Имя материала: Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности

Автор: Иван Николаевич Чуев

10.6. анализ влияния инфляции на финансовые результаты

Высокая инфляция отрицательно влияет на весь воспроизводственный процесс и является основным дестабилизирующим фактором развития производства и устойчивости финансового положения предприятий:

Инфляция обесценивает все доходы и поступления предприятия. Малейшая отсрочка платежей ведет к тому, что предприятие получает лишь часть причитающегося дохода.

Инфляция ведет к неоправданному росту потребности предприятия в оборотных средствах, потому что затраты предприятия на сырье и материалы, зарплату, амортизацию и другие элементы, учитываемые в себестоимости продукции по ценам предыдущего периода, не возмещают суммы реальных расходов предприятия в текущем периоде.

Инфляция искажает реальную стоимость капитала предприятия, его активов и обязательств.

В условиях инфляции происходит: I.Занижение стоимости имущества предприятия. К моменту составления отчета по ценам, сложившимся на отчетную дату, имущество стоит дороже, чем по ценам его приобретения.

Подпись: 2.	Занижение расходов предприятия на материальные затраты и амортизационные отчисления, что влечет за собой занижение себестоимости и завышение прибыли. В результате у предприя¬тия изымается в бюджет фактически несуществующая часть при¬были, т.е. изымаются его оборотные средства со всеми негатив¬ными последствиями этого факта для финансового положения и платежеспособности предприятия.
3.	Занижение себестоимости влечет за собой неполное возмеще¬ние реальной суммы текущих затрат и выручки предприятия. Возмещаемая сумма не позволяет воспроизвести весь комплекс материальных затрат предприятия в натуре.
Для этого потребуется в следующем активном периоде большая сумма денег, чем возмещено в предыдущем. В каждом новом цик¬ле воспроизводства требуются всевозрастающие вложения оборот¬ных средств, что обостряет потребность в кредитных ресурсах, по¬рождает неплатежи.
4.	В условиях инфляции теряют часть своей стоимости даже такие финансовые активы, как денежные средства и дебитор¬ская задолженность.
Мировая учетная практика накопила определенный опыт устра¬нения искажающего влияния инфляции на данные бухгалтерской отчетности. Существуют два основных подхода к учету влияния изменения цен.
Первый известен как «оценка объектов бухгалтерского учета в денежных единицах одинаковой покупательской способности» (General Price Level Accounting— GPL), второй — как «переоценка объектов бухгалтерского учета в текущую стоимость» (Current Cost Accounting — CCA).
В основе первой методики заложена идея Г. Свинкса о трактовке капитала как вложенных в фирму денежных средств (пассив), в ос¬нове второй — идея У. Патона, трактующего капитал как совокуп¬ность определенных материальных и нематериальных ценностей (актив).

Смысл первой методики учета влияния изменения цен заключается в периодическом ежеквартальном или ежегодном пересчете по общему индексу цен активов и обязательств предприятия, определяемого с учетом изменения покупательной способности денежной единицы.

Суть второй методики заключается в пересчете всех статей активности (актива), исходя из продажных цен. Превышение актива над пассивом относится на статью «нераспределенная прибыль».

Существует еще один метод учета инфляции. Он заключается в переоценке активов по курсу более стабильной валюты (например, в долларах).

Чтобы снизить воздействие инфляции на финансовые результаты, необходимо своевременно контролировать уровень рентабельности, закладываемой в расчетную цену изделия. Общая формула рентабельности продаж:

Кр = П/С ■ 100\%,

гдеКр— коэффициент рентабельности продаж; П — прибыль; С — себестоимость.

Чтобы оценить величину рентабельности, закладываемую в цену изделия, необходимо исходную формулу преобразовать. Выручка от реализации продукции может быть разложена по элементам стоимости:

Вр = С + П

или

Вр = М + и + А + П,

где Вр — выручка;

М — материальные затраты;

U — расходы на оплату труда с начислениями;

А — амортизационные отчисления;

П — прибыль от реализации.

Реальная величина притока денежных средств на предприятие меньше выручки от реализации на величину НДС, налога на прибыль и суммы уплаченных экономических санкций. Поэтому чистая выручка составит

В' = М + (1 - НДС) (U + А) + <1 - НДС - НП) Р - Ш,

где В' — чистая выручка;

НДС — налог на добавленную стоимость;

НП — налог на прибыль;

Ш — штрафы, пени, неустойки.

Можно предположить, что материальные затраты и расходы на оплату труда растут в равной пропорции с коэффициентом затрат

(Кг):

К* = (1 + ї)

где і — процент инфляции за месяц; t— число месяцев.

Тогда минимальная прибыль, которую необходимо заложить для простого воспроизводства, определяется из равенства В' = (1 + Ї? (М + U)

и составит

<1 + і)'(М + Ц)-М-(1-НДС)(и + А) + Ш 1-НДС-НП

Сделав необходимые преобразования в числителе формулы, можно записать окончательную формулу для расчетной рентабельности:

 

„    (М + U)((l + і)' -1) + НДС(и + А) + Ш - А

Кр       .

(М + U+ А)(1 - НДМ - НП)

Величина чистого притока денежных средств от реализации (О^на предприятии меньше выручки-нетто от реализации на величину налога на прибыль (НП):

Qr = M + U+ A + (l- НП) Р, где НП — величина налога на прибыль.

Предположим, что материальные затраты и расходы на оплату труда растут в течение производственного цикла одинаковыми темпами. Рост этих элементов за период отражается коэффициентом

К*™* = (1 + і)1,

где І — темп прироста затрат из-за инфляции за месяц; t — число месяцев в производственном цикле.

Чистый приток денежных средств от реализации должен позволять по крайней мере оплачивать затраты на производство и реализацию в прежних масштабах (в случае простого воспроизводства), поэтому:

Qr > (1 + і)' (М + U)

или

М + U + А + (1 - НП) Р > (1 + і)1 (М + U), откуда следует, что

р:; (0 + 0'-0(М + Ц)-А 1-НП

Окончательный вид ограничения для рентабельности продаж, рассчитываемый по затратам

 

Kp = p/s>«1+i>'-'XM+u>-A,

р          (1-НПКМ + и + А)

или

^(<l + i)'-l)-(A/(M + U)) р    (1-НП)(1 + (А/(М + и) '

или

Кр > (1/(1 - НП)) ((1 + !)'/(! + (А/(М + Ц)) - 1).

Страница: | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 26 | 27 | 28 | 29 | 30 | 31 | 32 | 33 | 34 | 35 | 36 | 37 | 38 | 39 | 40 | 41 | 42 | 43 | 44 | 45 | 46 | 47 | 48 | 49 | 50 | 51 | 52 | 53 | 54 | 55 | 56 | 57 | 58 | 59 | 60 | 61 | 62 | 63 | 64 | 65 | 66 | 67 | 68 | 69 |