Имя материала: Основы бизнеса

Автор: С.А. Бочаров

Тема 8. риски в бизнесе 8.1. понятие и сущность рисков в бизнесе

В современном мире интеграция и процессы инновации приобретают новые очертания и обороты. Риски, сопутствующие любой сфере бизнеса, необходимо не только определять, но и измерять, а также иметь представление, как и при помощи каких методов можно посчитать вероятность наступления рисковых ситуаций. Цель настоящей главы - осветить основные направления оценки и анализа рисков, а также охарактеризовать методы управления ими.

В основе предпринимательской деятельности лежит ожидание получить доход, превышающий обычный, средний сложившийся. Эти ожидания достаточно неопределенны, поэтому предпринимательство всегда ассоциируется с риском.

Предвидение и уменьшение негативных последствий неопределенности ожиданий составляет суть управления риском.

Процессы управления риском включают идентификацию и оценку риска, регулирование, документирование, манипулирование (контроллинг).

Принимая решения об инвестициях и финансировании, в бизнесе учитывают риск потери финансовой устойчивости, рентабельности и ликвидности. В процессе мониторинга бизнес-плана контролируют осознанный и принятый уровень риска при организации и координировании деятельности подразделений и исполнителей.

Рентабельность, в общеэкономическом смысле, - это отношение прибыльности работы предприятия к себестоимости выпускаемой продукции. Чем выше прибыль от реализации продукции и ниже затраты на ее себестоимость - тем выше рентабельность.

Манипулирование риском - это разработка и проведение мероприятий, которые позволят компенсировать предстоящие риски (например, хеджирование), снизить (например, посредством реше-

319

мым, ситуационные планы являются средством уменьшения неопределенности и оказывают положительное воздействие на деятельность субъектов в условиях рынка.

Система риск-менеджмента включает в себя следующие основные элементы:

выявление расхождений в альтернативах риска;

разработку планов, позволяющих оптимальным образом действовать в ситуациях, связанных с риском;

разработку конкретных рекомендаций, ориентированных на устранение или минимизацию возможных негативных последствий;

подготовку к принятию подзаконных и нормативных актов, касающихся рисковой деятельности;

учет и анализ психологического восприятия рисковых решений и программ.

Отличительными признаками риска в бизнесе являются.

направленность на систематическое получение прибыли;

видовая дифференциация;

осуществление деятельности на свой риск;

ответственность по обязательствам в соответствии с законодательством;

принятие инициативных решений с учетом последствий риска.

В современной литературе понятие «риск» встречается в следующих значениях.

«Опасность, возможность убытка или ущерба» (Н. Уэбстер); « Пускаться на удачу, идти на авось, делать без верного расчета» (В. Даль);

« Возможная опасность, действие на удачу в надежде на счастливый случай» (С. Ожегов);

Возможность наступления события с отрицательными последствиями в результате определенных решений и действий. Деятельность по определению и управлению рисками должна быть основана на рациональном соединении внешних и внутренних факторов, основываясь на инновационном рисковом подходе. При создании программы целенаправленного управления рисками необходимо учитывать ранжирование (распределение по важности) срочных, среднесрочных, текущих и ложных задач (см. рис. 8.1).

 

321

Оценка последствий наступления рисковой ситуации (срочность мер)

I

Локализация уклонение (в т.ч. страхование) диссипация

Среднесрочные и долгосрочные программы риск-менеджмента (методы компенсации)

 

Рис. 8.1. Ранжирование задач в управлении рисками

После распределения задач и текущих мероприятий в сфере управления рисками на предприятии необходимо создать программу риск-менеджмента (управления рисками). Цель данной программы не увеличить прибыль, а своевременно направить действия высшего руководства, а также фуїнкциональньгх подразделений для предупреждения будущих опасностей и предотвращения угроз компании, как во внутренней, так и во внешней среде.

При создании антирисковой программы ответственный за управление рисками менеджер должен ответить на следующие вопросы:

Насколько легко ее осуществить?

Насколько она будет принята и исполнима сотрудниками?

Насколько она понравится руководству?

Каковы приоритеты мероприятий?

Какой уровень технологии потребуется?

На какие факторы риска она будет оказывать влияние?

322

Дорого ли будет ее осуществить?

Какой уровень сопротивления встретится?

Сколько времени займет ее внедрение?

Как тесно она связана с корпоративной стратегией организации?

