Имя материала: Деньги. Кредит. Банки. Ценные бумаги. Практикум

Автор: Е.Ф. Жуков

6.1. лизинг

 

Договор аренды, в котором лизингодатель (арендодатель) предоставляет лизингополучателю (арендатору) принадлежащее ему оборудование, машины, ЭВМ, оргтехнику, транспортные и другие средства во временное пользование за определенную плату (арендную плату). Лизинг может быть двух видов оперативный и финансовый.

При оперативном лизинге контракты заключаются на короткий и средний срок (как правило, короче амортизационного риода). В этом случае арендодатель для обеспечения хорошего состояния предмета лизинга нередко берет на себя его техническое обслуживание (ремонт, наладку и т.п.). В связи с этим данный вид лизинга называют еще сервисным. По окончании срока действия договора лизинга его предмет возвращается владельцу

Финансовый лизинг характеризуется длительным сроком арендных отношений и является, как правило, полностью амортизационным. Он не предусматривает обслуживания имущества арендодателем. Такой лизинг позволяет владельцу имущества полностью возмещать все расходы по приобретению оборудования и других средств.

Объектом лизинга может быть как новое оборудование, так и бывшее в употреблении, а также другие предметы, собственником которых является арендатор.

Лизинг может быть движимого имущества (его еще называют машино-техническим) и недвижимости.

Важной частью лизинговых отношений является расчет лизинговых платежей. Общая сумма платежей складывается из амортизационных отчислений, платежей за кредитные ресурсы и за дополнительные услуги лизингодателя, комиссионных выплат и налога на добавленную стоимость, уплачиваемого лизингодателем в бюджет. (Далее используется методика расчета лизинговых платежей, предложенная Е.Н. Чекмаревой). Величина причитающихся лизингодателю амортизационных отчислений (А) рассчитывается по формуле:

                                                ,

 

где   С — балансовая стоимость оборудования,

         На — норма амортизационных отчислений,

        Т — период действия лизингового соглашения.

 

Платежи за кредитные ресурсы (Пк) определяются по следующей формуле:

                                                ,

 

где    К — величина кредитных ресурсов, привлекаемых для проведения лизинговых операций;

            Ск — ставка за пользование кредитными ресурсами.

 

При этом величина кредитных ресурсов определяется по формуле:

,

 

где    Сн – стоимость оборудования на начало года;

                Ск – стоимость оборудования на конец года;

                Т – количество лет, на которое заключено соглашение по лизщингу.

 

                Для расчета платежей за дополнительные услуги лизингодателя (Пу) используется формула:

 

                                                ,

 

где    Рк – командировочные расходы работников фирмы –илизингодателя;

                Ру – расходы на услуги юридических консультаций;

                Рр – расходы на рекламу лизингодателя;

                Рд – другие виды расходов  на услуги лизингодателя.

 

Размер комиссионных выплат (Пком) определяется по формуле:

 

                                                ,

 

где     Ском – ставка комиссионного вознаграждения.

 

Расчет размера налога на добавленную стоимость, уплачиваемого лизингодателем в бюджет (Нд), производится по формуле:

 

                                                ,

 

где   В – выручка по лизинговой сделке, облагаемая налогом на добавленную стоимость;

                N- ставка налога на добавленную стоимость.

При этом размер В определяется по формуле:

                                               

 

Итак, общая сумма лизинговых платежей (Лп) составит:

 

                                                .

 

Величина лизинговых взносов рассчитывается исходя из их периодичности, определенной лизинговым договором, с использованием следующих формул:

а) при ежегодной выплате взносов:

                                                ,

где Лв – один лизинговый взнос.

 

б) при ежеквартальной выплате взносов:

                                                ,

в) при ежемесячной выплате взносов:

                                                .

 

Рассмотрим пример расчета лизинговых платежей по оперативному лизингу с правом выкупа.

 

Задача 1. Стоимость сдаваемого в лизинг оборудования 11 000 тыс. руб. Срок лизинга четыре года (январь 1999 г. — декабрь 2002 г.). Норма амортизационных отчислений на полное восстановление оборудования 10\% годовых. Процентная ставка по привлекаемому для совершения лизинговой сделки кредиту — 10\% годовых. Согласованный процент комиссии по лизингу — 4\% годовых. Капитальный ремонт оборудования, его техническое обслуживание осуществляет лизингополучатель. Лизингодатель оказывает пользователю некоторые дополнительные услуги, расходы по которым составляют:

• командировочные расходы работников лизингодателя — 3,2 тыс. руб.;

• расходы по оказанию юридических консультаций по вопросам заключения лизинговых соглашений — 3 тыс. руб.;

• расходы лизингодателя на консультации по эксплуатации оборудования, включая организацию пробных испытаний — 5 тыс. руб.

