Имя материала: Фундаментальная экономия. Динамика

Автор: Вугальтер Александр Леонидович

11. квазидинамические показатели в системе национальных счетов

В предыдущей главе был предложен собственный подход к измерению макроэкономических процессов. Здесь же рассмотрим общепринятую (начиная с 1945 г.) систему национальных счетов, служащую той же цели. У нас нет намерения выделять достоинства системы или хулить ее, и наши изыскания не следует рассматривать в качестве предложения изменить структуру макроэкономических показателей. Наоборот, задача лишь оттенить скрытые особенности системы макропоказателей, призванной характеризующие экономику как процесс.

Макропоказатели —   двукратно синтезированные величины:

нижний уровень синтеза — это сама денежная мера, позволяющая, например, число стульев складывать с площадью территории и добавлять к сумме врачебную услугу;

верхний уровень синтеза — когда суммируют как рядоположные разные категории стоимостных величин: наймоплату, прибыль, амортизационные отчисления и пр.

В последние годы для учета общественно-экономического процесса экономистами были предложены метапоказатели третьего уровня агрегирования, объединившие разнородные показатели, как-то:

индекс человеческого развития (ИЧР), объединивший индекс удельного ВВП с индексом продолжительности предстоящей жизни и индексом образованности населения;

индекс развития человеческого потенциала (ИРЧП);

индекс экономической свободы (ИЭС);

индекс делового оптимизма и пр.

Здесь попытаемся выяснить, какую смысловую нагрузку несут эти показатели в случае структурных изменений, под которыми прежде всего будем понимать:

а)         изменение пропорций между объемами производства конечной (по-

требительной) продукции (в том числе услуг) в натурально-трудовом измерении;

б)         изменение пропорций между производством средств производства и

производством предметов потребления в трудовом измерении;

в)         изменение пропорций между объемами выпуска конечной продук-

ции в товарном и нетоварном секторах хозяйства в натурально-трудовом

измерении;

г)         небаланс между объемами производства конечной продукции и объе-

мами ее реализации в натурально-трудовом измерении;

д)         небаланс между объемами производства средств труда (с учетом из-

менения их производительности) и объемами их продажи в натурально-тру-

довом измерении;

е)         небаланс между объемами производства средств труда и объемами их

износа в натурально-трудовом измерении;

 

ж)        небаланс между объемами добычи и расходованием сырья в нату-

рально-трудовом измерении;

и) обновление ассортимента потребительной продукции и пр.

Один и тот же макропоказатель можно использовать одновременно в трех ипостасях:

для ретроспективного сравнения одного и того же экономического домена в разные исторические периоды;

для прогнозирования. Мы думаем, что ретроспективный анализ традиционных макропоказателей обладает слабой прогностической силой именно потому, что эти показатели выражают результат хозяйственной деятельности, а не ее причину (игнорируется, в частности, ресурсная составляющая, которая обычно истощается на "пике" развития);

з)         для сравнения разных экономических доменов.

Заметим, что для сравнения структурно-тождественных экономических доменов любые макропоказатели пригодны, независимо от их смысловой "начинки". Если структура производства сохраняется неизменной, то для оценки его динамики вполне осмысленным будет сложение 200 карандашей с 20 тракторами натуральным образом:

200 к + 20 т = 220 кт.

Действительно, при 10\%-ном увеличении выпуска это даст 242 кт, из которых:

200 к + 20 к = 220 к   и 20 т + 2 т = 22 т.

Но в таком случае сложение как раз излишне, ибо динамика производства однозначно может быть определена по любому из товаров.

Макроэкономический подход требует высокой степени абстракции. Принято считать, что первый баланс доходов и расходов для Англии составил У. Петти в 1664 г. [56]. Г. Кинг в 1696 г. повторил опыт У. Петти. Он первым определил объем накопления. П. Буагильбер в 1695 г. ввел понятие национального дохода. Ф. Кенэ в 1758 г. в "Экономических таблицах..." [36] представил движение общественного продукта одновременно в стоимостном и натуральном выражении. Генеральный откупщик А.В. Лавуазье в 1791 г. сделал первые оценки национального богатства и национального дохода для Франции. В России впервые национальный доход был исчислен В.И. Покровским в работе "К вопросу об устойчивости активного баланса русской внешней торговли". В мировом масштабе национальный доход систематически исчисляют начиная с 1945 г.

