Имя материала: Анализ финансовых рынков и торговля финансовыми активами

Автор: Буевич С.Ю.

1.2. forex

 

FOREX:определение

FOREX (от англ. FOReign EXchange) — это международный валютный рынок, включающий весь спектр операций по купле-продаже иностранной валюты и предоставлению ссуд на конкретных условиях (сумма, обменный курс, период). FOREX как рынок свободно конвертируемых валют в своем нынешнем виде существует с 1971 г., когда была введена система плавающих валютных курсов. Курсы СКВ определяются под влиянием спроса и предложения, но тем не менее государство продолжает играть довольно активную роль в рыночном процессе. Достоинства рынка FOREX

FOREX функционирует круглосуточно. Эта возможность обеспечена постоянным присутствием на рынке финансовых институтов Азии, Европы и Америки.

Высокие объемы сделок, достигающие 1-3 трлн долларов в день. Огромные обороты означают возможность всегда найти покупателя или продавца валюты, то есть рынок является в высокой степени ликвидным.

Рынок всегда находится в движении, так как на нем присутствует огромное количество участников, каждый из которых имеет свой интерес.

Торговые операции не имеют единого центра — FOREX является внебиржевым рынком, то есть физически его основной центр определить невозможно. Операции осуществляются через глобальные информационные системы, участники совершают сделки при помощи компьютера и телефона. Достаточно иметь доступ в Интернет — соответственно открывается и доступ к торгам.

 

Основные участники рынка

Центральные банки.

Коммерческие банки.

Участники валютных бирж.

Инвестиционные фонды.

Брокерские компании.

Фирмы, осуществляющие внешнеторговые операции.

Частные лица.

 

Классификация участников рынка по критерию влияния на цену

Маркет-мейкер (дословно от англ. market maker — делающий рынок) — организация, предоставляющая цены на покупку/продажу валюты и готовая, в случае согласия на ее условия второй стороны, совершить операцию. Маркет-мейкер фактически устанавливает рыночные цены.

Рядовой участник рынка (по англ. market-user — пользующийся рынком) — организация или частное лицо, соглашающееся на предложенные маркет-мейкером условия. По отношению к мар-кет-мейкеру он является пассивным участником.

 

Классификация по целям работы на рынке

Трейдер — это лицо, которое на свой страх и риск принимает решения относительно покупки или продажи валюты. Частные трейдеры могут осуществлять операции через Дилинговые центры, например, FOREX CLUB.

• Брокер — лицо или организация, за вознаграждение содействующая трейдерам в осуществлении задуманных ими сделок. В век электронных технологий брокер предоставляет трейдерам услуги, связанные с поставкой им данных о ценах, обеспечением бесперебойной работы специальных средств связи и четким и своевременным исполнением приказов трейдеров.

 

Кредитное плечо

Брокер предоставляет частным лицам кредитное плечо. В итоге трейдер имеет возможность оперировать суммами, в сто раз превышающими его депозит. Это увеличивает отдачу от собственных средств. Повышение прибыли сопряжено с повышенным риском. Кредитное плечо носит целевой характер и не может быть использовано для нужд, не связанных с валютным дилингом и совершением сделок при поддержке данного брокера.

Принцип кредитного плеча может быть выражен через понятие «маржа» — необходимый процент от суммы сделки, который трейдер должен разместить на счете у брокера. Если кредитное плечо составляет 1:100, то с позиций маржи это означает 1\%. Например, для заключения сделки на 50 000 долларов на счете достаточно иметь не менее 1\%, то есть 500 долларов. В результате кредитования трейдера брокером возникает эффект кредитного плеча, который равен ста:

500 долларов х 100 (кредитное плечо) = 50 000 долларов (сумма сделки).

Фактическая сумма средств, размещаемых трейдером на личном счете, открытом у брокера, называются страховым депозитом. Именно депозит служит залогом при предоставлении кредитного плеча.

В случае если убытки по операциям трейдера сравняются с размером страхового депозита, операции автоматически прекращаются. Трейдер не может потерять сумму, большую, чем его страховой депозит. Также трейдер никогда не может оказаться в должниках у брокера, поскольку все предоставленные кредиты возвращаются и любые движения по счету замораживаются, если убытки становятся равны депозиту.

Управление кредитным плечом является важной составляющей работы трейдера.

Арбитраж

Временной арбитраж (далее арбитраж) — использование изменения курса во времени для получения прибыли. Арбитражные сделки бывают двух типов.

«Покупка — Продажа»: сейчас мы покупаем дешевле с той целью, чтобы в будущем продать дороже.

«Продажа — Покупка»: сейчас мы стремимся продать дорого с той целью, чтобы в будущем выкупить по более дешевой цене.

Таким образом, валютный дилинг позволяет получать прибыль как при росте цены, так и при ее падении.

Перечислим составляющие операции арбитражных сделок.

Открытие валютной позиции — трейдер и брокер принимают на себя обязательства по поставке одной валюты против другой. С этого момента движение рыночных цен будет влиять на депозит трейдера.

Закрытие валютной позиции — трейдер и брокер принимают на себя обязательства, противоположные тем, которые были взяты при открытии позиции. Закрытие позиции — это фиксация результата. После закрытия позиции движение цен на рынке не влияет на депозит трейдера.

 

Валюты, курсы, котировки

Главными валютами, на долю которых приходится основной объем всех операций на рынке FOREX, сегодня являются:

доллар США (USD);

евро (EUR);

японская иена (JPY);

швейцарский франк (CHF);

английский фунт стерлингов (GBP).

Стоимость или курс валюты — это стоимость одной валюты в единицах другой.

Основными валютными парами являются:

EUR/USD — евро/доллар (сколько долларов дают за 1 евро);

GBP/USD — фунт/доллар (сколько долларов дают за 1 фунт);

USD/CHF — доллар/швейцарский франк (сколько франков дают за 1 доллар);

USD/JPY — доллар/иена (сколько иен дают за 1 доллар).

Кросс-курс — это курс одной валюты по отношению к другой, когда доллар не является составляющей валютной пары. Например: кросс-курс EUR/JPY, EUR/CHF, GBP/JPY, EUR/GBP.

Базовая и котируемая валюта. Совершая операции покупки/ продажи, трейдер указывает лишь одну валюту из пары. Операция купить/продать относится всегда к базовой валюте. Базовой называется валюта, стоящая в паре на первом месте (в числителе дроби). Валюта, находящаяся в паре на втором месте, называется валютой котировки. Если базовая валюта покупается, то одновременно валюта котировки продается. Если базовая валюта продается, то валюта котировки покупается. Если трейдер, работая с парой EUR/USD, нажимает кнопку терминала «Купить», то он покупает определенное количество базовой валюты EUR, продавая валюту котировки

USD.

Котировка валюты — это цена единицы одной валюты, выраженная в единицах другой валюты, предложенная трейдеру в определенный момент. Курс валюты — в большей степени «экономическое» понятие, котировка — «техническое».

 

Страница: | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 26 | 27 | 28 | 29 | 30 | 31 | 32 | 33 | 34 | 35 | 36 | 37 | 38 |