранными инвесторами.

Главными  направлениями  деятельности МЦУИС являются:

обеспечение международных механизмов урегулирования инвестиционных споров в арбитражном порядке;

 

оказание консультационной помощи развивающимся странам при подготовке инвестиционных соглашений;

проведение исследований по вопросам арбитражного права и законодательства, регулирующего иностранные инвестиции.

Должностные лица и штатные сотрудники МБРР работают в МЦУИС по совместительству.

В 2004 г. МЦУИС рассмотрел 25 инвестиционных споров, а всего им было зарегистрировано в арбитражном порядке разбирательства.

23.3. Банк международных расчетов: взаимодействие с центральными банками

Банк международных расчетов (БМР) был создан в 1930 г. центральными банками Бельгии, Великобритании, Германии, Италии, США, Франции и Японии. По статусу БМР представляет собой международную финансовую организацию. Штаб-квартира БМР находится в Базеле (Швейцария). Членами БМР являются 55 центральных банков, в числе которых Банк России, ставший членом БМР в 1996 г.

Основные цели БМР:

развитие сотрудничества между центральными банками;

улучшение условий для проведения операций на международных финансовых рынках;

оказание содействия центральным банкам в качестве доверенного лица по международным расчетам;

урегулирование деликатных и кризисных ситуаций в международных отношениях.

Главными направлениями   БМР является

осуществление депозитных операций (БМР принимает вклады центральных банков на текущие и срочные счета; в связи с высокой степенью надежности и незначительным уровнем риска выплачиваемые БМР проценты по вкладам несколько ниже рыночных);

осуществление валютных операций (по поручению центральных банков БМР проводит наличные и безналичные сделки с иностранной валютой);

выполнение операций с золотом (БМР принимает от центральных банков золото в виде вкладов, не начисляя по ним процентов; по поручению центральных банков БМР занимается покупкой и продажей золота, которое ввиду отсутствия собственного хранилища находится в

ниях соответствующих центральных банков);

осуществление операций с ценными бумагами (БМР осуществляет торговлю векселями и другими обязательствами высоконадежных заемщиков);

осуществление кредитных операций (БМР предоставляет кредиты центральным банкам, в том числе под залог золота):

— выполнение агентских операций (БМР оказывает центральным банкам услуги доверенного лица при выпуске международных займов; центральные банки используют посреднические функции БМР для осуществления сделок, которые они не хотят проводить от своего имени).

В 2004 г. акционерный капитал БМР составил 3 млрд СДР. Крупнейшими акционерами являлись Италия (8,8\%), Бельгия, Германия и Франция (по 8,4\%), Великобритания (8,0\%). Банк России владел 0,5\% акционерного капитала БМР.

Руководящим органом БМР является Общее собрание управляющих центральных банков-членов, которое проходит ежегодно, утверждает доклад Совета директоров, баланс, определяет размер выплачиваемых дивидендов и отчислений в различные фонды.

Рабочими органами БМР являются Совет директоров, в состав которого входят членов, в том числе управляющие центральных банков Бельгии, Великобритании, Германии, Италии, Канады, Нидерландов, США, Франции, Швейцарии, Швеции и Японии; и Исполнительный комитет, в состав которого входят генеральный управляющий, его заместитель и руководители структурных подразделений.

Ключевым инструментом, при помощи которого БМР стремится развивать международное финансовое сотрудничество, являются заседания управляющих центральных банков-членов, которые проводятся один раз в два месяца. В ходе мероприятий участники получают возможность оценить состояние мировой экономики и финансовых рынков, рассмотреть вопросы глобализации международной финансовой системы, укрепления валютной стабильности и усиления международной экономической взаимозависимости.

В рамках БМР функционируют Базельский комитет по банковскому надзору, Комитет по международной финансовой системе, Комитет по платежным и расчетным системам, Комитет по рынкам, Форум финансовой стабильности, Международная ассоциация органов страхового надзора и Международная ассоциация органов по страхованию вкладов.

23.4. Банки развития: финансирование регионального бизнеса

Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР) создан в 1990 г. в соответствии с межгосударственным соглашением. Штаб-квартира ЕБРР находится в Лондоне (Великобритания). В 2004 г. членами ЕБРР были 60 стран. В состав ЕБРР в качестве институциональных членов входили ЕС и Европейский инвестиционный банк. Россия стала членом ЕБРР в 1992 г.

