Имя материала: Анализ хозяйственной деятельности предприятия

Автор: Савицкая Г. В.

Глава 12 анализ финансовых результатов деятельности предприятия

 

12.1. Анализ состава и динамики прибыли

Финансовые результаты деятельности предприятия характери-іуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Чем больше величина прибыли и выше уровень рентабельности, тем эффективнее функционирует предприятие, тем устойчивее его финансовое состояние. Поэтому поиск резервов увеличения прибыли и рентабельности — одна из основных задач в любой сфере бизнеса. Большое значение в процессе управления финансовыми результатами отводится экономическому анализу.

Основные его задачи:

систематический контроль за формированием финансовых результатов;

определение влияния как объективных, так и субъективных факторов на финансовые результаты;

выявление резервов увеличения суммы прибыли и уровня рентабельности и прогнозирование их величины;

оценка работы предприятия по использованию возможностей увеличения прибыли и рентабельности;

разработка мероприятий по освоению выявленных резервов.

В процессе анализа используются следующие показатели прибыли:

маржинальная прибыль (разность между выручкой (нетто) и прямыми производственными затратами по реализованной продукции);

прибыль от реализации продукции, товаров, услуг (разность между суммой маржинальной прибыли и постоянными расходами отчетного периода);

общий финансовый результат до выплаты процентов и налогов (брутто-прибыль) включает финансовый результат от реализации продукции, работ и услуг, доходы и расходы от финансовой и инвестиционной деятельности, внереализационные и чрезвычайные доходы и расходы;

чистая прибыль — это та ее часть, которая остается в распоряжении предприятия после уплаты процентов, налогов, экономических санкций и прочих обязательных отчислений;

9 Анализ хоз деятельности пред or7

капитализированная прибыль — это часть чистой прибыли, которая направляется на финансирование прироста активов;

потребляемая прибыль — та ее часть, которая расходуется на выплату дивидендов, персоналу предприятия или на социальные программы.

Механизм формирования данных показателей представлен на рис. 12.1.

 

Выручка от реализации продукции, товаров, услуг

-

Налоги из выручки

 

 

1

 

 

 

Выручка (нетто) от реализации продукции, товаров, услуг

-

Переменные расходы, приходящиеся на реализованную продукцию

 

 

1

 

 

 

Маржинальная (валовая) прибыль

-

Постоянные расходы отчетного периода

 

 

1

 

 

 

Финансовый результат от реализации продукции (услуг)

-

Сальдо внереализационных доходов и расходов

 

 

і

 

 

 

Финансовый результат от операционной деятельности

+

Прибыль (убыток) от инвестиционной и финансовой деятельности

 

 

 

 

 

 

Прибыль отчетного периода до налогообложения

-

Налог на прибыль и иные обязательные платежи

 

 

і

 

 

 

Финансовый результат отчетного периода от обычной деятельности

-

Чрезвычайные доходы и расходы

 

 

1

 

 

 

Чистая прибыль

-

Потребленная прибыль

 

 

і

 

Г

 

Капитализированная прибыль

 

Рис. 12.1. Структурированная система показателей прибыли

Использование того или иного показателя прибыли зависит от цели анализа. Так, для определения безубыточного объема продаж и зоны безопасности предприятия, для оценки уровня доходности производства отдельных видов продукции и определения коммерческой маржи используется маржинальная прибыль, для оценки доходности совокупного капитала — общая сумма прибыли от всех видов деятельности до выплаты процентов и налогов, для оценки рентабельности собственного капитала — чистая прибыль, для оценки устойчивости роста предприятия — капитализированная (реинвестированная) прибыль и т.д.

Нужно учитывать также неодинаковую значимость того или иного показателя прибыли и для разных категорий заинтересованных лиц. Для собственников предприятия важен конечный финансовый результат — чистая прибыль, которую они могут изымать в виде дивидендов или реинвестировать с целью расширения масштабов деятельности и упрочения своих рыночных позиций. Для кредиторов размер чистой прибыли, который остается собственнику, не представляет интереса. Их больше интересует общая сумма прибыли до уплаты процентов и налогов, поскольку из нее они получают свою часть за ссуженный капитал. Государство же интересует прибыль после уплаты процентов до вычета налогов, так как именно она служит источником поступления денег в бюджет. Поэтому желательно, чтобы внутренняя и внешняя финансовая отчетность давала сведения о финансовых результатах именно в таком разрезе.

Основные источники информации: данные аналитического бухгалтерского учета по счетам результатов, «Отчет о прибылях и убытках» (форма № 2), «Отчет об изменениях капитала» (форма № 3), соответствующие таблицы бизнес-плана предприятия.

В процессе анализа необходимо изучить состав прибыли, ее структуру, динамику и выполнение плана за отчетный год. При изучении динамики прибыли следует учитывать инфляционные факторы изменения ее суммы.

Как показывают данные табл. 12.1, общая сумма брутто-прибыли за исследуемый период увеличилась на 22,6\%. Наибольшую долю в ее составе занимает прибыль от реализации продукции (94,6\%). Удельный вес прочих финансовых результатов составляет всего 5,6\%, что несколько больше, чем в прошлом периоде.

Следует отметить также, что в отчетном году уменьшилась налоговая нагрузка на прибыль с 26 до 25,3\%, в результате чего доля чистой прибыли, оставшейся в распоряжении предприятия, вы-

Анализ динамики и состава прибыли

 

 

Базовый период

Отчетный период

Темп

Показатель

Сумма, тыс. руб.

Доля, \%

Сумма, тыс. руб.

