Имя материала: Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Автор: Пястолов Сергей Михайлович

Вместо заключения

После того, как мы познакомились в общих чертах с основным инструментарием анализа финансово-хозяйственной деятельности, вернемся еще раз к его целям, задачам и исходным моделям. С обретением новых понятий появилась возможность более детально и конкретно описать проблемы, с которыми познакомились учащиеся, изучая предприятие в курсе экономической теории. Кроме того, ревизия основных положений АФХД с точки зрения экономической теории (и теории фирмы) поможет еще раз обозначить границы области их применимости к описанию финансово-хозяйственной деятельности реального предприятия.

В начале изложения было принято, что исследуемое предприятие стремится к максимизации финансового результата — балансовой и чистой прибыли. При этом оно сталкивается с ограничениями, обусловленными нехваткой ресурсов, спросовыми и бюджетными ограничениями.

Ресурсные ограничения связаны с физическими и технологическими особенностями производственного процесса. К ним следует отнести возможность предприятия получать и хранить необходимые для производства запасы сырья, материалов и полуфабрикатов, содержать штат рабочих соответствующей квалификации, использовать современные машины и оборудование. Для предприятия, действующего в рыночной экономике, ресурсные ограничения не являются жесткими в долгосрочном периоде. Действительно, если маржинальный доход превышает маржинальные (предельные) затраты, а все внутренние ресурсы для снижения себестоимости уже использованы, предприятие имеет возможность направлять накапливаемую прибыль на приобретение необходимых ресурсов или на преодоление экологических ограничений путем совершенствования технологических процессов. К свойствам рыночной экономики относят мобильность трудовых ресурсов, так что недостаток квалифицированных кадров также не является ограничением, пока есть маржинальная прибыль.

К тому же минимизировать затраты на приобретение ресурсов помогает технико-организационный анализ, анализ затрат на один рубль произведенной продукции и другие виды анализа, изученные в данном курсе.

Ограничения, обусловленные спросом, можно считать единственным видом жесткого ограничения для предприятия, действующего на рынке. Для предприятия в современных условиях самой сложной задачей является прогнозирование изменений спроса, чтобы вовремя направить финансовые, материальные потоки и потоки труда на производство тех товаров (услуг), реализация которых обеспечит постоянный поток прибыли. Довольно часто эта задача трансформируется в задачу формирования спроса на свою продукцию с помощью рекламы и других приемов маркетинга.

Производственный план предприятия, как правило, устанавливается на уровне спросовых ограничений и почти никогда не достигает границы ресурсных ограничений. При правильной постановке дела и, в первую очередь, при правильной организации АФХД общий результат финансово-хозяйственной деятельности определяется величиной спроса на товар (услугу), предлагаемый предприятием покупателям по заданной цене. Таким образом, ограничения, обусловленные спросом, становятся заботой отдела сбыта предприятия (отдела маркетинга), а на уровне цехов ощущаются лишь косвенно.

Бюджетное ограничение, как было показано в гл. 9, также не является жестким. В рыночной экономике для предприятия существует только одно бюджетное ограничение — общая сумма средств, находящихся в распоряжении организации. Однако при некоторых формах организационной структуры бюджетных ограничений может быть несколько, как это было, например, на советских предприятиях, где «постатейно» определялись лимиты на заработную плату, капиталовложения, НИОКР и т.д.

В общем случае бюджетным ограничением можно считать ограничение, задаваемое суммой денежных средств, которой может располагать предприятие, и предстоящими расходами на приобретение производственных ресурсов.

Для упрощенного случая, когда все изменяемые ресурсы разделены на две группы: труд (L) и капитал (К), момент выбора оптимального сочетания ресурсов при заданном бюджетном ограничении представлен наглядно как нахождение точки касания изокосты и изокванты (рис. В3.1).

Уравнение для линии изокосты L*K* записывается, как мы помним, в виде:

М= wL +гК,

где М— сумма денежных средств, которой располагает предприятие (бюджет); L — количество труда в соответствующих единицах измерения; w — цена единицы труда; К — количество капитала (физического) в соответствующих единицах измерения; г — цена единицы капитала.

