Имя материала: Экономика

Автор: Алексей Станиславович Елисеев

10.3. банки

Центральный банк. В большинстве стран центральные банки находятся на вершине финансовой системы. Эти банки несут ответственность за обеспечение равномерной работы всей банковской системы и других финансовых организаций. Главная задача центрального банка — работать в контакте с правительством и действовать в интересах общества. В нашей стране эти функции выполняет Центральный банк России, в Великобритании Bank of England, в США — Federal Reserve System, в Индии — Bank of India. Назовем основные функции, возлагаемые на центральные банки.

Ответственность за соблюдение денежной политики. Денежная политика призвана контролировать обеспечение деньгами, оказывая влияние на доступность и издержки кредитования. Центральный банк должен обеспечивать снабжение деньгами в соответствии с той политикой, которую проводит правительство.

Правительственный банк. Центральный банк должен контролировать расходование правительственных денег.

Банте банкиров. Центральный банк может иметь счета других банков для того, чтобы поддерживать межбанковские операции.

Управление резервами для обмена иностранной валюты. Центральный банк несет ответственность за хранение и использование резервов, предназначенных для обмена зарубежных денег. Эти резервы могут быть использованы для вмешательства в работу валютной биржи и оказания влияния на обменные курсы иностранных валют.

Управление денежной системой. Центральный банк призван управлять денежной системой, контролировать работу банков и других финансовых организаций, следить за соблюдем нормальных банковских принципов. Все банки и финансовые организации обязаны предоставлять Центральному банку регулярные отчеты о своей деятельности. Центральный банк дает консультации правительству по денежным вопросам.

Управление государственным долгом. Центральный банк несет ответственность за выпуск облигаций государственного займа и за их последующее погашение. В его задачу входит поддержка уверенности в обществе в том, что долг будет возвращен.

Коммерческие банки. Коммерческие банки — это организации, которые принимают вклады и выдают кредиты. Они зарабатывают прибыль на том, что дают взаймы деньги при большей процентной ставке, чем платят вкладчикам. Обычно банки не платят проценты по текущим счетам. Но на этих счетах денег, как правило, имеется намного больше, чем вкладчики снимают для текущих расходов. Поэтому часть денег с текущих счетов банки тоже отдают в кредит. Вкладчикам бывает удобно держать деньги на текущих счетах, поскольку это гарантирует их сохранность и, кроме того, банки оказывают своим вкладчикам широкий круг финансовых услуг.

Организация управления деньгами. Коммерческий банк сам решает вопрос о том, какую часть его обязательств по вкладам он должен хранить наличными деньгами и сколько денег может дать в долг. Запас наличных денег должен быть достаточно большим для того, чтобы удовлетворять текущие требования вкладчиков. Но наличные деньги не приносят банку никакой прибыли.

Максимальную прибыль банку приносят долгосрочные кредиты, однако эти кредиты неликвидны. Банк не может их преждевременно забрать обратно. Хорошую прибыль банк может зарабатывать, покупая акции прибыльных компаний, но акции тоже практически неликвидны. Попытка продать их в большом количестве неизбежно приведет к падению цены на акцию и, соответственно, к потере капитала. В общем, чем прибыльнее банковские активы, тем они менее ликвидны.

Мастерство банка заключается в том, чтобы умело балансировать между количеством денег, которое могут запросить вкладчики, и количеством денег, которое приносит прибыль.

Обычно банки создают некий "буфер" между наличными деньгами и неликвидными активами. Давая деньги взаймы, они сохраняют у себя запас ликвидных активов, который позволит выполнить обязательства перед вкладчиками в случае, если запросы с их стороны неожиданно вырастут и наличные деньги будут подходить к концу.

Реально банки работают с большим количеством финансовых продуктов, и эти продукты обладают разной ликвидностью. Банки ищут оптимальное соотношение между продуктами. На рис. 10.1 приведена в качестве примера схема распределения активов в коммерческих банках Великобритании в конце 1988 г.