Какой уровень взаимодействия отделов потребуется для ее осуществления?

Как тесно она связана с основными обязанностями сотрудников, задействованных в ее осуществлении?

Пример антирисковой программы представлен в табл. 8.1

Вне деятельности (занятия бизнесом) риск не существует, как и не существует деятельность без риска. Чем совершеннее методы анализа и оценки риска, тем меньше влияние факторов риска.

Фактор риска - условия, обстоятельства, в рамках которых проявляются причины риска и которые приводят к нежелательным событиям (см. рис. 8.2).

Пример фактора риска. Наличие значительных размеров активов, которые не покупаются и не продаются (низкая ликвидность), приведет к тому, что предприятие не сможет своевременно ответить по своим обязательствам перед контрагентами (Риск снижения платежеспособности).

Ликвидность - способность наиболее быстро реализовать материальные и нематериальные активы фирмы, т.е. превратить их в денежные средства. Наиболее ликвидным активом являются деньги.

 

323

Причины возникновения риска

 

Факторы возникновения риска

 

Рисковая ситуация

Препятствие для предпринимательской деятельности

Способствует предпринимательской деятельности

 

Рис. 8.1. Факторы возникновения риска

Для того чтобы грамотно ориентироваться в сфере бизнеса, а также обладать возможностью снижения вероятности возникновения рисковых ситуаций, необходимо знать правила управления рисками.

Правила управления рисками в бизнесе:

нельзя рисковать больше, чем это может позволить собственный капитал;

надо думать о последствиях риска;

нельзя рисковать многим ради малого;

положительное решение принимается лишь при отсутствии сомнения;

при наличии сомнений принимаются отрицательные решения;

нельзя думать, что существует только одно решение, возможно, есть и другие.

Ключевыми понятиями в сфере управления рисками являются:

вероятность;

возможность;

опасность;

возможная опасность;

ущерб;

неопределенность;

отклонения от результата;

324

> волатильносгь (изменчивость и непостоянство рыночной конъюнктуры).

Общие понятия риска в сфере бизнеса объединяет термин «Событие», под которым понимается любой исход, который в результате деятельности может быть получен.

 

P( Л) = M,

N

где P - вероятность; А - событие (риск);

М - конкретное число наступления случаев (благоприятствующих наступлению события А);

N - общее число случаев (возникновения события А).

Для определения вероятности наступления события (А) требуется найти N (общее число случаев) и М (частное число случаев):

 

N =     =          -           ,

n    m!(n - m)

где Сm - число сочетаний из «n» элементов по «т» случаев благоприятствующих событий.

325

Возможные трактовки категории риска указаны на рис. 8.3.

8.2. Классификация рисков

Чаще всего риски классифицируют по принципу однозначности последствий от наступления рисковых событий. Все риски изначально можно распределить на две группы - чистые и спекулятивные. К чистым рискам относятся пожары, наводнения и другие природные и технические воздействия на объект управления, которые могут принести негативные последствия и привести к затратам. Спекулятивные риски -это риски, которые приносят не только затраты, но и потенциальную прибыль. Полная классификация рисков представлена на рис. 8.4.

Особенность чистых рисков (статистических или простых) заключается в том, что они практически всегда несут в себе потери для предпринимательской деятельности.

I           Риски I

Чистые риски

Спекулятивные риски

Инфляци он-ные и дефляционные риски

П рир одноестественные риски

Финансовые риски

Валютные риски

Транспортные риски

Риски рентабельности

Риски ликвидности

 

Экологические риски

 

Политические риски

 

Имущественные риски

Риски, связанные с покупательной способностью денег

 

Инвестиционные риски

Риски упущенной выгоды

 

Риски снижения доходности

Процентные риски

 

Кредитные риски

 

Производственные риски

Коммерческие риски

Риски прямых финансовых потерь

Биржевые риски

Торговые риски

Риски банкротства

 

 

 

326

 

Рис. 8.4. Классификация рисков

Сел ективные риски

Причинами возникновения подобных рисков могут быть стихийные бедствия, несчастные случаи, недееспособность руководящих сотрудников и т.п.

Спекулятивные риски (динамические или коммерческие) - несут в себе либо потери, либо дополнительную прибыль для предпринимателя.

По сфере возникновения (отрасли деятельности) различают:

Производственный риск - это риск невыполнения своих обязательств и нормативных планов по производству товаров, работ, услуг в результате воздействия как внешней среды, так и внутренних факторов.