Известно, что предприятие может увеличить сумму активов, I   находящихся в его распоряжении, за счет увеличения дебиторс-

 

0

К*

к

кой задолженности, за счет привлечения кредитов, эмиссии ценных бумаг и с помощью других способов, которые изучаются в курсе «Финансы и кредит». В этом случае величина М будет расти, а линия изокосты будет сдвигаться вправо (на рис. ВЗ. 1 новая линия изокосты LK). Следовательно, бюджетное ограниче-

Подпись: ние для предприятия в рыноч-Рис. ВЗ 1. Графическая иллюстра-      ной экономике так же, как иция выбора оптимального сочетания производственных ресурсов на карте изоквант

ресурсное не является жестким. Вернее, оно ограничено способностями предпринимателя

убедить кредиторов и партнеров в привлекательности своего бизнес-проекта.

Таким образом, если ситуация на рынке благоприятна и предприятие не сталкивается со спросовыми ограничениями, то развитие производства (привлечение ресурсов в оптимальном их сочетании) будет осуществляться по траектории 00* —линии производственного развития. Задача АФХД в этом случае заключается в том, чтобы обеспечить руководство предприятия всей необходимой для принятия решений информацией: о ценах на производственные ресурсы, об их необходимом количестве и оптимальном сочетании, о рентабельности производства и других видах экономической деятельности предприятия.

Рис. В3.1 наглядно демонстрирует, что итоговый результат зависит как от ценовых факторов, так и от технико-организационного уровня производства. Правило построения карты изоквант (7, 2, J, 4) предполагает, что изокванта 2 определяет большую величину выпуска (<22), чем изокванта 1 (Q{: Q2 > Q), так как изокванты, расположенные правее и выше, соответствуют большему объему выпуска. Мы видим, однако, что изокоста пересекает и ту и другую изокванту. Значит, исходя из заданного бюджетного ограничения (потратив все имеющиеся в его распоряжении средства), предприятие может произвести количество продукции Qi либо <22-

Теперь можно определить значение различных видов АФХД. Анализ технико-организационного уровня производства позволяет сделать предположения о форме изокванты (определить различные сочетания факторов производства, которые обеспечивают один и тот же объем выпуска). Вкупе с анализом себестоимости (определение формы изокосты) такой вид анализа позволяет выяснить, находится ли выбранное сочетание факторов в точке пересечения или в точке касания изокосты и изокванты, т.е. вы-

 

полняется ли условие равновесия производителя. В результате предприятие может сделать рациональный выбор между объемами выпуска Qi и Q2 (в пользу Q2i конечно же).

Анализ реализации, точнее, анализ рынка продукции позволяет выяснить, какая изокванта является граничной. До какого объема выпуска данной продукции имеет смысл планировать организацию производства и до каких пределов может быть продолжена линия производственного развития. Анализ финансового состояния предприятия позволяет определить, каким может быть крайнее положение линии изокосты при движении ее вправо, или каковы возможности предприятия в плане привлечения дополнительного финансового капитала.

В заключение следует сделать еще одно важное замечание. В главах второго раздела настоящего учебника в качестве примеров факторного анализа результирующих величин обычно используются линейные приближения определяющих их функций. Это характерно и для большинства методических нормативных рекомендаций (финансовых и налоговых правительственных учреждений) и может ввести в заблуждение начинающего экономиста. Так, например, из анализа уравнений (6.4)—(6.10) можно сделать поспешный вывод, что объем выпуска товарной продукции прямо зависит от величины задействованных в производстве основных средств и что существует такая же зависимость и от среднесписочного количества работников. В действительности, определение зависимости объема выпуска от количества трудовых ресурсов и капитала куда более сложная задача. В теории фирмы она разбирается более подробно. Кстати, форма изоквант на рис. В3.1 найдена в одном из вариантов решения этой задачи. Однако эти исследования ожидают читателя на следующих этапах его экономического образования.

На данном этапе, тем не менее, важно запомнить, что количественные результаты, полученные с помощью изученных в данном курсе расчетных методов, ни в коем случае нельзя принимать как нечто абсолютное. Это не более, но и не менее, чем информация к размышлению. Принятие решений возможно лишь после того, как результаты, полученные с помощью какой-либо методики, будут подтверждены другими вариантами расчетов.

