Имя материала: Анализ финансовых рынков и торговля финансовыми активами

Автор: Буевич С.Ю.

3.2. трендовые индикаторы определение

Трендовый технический индикатор — индикатор, позволяющий идентифицировать наличие тенденции на рынке.

Осциллятор — технический индикатор, который дает сигналы при работе в коридоре.

 

Скользящие средние

Скользящие средние (Moving Average, MA) являются показателями преобладающего направления движения цены за определенный период. В простейшем случае их значение равно среднему значению цены за определенный период, который называется параметром скользящей средней.

Простое скользящее среднее (Simple Moving Average, SMA) —

среднее арифметическое цен за определенный период времени (рис. 3.2.1).

Взвешенное скользящее среднее (Weighted Moving Average,

WMA) — среднее цен за определенный период времени с учетом веса каждого из значений средней за этот период времени (рис. 3.2.2). Последнему значению придается наибольший вес. Первому значению средней за период — наименьший.

Экспоненциальное скользящее среднее (Exponential Moving Average, EMA) — среднее значение цен за период индикатора с учетом всех цен предыдущего периода, а не только того отрезка, который задан при установке периода (рис. 3.2.3).

Эффект двойного реагирования — реагирование средней на одно изменение цен дважды. Первый раз — когда новая цена «входит» в формулу, второй — когда это же значение цены «покидает» формулу.

Подпись:

Сигналы, подаваемые одной скользящей средней

Рост МА означает восходящую тенденцию, падение МА — нисходящую.

Отсутствие динамики в МА означает коридор.

МА как скользящая линия поддержки/сопротивления.

 

Сигналы, генерируемые несколькими скользящими средними

При «бычьем» рынке короткая (быстрая) средняя расположена выше длинной (медленной).

Пересечение МА дает сигнал на изменение тренда.

По пересечению линий нескольких порядков судят о том, какой тренд на рынке — краткосрочный, среднесрочный или долгосрочный — изменил свое направление.

Скользящие средние с большими периодами показывают длительные тенденции, а с короткими — краткосрочные.

 

Другие трендовые индикаторы

Линия линейной регрессии — линия на графике, построенная методом наименьших квадратов (рис. 3.2.4). Принцип построения: линия должна проходить так, чтобы за указанный промежуток времени расстояния между значениями цен и линией регрессии в среднем были минимальными. Наклон линии линейной регрессии позволяет определить направление тренда.

Альфа-бета тренд (рис. 3.2.5) — технический индикатор, построенный на основе линейной регрессии (F-линия) и среднеквадра-тического отклонения цены (U и L линии). Если F < L, то необходимо покупать; если F>U, необходимо продавать; если U > F > L, то необходимо воздержаться от сделок. Параметры индикатора: n и m определяют линию линейной регрессии и среднеквадратическое отклонение; s определяет ширину коридора между линиями U и L. Рекомендации по параметрам: n — от 10 до 20; m — от 7 до 12; s — от 0,8 до 1,2.

Полосы (диапазон) Боллинджера (рис. 3.2.6) — границы диапазона строятся на расстоянии, пропорциональном среднеквадра-тическому отклонению цены (SD) от средней линии (MA). Так как SD — величина переменная (зависит от текущей цены), то и ширина диапазона Боллинджера оказывается переменной величиной. Среднеквадратический разброс является мерой устойчивости цены. Согласно гауссовскому закону распределения, с вероятностью 0,68 цена отклонится от среднего значения не более, чем на одно SD, с вероятностью 0,95 — не более, чем на два SD, и с вероятностью 0,99 — не более, чем на три SD. Например, вероятность того, что цена будет находиться за тройным среднеквадратическим отклонением, крайне мала. Свойства диапазона Боллинджера таковы: значительные изменения цены часто происходят после сжатия диапазона; выход цены за полосу говорит о продолжении тренда; за максимумами и минимумами, сформированными за пределами диапазона, наступает изменение направления движения цены; часто после возврата цены в диапазон, она достигает средней линии. Параметры индикатора: период усреднения (параметр МА) и тип усреднения; ширина канала (отклонение). Рекомендуемые параметры: часовые свечи — SMA от 30 до 48, дневные — 20; ширина — в зависимости от выбранного способа работы. Первый вариант — ширина равна 2,5: если в этом случае совершился пробой границы канала, то высока вероятность разворота тренда. Конечно, возможно, что цены и перейдут в этом случае границу — это значит, что тренд очень силен и тенденция, возможно, еще будет развиваться некоторое время. Второй вариант ширины — 0,5; в этом случае, если цена пробивает одну из границ канала, считаем, что вероятнее всего она будет продолжать движение в выбранном направлении, ведь допустимо движение даже на два с половиной, а то и три SD.

