Имя материала: Экономика современной Азии

Автор: Потапов Максим Александрович

6.5. валютно-финансовое сотрудничество

Кризис 1997-1998 годов вызвал немало предложений по перестройке международных валютно-финансовых отношений и некоторому обособлению Азии. Премьер-министр Малайзии Maxamxup Мохамад в начале 1998 года предложил образовать валютный союз стран АСЕАН и ввести единую валюту - на базе сингапурского доллара или новой коллективной валютной единицы. Аналогичная идея создания азиатского монетарного союза и введения единой азиатской валюты на базе японской иены или китайского юаня была выдвинута гонконгскими специалистами в том же году, однако и она не получила положительного отклика.

В тот же период появились предложения об учреждении Азиатского валютного фонда (АВФ) для самостоятельного разрешения (без участия МВФ) кризисных ситуаций в валютно-финансовой области. Такое предложение было сделано Японией в сентябре 1997 года на ежегодном заседании советов управляющих Всемирного банка и МВФ в Гонконге. Предполагалось, что формирование уставного капитала Фонда (100 млрд. долл.) будет осуществляться на основе вкладов из валютных резервов его членов, половину обязалась внести Япония.

Однако негативное отношение к этой идее со стороны МВФ и США затормозило ее реализацию, несмотря на то что существовали весомые причины в пользу АВФ как фонда, способного обеспечить стабильность национальных валют, особенно при внезапных массовых оттоках капитала. По идее, работа АВФ была призвана дополнять, а не дублировать МВФ. Особое беспокойство, связанное с созданием АВФ, на которое ссылались западные страны во главе с США, представлял так называемый «моральный риск». Он заключается в том, что страны могут замедлить осуществление необходимых реформ валютно-финансовой и структурно-экономической политики, рассчитывая на доступ к финансовым ресурсам Фонда в случае возникновения чрезвычайных обстоятельств. Возникает, правда, вопрос: почему в целях получения средств Фонда азиатские правительства обязательно должны пойти на проведение разрушительной для себя экономической политики?

Другой аргумент против АВФ - возможный подрыв условий, на которых МВФ предоставляет помощь нуждающимся странам. Но если условия в рамках МВФ уже оговорены, то содействие АВФ вряд ли сможет помешать осуществлению помощи. Азиатский фонд мог бы также участвовать в переговорах по условиям предоставления помощи, так как этот процесс в рамках МВФ зачастую напоминает «игру в одни ворота», и демократичность в этом вопросе только способствовала бы успешному их завершению.

В этих условиях в начале XXI века страны Восточной Азии начали активно формировать региональный механизм продажи и выкупа валют для борьбы с возможными кризисами в будущем. Предложенная Японией в 2000 году схема защиты валютных рынков стран АСЕАН от спекулятивных атак предусматривала размещение центральными банками стран-участниц ликвидных депозитов на специальных счетах, главным образом в американских долларах. В необходимых случаях участники пула могли бы давать разрешение на продажу этих средств со своих счетов на рынке пострадавшей страны для укрепления ее национальной валюты (валютный своп).

Такое соглашение о сотрудничестве в отражении спекулятивных наступлений на валюты друг друга было заключено на встрече министров финансов стран группы «АСЕАН+3» в мае 2000 года в Чиангмае (Таиланд) и получило название «Чиангмайская инициатива». Участники данного соглашения договорились о создании расширенной региону

валют (валютных свопов) и формировании сети двусторонних соглашений о валютных своп-операциях.

Несмотря на то что Чиангмайская инициатива непосредственно не предусматривает учреждения Азиатского валютного фонда, однако она имеет важное значение, сокращая риски возникновения финансового кризиса и резких девальваций национальных валют.

Инициатива в конечном счете реализовалась в двусторонних соглашениях центральных банков о взаимной поддержке на случай кризисов. Всего их заключено 16 на общую сумму 36 млрд. долл. Впрочем, на фоне нынешних суммарных валютных резервов стран Восточной Азии (свыше 2 трлн. долл.) она выглядит весьма скромно.