Теперь Вы освоили материал курса анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия и получили в пользование надежный инструмент. Он пригоден для решения большинства задач управления предприятием в краткосрочном и среднесрочном периодах. Однако жизненно важные вопросы стратегии, когда порой необходимо кардинально изменить технологию производства, рыночную позицию, миссию предприятия, требуют применения более сложных и чувствительных инструментов экономического анализа. Надеемся, что настоящий учебник послужит хорошей базой, от которой можно продолжить движение к новым целям.

Задачи

К главе 1. Общее представление о деятельности предприятия

Источник: бизнес-карта России, 1997.

Определите для каждого предприятия отраслей металлургии и машиностроения: а) коэффициент специализации; б) фондовооруженность труда; в) фондоотдачу; г) производительность труда. Сделайте выводы, как зависят данные показатели от выбора отрасли и размера предприятия.

К главе 2. Основные средства

2.1. Определите стоимость основных средств сельскохозяйственного предприятия по стоимости, тыс. руб., следующих основных средств:

Здания и сооружения                       5 000

Транспортные средства        2 000

Сельскохозяйственные машины     -.                      3 000

Запасные части для ремонта            950

Рабочий и продуктивный скот       880

Молодняк и скот на откорме           340

Семена и корма         1 500

2.2. Рассчитайте среднюю годовую стоимость основных средств: а) как полусумму остатков на начало и конец отчетного года; б) по формуле средней хронологической. Результаты сравните и сделайте вывод.

Стоимость основных средств по балансовой стоимости, тыс. руб.

Начало отчетного года         230

1 февраля       235

1 марта           240

1 апреля          245

1 мая   250

1 июня            255

1 июля            260

1 августа        259

1 сентября      261

1 октября        252

1 ноября         255

1 декабря        270

Конец отчетного года          299

Начисление износа по сумме чисел. Первоначальная стоимость автомобиля 200 тыс. руб. Полезный срок эксплуатации 5 лет. Рассчитайте суммы начисленного износа за каждый год эксплуатации автомобиля.

Начисление износа по методу уменьшающегося остатка с уменьшающим коэффициентом 2. Первоначальная стоимость автомобиля 200 тыс. руб. Полезный срок эксплуатации 5 лет. Рассчитайте суммы начисленного износа за каждый год эксплуатации автомобиля.

Производственный метод начисления износа. Первоначальная стоимость автомобиля 200 тыс. руб. Всего за 5 лет эксплуатации он должен был преодолеть 300 тыс. км. Ликвидационная стоимость автомобиля 20 тыс. руб. В первый год эксплуатации автомобиль проехал 80 тыс. км, во второй — 120 тыс. В третий год эксплуатации автомобиль проехал 100 тыс. км, в четвертый год — 150 тыс. км. В пятый год он проехал 12 км и попал в аварию. Рассчитайте суммы начисленного износа за каждый год эксплуатации автомобиля.

На основе условных данных баланса наличия и движения основных средств (ОС), приведенных в таблице, определите: а) коэффициент ввода; б) коэффициент обновления; в) коэффициент выбытия; г) коэффициент ликвидации; д) коэффициент годности; е) коэффициент износа на конец года; ж) абсолютную сумму износа основных средств; з) темп прироста стоимости основных средств; и) интенсивность замены основных средств.

2.7. На основе данных о первоначальной (балансовой) стоимости основных производственных фондов предприятия, руб., составьте: а) баланс основных фондов по полной первоначальной (балансовой) стоимости (без учета износа) за отчетный год; б) баланс основных фондов по первоначальной (балансовой) стоимости с учетом износа за отчетный год и вычислите: в) общий коэффициент поступления; г) коэффициент выбытия; д) коэффициенты износа на начало и конец года; е) ко-

эффициенты годности на начало и конец года.

Полная стоимость основных средств на начало года       90 ООО

Сумма износа на начало года          15 ООО

Введено в эксплуатацию законченных

объектов нового строительства                  13 700

Выбыло из-за ветхости и износа в течение

года по полной стоимости   16 ООО

Остаточная стоимость выбывших

из-за ветхости и износа основных средств            4 ООО

Амортизационные отчисления, предназначенные

для полного восстановления основных фондов   9 ООО

Определите коэффициенты годности основных средств на начало и на конец года по следующим данным, руб.:

Полная первоначальная стоимость ОС      9 ООО

Полная восстановительная стоимость ОС 10 ООО

Восстановительная стоимость ОС

за вычетом износа     8 ООО

Определите коэффициенты износа основных средств на начало и на конец года по следующим данным, руб.:

