Имя материала: Анализ финансовых решений в бизнесе

Автор: В. М. Попов

9.5. меры по увеличению потока денежных средств

Приведем примерный перечень краткосрочных и долгосрочных мер, принятие которых позволит увеличить поток денежных средств (табл. 9.3).

Чтобы принять решение о продаже или сдаче в аренду какого-то имущества, следует:

определить затраты и выгоды, связанные с владением активами;

оценить возможные дополнительные (альтернативные) издержки;

рассмотреть налоговые аспекты отчуждения;

оценить условия сдачи в аренду и доход в реальном выражении;

оценить затраты на сдачу активов в аренду и связанные с ней риски;

•           рассмотреть налоговые аспекты арендных отношений. Продажа дает одномоментный приток денежных средств, а сдача

в аренду обеспечивает регулярный приток денег в течение периода аренды.

Стимулирование притока денежных средств осуществляется за счет следующих внешних источников финансирования:

торговые кредиты;

толлинг (давальческое сырье);

кредиты банков;

ценные бумаги и векселя;

факторинг (продажа дебиторской задолженности);

краткосрочная аренда.

Основанием для принятия решения о выборе источника финансирования должна быть альтернативная стоимость привлекаемых средств.

9.6.  ВРЕМЕННО СВОБОДНЫЕ ДЕНЕЖНЫЕ СРЕДСТВА ПРЕДПРИЯТИЯ

Избыток денежных средств свидетельствует об убытках предприятия, связанных с инфляцией и обесценением денежных средств, а также с упущенной выгодой от прибыльного размещения свободных денег. Компенсировать эти убытки следует, делая эффективные вложения. Инвестиции денежных средств, позволяющие извлечь доходы, показаны на рис. 9.7.

Пример 9.3. Предположим, в начале квартала на предприятии образовались временно свободные денежные средства в размере 100 тыс. руб., которые предполагается использовать для приобретения сырья. У менеджера предприятия два варианта использования этих средств. 1. Вложить их в приобретение сырья (см. таблицу).

2. Инвестировать в ценные бумаги, например облигации, на три месяца и взять кредит в банке на два месяца на приобретение сырья.

Преимущества и недостатки каждого из вариантов показаны в следующей далее таблице.

Страница: | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 26 | 27 | 28 | 29 | 30 | 31 | 32 | 33 | 34 | 35 | 36 | 37 | 38 | 39 | 40 | 41 | 42 | 43 | 44 | 45 | 46 | 47 | 48 | 49 | 50 | 51 | 52 |