Коммерческий риск - риск потерь в процессе финансово-хозяйственной деятельности, реализации товаров и услуг, произведенных или купленных предпринимателем.

Финансовый риск - риск невыполнения фирмой своих финансовых обязательств.

Коммерческий риск включает в себя риски, связанные с:

реализацией товара (услуг) на рынке;

транспортировкой товара (транспортный риск);

приемкой товара (услуг) покупателем;

платежеспособностью покупателя;

форс-мажорными обстоятельствами.

Финансовые риски связаны с вероятностью потерь финансовых ресурсов (денежных средств). Они подразделяются на три основных вида:

валютные;

инвестиционные;

риски, связанные с покупательной способностью денег.

Группа инвестиционных рисков включает в себя следующие риски:

инфляционный риск;

системный риск;

селективный риск;

риск ликвидности;

кредитный (деловой) риск;

региональный риск;

отраслевой риск;

риск предприятия;

инновационный риск.

327

Рассмотрим их подробнее.

Кредитный (деловой) риск - риск того, что заемщик (должник) окажется не в состоянии вытолнить свои обязательства. В качестве примера этого вида риска можно привести отсрочку погашения кредита или замораживание выплат по облигациям.

Региональный риск связан с экономическим положением определенных регионов. Он особенно свойствен монопродуктовым регионам, например районам угле- или нефтедобычи, кофе или хлопкопроизводящим регионам, которые могут испытывать серьезные экономические трудности в результате изменения конъюнктуры (падения цен) на основной продукт данного региона или обострения конкуренции. Региональные риски могут возникать в связи с политическим и экономическим сепаратизмом отдельных регионов, а также в связи с общим депрессивным состоянием экономики ряда регионов (спад производства, высокий уровень безработицы).

Отраслевой риск связан со спецификой отдельных отраслей экономики, которая определяется двумя основными факторами: подверженностью циклическим колебаниям и стадией жизненного цикла отрасли. По этим признакам все отрасли можно разделить на подверженные или менее подверженные циклическим колебаниям, а также на сокращающиеся (умирающие), стабильные (зрелые) и быстрорастущие (молодые). Разумеется, риск предпринимательской деятельности и инвестиций в зрелые или молодые (и менее подверженные циклическим колебания), отрасли меньше.

Риск предприятия связан с конкретным предприятием как объектом инвестиций. Он во многом является производным от регионального и отраслевого рисков. Вместе с тем он зависит от типа поведения и стратегии конкретного предприятия. Один уровень риска связан с консервативным типом поведения предприятия, занимающего стабильную долю рынка, имеющего постоянных потребителей (клиентуру), высокое качество продукции, услуг и придерживающегося стратегий ограниченного роста. Другая степень риска связана с агрессивным, новым, возможно, только что созданным предприятием. Кроме того, риск предприятия включает в себя и риск мошенничества: создание ложных компаний с целью мошеннического привлечения средств инвесторов или акционерных обществ для спекулятивной игры на котировке ценных бумаг.

Инновационный риск - это риск потерь связанных с тем, что нововведение (например, товар, услуга или технология), на разра-

328

ботку которого могут затратить значительные средства, не будет реализовано или не окупится.

Инфляционный риск - риск того, что полученные доходы в результате высокой инфляции обесцениваются быстрее, чем растут (с точки зрения покупательной способности).

Системный риск - риск ухудшения конъюнктуры (падения) какого-либо рынка в целом. Он не связан с конкретным объектом инвестиций и представляет собой общий риск на все вложения на данном рынке (фондовом, валютном, недвижимости и т.д.).

Селективный риск - это риск потерь или упущенной выгоды из-за неправильного выбора объекта инвестирования на определенном рынке, например, неправильного выбора ценной бумаги из имеющихся на фондовом рынке при формировании портфеля ценных бумаг.

Риск ликвидности - риск, связанный с возможностью потерь при реализации объекта инвестирования из-за изменения оценки его качества, например какого-либо товара, недвижимости (земля, строение), ценной бумаги и т.д.

Производственные риски делят на следующие виды:

неисполнения хозяйственных договоров;

изменения конъюнктуры рынка;

возникновения непредвиденных затрат и снижения доходов;

прочие производственные риски.

 

Страница: | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 26 | 27 | 28 | 29 | 30 | 31 | 32 | 33 |