Параболическая система (SAR) — используется для смены направления работы. При восходящем тренде точки SAR (рис. 3.2.7) находятся ниже графика цены, при нисходящем — выше. Следовательно, необходимо покупать, когда SAR ниже графика цены и продавать, когда SAR выше. Сам уровень SAR используется для установки ордера на закрытие позиции.

Система направлений (DMS) определяет наличие тренда и его силу. Соответствующий ей индикатор называется индикатором направления — Directional Movement Indicatior или DMI. Он со-

Подпись:

стоит из трех линий: +DIn, -DIn и ADX (рис. 3.2.8). Первые две — сглаженные линии направления, третья — средний индикатор направления. Когда тренд развивается, расстояние между сглаженными линиями увеличивается и ADX растет. ADX падает, когда тренд поворачивает вспять. Если +Din > -DIn — тренд вверх, +Din < -Din — тренд вниз, ADX растет — тренд есть, ADX падает — тренда нет. ADX не показывает направление тренда, а только его силу. И при нисходящем, и при восходящем тренде ADX будет расти.

Индикатор накопление/распределение связывает между собой изменение цены и объема (рис. 3.2.9). Этот индикатор построен на простом принципе: чем больше изменение объема, сопровождающего цену, тем более значительны движения цены. На рынке FOREX объемы показывают количество сделок, а не суммы транзакций. Именно поэтому данный индикатор редко применяется для прогнозирования динамики валютного рынка. Основной сигнал — дивергенция.

Индикатор Aroon сигнализирует о смене тренда (рис. 3.2.10). Состоит из двух графиков: AroonUp и AroonDown, которые колеблются в диапазоне от 0 до 100. Сигналы: AroonUp достигает значения 100 — предполагается усиление рынка; AroonUp остается между 70 и 100 — новая тенденция к повышению; AroonUp достигает нулевой отметки — предполагается слабость рынка. AroonDown остается между 0 и 30 — отмечается новая тенденция к повышению. Сильная тенденция к повышению — AroonUp настойчиво между 70 и 100 и одновременно AroonDown настойчиво между 0 и 30. Сильная тенденция к снижению — AroonDown настойчиво между 70 и 100, AroonUp — настойчиво между 0 и 30. Параллельное движение — усиление тренда, пересечение линий (AroonDow пересекает снизу AroonUp) — ослабление рынка и снижение цен; AroonUp пересекает снизу AroonDow — потенциальное усиление рынка и можно ожидать повышения цен. Параметр индикатора один: как правило, берут число 14.

Индикатор RAVI. Этот индикатор предназначен для подтверждения тренда. Сигналами являются пересечения кривой индикатора и горизонтальных справочных линий, проводимых на определенных уровнях (0,5 и -0,5\%). Тренд вверх подтверждается, если

Подпись:

индикатор пересек верхнюю справочную линию снизу вверх. Тренд вниз — индикатор пересекает нижнюю справочную линию сверху вниз. Восходящий тренд сохраняется до тех пор, пока RAVI продолжает расти, нисходящий — пока индикатор падает. Если после роста индикатор развернулся и направился к нулевой линии — рынок переходит в канал. Если индикатор после недолгого движения и не войдя в промежуток между справочными линиями вновь развернулся, то тренд продолжается.

Индикатор Ишимоку (Ишимоку Кинко Хайо) предназначен для определения рыночного тренда, уровней поддержки и сопротивления, генерации сигналов на покупку и продажу. При задавании размерности параметров используется четыре временных интервала различной протяженности. Линиями индикатора являются следующие:

Tenkan-sen показывает среднее значение цены за первый промежуток времени, определяемый как сумма максимума и минимума за это время, деленная на два.

Kijun-sen показывает среднее значение цены за второй промежуток времени.

Senkou Span A показывает середину расстояния между предыдущими двумя линиями, сдвинутую вперед на величину второго временного интервала.

Senkou Span B показывает среднее значение цены за третий временной интервал, сдвинутое вперед на величину второго временного интервала.

Chinkou Span показывает цену закрытия текущей свечи, сдвинутую назад на величину второго временного интервала.

