Имя материала: Деньги. Кредит. Банки. Ценные бумаги. Практикум

Автор: Е.Ф. Жуков

§ 3. учетная политика

 

Тоетьим методом денежно-кредитной политики централь-банка является учетная политика, согласно которой при изменении ставки учетного процента (ставки рефинансирования) коммерческие банки уменьшают или увеличивают объем учитываемых векселей, что сказывается на денежной массе. Учетная политика (правильнее — переучетная политика) заключается в том, что центральный банк переучитывает коммерческие векселя коммерческих банков. При необходимости увеличения денежной массы в экономике (кредитной экспансии) центральный банк устанавливает для банков благоприятные условия учета векселей. При этом они получают большую сумму денег, которая может быть направлена в экономику либо при помощи коммерческих векселей предприятий, либо путем выдачи кредита. Предложение кредитов возрастает, что уменьшает его цену, а следовательно, способствует увеличению инвестиций и ВНП. В условиях «перегрева» экономики центральный банк изменяет условия переучета векселей в противоположную сторону, и коммерческим банкам становится выгоднее выкупить у него векселя. Это уменьшает денежную массу коммерческих банков, а значит, снижается размер кредитной массы, что повышает ставку процента, уменьшает инвестиции и ВНП.

Задача 1. В условиях перегрева экономики центральный банк увеличил учетную ставку с 5 до 10\% и предложил к переучету векселя, номиналом 100 руб. на сумму 200 тыс. руб. Как изменится денежная масса в экономике при условии, что норма

обязательных резервов составляет 10\%?

Решение. Цена векселя снизится с 95 руб. до 90 руб., поэтому коммерческий банк будет заинтересован приобрести векселя по более низкой цене, чтобы в дальнейшем реализовать их по номиналу. Коммерческие банки, приобретя векселя, изымут необходимую сумму из обращения, т. е. вместо выдачи кредитов предприятиям выкупят векселя у центрального банка, поэтому с учетом мультипликации денежная масса уменьшится на 200 ∙ 1/01=2000 тыс. руб.

 

Задача 2. Как должна измениться учетная ставка центрального банка, если в стране наблюдается дефицит денежной массы в размере 500 тыс. руб. при норме обязательных резервов 20\%?

Решение. Центральный банк должен осуществить политику кредитной экспансии, т.е. предложить коммерческим банкам благоприятные условия для переучета коммерческих векселей. Это будет осуществлено при помощи уменьшения учетной ставки.

 

Решите самостоятельно.

Задача 3. Как изменится цена векселя (цена, по которой центральный банк учитывает векселя) при увеличении учетной ставки в два раза с 16 до 32\% и при номинале векселя в 200 руб. Какую политику при этом осуществляет центральный банк?

 

Задача 4. Как изменится денежная масса в экономике, если центральный банк уменьшит учетную ставку до 5\% при норме обязательных резервов 5\% и объеме вексельного рынка в 600 тыс. руб.? Какую политику при этом проводит центральный банк?

 

Задача 5. Допустим, норма банковских резервов равна 0,25, объем депозитов превышает объем наличности в два раза. Центральный банк проводит политику уменьшения учетной ставки. На какую сумму должны быть представлены векселя чтобы обеспечить увеличение денежной массы на 16 млрд руб.?

 

Задача 6. Выберите правильные ответы и обоснуйте их.

Проводя политику «дорогих денег», центральный банк может:

а) повысить норму обязательных резервов,

б) уменьшить учетную ставку,

в) понизить норму обязательных резервов,

г) повысить доходность государственных ценных бумаг,

д) увеличить учетную ставку.

 

Задача 7. К чему может привести увеличение центральным банком ставки рефинансирования и почему:

а) увеличит спрос на ценные бумаги,

б) увеличит доходность ценных бумаг,

в) увеличит предложение ценных бумаг,

г) уменьшит доходность ценных бумаг.

 

Задача 8. Для борьбы с галопирующей инфляцией в условиях высоких кредитных рисков центральный банк должен:

а) увеличить норму обязательных резервов,

б) увеличить доходность ценных бумаг,

в) увеличить ставку рефинансирования.

 

Страница: | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 26 | 27 | 28 | 29 | 30 | 31 | 32 | 33 | 34 | 35 | 36 | 37 | 38 | 39 | 40 | 41 | 42 | 43 | 44 | 45 | 46 | 47 | 48 | 49 | 50 | 51 | 52 |