Образование кредитов. Рассмотрим схему формирования кредитов на примере закрытой экономики с одним банком. Банк стремится к максимальной прибыли и следит за тем, чтобы количество наличных денег было минимальным. Допустим, банк установил, что ему достаточно иметь 10\% вкладов в виде

наличных денег для того, чтобы быть готовым откликаться на текущие запросы клиентов. Начальное состояние банка поко-зано в табл. 10.1.

Банк получил вклады на 10 000 руб., из них банк оставил наличными деньгами 1000 руб. и выдал ссуды на 9 000 руб.

Допустим, новый клиент сделал вклад наличными деньгами в размере 2000 руб. В табл. 10.2 показан новый бухгалтерский баланс банка. Обратим внимание на то, что теперь объем наличных денег составляет уже не 10\%, а 25\%.

Поскольку банк решил иметь только 10\% наличных денег, он предоставит новые займы так, чтобы сумма ссуд возросла на 18 000 руб. Положение банка после предоставления новых займов приведено в табл. 10.3. Вклад наличными 2000 руб. привел к росту займов и инвестиций на 18 000 руб. Таким образом, общая сумма обязательств банка выросла на 20 000 руб., т. е. на величину, которая в 10 раз превышает вклад, сделанный наличными деньгами. Отношение роста обязательств банка к вкладу, с которым связан этот рост, называют кредитным мультипликатором В данном случае этот показатель равен 10.

Но если бы банк решил поднять процент наличных денег до 12,5, то наличные 3 000 руб. поддерживали бы депозиты только в объеме 24 000 руб. Кредитный мультипликатор в этом случае был бы равен 8, т. е. между кредитным мультипликатором и процентом наличных денег существует обратная связь.

Показанный на этом примере принцип создания кредитов работает и для экономики, в которой функционирует много банков, если существует эффективная система безналичных расчетов (клиринговая система). Рассмотрим на другом примере, как это происходит.

Допустим, господин Смит положил на депозит в банке А 10 000 долл. Сумма депозитов до востребования и сумма наличных денег в этом банке сразу увеличились на 10 000 долл. Предположим, банк придерживается правила сохранять в виде кассовых денег 10\% своих активов. В этом случае после увеличения депозитов на 10 000 долл. у банка появился избыток денег, которые он может давать в долг, в объеме 9 000 долл. Если господин Брандт обращается в банк с просьбой дать ему денег в долг для приобретения оборудования, проситель получает чековый счет на 9 000 долл. На эту сумму для него открывается депозит. Сумма депозитов до востребования и, соответственно, долгов банка А возрастают еще на 9 000 долл. (банк должен иметь возможность вернуть деньги Смиту и оплатить счет Брандта).

Дальше может произойти следующее. Господин Брандт покупает оборудование у господина Джона и расплачивается имеющимся у него чеком на 9 000 долл. Господин Джон передает чек господина Брандта в банк В, где у него есть депозит, и просит добавить указанную в чеке сумму к своему депозиту.

Банк В увеличивает депозит господина Джона на 9 ООО долл. и представляет чек в банк А для оплаты. После того как банк А оплатил чек, господин Брандт не имеет больше депозита в банке А, но, конечно, остается должником банка. Сумма депозитов до востребования в банке А сокращается на 9 ООО долл. Итак, после проведенных операций банк А оказался в ситуации, когда сумма его депозитов за счет денег Смита возросла на 10 ООО долл., а сумма кассовых денег возросла на 1 ООО долл. Условие по объему кассовых денег выполнено. Но, банк А создал 9 ООО долл. новых денег— на счету господина Джона появились дополнительно 9 ООО долл., которых раньше не было. На счету господина Смита сохраняются те 10 ООО долл., которые он внес в банк А.