Полная первоначальная стоимость ОС      9 ООО

Первоначальная стоимость за вычетом износа     8 500

Полная восстановительная стоимость ОС             10 000

Восстановительная стоимость ОС

за вычетом износа     8 000

2.10.    Определите коэффициент выбытия основных средств по следу-

ющим данным, тыс. руб.:

Полная стоимость ОС на начало года        90

Полная стоимость ОС на конец года         85

Ввод в действие ОС в течение года           10

Выбытие ОС в течение года           15

2.11. По данным сплошного суточного наблюдения было обследовано 55 единиц оборудования. Работало в одну смену 7 единиц, в две смены — 21 единица, а в три смены — 23 единицы. Определите коэффициент сменности установленного оборудования.

Определите: а) фондоотдачу и фондоемкость в базовом и отчетном периодах; абсолютные изменения данных и рассчитанных величин; б) относительные изменения исследуемых величин (темпы роста). Проведя факторный анализ, сопоставьте данные о приросте объема товарной продукции и приросте основных фондов и сделайте соответствующие заключения.

К главе 3. Оборотные средства

3.1. По данным учета запасов ремонтной организации рассчитайте обеспеченность запасами для каждого вида материалов, средневзвешенный остаток материалов в днях расхода в базовом и отчетном периодах. Определите, ускорился или замедлился оборот материалов в запасах.

3.2. Используя данные предыдущей задачи и информацию, содержащуюся в приводимой ниже таблице, определите для базового и отчетного периодов: а) среднемесячные материальные затраты на производство продукции; б) среднемесячный остаток материалов; в) материалоемкость продукции; г) коэффициент оборачиваемости материалов. Сделайте выводы о влиянии различных факторов изменения материальных затрат в отчетном периоде по сравнению с базовым.

3.3. Предприятие «Тик-Так» выпускает два вида изделий: тики и таки, используя для их производства три типа материалов: А, Б, В. Известно, что в базовом периоде было произведено 60 тиков и 40 таков, а в отчетном периоде — 40 тиков и 60 таков. Данные о расходе материалов представлены в таблице. Показатели удельного расхода не изменились.

Определите величину материальных затрат предприятия в базовом и отчетном периодах и факторы, повлиявшие на ее изменение.

3.4. В дополнение к условиям предыдущей задачи вводятся изменения удельного расхода материалов для каждого изделия. Данные о затратах в базовом и отчетном периодах представлены в таблице.

Показатели расхода материалов на предприятии «Тик-Так» (при изменении удельного расхода)

 

 

 

 

Материал

Базовый период

Отчетный период

Цена усл. ед. материала, руб.

Удельный расход материала на ед. изд., усл. ед.

Удельный расход материала на ед. изд., усл. ед.

Тик

Так

Тик

Так

А

50

6

4

5

6

Б

30

7

9

8

9

В

10

8

8

9

8

Определите величину материальных затрат предприятия в базовом и отчетном периодах и факторы, повлиявшие на ее изменение.

3.5. В дополнение к условиям предыдущей задачи вводятся изменения цен для каждого материала. Данные о затратах в базовом и отчетном периодах представлены в таблицах.

Показатели расхода материалов на предприятии «Тик-Так» (с изменениями удельного расхода и цен материалов)

 

 

 

 

 

Материал

Базовый период

Отчетный период

Цена усл. ед. материала, руб.

Удельный расход материала на ед. изд., усл. ед.

Цена усл. ед. материала,

руб.

Удельный расход материала на ед. изд., усл. ед.

Тик

Так

Тик

Так

А

50

6

4

55

5

6

Б

30

7

9

40

8

9

В

10

8

8

8

9

8

Определите величину материальных затрат предприятия в базовом и отчетном периодах и факторы, повлиявшие на ее изменение.

3.6. Известны результаты финансово-хозяйственной деятельности

предприятия в базовом периоде, тыс. руб.:

Средний остаток оборотных средств в базовом периоде            20 000

В том числе:

стоимость излишних запасов          1 200

просроченная дебиторская задолженность            2 200

нереализованная готовая продукция          1 600

сырье и материалы, используемые в производстве                      5 000

незавершенное производство          2 000

малоценные и быстроизнашивающиеся предметы          1 000

готовая продукция, предназначенная к отгрузке  4 000

денежные средства на счете и в кассе        3 ООО

Стоимость произведенных и проданных товаров            35 ООО

Определите потребность предприятия в оборотных средствах в текущем периоде, если планируемый объем товарной продукции 70 млн руб.