Выплаты лизинговых взносов производятся ежегодно равными долями. В соглашении предусмотрено, что после окончания срока лизинга лизингополучатель приобретает объект лизинга в собственность исходя из его остаточной стоимости. Размер ставки налога на добавленную стоимость принят условно в 20\%.

По этому контракту предлагается рассчитать среднегодовую стоимость оборудования и размер амортизации, который будет начислен за срок аренды; размер лизинговых платежей; остаточную стоимость оборудования; составить график выплат лизинговых взносов.

Решение. 1. Среднегодовая стоимость оборудования и размер амортизации за срок аренды составят (тыс. руб.):

 

Период

 

Стоимость оборудования на начало года

 

Амортизационные отчисления

 

Стоимость оборудования на конец года

 

Среднегодовая стоимость оборудования

 

1-й год

2-й год

3-й год

4-й год

Итого

11000

9900

8800

7700

 

1100

1100

1100

1100

4400

 

9900

8800

7700

6600

 

10450

9350

8250

7150

 

 

 

4 Остаточная стоимость оборудования:

Со =С - А,

где С - балансовая (первоначальная) стоимость оборудования,

        А — амортизация за срок аренды.

 

По данному лизингу Со = 11000 - 4400 = 6600 тыс. руб.

 

5 График выплаты лизинговых взносов:

Даты

 

Сумма, тыс. руб

 

01.01.2000 г.

 

2581,8

 

01.01.2001 г.

 

2581,8

 

01.01.2002 г.

 

2581,8

 

01.01.2003 г.

 

2581,8

 

Итого

 

10 327,2

 

 

Решите самостоятельно.

Задача 2. Стоимость сдаваемого в аренду оборудования 6000 тыс. руб. Срок лизинга три года (январь 2000 г. — декабрь 2002 г.).

Норма амортизационных отчислений на полное восстановление оборудования 12\% годовых. Процентная ставка по привлекаемому кредиту 10\% годовых. Согласованный процент комиссии по лизингу 3\% годовых.

Капитальный ремонт оборудования, его техническое обслуживание осуществляется лизингополучателем. Лизингодатель оказывает лизингополучателю дополнительные услуги, расходы по которым за весь срок аренды составят 9 тыс. руб. Выплаты лизинговых взносов производятся ежегодно равными долями;

После окончания срока лизинга арендатор приобретает объект лизинга в собственность исходя из его остаточной стоимости.

Необходимо определить: размер лизинговых платежей, остаточную стоимость оборудования и составить график выплат.

Рассмотрите задачу по условиям финансового лизинга с полной окупаемостью.

 

Задача 3. Стоимость объекта лизинга 6300 тыс. руб. Срок его одной амортизации 10 лет. Норма амортизации на полное вос-тановление оборудования 10\% годовых. Срок лизинга 10 лет. Процентная ставка по кредиту, привлекаемому для закупки оборудования, 20\% годовых, процент комиссии по лизингу установлен на уровне 16\% годовых. Процент ставки налога на добавленную стоимость принят условно в размере 20\%. Лизингодатель производит капитальный ремонт оборудования с компенсацией расходов за счет средств лизингополучателя. Стоимость этиx расходов составит 150 тыс. руб. Выплаты лизингововых взносов производятся ежегодно равными долями.

Необходимо рассчитать лизинговые платежи за весь срок аренды и составить график их взноса.

Начало решения.

Среднегодовая стоимость оборудования в 1-й год эксплуатации составит:

тыс. руб.

Отсюда размер лизингового платежа в 1-й год составит:

 тыс.руб.

 тыс.руб.

  тыс.руб.

  тыс.руб.

  тыс.руб.

Лп1 = 630 + 1197 + 957,6 + 430,9 = 3215,5 тыс. руб.

Аналогично рассчитайте размер платежей по другим девяти годам аренды, определите общий размер платежа и составьте график взносов.

Платежи по лизингу могут осуществляться не только равными долями, но и неравномерно исходя из условий, предусмотренных в соглашении. Несколько изменим условия лизинга, изложенные в задаче 3.

 

Задача 4. С учетом тяжелого финансового положения лизингополучателя в соглашении предусмотрено, что начало выплат лизинговых взносов отсрочено на 2 года, а затем они производятся в увеличивающемся размере начиная с 500 тыс. руб. в 3-й год лизинга.

Исходя из этих условий составьте новый график выплат лизинговых взносов.

Финансовый лизинг может быть предоставлен при условия ускоренной амортизации арендуемого оборудования.