Основными целями ЕБРР являются:

— поддержание перехода стран Центральной и Восточной Европы к рыночной экономике;

содействие развитию частного сектора;

привлечение иностранных инвестиций в экономику. Главными направлениями деятельности ЕБРР являются:

 

оказание помощи странам-членам в проведении структурных и отраслевых реформ, включая демонополизацию, децентрализацию и приватизацию;

содействие инвестициям в производственную сферу с целью создания конкурентной среды и повышения производительности труда и уровня

жизни;

финансирование малых и средних предприятий и проектов

по охране окружающей среды;

модернизация инфраструктуры, необходимой для поддержания

частного сектора;

оказание технической и консультационной помощи в подготовке

и реализации проектов;

стимулирование развития финансовых рынков;

внедрение системы корпоративного управления.

В 2004 г. акционерный капитал ЕБРР составил 20 млрд евро. Крупнейшими акционерами являлись США (10,0\%), Великобритания, Германия, Италия, Франция и Япония (по 8,5\%). Россия владела 4,0\% акционерного капитала ЕБРР.

Руководящим органом ЕБРР является Совет управляющих. В него

входят управляющий и его заместитель от каждой страны-члена. Это, как правило, министры финансов и экономики, руководители центральных банков. Совет управляющих собирается один раз в на ежегодном заседании ЕБРР и решает вопросы приема новых стран-членов, изменения акционерного капитала, распределения прибыли и выборов исполнительных директоров.

Рабочим органом ЕБРР является Совет директоров, который состоит из 23 исполнительных директоров. Этот орган отвечает за решение текущих вопросов, утверждает предоставление кредитов и оказание технической помощи. По договоренности дирекция России в ЕБРР представляет

интересы Беларуси и Таджикистана.

В 2004 г. ЕБРР предоставил кредитов на сумму 4,1 млрд евро, а совокупный объем кредитования составил 25,3 млрд евро.

Европейский инвестиционный банк (ЕИБ) создан в 1958 г. в соответствии с Римским договором об учреждении ЕС. Штаб-квартира ЕИБ находится в Люксембурге (Люксембург). Членами ЕИБ являются все страны ЕС. В 2004 г. членами ЕИБ были 25 стран.

Основными целями ЕИБ являются:

финансирование развития экономики ЕС;

содействие региональной экономической интеграции;

обеспечение выравнивания социально-экономических условий в странах — членах ЕС.

Главными направлениями деятельности ЕИБ являются:

предоставление кредитов для инвестиционных проектов в производстве, сельском хозяйстве, энергетике, транспорте, связи и инфраструктуре;

финансирование инвестиционных программ по созданию новых технологий и охране окружающей среды;

оказание содействия в разработке и оценке эффективности инвестиционных проектов;

развитие частного сектора и модернизация предприятий в лых регионах ЕС;

 

проведение трансграничных финансовых операций;

поддержание малых и средних предприятий.

В 2004 г. акционерный капитал ЕИБ составил 163,7 млрд евро. Крупнейшими акционерами являлись Великобритания, Германия, Италия и Франция (по 16,3\%), Испания (9,8\%).

Руководящим органом ЕИБ является Совет управляющих. В него входят министры финансов стран-членов. Совет управляющих решает вопросы изменения акционерного капитала и определяет кредитную политику.

Рабочим органом ЕИБ является Совет директоров. В него входят по одному представителю от каждой страны-члена и Европейской комиссии. Совет директоров отвечает за решение текущих вопросов, решения о предоставлении кредитов и устанавливает процентные ставки.

по ини-

г.

В 2004 г. ЕИБ предоставил кредитов на сумму 43,2 млрд евро, а совокупный объем кредитования составил 265,8 млрд евро.

Межамериканский банк развития (МаБР) создан в 1959

28

циативе Организации американских государств. Штаб-квартира МаБР находится в Вашингтоне (США). В 2004 г. членами МаБР были 46 стран,

в том числе

стран Латинской Америки и Карибского бассейна и g стран других регионов мира.