Изучая способы исчисления национального дохода, А. Смит [64] и Д. Рикардо [59] считали, что стоимость продукции сводится к доходам и не включает перенесенную на продукт стоимость средств производства ("догма Смита"). Противоположного мнения придерживался К. Маркс [44], что оспаривается нами в данной главе. Не ставя перед собой задачу во всей полноте рассмотреть представленную тему, сосредоточим внимание лишь на проблеме повторного счета как результата ошибок, скрытых в принятом способе первичного статистического учета и используемом методе расчета макроэкономических показателей.

 

Повторный учет амортизационных отчислений и прибыли

Поскольку в основу денежного обращения положен кругооборот денег, то такие статьи бухгалтерского баланса, как амортизационные отчисления и прибыль, образованные на одном предприятии, превращаются в наймоплату работников других предприятий — производителей средств производства и создателей новшеств соответственно. Поэтому, прибавляя к совокупной най-моплате амортизацию и прибыль (как того требует традиционный метод расчета ВНП), учитываем их дважды. Формулы вычисления чистого национального продукта (ЧНП) и национального дохода (НД) освобождены от амортизационного слагаемого, однако прибыль (инновационные инвестиции) все же остается как слагаемое, якобы независимое от совокупной наймопла-ты. Когда инвестиции складывают с совокупной заработной платой, тем самым полагают, что средства производства были созданы... бесплатным трудом. При этом читателю навязывают мысль, будто объем инвестиций эквивалентен вновь созданным средствам производства в натуральном измерении, а величина личного дохода населения (наймоплата) соответствует произведенному объему потребительной продукции в натуральном измерении. В действительности же по способу образования (!) совокупная наймоп-лата равна стоимости потребительной продукции — величине, которая включает и инвестиции, и прибыль, и ренту, и процент на депозиты. Приведенные в таблице статистические данные [28, с. 49, 55] демонстрируют, что потребительный доход всегда превышает значения остальных слагаемых НД (ВНП), поскольку они являются составляющими дохода.

Официально принятый способ расчета ВНП, ЧНП, НД и других макропоказателей будет оставаться "ошибкой в себе", пока не покажем, каким образом повторный счет искажает представление об экономическом процессе.

1. Допустим, что в учетный момент времени совокупная наймоплата не изменилась по сравнению с базовым периодом, тогда как составляющая ее сумма амортизации и прибыли (Мал = Ма + увеличилась, например за счет одновременного сокращения затрат на добычу сырья (АМап = —^-Мс ). Тогда, поскольку Мал учтена дважды (а Мс — однократно), ВНП покажет увеличение производства, хотя на самом деле изменилась его только структура, а не объем.

\%

Национальный доход:          100

заработная плата       73.2

доход частных собственников от собственного бизнеса 8.2

рентный доход частных собственников    0.5

прибыль корпоративных предприятий      8.3

чистый процентный доход  9.9

 

ВНП:  100

личные потребительные расходы   66.4

валовые частные внутренние инвестиции            15.8

правительственные закупки товаров и услуг       19.8

чистый экспорт товаров и услуг     —2.0

 

2. При сравнении экономик разных стран повторный счет также приво-

дит к искажениям, ибо доли амортизации и прибыли в структуре совокупной

наймоплаты у них изначально разные. Пусть совокупная наймоплата в стра-

не N1 составляет Мш = 60 ед/ев, в том числе наймоплата производителей

средств труда и создателей новшеств        = 10 ед/ев; тогда ВНП составит

M1 =  70 ед/ев. Пусть, далее, совокупная наймоплата в стране N2 составляет

= 50 ед/ев, в том числе наймоплата производителей средств труда Мап2 = 30 ед/ев; тогда ВНП составит M2 = 80 ед/ев. Выходит, что экономический потенциал первой страны выше потенциала второй (60 > 50), тогда как ВНП в первой стране оказался ниже чем во второй (70 < 80).

Вопрос не в том, следует или не следует учитывать добычу сырья, изготовление орудий труда, строительство заводов и т.п. наравне с учетом производства потребительного товара, но в том, каким способом выполнять этот расчет. Ошибочен уже сам принцип вычисления макропоказателя, когда к совокупной стоимости еще раз прибавляют ее составляющие.

