Имя материала: Анализ финансовых рынков и торговля финансовыми активами

Автор: Буевич С.Ю.

7.   ответы на вопросы пособия

 

7.1. Играть на бирже просто?! (разделы 1.5—1.8)

 

К разделу 1.5. Вопросы для самопроверки

1. Обороты рынка FOREX.

На рынке FOREX одновременно фигурирует большое число участников — и национальные банки, и фонды, и брокеры, обслуживающие чьи-то интересы, и экспортеры/импортеры... Всем им необходима иностранная валюта. Наличием постоянной потребности в иностранной валюте у сотен тысяч участников мировых экономических процессов обусловлено появление самого международного рынка FOREX и громадные объемы сделок.

Однако, надо заметить, что значительная часть производимых сделок совершается по принципу «горячей картошки». Именно этот принцип и создает триллионные обороты рынка. Смысл в том, что участники по цепочке перекрывают свои позиции у своих контрагентов. Если выражаться образно, то сидят мужики у костра и кидают друг другу горячую, только что вытащенную из огня картофелину. Долго и целиком удержать ее в руках невозможно, поэтому -отломил кусочек и кинул другому...

На рынке картофелиной выступают обязательства по сделкам, иначе — открытые позиции. Получив сделку, брокер-дилер оставляет себе позу в рамках лимита, а остальное — перекрывает. Позу получает другой участник. Оставляет себе кусочек и кроет дальше. В итоге риски разносятся на многих участников, а точнее, на всю систему. Ради примера разберем утрированную ситуацию: совершена сделка в 10 млн, а лимит у брокера-дилера равен 1 млн; теперь вычислим множитель оборота. Первый участник совершил сделку на 10 млн со вторым, второй - перекрыл 9 с третьим, третий - 8, четвертый - 7, пятый участник - 6, шестой - 5, седьмой - 4, восьмой - 3, девятый - 2, десятый участник перекрыл 1 млн у одиннадцатого. В итоге оборот может быть равен 10 + 9 + 8 + 7 + + 6 + 5 + 4 + 3 + 2 + 1 = 55 млн! Множитель равен 5,5. Конечно, пример не вполне реальный, но он дает представление о некоторых причинах появления столь огромных оборотов.

Определить цель участника торгов (хеджирование/спекуляция) трудно. Что можно допустить, так это следующее: на рынке есть участники с реальными интересами (конверсия для ВЭД, международные инвестиции и кредитные потоки, прочее) и участники со спекулятивными интересами. Рынок создан для первых, а вторым разрешают «резвиться» на нем, поскольку с точки зрения рынка их роль благородна: спекулянты поддерживают ликвидность той или иной валюты и перекупают риски! Правда, в то же время спекуляции придают рынку инертность — невозможно остановить махину сразу.

О соотношении долей и сил «основных участников» и спекулянтов можно сказать следующее: все зависит от момента определения этого соотношения, если, конечно, вообще возможно подсчитать, кто хеджирует и конвертирует, а кто спекулирует. Иногда преобладают первые, иногда — вторые. Особенная роль спекулянтов проявляется, скорее всего, во время «катастроф» и разнообразных форс-мажорных обстоятельств. Если начинается или прогнозируется сильное движение цены, спекулятивные сделки начинают составлять значительную долю от всех, тем самым помогая самоусиливаться предполагаемому движению цены. И даже те структуры, которые немногим ранее не предполагали вести спекулятивную игру, могут вступить в работу именно с этой позиции.

2. Торговые сессии

Зимнее время

Летнее время

1

Регион/сессия

Город

время по GMT

I

 

открытие

закрытие

открытие

закрытие

 

Токио

0:00

8:00

0:00

8:00

Азия / Азиатская

Гонконг

1:00

9:00

1:00

9:00

Сингапур Франкфурт

1:00 6:00 9:00 14:00 1:00 5:00 9:00 13:00

Европа / Европейская

Цюрих Париж

6:00 6:00 14:00 14:00 5:00 5:00 13:00 13:00

 

 

Америка / Американская

Лондон Нью-Йорк

Чикаго

7:00 13:00

14:00 15:00 21:00

22:00 6:00 12:00

13:00 14:00 20:00

21:00

 

3.         Форекс Клуб, Reuters (Рейтер), Bloomberg (Блумберг),

Tenfore (Тенфор), CQG (СиКьюДжи) и другие.