Основными целями МаБР являются:

оказание финансовой помощи в ускорении экономического и социального развития стран Латинской Америки и Карибского бассейна;

содействие иностранным инвестициям в экономику;

сотрудничество со странами-членами, нацеленное на ориентацию их политики на более эффективное использование ресурсов на основе реформирования экономики и развития внешней торговли.

Главными направлениями деятельности МаБР являются:

кредитование экономических и социальных проектов в регионе, связанных с энергетикой, сельским хозяйством, транспортом, связью, малыми и средними предприятиями, инфраструктурой;

 

оказание технической помощи для подготовки и реализации национальных и региональных программ развития;

содействие в определении приоритетности инвестиционных проектов и оценка их эффективности.

В 2004 г. акционерный капитал МаБР составил 101,0 млрд дол. Крупнейшими акционерами являлись США (30,0\%), Аргентина и Бразилия (по 10,8\%).

Финансовые ресурсы МаБР состояли из собственного капитала, средств, полученных в результате операций на международных финансовых рынках, и специальных фондов, созданных странами-членами для финансирования программ развития. В 2004 г. МаБР предоставил кредитов на сумму 6,0 млрд а совокупный объем кредитования составил 135,9 млрд дол.

Азиатский банк развития (АзБР) создан в 1966 г. по инициативе Экономической и социальной комиссии ООН для стран Азии и Тихого океана. Штаб-квартира АзБР находится в Маниле (Филиппины). Членами АзБР являются 63 страны, в том числе 45 стран Азиатско-Тихоокеанского региона и     стран других регионов мира.

Основные цели АзБР:

финансирование экономического и социального развития стран Азиатско-Тихоокеанского региона;

стимулирование привлечения иностранных инвестиций;

—        содействие координации экономической политики стран-членов. Главными направлениями деятельности АзБР являются:

финансирование национальных и региональных программ, способствующих экономическому росту стран региона;

содействие развитию сельского хозяйства, энергетики, транспорта, связи и инфраструктуры;

предоставление кредитов малым и средним предприятиям;

согласование экономической политики стран региона для более рационального использования ресурсов и расширения внешней торговли;

оказание технической помощи при подготовке и реализации инвестиционных проектов.

В 2004 г. акционерный капитал АзБР составил 54,2 млрд дол. Крупнейшими акционерами являлись США и Япония (по 12,9\%).

Финансовые ресурсы АзБР состояли из собственного капитала, средств, полученных в результате операций на международных финансовых рынках, и специальных фондов, созданных странами-членами для финансирования программ развития. В 2004 г. АзБР предоставил кредитов на сумму 5,3 млрд а совокупный объем кредитования составил млрд дол.

Африканский банк развития (АфБР) создан в 1964 г. по инициативе Экономической комиссии ООН для государств Африки. Штаб-квартира

АфБР находится в Абиджане (Кот-д'Ивуар). В 2004 г. членами АфБР были 77 стран, в том числе 53 страны Африки и 24 страны других регионов мира. Основными целями АфБР являются:

стимулирование экономического и социального развития стран Африки;

финансирование инвестиционных проектов;

содействие привлечению иностранных инвестиций;

оказание технической помощи странам региона в подготовке и реализации программ развития.

Главными направлениями деятельности АфБР являются:

кредитование национальных и региональных проектов в области сельского хозяйства, транспорта, связи, энергетики и водоснабжения;

разработка стратегии развития экономики стран региона;

оказание консультационной помощи при отборе проектов для финансирования;

осуществление операций по снижению долговых обязательств стран региона;

—        инвестирование малоприбыльных проектов в социальной сфере. В 2004 г. акционерный капитал АфБР составил 34,0 млрд дол.

Крупнейшими акционерами являлись Нигерия (8,7\%), США (6,6\%) и Япония (5,4\%).

Финансовые ресурсы АфБР состояли из собственного капитала, средств, полученных в результате операций на международных финансовых рынках, и специальных фондов, созданных странами-членами для финансирования программ развития. В 2004 г. АфБР предоставил кредитов на сумму 2,4 млрд а совокупный объем кредитования составил 30,3 млрд дол.