К главе 4. Трудовые ресурсы

4.1. Представлен отчет о выполнении плановых заданий производственной деятельности предприятия за отчетный период, \%:

Среднесписочное число работающих        97

Общее число отработанных чел.-дн           91

Общее число отработанных чел.-ч 93

Объем произведенной товарной продукции         99

Используя метод относительных разниц, определите влияние трудовых факторов на производство товарной продукции. Плановый объем товарной продукции 10 млн руб.

4.2. Рассчитайте средний тарифный разряд рабочих предприятия по следующим данным:

 

Разряд рабочих

Число рабочих данного разряда

1

11

2

22

3

33

4

31

5

22

6

11

Итого

130

Токарю 5-го разряда для выполнения единицы работы требуется 0,3 ч рабочего времени (18 мин). Определите для него расценку за единицу работы.

Справочные данные: МРОТ = 83,24 руб. Тарифный коэффициент 5-го разряда равен 3,05, месячный фонд рабочего времени одного рабочего — 176 чел.-ч.

На выполнение планируемого на текущий год объема работы требуется 42 тыс. чел.-дней рабочего времени. По календарю в планируемом году 114 выходных и праздничных дней. Продолжительность отпуска у 50\% работников предприятия 24 рабочих дня, у 50\% — 18 рабочих дней. Отпуска по беременности и родам по данным базового года составили в среднем на одного работника 12 рабочих дней. Учебные отпуска и неявки по болезни — в среднем 7 дней на человека. Потери времени по прочим причинам (прогулы и неявки с разрешения администрации) составили в среднем 1 день на человека.

Рассчитайте среднесписочное количество работников, необходимое для выполнения производственного плана.

В одной смене цеха работали 80 рабочих с установленной по режиму продолжительностью рабочего дня 8 часов и 20 рабочих с режимной продолжительностью рабочего дня 7 часов. За смену зафиксировано 20 чел.-ч. внутрисменного простоя в связи с перебоями в подаче энергии и на 30 чел.-ч. оформлено нарядов на оплату сверхурочных работ.

Определите: общее количество отработанных рабочими человеко-часов за смену; полную фактическую продолжительность рабочего дня; урочную среднюю продолжительность рабочего дня; режимную продолжительность рабочего дня.

Месячная производственная программа цеха составляет 16 тыс. нормо-ч. Численность вспомогательных и оплачиваемых повременно рабочих по нормам обслуживания должна составлять 10\% от численности основных рабочих-сдельщиков, а оптимальная численность цеховой администрации (специалисты, служащие) рассчитывается из соотношения 15 рабочих на 1 человека. Известно, что среднее число часов работы одного рабочего-сдельщика в месяц составляет 160 чел.-ч.

Оцените потребности цеха в ресурсах рабочей силы.

Используя показатели выработки и трудоемкости, рассчитайте влияние трудовых факторов на динамику товарной продукции и определите факторы, влияющие на общие затраты труда, по данным, приведенным в таблице.

 

Показатели

Базовый период

Отчетный период

Объем произведенной товарной продукции в сопоставимых ценах, тыс. руб. Общее число отработанных чел.-дней

2 800 1 000

3 300 1 100

4.8. Выпуск продукции в отчетном периоде по сравнению с базовым увеличился с 1 000 до 1 440 штук в месяц. Среднесписочная численность рабочих увеличилась на 20\%, потери рабочего времени возросли в среднем на 20\%. Цены реализации продукции уменьшились на 5\%.

Определите изменения среднемесячной производительности одного часа рабочего времени в натуральных единицах измерения; в денежных единицах измерения.

К главе 5. Производство и реализация продукции

5.1. а) По формуле средней арифметической вычислите среднемесячный объем производства, используя данные таблицы.

б)         Используя те же данные, рассчитайте среднемесячный объем про-

изводства по итогам года по формуле средней геометрической. Сравните

с показателем, рассчитанным по формуле средней арифметической, сде-

лайте выводы.