История с формированием денег не заканчивается банком А. Банк В увеличил свои депозиты на 9 ООО долл. Он может оставить 10\% от этой суммы в виде кассовых денег и отдать остальное в качестве займа. В этом случае он создаст 8 100 долл. новых денег. Эти деньги могут оказаться в третьем банке, затем часть из них — в четвертом баке и т. д.

Чтобы увеличить объем выдаваемых кредитов, коммерческие банки могут сами брать кредиты у Центрального банка. При этом они должны выплачивать Центральному банку установленную им процентную ставку. Ее называют ставкой рефинансирования. Меняя размер ставки рефинансирования, Центральный банк стремится управлять экономикой страны. Если деловая активность фирм снижается, коммерческие банки тормозят выдачу кредитов в опасении потерять деньги. В такой ситуации Центральный банк может понизить ставку рефинансирования, чтобы облегчить коммерческим банкам возможности взятия собственных кредитов и раздачи их фирмам.

В другом случае, когда коммерческие банки выдают слишком много кредитов, в стране растет количество денег и возникает опасность инфляции. Чтобы защититься от инфляции, Центральный банк может повысить ставку рефинансирования и ограничить тем самым возможности коммерческих банков.

На рис. 10.2 приведен пример того, как приходится действовать Центральному банку в условиях неустойчивой эконо

мики. Показано, как фактически менялась ставка рефинансирования в России в период с 1992 по 1996 год. И размер ставки, и диапазон ее изменения являются абсолютно ненормальными. И то и другое порождено теми катаклизмами, которые переживала экономика страны в этот период. Для сравнения заметим, что ставка рефинансирования Банка Англии составляет сейчас 4\%; в США этот показатель находится на уровне 1,5\% годовых.

10.4. Управление количеством денег

Для нормального функционирования экономики в стране должен быть запас денег, который, с одной стороны, был бы достаточным для поддержки взаимодействия между продавцами и покупателями, а с другой — стабильным, чтобы избежать больших колебаний цен. Экономика развивается, поэтому запасом денег (снабжением деньгами) нужно управлять. Этим занимается Центральный банк. Существует несколько путей, по которым он может контролировать обеспечение деньгами и оказывать влияние на условия кредитования.

Операции открытого рынка. Речь идет о покупке и продаже Центральным банком государственных ценных бумаг на открытом рынке. Если банк намерен сократить снабжение деньгами, он может продавать ценные бумаги через своих брокеров на открытом рынке. Покупатели будут платить за эти бумаги чеками, выписанными по их счетам в коммерческих банках. Центральный банк, владея такими чеками, будет сам списывать деньги со счетов в коммерческих банках. Уменьшение банковских депозитов будет приводить к сокращению резервов наличных денег в коммерческих банках. Если до этого банки работали при желаемом отношении наличных денег к объему депозитов, то теперь они будут сокращать свои обязательства по депозитам, отзывая ссуды, выданные клиентам, продавая активы или отказываясь выдавать новые ссуды. Если же банки до покупки ценных бумаг работали с отношением наличных денег к депозитам выше установленного уровня, то их потенциальные возможности по увеличению объемов депозитов будут сокращены.

В другой ситуации, когда Центральный банк намеревается увеличить денежное обеспечение, он поручит своим брокерам скупать ценные бумаги на открытом рынке и будет оплачивать эти бумаги чеками, выписанными с собственного счета. Продавцы бумаг будут этими чеками делать вклады в коммерческие банки, а коммерческие банки будут их направлять для оплаты в Центральный банк, который будет вносить средства на счета коммерческих банков, и это повысит запасы наличных денег. Теперь коммерческие банки получат возможность увеличивать депозиты.

Специальные депозиты. Центральный банк может обязать коммерческие банки разместить "специальные депозиты" от его имени. Размеры таких депозитов обычно устанавливаются одинаковыми для всех банков в процентном отношении к общим обязательствам коммерческого банка. Процентная ставка таких депозитов устанавливается равной ставке рефинансирования. Поскольку "специальные" депозиты являются обязательными, Центральный банк может быть уверен, что с их помощью он снижает возможности банков по кредитованию и по денежному обеспечению.