По сравнению с волатильностью акций волатильность валютных курсов очень низкая. Для получения существенного дохода при условии работы без кредитного плеча требуются капиталы, которых, как правило, физические лица не имеют. В связи с этим им кредитное плечо и предоставляется - оно позволяет работать с большими капиталами при меньших залоговых суммах и, соответственно, обеспечивать «ощутимость» дохода по отношению к самому залоговому депозиту.

Фигура - движение цены на 100 пунктов. 1000 - большая фигура.

Преимущества и недостатки открытия/закрытия по ордерам и с рынка заключаются в следующем.

• Ордера: точность в исполнении при условии работы в системе FOREX CLUB (+); ставятся не ближе 10 пунктов от рынка (-).

Сделки с рынка: текущие цены (+); нет точности, цена может измениться за время запроса (-).

 

Участники FOREX:

Центральные банки: регулирование валютного курса, пополнение валютных резервов.

Коммерческие банки: сделки по заявкам клиентов, операции за свой счет, получение дохода.

Брокерские компании: сведение покупателя и продавца.

Инвестиционные компании: получение дохода.

Частные лица: получение дохода, конвертация одной валюты в

другую.

Компании ВЭД: конвертация валюты.

Одновременная установка ордеров стоп-лосс и тейк-профит.

Например, если трейдер ожидает определенного направления движения рынка, то ставит «открывающий» позицию ордер и обозначает уровни выставления ордера стоп-лосс (или пары - стоп-лосс + тэйк-профит). По мере срабатывания открывающего позицию ордера стоп-ордера будут активизированы автоматически.

 

Графики в программе RUMUS строятся по цене BID (цена продажи базовой валюты, операция SELL). Так как любая покупка (BUY) выполняется по цене ASK, а спрэд между BID и ASK равен 5 пунктов, то при установке BUY-ордеров к цене графика BID нужно прибавлять 5 пунктов.

Смотрите «Помощь» к терминалу IDSystem.

SWAP - это операция переноса даты валютирования. В момент операции SWAP производится автоматическое закрытие позиции, а затем - ее открытие вновь, но по курсу, отличающемуся от текущего рыночного на величину своп-пунктов.

Тактические приемы сопровождения позиции.

Доливка - получен новый сигнал (его направление совпадает с предыдущим сигналом) при уже открытой позиции и трейдер решает увеличить лот.

Обрезание — трейдер испытывает неуверенность относительно будущей динамики при уже открытой позиции, поэтому часть прибыли фиксирует.

Переворот - получен противоположный сигнал, поэтому трейдер резко разворачивает позицию.

Смотрите Пособие по курсу, раздел 1.3, подраздел «Операции с открытой позицией»: курс корректируется в соответствии с типом операции.

Смотрите Пособие по курсу, раздел 1.3, подраздел «Операции с открытой позицией»: курс корректируется в соответствии с типом операции.

 

К разделу 1.6. «Истина или Ложь?»

 

1.

Нет

2.

Нет

3.

Нет

4.

Нет

5.

Да

6.

Да

7.

Нет

8.

Нет

9.

Нет

10.

Нет

11.

Нет

12.

Да

13.

Нет

14.

Да

15.

Да

 

К разделу 1.7. Расчетные задания

Результат позиции по уровню стоп-трейд: 3 пункта х 4,21 = = 12,63.

Результат позиции по уровню тейк-профит:114 пунктов х 4,25 = = 484,5.

Кредитное плечо при лоте 0.03 и депозите 2500 долларов: 30000 / 2500= 12

Кредитное плечо при лоте 0.1 и депозите 2500 долларов: 100000 / 2500 = 40

3. 0,0001 / 1,2883 х 80000 = 6,21

 

К разделу 1.8. Тестовые задания

3. 0.08.