В основу системы национальных счетов, как известно, положены представления о факторах производства, введенных Ж-Б. Сеем [63] — капитал, земля, труд, как слагаемые валового национального продукта (ООН, 1993 г.). Суммирование "труда" (наймоплаты), "капитала" (стоимости износа машин), "земли" (платы за аренду территории) и "процента" (дополнительной стоимости возвращенного кредита) предполагает, что:

машины произведены бесплатным трудом;

полученная арендная плата и заемный процент не имеют шансов когда-либо превратиться в потребительный доход.

К. Маркс настойчиво, казалось бы, возражал против этого, заявляя, что капитал и земля сами по себе не могут быть источниками богатства. Однако предлагая формулу (в обозначениях, принятых в "Капитале")

K = c + v + m,

в которой суммируются "постоянный капитал" (прошлый труд) с "переменным капиталом" (заработной платой, или самовосстанавливаемым живым трудом) и "прибавочной стоимостью" (эксплуатируемым живым трудом) как взаимно независимыми переменными, Маркс, по сути, соглашался с Сеем. Он писал [44]: "Валовой доход есть та часть стоимости и измеряемая ею часть валового продукта, которая остается за вычетом части стоимости и измеряемой ею части всего произведенного продукта, возмещающей вложенный на производство и потребленный в нем постоянный капитал. Валовой доход равен, следовательно, заработной плате (или той части продукта, которая предназначена превратиться снова в доход рабочего) плюс прибыль, плюс рента. Чистый же доход есть прибавочная стоимость, следовательно — прибавочный продукт, остающийся за вычетом заработной платы и представляющий собой реализованную капиталом и подлежащую разделу с земельным собственником прибавочную стоимость и измеряемый ею прибавочный продукт... Если же рассматривать доход всего общества, то национальный доход состоит из заработной платы плюс прибыль, плюс рента, то есть из валового дохода".

 

Что считать?

Обычно для пояснения экономического смысла макроэкономических показателей используют кумулятивный подход, складывая товарную массу нарастающим итогом [82]: "В натурально-вещественном выражении национальный доход состоит из всей массы произведенных за год предметов потребления и тех средств производства, которые идут на производственное накопление, используются для расширения производства". Это определение, взятое само по себе, "повисает в воздухе", пока не будет учтен износ средств труда (компенсируемый амортизацией).

Рассмотрим ситуацию, когда произошли кардинальные структурные изменения в системе общественного воспроизводства: все предприятия перестали отчислять средства на амортизацию, в результате чего предприятия — производители средств труда закрылись, а высвободившиеся работники перешли в сферу производства потребительных товаров.

Мы получили модель невоспроизводящегося общественного производства, а именно такую, в которой отсутствует сектор производства средств труда, и все заняты добычей и переработкой сырья для выпуска только потребительной продукции. Пусть в момент создания такой структуры производства объем производимой продукции, выраженный стоимостным потоком (производственный потенциал страны), имел значение М0 ед/ев. Начиная с

Подпись: этого момента, вследствие непрерывного износа средств труда, производственный потенциал M(t) будет снижаться. Пусть, например, это снижение происходит по линейному закону:
M(t) =  м0 — W-t,
где  W - некий постоянный коэффициент, имеющий размерность ускорения, ед/ев2.
В этой модели износ средств труда характеризуется величиной непре¬рывно возрастающего потока недовыпущенной потребительной продукции:
MJt) = W-t,
т.е. первоначальная совокупная цена средств труда (m0, ед) здесь не играет никакой роли!
Подойдем к этому же вопросу со стороны стоимости средств труда, выбывающих (согласно условию) постоянным потоком Мст. Пусть выбытие средств труда происходит без изменения производительности каждой услов¬ной единицы оставшегося в работе оборудования со скоростью, равной:
vCI = M0/m0 = const., 1/ев. Тогда стоимостный поток выбытия оборудования составит:
M   = v W,
ст	ст '
откуда:
M(t)  =    M0 — (Mст/vст)-t.
Модель самовоспроизводящегося производства отличается от невоспро-изводящегося существованием сферы производства средств труда. Ситуа¬цию "простого воспроизводства", когда объем выбытия средств труда (Мст) равен объему их производства (MА), охарактеризуем равенством:
МА = Mст .
Очевидно, что стоимостный поток выбытия средств труда (Мст) не явля¬ется ответвлением потока потребительных товаров (производственного по¬тенциала M0), так что была бы бессмысленной, например, запись типа:
M(t) = M0 — мст.
Но именно такую ошибку допускает автор системы национальных сче¬тов, следующим образом определяя чистый национальный продукт:
ЧНП = ВНП — мст.
Природа ошибки понятна: ВНП (как и прочие макропоказатели) по ста¬ринке понимают не как расход стоимостного потока (ед/ев), но как кумуля¬тивное накопление денежной массы (ед), соответствующее кумулятивному учету массы произведенного товара. Столь искаженное представление имеет под собой причину, всегда смущавшую и продолжающую смущать экономис¬тов: принятая в вычислении стоимостного потока единица времени (ев = 1 год) "случайно" оказалась численно равной величине учетного периода.