 

Задача 5. По лизинговому соглашению стоимость объекта лизинга 1500 тыс. руб. Амортизация на арендуемое оборудование рассчитывается по методу ускоренных списаний и увеличена с 10 до 20\% годовых. Срок лизинга пять лет. Процентная ставка по кредиту 16\%. Лизингодатель и лизингополучатель согласовали пересмотр процентной ставки в сторону увеличения ежегодно на 2,5 пункта. Процент комиссии по лизингу составляет на протяжении всего срока 6\% годовых. Размер ставки налога на добавленную стоимость 20\%.

Рассчитайте среднегодовую стоимость оборудования и общий размер лизинговых платежей.

Среднегодовая стоимость оборудования в 1-й год аренды со ставит:

Необходимо рассчитать платежи по остальным годам и в целом. Значительный интерес представляет сравнение затрат предприятия по лизингу и расходов на покупку в кредит того же оборудования.

Рассмотрим это на следующем примере.

 

Задача 6. Размер ссуды (он же объем лизинга и первом чальная стоимость оборудования при покупке) 100 000 тыс. nvfi Срок аренды три года. Банковский процент по ссуде 20\% годо вых. Операционные расходы банка 1\%, или 1000 тыс. руб. Став ка налога на прибыль 40\%. Сроки погашения ссуды: 1-й год — 40\%; 2-й год — 30\%; 3-й год — 30\%. Ставка налога на добавленную стоимость 20\%. Норма амортизационных отчислений (в год) 12\%. Амортизация из расчета 12\% годовых — 12 000 тыс. руб

Арендатору предоставляется право выкупить оборудование по остаточной стоимости.

Определите, что предприятию выгоднее: купить оборудование или арендовать его.

Расчет затрат в случае лизинга.

1. Среднегодовая стоимость оборудования (тыс. руб.)

 

 

Стоимость оборудования на начало года

 

Амортизационные отчисления

 

Стоимость оборудования на конец года

 

Среднегодовая стоимость оборудования

 

1-й год

 

100000

 

20000

 

80000

 

90000

 

2-й год

 

80000

 

20000

 

60000

 

70000

 

3-й год

 

60000

 

20000

 

40000

 

50000

 

 

 

2. Расчет платежей по лизингу

 

 

1-й год

 

2-й год

 

3-й год

 

Непогашенная часть

 

Итого

 

Затраты на амортизацию

 

12000

 

12000

 

12000

 

64000

 

100000

 

Проценты за кредит

 

18000

14000

10000

 

42000

 

Комиссия банку

 

1000

 

1000

 

1000

 

. —

 

3000

 

Налог на добавленную стоимость

 

3800

3000

2200

 

9000

 

Итого

 

34800

 

30000

 

25200

 

64000*

 

154000

 

 

 

Сравнение итогов дает основание сделать вывод в пользу лизинга. Расходы предприятия в случае аренды оборудования за весь период расчетов по лизинговому соглашению, включая последующую покупку оборудования по остаточной стоимости в размере 64 млн руб., составят 154 млн руб., а в случае изначального приобретения этого оборудования за счет ссуды — 193,2 млн руб. Переплата, таким образом, составила бы 39,2 млн руб. (193,2- 154).

 

Задача 7. Размер лизинга 40 000 тыс. руб. Срок аренды три года. Банковский процент по ссуде (годовых) — 20\%. Сроки погашения ссуды: 1-й год — 30\%, 2-й год — 30\%, 3-й год - 40\%,

Операционные расходы банка 1,5\%, или 600 тыс. руб. Ставка налога на прибыль — 4\%. Норма амортизационных отчислений — 16\% в год. Амортизация из расчета 16\% в год, или 6400 тыс. руб. Ставка налога на добавленную стоимость — 20\%. Определите, что выгоднее: взять оборудование в аренду с последующим его выкупом или сразу купить за счет ссуды банка.

 

Задача 8. Стоимость оборудования 20 000 тыс. руб. Срок аренды три года. Банковский процент по ссуде (годовых) — 10\%. Годовая норма амортизации 20\%. Сроки погашения ссуды:

1-й год - 40\%, 2-й год - 30\%, 3-й год - 30\%. Комиссионные банку - 0,5\%, или 1000 тыс. руб. Ставка налога на прибыль — 5\%. Ставка налога на добавленную стоимость — 20\%. Определите более выгодный способ приобретения оборудования.

 

Страница: | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 26 | 27 | 28 | 29 | 30 | 31 | 32 | 33 | 34 | 35 | 36 | 37 | 38 | 39 | 40 | 41 | 42 | 43 | 44 | 45 | 46 | 47 | 48 | 49 | 50 | 51 | 52 |