Имя материала: Анализ хозяйственной деятельности предприятий АПК

Автор: Савицкая Г. В.

1.4. краткая характеристика финансового состояния хозяйства и его платежеспособности

При изучении исходных условий функционирования предприятия немаловажное значение имеет экспресс-анализ динамики основных показателей, характеризующих имущественное и финансовое состояние предприятия. Для их расчета и анализа используются данные бухгалтерской отчетности и пояснительной записки к ней.

Имущественное положение предприятия оценивается на основании изучения динамики {за 3—5 лет) уровня следующих показателей:

общей суммы средств, находящейся в распоряжении предприятия;

 

величины основных средств и их доли в общей сумме активов, в том числе доли активной их части;

степени износа основных средств и степени их обновления;

суммы оборотных активов и их доли в общей валюте баланса;

соотношения оборотных и внеоборотных активов;

величины материальных запасов и их доли в сумме выручки;

суммы дебиторской задолженности и ее доли в выручке;

удельного веса просроченной дебиторской задолженности в общей сумме активов предприятия.

Увеличение реальной суммы средств, находящейся в распоряжении предприятия {с учетом инфляционного фактора), свидетельствует о расширении деятельности предприятия. Напротив, ее снижение свидетельствует о спаде производства. По степени изношенности и обновления основных средств судят о техническом состоянии предприятия. Важное значение имеют оптимальные пропорции между основными и оборотными средствами. При недостатке последних не в полную меру используется производственная мощность предприятия, в результате чего ухудшаются все экономические показатели его деятельности. Оптимальная величина производственных запасов, сокращение дебиторской задолженности и их доли в сумме выручки (оборота) способствуют ускорению оборачиваемости капитала и повышению его доходности.

Для оценки финансовой устойчивости предприятия рекомендуется изучить динамику следующих показателей:

суммы и доли собственного капитала предприятия в общей валюте баланса;

суммы и доли заемных средств в общей валюте баланса;

соотношения заемных и собственных средств предприятия (плечо финансового рычага);

соотношения дебиторской и кредиторской задолженности;

Глава 1. Условия хозяйствования и уровень экономического развития            13

доли собственного и заемного капитала в формировании внеоборотных активов;

доли собственного и заемного капитала в формировании оборотных активов;

доли собственного капитала в формировании запасов предприятия.

Увеличение доли собственного и сокращение доли заемного капитала, уменьшение плеча финансового рычага указывают на укрепление финансового положения хозяйства, и наоборот. Об этом же свидетельствует и повышение доли собственных средств в формировании оборотных и внеоборотных активов предприятия.

Оценка платежеспособности предприятия производится на основе изучения динамики следующих показателей:

резерва денежной наличности и его доли в сумме краткосрочных финансовых обязательств;

коэффициента текущей ликвидности (отношения оборотных активов к краткосрочным обязательствам);

величины краткосрочных и долгосрочных финансовых обязательств и их доли в общей сумме активов предприятия;

суммы просроченных краткосрочных и долгосрочных обязательств и их доли в общей сумме активов предприятия.

Увеличение уровня первых двух показателей свидетельствует об укреплении платежеспособности предприятия. Напротив, рост уровня третьего и четвертого показателей указывает на ухудшение финансовой ситуаций на предприятии. Если их величина превышает нормативное значение, то предприятие относится к классу стабильно неплатежеспособных.

Для характеристики эффективности и интенсивности использования средств предприятия и оценки его деловой активности используется следующая система показателей:

рентабельность совокупных активов предприятия (отношение общей суммы прибыли до выплаты процентов и налогов к среднегодовой сумме активов);

рентабельность собственного капитала (отношение чистой прибыли к среднегодовой сумме собственного капитала);

эффективность использования заемных средств (эффект финансового рычага);

коэффициент оборачиваемости авансированного капитала (отношение выручки к среднегодовой сумме активов);

 

14

РАЗДЕЛ I. ДХД сельскохозяйственных предприятий

коэффициент оборачиваемости оборотного капитала (отношение выручки к среднегодовой сумме оборотных активов);

продолжительность оборота оборотного капитала, в том числе в запасах, дебиторской задолженности и денежной наличности.

Первые три показателя характеризуют эффективность использования средств, имеющихся в распоряжении предприятия (собственных и заемных), а последние — интенсивность их использования. Чем выше доходность капитала и скорость его оборачиваемости, тем выше деловая активность администрации предприятия, и наоборот.

Если предприятие акционерное, акции которого котируются на бирже, анализ дополняется данными о положении предприятия на рынке ценных бумаг. Нужно изучить данные о количестве выпущенных акций акционерным обществом, в том числе полностью оплаченных, частично оплаченных и неоплаченных, о номинальной стоимости этих акций, изменении количества акций вследствие дополнительной эмиссии, количестве выкупленных акций, количестве акционеров, зарегистрированных в реестре, в том числе наиболее крупных.

Необходимо привести показатели, характеризующие инвестиционную привлекательность акционерного предприятия:

а)         рентабельность акционерного капитала (отношение чистой

прибыли к среднегодовой сумме акционерного капитала);

б)         уровень дивидендного выхода, т.е. удельный вес чистой прибы-

ли, направленной на выплату дивидендов по обыкновенным акциям

(отношение фонда дивидендных выплат к сумме чистой прибыли);

в)         сумма дивидендных выплат на одну акцию (фонд дивиденд-

ных выплат по простым акциям делится на количество простых ак-

ций, эмитированных акционерным обществом);

г)         норма дивиденда (отношение суммы дивиденда на одну про-

стую акцию к ее номинальной стоимости);

д)         курс акции (отношение суммы дивиденда на одну акцию

к среднегодовой процентной ставке по депозитам банка);

е)         коэффициент котировки акции (отношение курса акций к учет-

ной цене акции).

Изучение динамики данных показателей за последние 3—5 лет позволит установить тенденции изменения финансовой ситуации на анализируемом предприятии.

Анализ производства продукции растениеводства

 

Страница: | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 26 | 27 |