25.5. Россия и международные финансовые организации: тенденции сотрудничества

В современных условиях ситуация в         сфере в Рос-

сии в существенной степени обусловлена спецификой участия страны в МФО. Членство в МВФ, Всемирном банке, БМР и ЕБРР во многом способствовало усилению позиций России в международной финансовой системе и позволило привлечь ресурсы и использовать зарубежный опыт для реформирования экономики. Взаимодействие страны с этими МФО, а также возможное вступление в другие глобальные и региональные финансовые организации окажет заметное влияние на специфику ведения международного бизнеса и перспективы экономического развития России.

Россия и МВФ. До недавнего времени сотрудничество России с МВФ

осуществлялось на основе регулярно         программ, определя-

ющих параметры оказания финансового содействия по линии МВФ и обязательства российской стороны по проведению определенных макроэкомероприятий. С 1992 г. Россия использовала ресурсы МВФ

8 раз на общую сумму 22,0 млрд дол.

В июле 1992 г. Россия получила первый кредит «стенд-бай» в размере 1,0 млрд дол. В июне 1993 г. и апреле 1994 г. в рамках механизма финансирования структурных реформ Россией получены два транша по 1,5 млрд дол., а в апреле 1995 г. — кредит «стенд-бай» в размере 6,8 млрд дол. В марте 1996 г. МВФ предоставил России кредит по программе расширенного финансирования 10,1 млрд дол. сроком на 10 лет с 4-летним льготным периодом (крупнейший на тот момент кредит в истории МВФ), из которого поступило 5,8 млрд дол. В июле 1999 г. после согласования параметров экономического развития МВФ принял решение предоставить России кредит «стенд-бай» в размере 4,5 млрд дол. Единственный транш составил 640 млн дол.

Кредитное сотрудничество было прервано по инициативе МВФ в конце г. под предлогом нецелевого использования Россией предоставляемых ей средств. С 2000 г. Россия взяла курс на досрочное погашение кредитов МВФ и в январе 2005 г. полностью выплатила всю свою задолженность, произведя заключительный платеж в размере 3,3 млрд дол.

В настоящее время Россия вышла на новый этап взаимодействия с МВФ, особенностью которого является самостоятельная разработка экономической политики и ее реализация без привлечения кредитов МВФ. Ежегодно проводятся консультации МВФ с российскими государственными органами с целью комплексного анализа экономической политики страны и подготовки соответствующего обзора. Россия принимает участие в планировании финансовых операций МВФ для развивающихся стран.

Россия и Всемирный банк. За время сотрудничества со Всемирным

банком Россия получила 56 кредитов для структурной перестройки эко-

номики на общую сумму 10,1 млрд дол. Из них завершено проектов

на сумму 8,2 млрд дол. Основная часть кредитов приходилась на энер-

гетику и инфраструктуру. До 1997 г. включительно объем средств,

привлеченных Россией из Всемирного банка, постоянно возрастал.

В         гг. отмечалось снижение кредитной деятельности Всемир-

ного банка в России.

В 2001            2004 гг- Всемирный банк предоставил России кредиты на раз-

витие общественного транспорта в Москве, реконструкцию теплоснабже-

ния, совершенствование водоочистных сооружений, решение проблемы

устойчивого лесопользования, переселение россиян с Крайнего Севера,

реформу образования, оптимизацию федерального казначейства, модер-

низацию налоговой службы и реконструкцию центра Санкт-Петербурга.

Перспективной формой сотрудничества между Россией и Всемирным банком являлись гарантийные операции, которые не входили в лимит привлеченных средств и не увеличивали объем внешнего долга России. К их числу можно отнести проект «Морской старт» (создание ракетно-космического комплекса морского базирования с участием России, США, Норвегии и Украины) и проект по открытию гарантийных линий для лесной и угольной промышленности страны.

В июне 2002 г. Всемирный банк утвердил стратегию деятельности в России до 2005 г. Ее особенность заключалась в том, что объем кредитов, предоставляемых России в этот период, не был ограничен, а основными направлениями работы стали улучшение делового климата, стимулирование конкуренции, развитие социальной сферы и корпоративного управления, борьба с распространением инфекционных заболеваний и охрана окружающей среды. В июле 2000 г. Всемирный банк включен в состав Консультативного совета по иностранным инвестициям в России.

