Имя материала: Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности

Автор: Иван Николаевич Чуев

10.5. анализ качества прибыли. влияние учета затрат на прибыль

Понятие качества прибыли применяется при оценке достоверности прибыли.

Объективная оценка качества показателей прибыли, представленных в бухгалтерской отчетности, необходима не только в фискальных целях, но более всего в целях определения степени надежности финансового положения предприятия.

Сокращение дистанции между зафиксированной величиной прибыли ее реальной величиной, подкрепленной реальным притоком денежных средств на предприятии, является одной из важнейших задач финансового анализа.

В балансе прибыль присутствует в явном виде как «нераспределенная прибьшь отчетного года» и «нераспределенная прибьшь прошлых лет», а также завуалированно — в виде созданных за счет прибыли фондов и резервов.

Прибыль — это не просто учетная величина, но и экономическая категория, которая является мерой эффективности бизнеса. Реальная величина прибыли должна рассматриваться как мера жизнеспособности предприятия.

В условиях рыночной экономики величина прибыли зависит от следующих факторов:

Основной — соотношение доходов и расходов.

Регулирование прибыли за счет выбора таких приемов учета,

которые позволяют целесообразно исчислять финансовые результаты и на законных основаниях снизить налоги в бюджет. Предпосылками регулирования показателей отчетности являются: •Стремление снизить обложение налогами.

Привлечение в оборот дополнительных средств за счет внутренних источников.

Попытка снизить коммерческие риски.

•Желание показать лучшие финансовые результаты перед инвесторами, кредиторами и др.

Влиять на финансовые результаты в рамках учетной политики можно различными путями:

варьированием границей норматива отнесения актива к основным средствам;

переоценкой основных средств и использованием понижающих коэффициентов к амортизационным отчислениям;

•           использованием механизма ускоренной амортизации; •различным порядком отнесения отдельных видов расходов на

себестоимость реализованной продукции (например, финансирование ремонта); •выбором оценки потребленных производственных запасов (сырья, топлива и т. п.);

•           выбором метода определения выручки от реализации и др. Чтобы определить качество прибыли данного предприятия, необходимо сравнивать общие принципы учета хозяйственных операций в компании с общепринятыми в отрасли стандартами. Если общие требования к учету в данной компании ниже стандартных, то качество прибыли тоже окажется ниже. Так же сравнивают отчетную прибыль, исчисленную в соответствии с требованиями к учету отрасли, с данными, полученными предприятием. Если прибыль, исчисленная на основании требований учета в отрасли, будет меньше, чем по данным учета предприятия, то качество дохода будет низким.

Не подтвержденные документами изменения в практике ведения бухгалтерского учета уменьшают качество прибыли. Часто эти изменения могут неправильно отражать ожидаемый рост прибыли.

Если предприятие осуществляет большое количество изменений в практике ведения бухгалтерского учета, нельзя использовать показатели прибыли за данный период времени как достоверную основу для определения прибыли в будущем.

Руководство предприятия может изменять по своему усмотрению такие виды расходов, как расходы на рекламу, ремонтные работы, научно-исследовательские разработки и подготовку специалистов. Расходы, размер которых может устанавливаться достаточно произвольно, принято называть дискреционными. В ходе анализа сравнивают размер этих расходов за этот период с предыдущим периодом, со средними нормами по отрасли, с ожидаемыми расходами на эти цели в последующие периоды. Следует помнить, что неоправданное сокращение этих расходов означает снижение качества прибыли, поскольку такие расходы необходимы для развития бизнеса. В аналитических целях может быть полезным использование таких показателей, как

Динамика дискреционных (произвольных) затрат =

_        Прочие затраты Выручка от реализации товаров, продукции, услуг

Динамика дискреционных затрат = _ Прочие (дискреционные) затраты Величина активов

 

Высокое значение свидетельствует о низком качестве прибыли.

Сокращение дискреционных расходов не всегда является неоправданным. Оно может быть необходимо, если проводившаяся ранее политика дискреционных расходов не соответствовала требованиям производства.

Взаимосвязи между прибылью и стоимостной оценкой затрат активов или фондов, понесенных для получения данной прибыли, характеризуются с помощью показателя левериджа.

В экономике леверидж трактуется как фактор, небольшие колебания которого могут привести к изменению ряда результативных показателей. С позиции финансового управления деятельностью коммерческой организации чистая прибьшь зависит:

от того, насколько рационально использованы предоставленные предприятию финансовые ресурсы, т. е. во что они вложены;

от структуры источников средств.