в)         Увеличится или уменьшится различие между средними величина-

ми, если показатель выпуска в первом месяце значительно уменьшится

[2(1) = 12]? Какая величина будет больше (средняя геометрическая или

средняя арифметическая)? Сделайте расчет.

г)         Какая величина будет больше, если показатель выпуска в первом

месяце значительно увеличится [(?(1) = 888]?

д)         Что будет, если при этом значительно уменьшится показатель

выпуска в последнем месяце?

При решении также используйте также таблицу, приведенную ниже.

Продано две партии сахара: 2 т по цене 6 руб./кг и 20 кг по цене 9 руб./кг. Рассчитайте среднюю цену 1 кг сахара.

На основании данных приведенной ниже таблицы, рассчитайте: а) процент выполнения плана по объему реализации для каждого вида продукции; б) удельный вес каждой позиции в общем объеме реализации в каждом периоде; в) коэффициент роста объема реализации по каждому виду продукции; г) средневзвешенную арифметическую величину прироста объема реализации.

5.4. Определите влияние выполнения плана по товарной продукции и изменения остатков нереализованной продукции на объем реализации на основании анализа исходных данных, используя формулу товарного баланса и приведенную ниже таблицу.

Показатели выполнения плана по товарной продукции

 

Показатель

По плану

Фактически

Реализация товарной продукции, тыс. руб. Производство товарной продукции, тыс. руб.

45 896 47 700

45 523 47 000

Индекс инфляции в течение всех лет оставался постоянным — 10 \% в год.

5.7. Определите влияние обеспеченности предприятия работниками, фондовооруженности труда и фондоотдачи основных средств на объем товарной продукции по данным приведенной таблицы. Затем, используя метод цепных подстановок, рассчитайте количественные влияния каждого фактора. Дайте экономическое заключение о преобладании интенсивных или экстенсивных факторов роста производства.

5.8. На основании приведенных в таблице данных рассчитайте: а) объем реализации в базовом и отчетном периодах; б) удельный вес каждой позиции в общем объеме реализации в каждом периоде; в) коэффициент роста объема реализации по каждому виду продукции; г) влияние факторов изменения цен и структуры реализации на объем реализации.

К главе 6. Затраты на производство и реализацию продукции

6.1. Проведите анализ затрат на производство по данным приведенной ниже таблицы, используя также данные таблицы «Показатели производства и реализации» из задания 5.7. Рассчитайте фактическую сумму экономии (убытка) от снижения (роста) себестоимости товарной продукции.

6.2. В таблице, приведенной ниже, представлена калькуляция статей издержек производства и обращения для мебельного магазина.

Ежемесячные расходы предприятия по статьям затрат

 

Наименование статьи затрат

Сумма, тыс. руб.

Транспортные расходы

4 972,500

Расходы на оплату труда

287,500

Отчисления ни социальные нужды

112,125

Расходы на аренду и содержание зданий, сооружений,

 

помещений, оборудования и инвентаря

225,000

Износ специальной одежды, других малоценных и

 

быстроизнашивающихся предметов

28,125

Расходы на электроэнергию для производственных

 

нужд, другие хозяйственные расходы (в том числе

 

услуги связи)

3 646,500

Расходы на рекламу и представительские

7 293,000

Затраты по оплате процентов за пользование займом

11 934,000

Амортизация

2 528,250

Прочие расходы

2 123,000

Итого

33 150,000

Стоимость принятой на реализацию и проданной мебели: 92 000 тыс. руб. в месяц. Выручка от реализации мебели составляет в среднем 130 млн рублей в месяц. Задание: 1. а) проведите классификацию затрат по составу; б) проведите классификацию затрат по отношению к объему производства. 2. Оцените возможность проведения классификации затрат других типов. 3. Определите значение точки безубыточности (объем мебели, принятой на реализацию, при котором предприятие получает нулевую прибыль).

6.3. Предприятие выпускает 200 тыс. бластеров в год. Шпульки для бластеров покупает у предприятия-поставщика по 3 руб. за штуку.

Рассматривается инвестиционный проект организации собственного производства шпулек. Если предприятие организует собственное производство шпулек, затраты составят 2,5 руб. за шпульку. Стоимость оборудования, необходимого для производства шпулек 150 тыс. руб. Срок полезной службы оборудования 7 лет. Необходим также дополнительный оборотный капитал в размере 30 тыс. руб., который возмещается из прибыли от реализации через 10 лет. Ставка налога = 35\%. Альтернативные затраты =15\%.