1. BID.

1. Вверх.

2. ASK.

2. Нет.

3. 125.00.

7.         Цена:

124.58.

Сторона котировки:

по ASK.

8.         1. 60.

9.         Стоп-лосс:

124,28.

Тейк-профит:

125,64.

 

1. $100.

1. Да.

3. Закрытие и переоткрытие позиции плюс/минус своп-

пункты и фиксация текущего результата на депозите.

3. Комиссия за доливку составляет 0$ (с 01.07.2004 при

работе в системе Internet Dealing System комиссия со сделок НЕ взимается).

1.         С 1971 года.

1.         2 дня.

1.         Удорожание доллара против иены.

2.         Ниже котировки открытия позиции.

1.         Организация, которая производит котирование валют.

19.

1.

5 пунктов.

20.

5.

2200 долларов.

21.

1.

15.97.

22.

3.

При исполнении одного ордера отменяется ордер, связанный с первым.

23.

1.

Исполнение одного ордера ведет к активизации другого (других) ордеров, связанных с первым.

24.

1.

USD/CHF.

25.

3.

USD/GBP.

26.

1.

По Гринвичу

27.

2.

120.42 - 120.48 - 120.50 - 120.49 - 120.46.

 

3.

120.40 - 120.45 - 120.48 - 120.52 - 120.49.

28.

3.

21.00 по Гринвичу.

29.

2.

Исполнен только открывающий ордер, а закрывающий находится в режиме ожидания.

30.

 

Котировка приказа на открытие позиции:

 

5.

1,5112.

Котировка приказа на закрытие позиции:

 

3.

1,5079.

31.

1.

По ордеру.

32.

1.

Переворот позиции.

33.

1.

а.

 

2.

с.

 

3.

d.

 

4.

а.

34.

1.

d.

 

2.

a.

 

3.

d.

 

4.

a.

35.

1.

a.

 

2.

b.

 

3.

с.

 

4.

a.

 

5.

b.

7.2. Как увидеть деньги на экране монитора (разделы 2.13-2.16)

К разделу 2.13. Вопросы для самопроверки

Да.

Линия имеет наклон, уровень — нет.

Нет.

Коридор горизонтален, канал имеет наклон.

Вход в рынок после коррекции — классический вариант работы.

От стенок коридора.

Стенка канала является целью, вход — по трендовому сигналу. Вход на коррекцию от стенки канала — более рискованный вариант.

«История повторяется» (согласно постулату ТА).

Количество касаний и продолжительность линии.

 

Разрывы возникают в связи с выходом очень неожиданных новостей. Разрывы на рынке FOREX — гораздо более редкое явление, чем на фондовом рынке. Чаще всего формируются после выходных, если в субботу или воскресенье произошло нечто важное.

См. книгу «Как увидеть деньги на экране монитора», раздел 2.5. Разрывы используют для определения возможности развития дальнейшего движения цены.

См. книгу «Как увидеть деньги на экране монитора», раздел 3. Модели перелома завершают трендовое движение. Они являются проявлением намерения рынка развернуть цену. «Отрабатывание» графиком модели перелома говорит о свершившемся намерениии.

 

См. книгу «Как увидеть деньги на экране монитора», раздел 4. Модели продолжения формируются в процессе развития тренда. Фактически — это формы его коррекции. Иногда модель может быть и моделью продолжения, и моделью перелома — все зависит от того, как она была «отработана» с геометрической точки зрения.

См. книгу «Как увидеть деньги на экране монитора». Путем определения возможных соотношений между размерами импульсных и коррекционных волн.

15. См. книгу «Как увидеть деньги на экране монитора», раздел 5. Для определения волн используется их идентификация с точки зрения внутренней структуры, соотношений волн, их целей. При работе с использованием волновой теории трейдер стремится определить. В «какой точке» волновой структуры он находится «сейчас», чтобы понять, как будет складываться движение в будущем.

