Имя материала: Экономическая статистика

Автор: Иванов Юрий Николаевич

Глава 16. статистика денежного обращения и кредита §1. предмет и задачи статистики денежного обращения и кредита

 

Предметом изучения статистики денежного обращения и кредита является количественная характеристика массовых явлений в сфере денежного обращения и кредитных отношений.

Денежное обращение — это движение денег во внутреннем обороте в наличной и безналичной формах в процессе обращения товаров, оказания услуг и совершения различных платежей. Денежное обращение охватывает движение не только товаров и услуг, но и ссудного и фиктивного капитала. Значительная часть платежного оборота в странах с рыночной экономикой приходится на финансовые операции, т. е. на сделки с различными видами ценных бумаг, ссудные операции, налоговые платежи и прочие финансовые сделки. Большая часть денежного оборота осуществляется в безналичной форме, что связано с резким увеличением платежно-расчетных операций.

Кредит — предоставление на основе возвратности и возмездности финансовых ресурсов одним хозяйствующим субъектом другому.

Денежно-кредитное регулирование — система мероприятий государства, направленная на стабилизацию денежного обращения, валютной системы, улучшение функционирования кредитной системы. Путем изменения денежной массы кредитных ресурсов государство воздействует на экономику. Конкретный механизм такого воздействия корректируется в связи с колебаниями экономической конъюнктуры. Центральный банк при денежно-кредитном регулировании использует такие приемы, как регулирование учетной ставки, изменение нормы обязательных резервов банков, проведение операций с государственными ценными бумагами.

Задачами статистики денежного обращения и кредита являются:

определение размеров денежной массы и ее структуры;

отображение денежного обращения и оценка факторов, влияющих на обесценение денег;

характеристика кредитной политики;

статистическое изучение-форм кредита;

изучение ссудного процента.

 

§2. Категории, классификации и система

статистических показателей денежного

 обращения

 

Система статистических показателей, характеризующих денежное обращение, основывается на категориях, связанных с функциями денег, определениями денежной массы и ее структуры.

Деньги выполняют функции меры стоимости, средства обращения, средства платежа, средства накопления и сбережения. Во внешнеэкономических отношениях деньги функционируют как мировые деньги.

В соответствии с указанными функциями система показателей денежного обращения включает следующие показатели:

денежная масса и ее структура;

обеспеченность денежными знаками обращения национальной экономики и покупательная способность денежной единицы (национальной валюты);

показатели, отражающие операции на счетах, с депозитами, золотым запасом государства;

показатели, отражающие операции с валютой в международных экономических отношениях.

В процессе обращения товаров, оказания услуг и совершения различных платежей осуществляется движение денег во внутреннем обороте в наличной и безналичной формах. Всю денежную массу можно представить как совокупный денежный агрегат (МЗ), включающий в качестве составных частей денежные агрегаты МО, Ml, M2. При построении этих агрегатов каждая последующая величина возрастает на предыдущую.

МЗ — денежная масса в обороте, измеряемая совокупным объемом покупательных и платежных средств, обслуживающих хозяйственный оборот и принадлежащих частным лицам, предприятиям и государству (кроме центрального правительства).

Переход от денежного агрегата МО к денежному агрегату МЗ на примере стандартов МВФ показан в табл. 16.1.

Таблица 16.1

 

Денежные агрегаты

Инструменты

МО — наличные деньги

Национальная Наличная валюта

М 1 — деньги в узком смысле слова

МО плюс

Депозиты до востребования

М2 — деньги в узком смысле слова плюс близкие категории

М1 плюс

Срочные и накопительные депозиты Депозиты в иностранной валюте Депозитные сертификаты Перекупаемые ценные бумаги по соглашению

МЗ — деньги в широком смысле слова

М2 плюс

Дорожные чеки Коммерческие бумаги

от М4 к Мб  или агрегат L (ликвидность)

 

МЗ плюс

Ликвидные государственные ценные бумаги

Свободно обращаемые облигации

 («negotiable bonds»)

Пассивы других финансовых посредников

 

Как видно из табл. 16.1, международными стандартами предусмотрено от четырех до семи показателей денежной массы. В статистике ООН предпочтение отдается показателю, объединяющему наличные деньги и депозиты. МВФ рассчитывает общий для всех стран показатель Ml (совокупность наличных денег и всех видов чековых вкладов) и показатель «квазиденьги» (срочные и сберегательные банковские счета и наиболее ликвидные финансовые инструменты, обращающиеся на рынке). В банковской статистике развитых стран рассчитывается от трех (например, в Германии, Швейцарии) до десяти показателей денежной массы (например, во Франции), в США и Италии — четыре, в Англии — пять показателей.

В России исчисляется четыре показателя. В российской практике категория «совокупная денежная масса» (денежный агрегат МЗ) как сумма всех наличных и безналичных средств в обращении достаточно близка к международным стандартам, хотя имеются некоторые отличия в понимании совокупной денежной массы, и особенно в трактовке ее составляющих — денежных агрегатов Ml и М2. Так, в соответствии с международными рекомендациями в денежном агрегате Ml помимо МО учитываются только вклады до востребования, а в России — не только вклады до востребования, но и срочные вклады населения и предприятий в коммерческих банках, а также средства на расчетных, текущих и специальных счетах предприятий, населения и местных бюджетов. Напротив, в международных рекомендациях денежный агрегат М2 по сравнению с денежным агрегатом Ml расширяется за счет сертификатов и находящихся в продаже ценных бумаг, тогда как в российской, практике сертификаты и облигации госзайма включаются в денежный агрегат МЗ.