Расстояние между линиями Senkou штрихуется на графике другим цветом и называется «Облаком». Цена и «Облако», цена и линии

Если цена находится в «Облаке» (между линиями Senkou), рынок считается нетрендовым и края «Облака» образуют тогда саппорт и резистенс.

Если цена находится над «Облаком», то верхняя его линия образует первый саппорт, а вторая — второй саппорт.

Если цена находится под «Облаком», то нижняя линия образует первый резистенс, а верхняя — второй резистенс.

Если линия Chinkou Span пересекает график цены снизу вверх, это является сигналом к покупке. Если сверху вниз — сигналом к продаже.

Киджун-сен («Основная линия») используется как показатель движения рынка. Если цена выше нее, цены, вероятно, будут продолжать расти. Когда цена пересекает эту линию, вероятно дальнейшее изменение тренда.

Другим вариантом использования Киджун-сен является подача сигналов. Сигнал к покупке генерируется, когда линия Тенкан-сен пересекает Киджун-сен снизу вверх. Сверху вниз — сигнал к продаже.

Тенкан-сен («Разворотная линия») используется как индикатор рыночного тренда. Если эта линия растет или падает — тренд существует. Когда она идет горизонтально — рынок вошел в канал.

3.3. Осцилляторы

Сигналы, подаваемые осцилляторами:

пересечение индикатором нулевой отметки;

пересечение индикатора и сигнальной линии;

рост/падение индикатора;

сочетание значения индикатора и зон перекупленности и пере-проданности;

дивергенция — расхождение цены и индикатора (например, рынок дает два последовательных восходящих пика, а индикатор два последовательных нисходящих пика).

 

Виды осцилляторов

Ценовой осциллятор (Price Oscillator) — разница двух скользящих средних с разными окнами усреднения. Пересечение двух средних принимается за нулевую отметку. Сигналы индикатора: покупать при росте индикатора выше нулевой отметки (сигнал возникает при пересечении индикатором снизу вверх нулевой линии) и продавать при падении индикатора ниже нулевой отметки; определение состояния перекупленности (индикатор высоко над нулевой отметкой) и перепроданности (индикатор низко под нулевой линией); дивергенция.

Метод схождения/расхождения скользящего среднего (MACD) — оценивает разницу между двумя экспоненциальными средними и дополнительно сглаживает полученную линию (в результате получается сигнальная линия). Разность называют быстрой линией MACD, или просто MACD. Сигналы: продавать при падении MACD ниже сигнальной линии. Покупать при превышении MACD сигнальной линии. Покупать или продавать, когда MACD поднимается соответственно выше или ниже сигнальной линии. Использование дивергенции как сигнала.

MACD-гистограмма представляет собой разницу между индикатором MACD и сигнальной линией MACD. Сигналы: покупать, когда гистограмма перестает падать и движется вверх; продавать, когда гистограмма перестает расти и движется вниз. Пересечение нулевой отметки (в данном случае сигнал аналогичен сигналу от пересечения MACD и сигнальной линии).

Подпись:

Момент (Momentum) — показывает ускорение или замедление тренда, сравнивая текущую цену с ценой N периодов назад. Покупать при развороте вверх, продавать при развороте вниз. Использовать пересечение индикатора и нулевой линии.

Скорость изменения (RoC) — определяется делением текущей цены на цену N периодов назад. Аналогичен Моменту.

Сглаженная скорость изменения — сравнивает значения экспоненциального показателя среднего движения.

Индекс относительной силы (RSI). Сравнивает повышение и понижение цен за промежуток времени. При построении индикатора рассчитываются сигнальные линии — зоны перекупленности (70\%) и перепроданности (30\%). Сигналы: выход индикатора из зоны перекупленности (продажа); выход индикатора из зоны пере-проданности (покупка); дивергенция.

Стохастический осциллятор (Стохастик, Stochastics) — сравнивает цены закрытия и экстремумы за определенный промежуток времени. Быстрый стохастик: \%К — главная и \%D — как скользя-

 

 

 

J » \%ЁШЗа|?||Н<            „,„.

ЭШ'ч- ЗІЕІЧІ*®

Рис. 3.3.7. Индикатор \%R Уильямса

щее среднее от \%К. Медленный стохастик: роль быстрой линии играет \%D, а медленная получается дополнительным сглаживанием \%D. Зоны перекупленности и перепроданности: соответственно 80 и 20\%. Сигналы: выход из зон перекупленности/перепроданности; покупать; когда \%К поднимается над \%D; продавать, когда \%К падает ниже \%D; дивергенция.