Подпись: Если бы указанные макропоказатели характеризовали национальное бо¬гатство (НБ — внесистемный макропоказатель, выраженный в денежной массе, оценивающий все наличествующее), тогда имело бы смысл говорить о ВНП как показателе, в котором "забыли" учесть износ основных средств, что и было "исправлено" в ЧНП. Но мера НБ подобна мере длины пройденного автомобилем расстояния, тогда как мера ВНП — мощности двигателя этого автомобиля. Поэтому-то ЧНП следует рассматривать не как "сухой остаток" продукта годового труда (когда износ скомпенсирован амортизацией), но как расходную величину совокупного стоимостного потока (где устранена ошиб¬ка повторного счета, присущая ВНП).

Что не следует включать в экономический потенциал
1.	Ничего не добавляет к экономическому потенциалу торговля как фак¬тор распределения товаров, в том числе торговля не произведенными и не изнашиваемыми вещами — территорией, раритетом, банковым драгоценным металлом (за исключением добытого в учетный период) и т.п.
2.	Аренда (недвижимости) как смена прав собственности (но не допол¬нительное производство) также ничего не добавляет к экономическому по¬тенциалу. Здесь ошибка кроется в повторном счете. Пусть наемный работ¬ник, производящий на фабрике карандаши, несколько карандашей ежемесячно покупает сам. Спрашивается: "Следует ли при учете национального дохода к наймоплате работника добавлять стоимость купленных им же карандашей"? Чтобы исключить в расчетах повторный счет, предложим "принцип сложения стоимостей по ходу направленного потока": суммировать можно лишь то, что встречается по пути обхода потока в одном и том же направлении. Со¬гласно принципу, нельзя один и тот же товар одновременно учитывать как произведенный (через наймоплату) и как купленный (через арендную плату). По той же причине неправильно было бы суммировать (в расчетах ВНП) амортизационные отчисления собственника дома с наймоплатой строите¬лей, возводящих другие дома (поскольку ее выплачивают из заемных средств банка, сформированных за счет множества амортизационных отчислений). Тем не менее, всюду, где действует система национальных счетов, в расчет ВВП включают суммы, уплачиваемые арендаторами владельцам недвижимо¬сти. Но Соединенные Штаты Америки пошли в этом вопросе дальше других стран, включая в ВНП еще и виртуальную сумму квазиаренды, которую дол¬жны были бы платить собственники домов, если бы арендовали собственное жилье у самих себя (так называемая приписная рента). Любопытно, что эко¬номисты других стран, оспаривая правомерность учета приписной ренты, не способны привести весомых доводов, что не случайно, ибо не подлежит уче¬ту (в оценке экономического потенциала) не только приписная, но и факти¬ческая рента, и арендная плата вообще.
3.	Более сложную, и пока что неразрешимую, проблему представляют так называемые "гедонистические индексы" — интуитивно принятые коэф-