Потолки. Центральный банк может установить количественные ограничения на рост банковских депозитов. Против таких мер есть возражения со стороны коммерческих банков, которые считают, что трудно отслеживать точно установленную границу и, кроме того, количественные ограничения отрицательно влияют на конкуренцию, поскольку они ограничивают возможности эффективно работающих банков.

Финансирование. Центральный банк может продлять сроки по невыплаченным государственным долгам. При этом он может ограничить выпуск краткосрочных облигаций и увеличить продажу долгосрочных облигации. Это уменьшает резервы наличных денег в коммерческих банках и сокращает их возможности по открытию депозитов.

Просьбы. Иногда Центральный банк может обращаться к коммерческим банкам с просьбами предоставить долги или, наоборот, не предоставлять долги для определенной отрасли.

Изменение отношения наличных денег к сумме депозитов. Центральный банк может устанавливать минимальную границу для названного соотношения. Увеличение резерва наличных денег сокращает кредитный мультипликатор. Этим приемом пользуются очень редко, поскольку он может оказать негативное воздействие на всю финансовую систему.

Существуют и другие причины, приводящие к изменению денежного обеспечения.

Правительство финансирует расходы за счет займов у Центрального банка. Правительство в условиях дефицита денег может обратиться к Центральному банку с просьбой предоставить деньги в долг. В этом случае Центральный банк может печатать дополнительные деньги и передать их правительству в обмен на облигации. Иногда этот путь называют "запустить печатный станок". На практике, такие меры принимают, чтобы поддержать сезонные колебания спроса со стороны потребителей, например, в период отпусков или перед наступлением Нового года.

Правительство берет займы у банковской системы. Если общественный сектор испытывает дефицит, а другие сектора экономики размещают часть своих финансовых выигрышей на депозитных счетах в банках, правительство может взять эти средства взаймы у банков. В случае если уровень спроса на займы со стороны клиентов банков остается прежним, правительственный заем приведет к росту количества денег.

Меняются намерения населения хранить наличные деньги в банках. Если население решит больше денег хранить дома и меньше передавать в виде вкладов в банки, то банки должны будут пополнить запасы своих касс путем списания денег со своих балансов в Центральном банке. С падением объема наличных денег банки могут оказаться вынужденными уменьшить объем депозитов. Этот механизм будет работать в противоположном направлении, если население захочет, наоборот, больше денег хранить в банках.

Меняются запросы банков по объему кассовых денег. Большинство моделей, определяющих денежное снабжение, предполагают, что банки придерживаются постоянного отношения наличных денег к депозитам. Чтобы быть более точным, предполагается, что банки придерживаются минимальной величины этого соотношения, с тем чтобы можно было иметь максимальный объем депозитов. Но на практике банки могут решить или быть вынуждены держать наличные деньги в большем объеме, чем это формально требуется. Так может произойти, например, в случаях, если не было достаточного количества желающих взять заем на удовлетворительных условиях.

Нарушается платежный баланс в международной торговле. Если импорт превышает экспорт, Центральный банк должен покрывать платежный дефицит, предоставляя иностранную валюту в обмен на отечественные деньги. В тех случаях, когда не удается избавиться от дефицита за счет расширения масштаба работ на открытом валютном рынке, возникает ограничение в денежном снабжении. Наоборот, профицит платежного баланса предполагает приток валюты, и, если не компенсировать его путем сокращения операций открытого рынка, может произойти рост денежного обеспечения.

Страница: | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 26 | 27 | 28 | 29 | 30 | 31 | 32 | 33 | 34 | 35 | 36 | 37 | 38 | 39 | 40 | 41 | 42 | 43 | 44 | 45 | 46 | 47 | 48 | 49 | 50 | 51 | 52 | 53 | 54 | 55 | 56 | 57 | 58 | 59 | 60 | 61 | 62 | 63 | 64 |