Может ли быть принято решение об организации собственного производства шпулек для бластеров? Определите допущения, необходимые для проведения расчетов.

К главе 7. Анализ финансовых результатов

7.1. На основе приведенных в таблице данных проведите факторный анализ общей рентабельности.

7.2. По данным, приведенным в таблице, определите продолжительность одного оборота капитала в базовом и отчетном периодах, коэффициенты закрепления, потребность в оборотном капитале с учетом сложившейся в базовом периоде скорости оборота средств и фактического объема выпуска в отчетном периоде. Рассчитайте сумму дополнительно вовлеченного в оборот (высвобожденного из оборота) капитала.

Определите эффект операционного рычага (эластичность балансовой прибыли по выручке) и изменение прибыли предприятия, если реализация (выпуск) при прочих равных условиях уменьшится на 10\%.

Оцените, как изменится при этом прибыль, приходящаяся на одну акцию.

Каким должно быть снижение выручки, чтобы предприятие полностью лишилось прибыли?

Определите эффект финансового рычага, интегральный эффект.

Расходы фирмы на единицу продукции в виде сырья и материалов составляют 15 руб. Сдельный тариф равен 10 руб. на единицу продукции. Начальная стоимость производственного оборудования, приобретенного в начале года, 3 млн руб. Остаточная стоимость оценивается суммой 120 тыс. рублей. Срок службы оборудования 5 лет. Вероятность временного выхода оборудования из строя равна 0,2. Число дней в году принимается равным 360, предприятие работает в одну смену. Максимальная производственная мощность 1 тыс. изделий в день. Какой должна быть цена реализации единицы продукции, чтобы точка безубыточности (когда ТС - ТВ) была достигнута в конце года, если: а) предприятие использует пропорциональный метод списания для расчета амортизации; б) предприятие использует метод ускоренной амортизации (в этом случае норма амортизационных отчислений в каждый последующий год вдвое меньше, чем в предыдущий)? При этом иные затраты (издержки) не учитываются.

По итогам первого года балансовая прибыль предприятия до уплаты налога на прибыль и до оплаты приобретенного основного средства составляла 2 ООО тыс. руб. Остаток на расчетном счете предприятия также составлял 2 ООО тыс. руб. 31 декабря предыдущего года приобретено основное средство со сроком службы 5 лет, за которое в данном отчетном периоде уплачено 1 200 тыс. руб., в том числе НДС (200 тыс. руб.). Амортизация начисляется пропорциональным методом. Налог на прибыль начисляется и уплачивается в размере 35\%. Других налогов нет.

По итогам второго года балансовая прибыль предприятия до уплаты налога на прибыль и до начисления амортизации за этот год также составляла 2 000 тыс. рублей. Налог на прибыль начисляется и уплачивается в размере 35 \%. Других налогов нет.

Определите величины финансовых потоков (доходов и затрат), учитываемых в целях АФХД, и величины потоков денежных средств, отражающих названные операции в бухгалтерском учете.

Командор Беламор решил снарядить экспедицию на остров сокровищ. Имея собственные средства в размере 500 песет, Беламор взял в долг у королевы 4 тыс. песет, арендовал корабль, уплатив 2 тыс. песет, приобрел припасы на 1,5 тыс. песет, нанял команду, пообещав каждому долю из найденных сокровищ. Экспедиция, согласно планам командора, должна завершиться в течение года.

Составьте баланс предприятия на момент начала экспедиции и рассчитайте его общую ликвидность.

К главам 8, 9. Финансовое состояние предприятия. Анализ деловой активности

8.1. В газете «Известия» от 29 марта 2000 г. была опубликована информация о результатах финансово-хозяйственной деятельности АО «МОСЭНЕРГО» по итогам 1999 г. На основании этих данных рассчитайте основные показатели ФХД, сделайте заключение о финансовом состоянии и деловой активности предприятия, о привлекательности акций данного акционерного общества для потенциального инвестора. Определите, какой из методов учета выручки (по отгрузке или по оплате) выбран для составления отчета перед собранием акционеров и почему. Определите влияние выбора метода учета выручки на финансовые результаты.

Основные результаты хозяйственной деятельности АО «МОСЭНЕРГО»