 

К разделу 2.14. «Истина или Ложь?»

Нет.

Нет.

Да.

Нет.

Нет.

Нет.

Нет.

Да.

Да.

10.       Нет.

Да.

Нет.

Нет.

Нет.

Да.

Нет.

Нет.

Да.

Да.

Нет.

К разделу 2.15. Расчетные задания

1.         0,9850 + 0,0152 = 1.0002.

2.         1,7839 и 1,7707.

3.         Голова и плечи, цель — 117 (дополнительно: двойная вер-

шина (в голове) с целью 118,8).

4.   1. 3.

3.

+990.

-60.

+280.

+165.

 

К разделу 2.16. Тестовые задания

1.         4. 1 — свечи, 2 — крестики-нолики, 3 — ренко, 4 — бары.

1. Уровень консолидации — 1, линии консолидации — 2,3.

2. Разрыв.

4.         2. 4, 5 и 6.

2. 6 и 7.

3. 3 (базовая линия тренда проводится через 2 и 4).

2. В коридор.

2. После того, как очередной импульс рынка не превысил

предыдущий экстремум (пики 7).

2. Голова и плечи.

3.7-11.

1. 3-6-9 и 7-11.

3. От цены открытия и цены закрытия.

1. Быть проведены так, чтобы соединять предельные макси-

мумы и минимумы.

3.         Последовательно соединять все максимумы для линии со-

противления и все минимумы для линии поддержки.

3. в, г, а, б.

3. Линией тренда и параллельной ей линией консолидации.

1. Убегающий разрыв.

1. Открывать «короткую» позицию и ставить стоп-лосс не-

много выше линии шеи.

3. Либо разворотной фигурой, либо фигурой перелома тренда.

3. Либо разворотной фигурой, либо фигурой перелома тренда.

4.         Разворотной фигурой после «бычьего» тренда.

20.       3. Являются фигурами продолжения тренда.

21.

4.

А) а, г, е;

 

 

Б) б, г, д.

22.

2.

Закрытие свечи за линией тренда или уровня.

23.

1.

Открытие.

 

2.

Закрытие.

 

3.

Максимум.

 

4.

Минимум.

24.

1.

Цена открытия больше цены закрытия.

25.

2.

Час.

26.

1.

Ценам открытия и закрытия.

27.

2.

Разнице между максимальной ценой и ценой открытия,

 

 

если свеча закрашена.

 

3.

Разнице между максимальной ценой и ценой закрытия,

 

 

если свеча не закрашена.

28.

5.

Прохождение ценой минимального количества парамет-

 

 

ров чувствительности (box) в обратном направлении.

29.

1.

Каждый последующий пик и каждый последующий мини-

 

 

мум — выше предыдущего.

30.

2.

Голова и плечи.

 

5.

Двойное дно.

 

6.

Блюдце.

31.

3.

1,618.

 

5.

0,382.

32.

1.

Возможного уровня коррекции.

33.

4.

8 волн.

34.

1.

3 волны роста и 2 волны коррекции.

7.3.

Кому светят японские свечи?

 

 

(разделы 3.8-3.11)

 

 

К разделу 3.8. Вопросы для самопроверки

1.

 

Использование разных инструментов. Графическое на-

 

 

правление, как правило, субъективно; математическое —

 

 

объективно.

Трендовые индикаторы применяются при наличии тенденции на рынке, осцилляторы — когда тенденции нет.

См. книгу «Кому светят японские свечи?», стр. 6-116.

Линия индикатора ADX (указывает силу тренда).

5.         1. Пересечение линии индикатора и его сигнальной линии.

Зоны перекупленности/перепроданности.

Дивергенция.

Пересечение нулевой отметки.

 

Изменение столбика гистограммы.

См. книгу «Кому светят японские свечи?», раздел 3.1: дивергенция — такая ситуация, когда при наличии явно выраженного направленного движения цены индикатор (осциллятор) уже движется в обратную сторону.

