Имя материала: Макроэкономика

Автор: Овчаров Дмитрий Александрович

10.3. инфляционный налог. гиперинфляция

 

Эмиссия денег ведет к инфляции, которая обесценивает денежное имущество экономических субъектов и ведет к перераспределению валового внутреннего дохода (ВВД) между частным сектором и правительством. Величину ВВД, изымаемого правительством у частного сектора в результате эмиссии денег, называют сеньоражем. В средние века феодалы-землевладельцы — сеньоры — обладали исключительным правом чеканить золотые монеты, которые ходили в обращении на их территории. Сеньоры нередко занимались «порчей» монет, чеканя монеты с меньшим, чем было положено по закону, содержанием золота. Это было для сеньоров бесплатным источником доходов. Выпуск неполноценных монет, сохранявших по закону платежную силу полноценных монет, и получил название сеньоража. Можно продолжить аналогию со средними веками. Как и «порча» монет, эмиссия денег ведет к инфляции. Денежное имущество частного сектора, подвергаясь инфляционному воздействию, теряет свою покупательную способность. Это равносильно уплате частным сектором налога. Поскольку сокращение покупательной способности частного сектора происходит в результате инфляции, постольку такой налог получил название инфляционного. Инфляционный налог (IT) — доход, который правительство получает от эмиссии денежных активов. Ведь эмиссия денег, которая вызывает инфляцию, а вместе с ней и инфляционный налог позволяют правительству вести закупки товаров и услуг на товарном рынке.

В налоговом кодексе в перечне налогов, взимаемых правительством с частного сектора, мы не найдем такой вид налога, как инфляционный. Налогом данная переменная называется в силу схожести результата ее действия с налогами, фактически взимаемыми правительством.

Что такое налог? Это средство изъятия правительством части произведенного ВВП. Часть изъятого ВВП перераспределяется правительством через систему трансфертов. Другая часть используется для создания нерыночных (общественных) благ. В России 15 \% произведенного ВВП изымается правительством с помощью налогов.

Важной чертой налогов является обязательность и неизбежность его уплаты. Инфляционного обесценения денежного имущества никому не удается избежать. Все это позволяет говорить о существовании особого рода налога. Поскольку обязательным условием существования такого налога является инфляция, то можно говорить об инфляционном налоге как величине ВВП, изымаемого правительством в результате инфляции. Итак,

IT = АЯ.

Умножим и разделим на H. Учитывая, что AH/H определяет уровень инфляции р, получаем формулу инфляционного налога:

IT = п х H.

Исходя из формулы, можно говорить о том, что инфляционный налог есть налог на денежную базу, причем налоговой базой является базовые деньги, а ставкой налога — уровень инфляции. Результат действия налоговой ставки по инфляционному налогу аналогичен результату действия налоговой ставки по другим налогам, описанного кривой Лаффера (см. рис. 24).

IT т

РУ

Рис. 24. График доли инфляционного налога в ВВП

 

С увеличением налоговой ставки до определенного уровня величина собираемого налога растет, но дальнейший рост налоговой ставки ведет лишь к сокращению величины собираемого налога. Однако принцип действия кривой Лаффера в данном случае иной.

Изменение величины собираемого налога при прочих равных условиях означает изменение доли правительства в потреблении ВВП. Посмотрим от чего зависит доля инфляционного налога в ВВП:

IT = H х п PY ~ PY '

IT

где pY  — доля инфляционного налога в ВВП. H     1        IT п

Поскольку — = v, то jy = V ■

В свою очередь, V = V(n), что ставит предел увеличению доли ВВП, изымаемого правительством с помощью инфляционного налога.

Доход от инфляционного налога даже в размере 10 \% ВВП является крайне редким явлением.

В России 1992—1993 гг. инфляционный налога среднем составлял приблизительно 30 \% ВВП (начало 1993 г. — 50 \%, конец 1993 г. — 20 \%).

Это позволяет считать инфляционный налог в России в первые годы проведения экономических реформ самым значительным из когда-либо имевших место в экономической истории. Причина в том, что скорость обращения денег в России оказалась крайне нечувствительной к уровню инфляции. Ее рост сдерживался неповоротливостью системы безналичных расчетов и сохранением практики выдачи заработной платы дважды в месяц, а в некоторых компаниях — и переход к расчетам с работниками один раз в месяц.

Когда инфляция достигает такого уровня, что темп роста скорости обращения денег обгоняет темп роста цен (инфляцию), инфляционный налог в реальном выражении сокращается, правительство оказывается перед необходимостью увеличения темпов эмиссии денег — экономика вступает в фазу гиперинфляции.

Гиперинфляция — состояние экономики, которое характеризуется сокращением инфляционного налога в реальном выражении при продолжающемся финансировании дефицита государственного бюджета ЦБ.

Гиперинфляцию всегда вызывает кризис бюджета. Кризис бюджета возникает по разным причинам. Самыми распространенными причинами являются гражданская или внешняя война, также внешние экономические потрясения. Так, латиноамериканские страны в начале 80-х гг. пострадали от роста реальной процентной ставки по внешним займам и снижения реальной стоимости их экспорта, что привело к дисбалансу государственного бюджета.

Экономическая история знает множество примеров гиперинфляции в разных странах. Наглядную картину экономики, переживающую гиперинфляцию, можно дать на примере экономики Германии 1922—1923 годов.

Германия вышла из Первой мировой войны проигравшей стороной. Экономика после затяжной войны была в состоянии депрессии. Депрессивное состояние экономики обусловливало крайне скудные налоговые поступления. Тяжелым бременем на государственный бюджет Германии ложились выплаты репараций странам-победительницам — Франции и Англии. В результате государственный бюджет сводился с огромным дефицитом, который правительство покрывало эмиссией денег. Шестнадцатикратное увеличение денежной массы в 1922 г. было мизерным по сравнению с ростом денежной массы в 1923 г.:

 

Дата

Темп роста денежной массы, отн. ед.

Темп роста уровня цен, отн. ед.

Уровень инфляции в месяц, \%

Январь 1922 г.

1

1

5

Январь 1923 г.

16

75

189

Июль 1923 г.

354

2021

386

Сентябрь 1923 г.

227 777

645 946

2532

Октябрь 1923 г.

20 201 256

191 891 890

29 270

Для того чтобы обеспечить такой стремительный рост денежной массы, ЦБ вынужден был пойти на покупку более производительных печатных станков. Но вслед за этим возникла другая проблема — нехватка бумаги. Тогда ЦБ пошел на хитрость: на купюрах, выходивших из обращения (то есть попадавших в ЦБ), он допечатывал несколько нулей и на следующий день запускал их в обращение уже как купюры большего достоинства.

Заработная плата выплачивалась дважды в день, чтобы люди в обеденный перерыв могли купить необходимые товары, пока их дневная заработная плата совсем не обесценилась.

Итак, финансирование дефицита государственного бюджета БС ведет к инфляции.

Страница: | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 26 | 27 | 28 | 29 | 30 | 31 | 32 | 33 | 34 | 35 | 36 |