Россия и БМР. Вступление Банка России в БМР свидетельствовало о признании международным банковским сообществом заметного прогресса в интеграции России в мировую экономику и отражало необходимость развития ее сотрудничества с центральными банками ведущих стран. Банк России участвовал в работе комитетов и организаций под эгидой БМР, в рамках которых проводились консультации по вопросам формирования денежно-кредитной и валютной политики, вырабатывались рекомендации по совершенствованию банковского надзора, развитию платежных и расчетных систем, современным методам бухгалтерского учета, методологии оценки рисков и создания резервов при работе с новыми финансовыми инструментами.

Членство в БМР позволило Банку России использовать его возможности для осуществления депозитных, валютных, кредитных, агентских и других операций, сделок с золотом и ценными бумагами, а также обмениваться информацией с центральными банками зарубежных стран по актуальным вопросам функционирования международной финансовой системы.

Россия и ЕБРР. ЕБРР являлся крупнейшим кредитором российской экономики. В 2004 г. ЕБРР инвестировал в Россию 1,2 млрд евро, а совокупный объем инвестиций составил 5,9 млрд евро. Среди отраслей наибольшее количество средств направлялось в финансовую систему, инфраструктуру, обрабатывающую промышленность и агропромышленный комплекс. Операции ЕБРР осуществлялись в 50 регионах России. В конце 2002 г. ЕБРР предоставил России рекордный за свою историю кредит на сумму 234 млн евро на проект защиты Санкт-Петербурга от наводнений. В рамках стратегии ЕБРР в России до 2005 г. основными направлениями являлись корпоративное управление, транспорт, связь, инфраструктура, содействие малому и среднему бизнесу, модернизация финансовой системы.

ЕБРР реализовывал специальные программы, ориентированные на расширение операций в регионах России. Продолжалась работа по открытию Проектных бюро и представительств Службы деловых консультаций ЕБРР. Ожидается, что с учетом дальнейших потребностей в финансовых ресурсах масштабы деятельности ЕБРР в России будут возрастать. При отборе новых проектов ЕБРР руководствуется такими факторами, как создание благоприятных условий для привлечения частного сектора, улучшение природоохранных показателей и энергосбережение.

Россия и ЕИБ. Поскольку в соответствии с уставом ЕИБ к финансированию с его участием может быть допущен проект страны, не являющейся членом ЕС, российское руководство неоднократно обращалось в Европейскую комиссию с предложением включить Россию в программы финансирования ЕИБ. В июле 1999 г. принято принципиальное решение о возможном распространении на Россию бюджетных гарантий ЕС для обеспечения возврата кредитов ЕИБ. В марте 2001 г. ЕИБ получил мандат на участие в финансировании проектов, связанных с охраной окружающей среды в рамках экологического партнерства по «Северному измерению».

В октябре 2003 г. было ратифицировано соглашение, регулирующее деятельность ЕИБ в России. Это позволило привлекать кредиты ЕИБ не только на экологические проекты, но и на финансирование программ поддержания малого и среднего бизнеса. ЕИБ рассматривает целесообразность инвестиционных проектов на территории России прежде всего в инфраструктуре и энергетике. С учетом заинтересованности стран — членов ЕС в диверсификации источников энергоснабжения проводилась работа по созданию взаимоприемлемого механизма с участием ЕИБ по финансированию проектов в рамках энергетического партнерства Россия — ЕС.

Россия и МаБР. В качестве наблюдателя Россия участвует в ежегод-

ных заседаниях Совета управляющих       Членство России в МаБР могло

бы способствовать укреплению торгово-экономических отношений со стра-

нами Латинской Америки и Карибского бассейна и продвижению интере-

сов российских компаний на латиноамериканском рынке. К числу возмож-

ных преимуществ относится получение доступа к участию в тендерах

по линии МаБР в странах региона в области инфраструктуры и развития

социальной сферы.

В то же время участие России в реализации проектов, финансируемых за счет средств МаБР, возможно лишь в случае полноправного членства в этой организации. Получение такого статуса невозможно без приобретения части акционерного капитала МаБР, который в настоящее время полностью перераспределен между странами-членами. Вступление в МаБР льготных кредитов России не принесет, поскольку нерегиональные страны-члены не наделены таким правом. Российской стороной прорабатывается вопрос о возможности привлечения МаБР для оказания технической и консультационной помощи в реформировании российского банковского сектора.