Первая зависимость характеризуется производственным леверид-жем, уровень которого определяет, кроме того, величину производственного риска.

Вторая зависимость находит отражение в соотношении собственных и заемных средств и характеризуется финансовым левериджем, уровень которого определяет финансовый риск предприятия: Производственный леверидж =

_ Сумма покрытия (валовая маржа) Прибьшь

 

.           „          Темп прироста чистой прибыли

Финансовый леверидж =     £—£-   -           .

Темп прироста прибыли

от реализации продукции

Высокое значение этих показателей свидетельствует о высоком риске неполучения дохода, т.е. о низком качестве прибыли.

Достаточно важным при оценке качества прибыли является показатель динамики чистой рентабельности продаж:

Динамика чистой рентабельности продаж =

_          Чистая прибыль

Выручка (нетто) от реализации' товаров, работ, услуг

Низкое значение свидетельствует о низком уровне прибыли. Вообще чистая прибыль — берется в основу всех финансовых показателей. На качество прибыли могут воздействовать методы

учета и расчетов прибыли от реализации продукции (работ, услуг), характер прочих финансовых результатов, налоговые условия и льготы по налогам и т. п.

Качество прибыли выше, если оно подкреплено наличностью, так как ее можно использовать для выплаты долгов, расширения производства и т. п. Поэтому нужно отслеживать тенденции в движении наличности от учета продаж до выделения чистой прибыли. Для этих целей исчисляют:

Коэффициент платежеспособности =

Расход (направлено) денежных средств

Низкое значение этих показателей свидетельствует о низком качестве прибыли.

Величина чистой прибыли непосредственно зависит от инфляции. Необходимо учитывать, в какой степени доходы повысились из-за роста уровня цен и издержек по замещению капитала и в какой — в результате производственной деятельности.

Для этого необходимо сравнивать:

чистую прибыль, скорректированную на основании индекса цен на приобретение товаров, с чистой прибылью;

•чистую прибыль, полученную за счет замещения выбывающего основного капитала, с чистой прибылью;

денежно-кредитные активы с денежно-кредитными обязательствами.

Если чистая прибыль сообщается в размере, значительно большем, чем она должна быть с учетом темпов инфляции, следует считать ее качество низким. Высокий показатель соотношения денежных активов и денежных обязательств не является благоприятным, так как в результате происходит падение чистой покупательной стоимости.

Остаток денежных    Поступило денежных средств на начало + средств за отчетный _ периода период

При оценке качества прибыли можно использовать следующие показатели:

Коэффициент укрепления платежеспособности —

_ Поступило денежных средств Чистая прибыль

Чем выше требования к компенсационным остаткам (на депозитном счете) и выше расходы по займу, тем ниже качество прибыли:

Процентная ставка по кредитам —

_ Совокупные издержки по кредитам Сумма кредитов

Высокое значение этого показателя свидетельствует о низком качестве прибыли, что ведет к уменьшению денежных средств компании:

Доступность заемных средств в будущем =

- Кредиты и займы, не погашенные в срок Кредиты и займы, не полученные в отчетном периоде

Высокое значение показателя свидетельствует о низком качестве прибыли:

Состояние расчетов с кредиторами =

_ Просроченная кредиторская задолженность Всего кредиторская задолженность (остатки или возникло обязательство)

 

Данный показатель является достаточно важным при оценке качества прибыли. Чем выше показатель отношения остаточной прибыли к чистому доходу, тем лучше качество прибыли. Его высокое значение свидетельствует о том, что предприятие получает достаточное количество прибыли, чтобы покрыть минимальную норму прибыли на капитал.

Использование предварительной оценки результатов хозяйственной деятельности предприятия также влияет на качество прибыли: чем более субъективные оценки используются для определения доходов, тем больше неуверенности возникает в результатах, а следовательно, это свидетельствует о низком качестве прибыли.

Для оценки качества прибыли с позиции воспроизводственного подхода может быть использована индексная модель А. Ветрова.

 

Страница: | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 26 | 27 | 28 | 29 | 30 | 31 | 32 | 33 | 34 | 35 | 36 | 37 | 38 | 39 | 40 | 41 | 42 | 43 | 44 | 45 | 46 | 47 | 48 | 49 | 50 | 51 | 52 | 53 | 54 | 55 | 56 | 57 | 58 | 59 | 60 | 61 | 62 | 63 | 64 | 65 | 66 | 67 | 68 | 69 |