Параметры индикаторов подбираются таким образом, чтобы индикаторы при данных параметрах как правило давали сигналы в «оптимальные» моменты времени с точки зрения применяемой торговой системы или с как можно меньшей временной задержкой. Также важно, чтобы при этом индикаторы давали как можно меньше ложных сигналов. Подробнее смотрите книгу «Кому светят японские свечи?», раздел 3 и, в частности, 3.13-3.14.

См. книгу «Кому светят японские свечи?», раздел 4. Принцип использования свечного анализа в том, что трейдер пытается среагировать на появление важных— то есть, «говорящих о будущем» — комбинаций свечей, и если это удается, то он может сделать заключение о том, в каком направлении в ближайшем будущем будет развиваться движение цены.

См. книгу «Кому светят японские свечи?», раздел 5. Анализ крестиков-ноликов связан с определением того, сколько крестиков или ноликов образовало свершившееся движение цены. На графике рисуется крестик или нолик, если цена прошла не меньший путь, чем путь, соответствующий параметру «чувствительности» box. В случае обратного движения — не менее, чем величине произведения box X х reversal. На графиках крестиков-ноликов можно строить трендовые линии, линии поддержки и сопротивления, идентифицировать графические фигуры.

 

К разделу 3.9. «Истина или Ложь?»

1.

Да.

2.

Да.

3.

Нет.

4.

Нет.

5.

Нет.

6.

Нет (Важное примечание: RSI может использоваться для

 

определения тренда, если движение индикатора модели-

 

рует большой канал, а движение цены от стенки до стенки

 

канала воспринимается трейдером как трендовое).

7.

Да.

8.

Да.

9.

Нет.

10.

Да.

11.

Да.

12.

Нет.

13.

Да.

14.

Да.

15.

Да.

16.

Да.

17.

Нет.

 

К разделу 3.10. Расчетные задания

1.

(1) — экспоненциальная.

 

(2) — простая.

2.

К трендовым диапазонам относятся диапазоны: 2 и 4.

 

Бестрендовые участки: 1, 3, 5.

3.

Точки входа в рынок: 1 и 7.

 

Индикатор: Боллинджер (сигналы на отбой от границ).

4.

13.

5.

5.

К разделу 3.11. Тестовые задания

1.         3. Тренд вниз.

3. Начался разворот тренда вниз.

5. Ничего не делать.

5. Определить, где находится рынок в тренде или в коридоре, а

потом принять решения в соответствие с пунктами 3 или 4.

4. Открывать длинную позицию, когда стохастика развер-

нется вверх.

1. Дождаться пересечения стохастикой уровня 80 и открыть

короткую позицию.

4. Тренд идет вверх, если +DI растет.

8.         2. в) и г).

9.         4. Она дает прогнозы о предстоящем повышении или сниже-

нии цены (основание: гистограмма, как и любой технический индикатор, лишь констатирует факт доминирования одной рыночной группы над другой).

10.       3. Закрывать длинную позицию (если она открыта).

4. Уменьшить величину стоп-лосса.

2. Средняя арифметическая цен за определенный промежу-

ток времени.

2. Учитываются все данные за анализируемый период.

13.       1. Более близкие к текущему моменту котировки являются

более значимыми.

2. Быстрая СС пересекает медленную сверху вниз.

2. Разность быстрой и медленной СС.

3. Наличие тренда на рынке.

2. Покупать.

3. Боковых колебаний.

 

1. Возможный диапазон резкого отклонения цены от средней

линии.

2. Для определения момента входа после разворота цены.

1. Стохастика.

 

RSI.

MACD.

22.       3. Выход RSI из зоны перепроданности.

1. Пик цены — выше предыдущего, а пик индикатора — ниже

предыдущего максимального значения.

1. RSI.

2. MACD.

4.         Стохастика.

6. Полоса Боллинджера.

25.       3. Скользящие средние.

5.         Параболика.

 

Страница: | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 26 | 27 | 28 | 29 | 30 | 31 | 32 | 33 | 34 | 35 | 36 | 37 | 38 |