Россия и АзБР. В качестве наблюдателя Россия участвует в ежегодных заседаниях Совета управляющих АзБР. Россия имеет право на вступление в АзБР в качестве нерегионального члена. Это позволило бы российским компаниям участвовать в реализации проектов, финансируемых АзБР, и способствовало бы их более активному вовлечению во внешнеэкономическую деятельность в Азиатско-Тихоокеанском регионе. Россия может претендовать на участие в тендерах по проектам, особенно в Средней Азии, где уже используются российские технологии.

В случае вступления в АзБР получение Россией статуса реципиента представляется маловероятным. Статус донора не приведет к увеличению вступительного взноса России в АзБР. В настоящее время изучается эффективность работы российских компаний в рамках проектов, реализуемых на азиатском рынке. После этого будут определены дальнейшие шаги по развитию сотрудничества России с АзБР.

Россия и АфБР. В качестве наблюдателя Россия участвует в ежегодных заседаниях Совета управляющих АфБР. Привлечение российских компаний к тендерам, проводимым АфБР, практически невозможно в связи с тем, что Россия не является его членом. В результате отечественные производители оказываются в невыгодном положении по сравнению с основными конкурентами на африканском рынке.

Вступление в АфБР могло бы способствовать решению проблемы задолженности африканских стран перед Россией. Членство в АфБР позволило бы России более надежно обеспечивать погашение кредитов, а АфБР мог бы выступить в качестве гаранта по соблюдению обязательств, взятых на себя африканскими странами. Кроме того, появились бы новые возможности для расширения доступа российской продукции в регион.

Основные термины и определения

Глобальные МФО — организации, осуществляющие координацию валют.

отношений в рамках мировой экономики.

Кредит «стенд-бай» — резервный кредит, предоставляемый МВФ странам-членам с 1952 г. на основе соглашения с кредитором, в соответствии с которым в случае необходимости определенная сумма средств выделяется в течение оговоренного периода времени.

Международные финансовые организации (МФО) — организации, способствующие укреплению мирохозяйственных связей и активизации участия стран в международных отношениях.

Региональные МФО — организации, занимающиеся финансированием проектов, связанных с реформированием экономики стран или групп стран в рамках отдельных регионов мира.

Специальные права заимствования (СДР) — международные резервные и платежные средства, введенные МВФ в       г. и предназначен-

для регулирования платежных балансов, пополнения валютных резервов и осуществления безналичных расчетов стран-членов с МВФ.

Вопросы для самоконтроля

Какие принципы используются при создании международных финансовых организаций?

В чем состоят основные цели МВФ и БМР?

Каковы главные направления деятельности МБРР, MAP, МФК, МАГИ и МЦУИС?

В чем состоят общие черты и различия ЕБРР, ЕИБ, МаБР, АзБР и АфБР?

Каковы особенности сотрудничества России с международными финансовыми организациями?

Литература

Герчикова И.Н. Международные экономические организации: регулирование мирохозяйственных связей и предпринимательской деятельности. М.: Консалтбанкир, 2000.

Кузнецов B.C. Международный валютный фонд и мирохозяйственные связи. М.: РОССПЭН, 2001.

Международные валютно-кредитные и финансовые отношения / Под ред. Л.Н. Красавиной. 3-е изд. М.: Финансы и статистика, 2006.

4.         Всемирный банк: кредитование экономики. Финансы

и статистика, 2003.

Смыслов Д.В. Международный валютный фонд: современные тенденции и наши интересы.       Финансы и статистика, 1993.

Bank for International Settlements. Annual Report. Basel, 2005.

European Bank for Reconstruction and Development. Annual Report. London, 2005.

International Monetary Fund. Annual Report. Washington, 2005.

Toniolo G. Central Bank Cooperation at the Bank for International Settlements. Cambridge University Press, 2005.

10. World Bank. Annual Report. Washington, 2005.

Страница: | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 26 | 27 | 28 | 29 | 30 | 31 | 32 | 33 | 34 | 35 | 36 | 37 |