Подпись: ПКР - прибыль корпораций;
ЛД - личный доход;
НЛД - налоги с дохода;
ДЛР - доход в личном распоряжении.
2. Методы расчета ВВП, принятые в России
Представим кругооборот денежного капитала, опосредствующего товар¬ное воспроизводство, в виде замкнутого потока: от покупателя к производи¬телю, а от него к наемному работнику — тому же покупателю. Из этого представления следует возможность учета расхода денежного капитала в любой точке замкнутого потока. Отсюда, в свою очередь, проистекают три равнозначных метода исчисления ВВП (что обычно выдается за "непостижи¬мую очевидность"):
1)	по объему производства;
2)	по доходу;
3)	по расходу.
Ниже представлены все три способа расчета ВВП, официально приня¬тые в России [84]:
"1. Методология по объему производства
ВВП - всего (GDPVA_T_Y). ВВП на стадии производства определяют путем суммирования валовой добавленной стоимости по отраслям в основ¬ных ценах плюс чистые налоги на продукты. Валовая добавленная стоимость представляет собой выпуск товаров и услуг минус промежуточное производ¬ственное потребление.
Производство товаров (GDPVA_GD_Y). Сюда относится производство в промышленности, сельском хозяйстве, строительстве, а также в прочих от¬раслях по производству товаров.
Рыночные услуги (GDPVA_MS_Y). Торговля (включая розничную, опто¬вую и внешнюю) и общественное питание, транспорт, связь, информацион¬но-вычислительное обслуживание, операции с недвижимым имуществом, фи¬нансы, кредит и страхование, общая коммерческая деятельность, бытовое обслуживание населения, частично жилищно-коммунальное хозяйство, здра¬воохранение, образование и другие виды рыночных услуг.
Нерыночные услуги (GDPVA_NMS_Y). Индивидуальные и коллектив¬ные услуги, оказываемые домашним хозяйствам и обществу в целом государ¬ственными учреждениями и некоммерческими организациями бесплатно или по ценам, значительно отличающимся от рыночных. Включают науку, обра¬зование, здравоохранение, оборону, управление и другие нерыночные услу¬ги. Стоимость нерыночных услуг в большинстве отраслей оценивается по их себестоимости.

Поправка на условно исчисленную продукцию финансовых посредников (GDPVA_FISIM_Y). Техническая поправка, равная стоимости услуг финансовых посредников, относящихся к промежуточному потреблению. Эта величина вычитается из добавленной стоимости, поскольку ее технически трудно распределить между промежуточным потреблением отдельных отраслей.

Чистые налоги на продукты и на импорт (GDPVA_NTX_Y). Налоги на продукты включают налоги, размер которых прямо зависит от стоимости произведенной продукции и оказанных услуг. К налогам на продукты относятся: налог на добавленную стоимость. акцизы, налоги на импортируемые товары и услуги и т.д. Термин "чистые" означает, что налоги показаны за вычетом соответствующих субсидий. Субсидии — текущие безвозмездные выплаты из государственного бюджета предприятиям при условии производства ими определенного вида продукции и оказания услуг.

2. Методология по размеру доходов

Оплата труда наемных работников (GDPI_WS_Y). Определяется суммой всех вознаграждений в денежной или натуральной форме, выплачиваемых предприятием наемному работнику. Оплата труда определяется на основании начисленных сумм и включает в себя отчисления на социальное страхование, налоги на доходы, а также скрытую оплату труда. Скрытая оплата труда определяется балансовым путем как разница между суммарными расходами на все нужды домашних хозяйств, включая прирост их финансовых активов, и формально зарегистрированными доходами.

Чистые налоги на производство и на импорт (GDPI_NTP_Y). Состоят из чистых налогов на продукты и на импорт, а также из других налогов на производство. Другие налоги на производство — налоги, связанные с использованием факторов производства (труд, земля, ресурсы), а также платежи за лицензии и разрешение заниматься определенным видом деятельности. К ним относятся: налог на имущество предприятий, отчисления в дорожные фонды, плата за пользование природными ресурсами, налог на землю, лицензионные и гербовые сборы и т.д.

Валовая прибыль экономики и валовые смешанные доходы (GDPI_GOS_Y). Валовая прибыль экономики представляет собой часть добавленной стоимости, которая остается у производителей после вычета расходов, связанных с оплатой труда наемных работников и уплатой чистых налогов на производство и на импорт. Эта статья измеряет прибыль (убыток), полученную от производства, без учета налогов от собственности. Для некорпорированных предприятий, принадлежащих домашним хозяйствам, в которых владельцы предприятий сами выполняют определенную работу, эта статья содержит элемент вознаграждения за работу, который не может быть отделен от дохода владельца. В данном случае она называется смешанным доходом.