\%R Уильямса — показывает, насколько текущее значение цены близко или далеко от максимального за N периодов. Сигналы на продажу: индикатор в зоне перекупленности; индикатор перестает расти в середине подъема и поворачивает вниз; дивергенция. Сигналы на покупку: индикатор в зоне перепроданности; индикатор перестает падать и начинает расти, не дойдя до зоны перепродан-ности; дивергенция.

Подходы к определению параметров индикатора

 

На глаз.

Согласно рекомендациям в литературе.

Путем оптимизации.

На основе последовательности Фибоначчи.

На основе естественных циклов. Например, для часового графика: 6, 8, 12, 24, 48, 60, 120. Для дневного: 5, 22, 65, 130, 260.

Подходы в анализе японских свечей

Способом кодирования геометрии свечей.

Анализ свечи в отдельности.

Анализ двух свечей.

Анализ конфигураций, состоящих более чем из двух свечей.

Формирование результирующих свечей.

Крестики-нолики

График «крестики-нолики» строится в координатной системе, где по вертикали через равные промежутки откладываются значения цены (отмечаются «Х» в случае повышения и «0» в случае понижения), а горизонтальная ось не имеет никакого масштаба. То есть при построении пункто-цифровых графиков учитывается только движение цены, фактор времени отсутствует. График определяется двумя параметрами: box — размер фильтра, при прохождении которого вверх или вниз соответственно будет построен «Х» или «0»; reversal — через сколько боксов начинать построение противоположного направления. Таким образом бокс определяет чувствительность графика к изменениям, а реверс — чувствительность графика к изменению направления движения цены. Основные прогностические модели: двойной верх и низ, тройной верх и низ, «бычий» и «медвежий» сигналы, «катапульта», симметричный треугольник, тройной верх с повышающимся основанием, тройное основание с понижающимися вершинами, линии тренда, уровни поддержки и сопротивления.

Пример построения методики прогнозирования при работе в тренде и канале

 

Вступление

Обращаем внимание, что в этом разделе речь пойдет именно о методике, а не об уже готовой торговой системе. Одно дело — анализ и прогноз, другое — реализация прогноза. Кроме того, неотъемлемым блоком торговой системы является механизм управления капиталом, который здесь не рассматривается.

Как вы уже поняли, индикаторы делятся на трендовые и канальные. Первые работают только при наличии тенденции, вторые — в канале. Параметр индикатора фактически определяет масштаб тенденции или канала, который хочет определить трейдер.

Мы будем конструировать методику при работе на часовых данных и определять с помощью математических методов состояние тренда и канала. При этом масштаб не будем брать слишком мелким, но не будем и излишне его укрупнять.

В качестве трендовых инструментов возьмем простые скользящие средние, причем не одну. Если мы хотим работать только по тренду, игнорируя каналы, то достаточно всего двух средних, например, с параметрами 120 и 24. В данном случае использован подход к определению параметра индикатора на основе цикла. На часовых данных 24 — сутки, а 120 — это неделя. При этом мы пытаемся отследить с помощью математических методов классический принцип технического анализа: в тренде следует открываться в направлении основной тенденции после откатов. Графически анализ решает эту задачу с помощью своих инструментов, например, линий трендов, уровней поддержки и сопротивления и так далее. Фактически задача присоединения к тренду включает в себя три составляющих: определение основного тренда, диагностирование факта коррекции и, наконец, определение ее окончания.

 

Алгоритм

Для определения тренда мы будем использовать простую среднюю с периодом 120. Если она идет вверх, то и тренд — вверх, если вниз, то и тренд — вниз. Если она стоит на месте, то мы вообще ничего не делаем. Для отслеживания коррекции мы используем взаимное расположение средних (SMA120 и SMA24) и цены.

Восходящий тренд будет иметь место только в том случае, если SMA120 направлена вверх, SMA24 находится выше SMA120, но ниже цены. То есть речь идет об импульсе в сторону основной тенденции. Коррекция на восходящем тренде наступит в том случае, если цена опустится в диапазон между двумя средними и при этом свеча полностью окажется в диапазоне (максимум очередной свечи должен быть ниже SMA24). Окончанием коррекции является пробой ценой SMA24, но уже снизу вверх. Естественно, что существует и алгоритм отмены сценария: если при коррекции цена опускается до SMA120, то это уже по нашему алгоритму не будет являться коррекционным движением (аналогично интерпретируется и сплетение средних). Речь, скорее всего, идет уже о коридоре или смене тенденции. Для нисходящей тенденции все повторяется, только уже зеркально.