В состав совокупной денежной массы, рассчитываемой Банком России, входят следующие показатели:

1. Денежный агрегат МО — наличные деньги в обращении, т. е. не включая наличные деньги, держателем которых является банковская система.

2. Средства на расчетных, текущих и специальных счетах предприятий, населения и местных бюджетов.

3. Депозиты населения и предприятий в коммерческих банках.

4. Депозиты населения до востребования в сберегательных банках.

5. Средства Госстраха.

Денежный агрегат Ml = (МО + п. 2 + п. 3 + п. 4 + п. 5).

6. Срочные депозиты населения в сберегательных банках.

Денежный агрегат М2 = (Ml + п. 6).

7. Сертификаты и облигации госзайма.

Денежный агрегат МЗ = (М2 + п. 7).

В российской практике в качестве наиболее универсального показателя денежной массы применяется денежный агрегат М2. За 1992 — 1999 гг. денежная масса увеличилась с 0,9 до 452,5 трлн. неденоминированных рублей, в том числе денежный агрегат МО на 1 января 1999 г. составил 187,8 млрд. деноминированных рублей. Таким образом, доля денежного агрегата М2 (объем наличных денег в обращении (вне банков) и остатков средств в национальной валюте на расчетных, текущих счетах и депозитах нефинансовых предприятий, организаций и физических лиц, являющихся резидентами Российской Федерации; при этом не включаются депозиты в иностранной валюте; по методологии расчета, принятой в 1998 г., в состав денежной массы не включаются данные по кредитным организациям с отозванной лицензией) в совокупной денежной массе составила около 37\% (для сравнения в Казахстане и Кыргызстане — 52—54\%, на Украине — 43\%).

Самостоятельным компонентом денежной массы является показатель денежной базы. Денежная база включает денежный агрегат МО (наличные деньги в обращении), денежные средства в кассах банков, обязательные резервы коммерческих банков в Центральном банке и их средства на корреспондентских счетах в Центральном банке. Для контроля за динамикой денежной массы, анализа возможности коммерческих банков расширять объемы кредитных вложений в экономику используется показатель «денежный мультипликатор».

Денежный мультипликатор — это коэффициент, характеризующий увеличение денежной массы в обороте в результате роста банковских резервов. Он рассчитывается по формуле:

 

M2/H = (C + D)/(C + K) = (C/D + 1)/(C/D+R/D),                                          (16.1)

 

где          М2 — денежная масса в обращении;

Н — денежная база;

С — наличные деньги;

D — депозиты;

R — обязательные резервы коммерческих банков.

 

Предельная (максимально возможная) величина денежного мультипликатора находится в обратной зависимости к ставке обязательных резервов, устанавливаемой Центральным банком для коммерческих банков. Соответствие количества денежных знаков объему обращения и факторы обесценения денег определяются с помощью следующих показателей: 1) количество денежных единиц, необходимых в данный период для обращения;

2) показатель, характеризующий, во сколько раз произведение количества денег на скорость обращения больше произведения уровня цен на товарную массу;

3) показатель инфляции.

В соответствии с экономическим законом денежного обращения в каждый данный период количество денежных единиц, необходимых для обращения, определяется по формуле:

 

 

где          Ц — сумма цен товаров, подлежащих реализации;

В — сумма цен товаров, платежи по которым выходят за рамки данного периода;

П — сумма цен товаров, проданных в прошлые периоды, сроки платежей по которым наступили;

ВП— сумма взаимопогашаемых платежей;

Со — скорость оборота денежной единицы (сколько раз в году оборачивается рубль).

 

В упрощенном виде эта формула выглядит так:

 

 

где          М — масса реализуемых товаров;

Цср — средняя цена товара.

 

Из вышеприведенной формулы получаем равенство (уравнение обмена):

 

 

Следовательно, произведение количества денег в обращении на скорость обращения (Д Со) равно произведению товарной массы на уровень цен (МЦср). Когда равенство нарушается (Д С > М Цс>), происходит обесценение денег. Указанное уравнение обмена впервые предложено И. Фишером. Современный монетаризм (М. Фридман и др.) также основывается на уравнении И. Фишера. Но если И. Фишер делает упор на взаимосвязи денежного феномена с ценами, то М. Фридман увязывает динамику денежного фактора с номинальным ВВП.

Обесценение денег, проявляющееся в форме роста цен на товары и услуги (инфляция), возникает вследствие переполнения каналов денежного обращения избыточной денежной массой при отсутствии адекватного увеличения товарной массы. Инфляция, как правило, измеряется с помощью двух индексов-дефляторов: дефлятора ВВП и индекса потребительских цен. Чаще всего для измерения инфляции (в потребительском секторе экономики) применяется индекс потребительских цен.

где          Q1 — объем товаров и услуг, потребляемых населением и включаемых в их денежные расходы в текущем периоде;

Р0 и Р1 — цены на товары и услуги, потребляемые населением соответственно в базисном и текущем периоде.

Страница: | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 26 | 27 | 28 | 29 | 30 | 31 | 32 | 33 | 34 | 35 | 36 | 37 | 38 | 39 | 40 | 41 | 42 | 43 | 44 | 45 | 46 | 47 | 48 | 49 | 50 | 51 | 52 | 53 | 54 | 55 | 56 | 57 | 58 | 59 | 60 | 61 | 62 | 63 | 64 | 65 | 66 | 67 | 68 | 69 | 70 | 71 | 72 | 73 | 74 | 75 | 76 | 77 | 78 | 79 | 80 | 81 | 82 | 83 | 84 | 85 | 86 | 87 | 88 | 89 | 90 | 91 | 92 | 93 | 94 | 95 | 96 | 97 | 98 | 99 | 100 | 101 | 102 | 103 | 104 |