3. Методология по размеру расходов

Расходы на конечное потребление — всего (GDPS_FC_Y). Складывается из расходов домашних хозяйств на конечное потребление, расходов государственных учреждений на нерыночные услуги и расходов некоммерческих организаций, обслуживающих домашние хозяйства. Такая группировка показывает, кто финансирует расходы на конечное потребление.

Расходы на конечное потребление домашних хозяйств (GDPS_HFC_Y). Включают расходы домашних хозяйств на приобретение потребительных товаров и услуг во всех торговых предприятиях и в неорганизованной торговле, а также стоимость товаров и услуг, полученных в натуральной форме, — произведенных для собственного потребления или полученных в качестве оплаты труда.

Расходы на конечное потребление государственных учреждений (GDPS_GFC_Y). Складываются из расходов на нерыночные индивидуальные и нерыночные коллективные услуги. Расходы государственных учреждений на индивидуальные товары и услуги состоят из расходов сектора государственных учреждений на потребительные товары и услуги, предназначенные для индивидуального потребления. Такие расходы финансируются из государственного бюджета и внебюджетных фондов из средств, полученных в результате сбора налогов и из других доходов государства. В эти расходы включаются расходы предприятий и организаций, оказывающих бесплатные (для населения) услуги в сфере образования, здравоохранения, культуры.

Расходы государственных учреждений на коллективные услуги. Этот показатель отличается от предыдущего тем, что здесь учитываются услуги, оказываемые за счет государственного бюджета предприятиями и организациями, которые удовлетворяют потребностям общества в целом. В этот показатель включаются расходы на оборону, общее государственное управление.

Расходы на конечное потребление некоммерческих организаций, обслуживающих домашние хозяйства (GDPS_NPI_Y). Расходы общественных организаций (политических партий, религиозных организаций, профсоюзов, общественных объединений), в отношении которых принято считать, что они предоставляют только индивидуальные товары и услуги. Сюда же включаются бесплатные услуги (социального характера), оказываемые коммерческими предприятиями и организациями своим работникам.

Валовое накопление — всего (GDPS_GCF_Y). Включает валовое накопление основного капитала, изменение запасов материальных оборотных средств и чистое приобретение ценностей.

Валовое накопление основного капитала (GDPS_GFCF_Y). Представляет собой вложение резидентными единицами средств в объекты основного капитала для создания нового дохода в будущем путем использования их в производстве. Включает следующие компоненты:

а)         приобретение, за вычетом выбытия, новых и существующих основ-

ных фондов;

б)         затраты на крупные улучшения произведенных материальных активов;

в)         затраты на улучшение непроизведенных материальных активов;

г)         расходы в связи с передачей права собственности на непроизведен-

ные активы.

Изменение запасов материальных оборотных средств (GDPS_SF_Y). Включает изменение производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции и товаров с целью перепродажи. Изменение стоимости запасов в течение данного периода рассчитывается как разность между стоимостью запасов на конец и на начало периода, оцененных в среднегодовых рыночных ценах для устранения влияния фактора изменения цен.

Чистый экспорт товаров и услуг (GDPS_NEXP_Y). Рассчитывают как разность между экспортом и импортом. Включает в себя оборот национальной торговли со странами как дальнего, так и ближнего зарубежья.

Статистическое расхождение (GDP_SDIS_Y). Представляет собой разность между ВВП, исчисленным на основании данных по валовой добавленной стоимости, и суммарным значением расходов на конечное потребление, валовое накопление и чистого экспорта. Показатель часто используется для оценки качества расчетов показателей национальных счетов".

 

Анализируя приведенные методологии с точки зрения выявления в них повторного счета, заметим следующее.

Методология по объему производства. Здесь амортизация, прибыль и наймоплата заложены, как независимые факторы, в величине "валовой добавленной стоимости".

Методология по размеру доходов. Здесь наймоплата скрыта в "начисленных суммах", а прибыль и амортизация — в "валовой прибыли экономики и валовых смешанных доходах".

Методология по размеру расходов. Здесь наймоплата равна "расходам на конечное потребление домашних хозяйств", а прибыль и амортизация заключены в статьях "валовое накопление основного капитала" и "изменение запасов материальных оборотных средств" соответственно.

Страница: | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 26 | 27 | 28 | 29 | 30 | 31 | 32 | 33 | 34 | 35 | 36 | 37 | 38 | 39 |