Рисунок 3.7.1 иллюстрирует описанный выше алгоритм для восходящей тенденции.

Диапазон между средними для восходящей тенденции

Если SMA120 направлена вверх, а SMA 24 выше SMA120, но ниже цены, — мы имеем первый импульс в тренде. Точкой 1 отмечен факт входа цены в диапазон между средними, точкой 2 — выход цены из диапазона. Как ведет себя трейдер после входа цены в диапазон?

Так как сигналом на окончание коррекции будет выход цены вверх за среднюю, то трейдер определяет значение средней и ставит приказ на покупку (значение средней + 1 пункт на факт пробоя + 5 пунктов на учет спрэда при постановке бай-ордеров). Стоп-лосс будет находиться под коррекционным уровнем, который обозначен точкой три (3).

 

Проблема

Все бы хорошо, но система работает только по тренду, на которые приходится около 30\% всей динамики рынка FOREX. Плюс система определяет наличие тенденции, как правило, уже после первого импульса — SMA120 должна развернуться, а рынок скорректироваться за SMA24. Как быть? Нужно ввести условие на работу в коридоре. Мы в этом случае убиваем одним выстрелом сразу двух зайцев — включаем работу в бестрендовом участке (70\% динамики FOREX) и можем поймать начало тренда (сигнал будет сформирован как коридорный, но перерастающий затем в тренд).

Здесь встают вопросы такого рода: каким образом определить отсутствие тренда и какой индикатор взять для работы в бестрен-довом участке?

Для определения коридора добавим к двум средним еще одну — SMA с периодом 60 (1/2 недельного цикла). В результате получим возможность отфильтровывать тренд от коридора. Условие на отсутствие (исчезновение) тренда при имевшей ранее место восходящей тенденции будет тогда следующим:

SMA60 > SMA24 > SMA120.

То есть если SMA24 и SMA60 пересекаются и начинают путаться, то у нас коридор. По-прежнему ход рынка до SMA120 рассматривается как коридор. Но не забываем и о трендовом сигнале — выходе цены из диапазона между SMA120 и SMA24 вверх.

Для работы в коридоре возьмем индикатор MACD с параметрами 12, 24 и 6. Напомним, что быстрая линия индикатора MACD строится как разница двух EMA с периодами 12 и 24, а сигнальная линия в нашем случае будет образована сглаживанием линии MACD простой скользящей средней с периодом 6. При выборе параметров индикатора опять взяли естественные циклы рынка.

На рисунке 3.7.2 отчетливо виден сигнал по тренду (обозначен цифрой 1) с уровнем ордера stop-loss и точкой входа в рынок. Остановка в тренде наступает тогда, когда пересекаются средние с параметрами 60 и 24 (момент времени, обозначенный цифрой 2). Сигнал от осциллятора поступает в момент времени 3.

 

Сопровождение позиций

В тренде позиции будем сопровождать по визуальным ориентирам (коррекционным уровням). Для целей сопровождения можно использовать индикатор ценового канала (Price Channel). Не имеет смысла брать параметр для Price Channel ниже 12 — в этом случае уровень ценового канала начнет изменяться еще в пределах одной торговой сессии. Для сопровождения можно использовать комбинацию ценовых каналов. Например, стоп-ордер не следует двигать до того, как индикатор с периодом 24 изменит свое значение, а когда это произойдет, следует сопровождать позицию по 12-периодному индикатору Price Channel.

На рисунке 3.7.3 приведены сигналы при нисходящей тенденции и индикатор ценового канала с периодом 24. Цифрами 1 и 2 отмечены коррекционные движения, приводящие к трендовым сигналам. Ценовой канал используется для сопровождения позиции.

Рисунок 3.7.4 показывает последний сигнал по нисходящему тренду (цифра 1), цифрой 2 отмечено наступление коридора на рынке. В данном случае в течение нескольких дней амплитуда колебания рынка была незначительной. В результате MACD дает шесть сигналов, вход по которым не принес бы ни ощутимого плюса, ни значительного минуса. Точки входа в позиции практически идентичны. Седьмой сигнал оказывается верным, и рынок, выбившись из диапазона консолидации, делает значительное движение. Сигнал осциллятора на покупку внизу графика, по сути, совпадает с коррекционным движением по новому (?) нисходящему тренду.

Страница: | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 26 | 27 | 28 | 29 | 30 | 31 | 32 | 33 | 34 | 35 | 36 | 37 | 38 |