Одним из практических шагов в региональном валютном сотрудничестве стало_рещение Азиатского банка развития_о_созда-нии в 2006 году, счетной едйІШцьГ^ .АКЮ (Asian Currency Unit, ACU). Пока она выступает в" качестве индикатора движения курса «корзины» национальных валют азиатских стран по отношению к самим этим вшиотам, а также доллару и евро. Позднее возможен выпуск облигаций, номинированных в АКЮ.

На сессии АзБР в 2005 году был сделан еще один шаг к повышению координации валютной политики азиатских стран: достигнуто трехстороннее соглашение о создании финансового совета Северо-Восточной Азии, в котором будут участвовать КНР, Япония и Республика Корея. Начала работу совместная китайско-индийская комиссия по валютно-финансовым проблемам.

Резкое увеличение валютных резервов азиатских стран в новом веке в известной мере ослабило мотивы к дальнейшему поиску путей защиты от кризисов. В то же время сохраняется потребность в стабильности валютных курсов, удовлетворению которой в какой-то мере служит АКЮ.;

Ввиду значительной разницы в валютной политике отдельных стран и состоянии их международной ликвидности трудно представить, что в Азии в целом или в восточной ее части в скором времени начнутся процессы, схожие с западноевропейской валютной интеграцией. В то же время можно с уверенностью предполагать усиление рол и национальных валют (прежде всего юаня) в международных расчетах. Наблюдается и выход КНР в число финансовых доноров: льготнШ1ф^Жты отстой страны в после-дние годы получали страны АСЕАН и Центральной Азйи"(в рамках ШОС).

 

Основные выводы

Региональное экономическое сотрудничество в Азии долгое время отставало от аналогичных процессов в других частях света. На рубеже столетий наметилась тенденция к усилению регионализации. От сплошной либерализации внешнеэкономической политики в рамках ВТО азиатские государства переходят к выборочной, делая упор на укрепление внутрирегиональных связей и двусторонние преференциальные соглашения о торговле и услугах. В результате снижается удельный вес вертикальных торгово-экономических связей - с развитыми государствами и повышается доля горизонтальных — между самими развивающимися государствами.

Значительный вклад в экономическую регионализацию в Азии вносят страны АСЕАН, а также Китай, представители китайской и индийской зарубежных диаспор. Соглашение об образовании КАФТА (зоны свободной торговли КНР - АСЕАН) выглядит наиболее многообещающим с точки зрения консолидации усилий развивающихся стран в деле экономического развития и совместной защиты своих интересов на мировом рынке. Укрепляется региональное сотрудничество и в других частях Азии. Начался диалог между ШОС и АСЕАН.

Хозяйственное сотрудничество стремительно распространяется на новые сферы, включая валютно-финансовую. В результате государства Азии существенно укрепили коллективные и индивидуальные позиции в мировой экономике, повысили возможности противостоять кризисам.

Региональные и двусторонние торговые соглашения, проектно-инвестиционная и промышленная кооперация азиатских стран, а также мероприятия по укреплению валютно-финансового сотрудничества в Азии снижают значение ряда международных институтов, включая МВФ, МБРР и ВТО.

 

Вопросы для обсуждения

Реально ли полное соблюдение принципа наибольшего благоприятствования в международной торговле?

Какие предпосылки нужны для успеха региональной экономической группировки? Какова роль промышленной кооперации?

В чем заключаются особенности азиатского регионализма?

Какие выгоды для экономики страны могут дать двусторонние торговые соглашения по сравнению с многосторонними переговорами в рамках ВТО?

Чем отличается зона свободной торговли от таможенного союза?

В чем заключаются сложности при образовании валютного союза нескольких государств?

Каково соотношение между глобализацией и регионализацией?

 

Страница: | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 26 | 27 | 28 | 29 | 30 | 31 | 32 | 33 | 34 | 35 | 36 | 37 | 38 | 39 | 40 | 41 | 42 | 43 | 44 | 45 | 46 | 47 | 48 | 49 | 50 | 51 | 52 | 53 |