Доля, \%

роста прибыли, \%

Прибыль от реализации продукции, услуг

15 477

96,5

18 597

94,6

120,2

Сальдо внереализационных доходов и расходов

433

2,7

853

4,3

1970

Сальдо прочих финансовых доходов и расходов

130

0,8

215

1,1

165,4

Прибыль отчетного периода до налогообложения

16 040

100

19 665

100

122,6

Отложенные налоговые активы (+), обязательства

(-)

 

 

 

Налоги из прибыли и иные обязательные платежи

4170

26,0

4980

25,3

119,4

Прибыль от обычной деятельности

11 870

74,0

14 685

74,7

123,7

Чрезвычайные доходы и расходы

-

-

-

-

-

Чистая прибыль

11 870

74,0

14 685

74,7

123,7

в том числе:

 

 

 

 

 

потребленная прибыль

6710

56,5

8025

54,7

119,6

капитализированная прибыль

5160

43,5

6660

45,3

129,0

росла с 74 до 74,7\%, а абсолютный ее размер увеличился на 23,7\%. Темп роста чистой прибыли выше темпов роста общей суммы прибыли, заработанной предприятием в отчетном году, что следует оценить положительно.

Положительно следует оценить и изменения в структуре распределения чистой прибыли, поскольку доля потребленной прибыли уменьшилась, а капитализированной — выросла.

На следующем этапе следует основательно изучить факторы изменения каждой составляющей общей суммы прибыли отчетного периода.

12.2. Анализ финансовых результатов от реализации продукции и услуг

Основную часть прибыли предприятия получают от реализации продукции и услуг. В процессе анализа изучаются динамика, выполнение плана прибыли от реализации продукции и определяются факторы изменения ее суммы (рис. 12.2).

Прибыль от реализации продукции (услуг)

Конъюнктура рынка

Цены на

ресурсы

Изменение остатков неоплаченной продукции

Рынки сбыта

 

Инфляция

 

Сумма постоянных затрат

 

Объем выпуска продукции

Сроки реализации продукции

Объем выпуска продукции

 

Рис. 12.2. Структурно-логическая факторная модель прибыли от реализации продукции и услуг

 

Прибыль от реализации продукции в целом по предприятию зависит от четырех факторов первого уровня соподчиненности: объема реализации продукции (VPI1); ее структуры (УД;); себестоимости (С.) и уровня среднереализационных цен (Ц.):

Объем реализации продукции может оказывать как положительное, так и отрицательное влияние на сумму прибыли. Увеличение объема продаж рентабельной продукции приводит к увеличению прибыли. Если же продукция является убыточной, то при увеличении объема реализации происходит уменьшение суммы прибыли.

Структура реализованной продукции может также оказывать и положительное, и отрицательное влияние на сумму прибыли. Если увеличится доля более рентабельных видов продукции в общем объеме ее реализации, то сумма прибыли возрастет. Напротив, при увеличении удельного веса низкорентабельной или убыточной продукции общая сумма прибыли уменьшится.

Себестоимость продукции обратно пропорциональна прибыли: снижение себестоимости приводит к соответствующему росту суммы прибыли, и наоборот.

Изменение уровня среднереализационных цен прямо пропорционально прибыли: при увеличении уровня цен сумма прибыли возрастает, и наоборот.

Расчет влияния этих факторов на сумму прибыли можно выполнить способом цепной подстановки, используя данные, приведенные в табл. 12.2.

Сначала нужно найти сумму прибыли при фактическом объеме продаж и базовой величине остальных факторов. Для этого следует рассчитать индекс объема реализации продукции, а затем базовую сумму прибыли скорректировать на его уровень.

Индекс объема продаж исчисляют путем сопоставления фактического объема реализации с базовым в натуральном (если продукция однородная), условно-натуральном или стоимостном выражении (если продукция неоднородна по своему составу). На данном предприятии его величина составляет

j   = УРЦ = 18450 рп    УРП0 20500

Если бы значения остальных факторных показателей не изменились, то сумма прибыли должна была бы уменьшиться также на 10\% и составить 13 930 тыс. руб. (15 477 • 0,9).

Затем следует определить сумму прибыли при фактическом объеме и структуре реализованной продукции, но при базовом уровне себестоимости и цен. Для этого из условной выручки нужно вычесть условную сумму затрат:

X(VPn11-ui0)-X(VPn11-ci0) =

= 81032 - 65 534 = 15 498 тыс. руб.

Требуется подсчитать также, сколько прибыли предприятие могло бы получить при фактическом объеме реализации, структуре и ценах, но при базовом уровне себестоимости продукции. Для этого из фактической суммы выручки следует вычесть условную сумму затрат:

X(vpnil4il)-X(vpni]ci0) =

= 97120 - 65 534 = 31586 тыс. руб.

Порядок расчета данных показателей в систематизированном виде представлен в табл. 12.3.

По данным табл. 12.3 можно установить изменение прибыли за счет каждого фактора:

объема реализации продукции

АП   =П   , - П = 13 930 - 15 477 = -1547 тыс. руб.;

vpn        услі        0     ^J '

структуры реализованной продукции

АП   =П   ,-П    = 15 498 - 13 930 = +1568 тыс. руб.;

стр       усл2        услі г' '

отпускных цен

АПц = Пусл3 - Пусд2 = 31 586 - 15 498 = +16 088 тыс. руб.;

себестоимости реализованной продукции

АПс = П1- Пусд3 = 18 597 - 31 586 = -12 989 тыс. руб.

 

Итого +3120 тыс. руб.

Результаты расчетов показывают, что рост прибыли обусловлен в основном увеличением среднереализационных цен. Росту суммы прибыли на 1568 тыс. руб. способствовали также изменения в структуре продаж, так как в общем объеме реализации увеличился удельный вес высокорентабельных видов продукции. В связи с повышением себестоимости продукции сумма прибыли уменьшилась на 12 989 тыс. руб.

Себестоимость продукции, как уже отмечалось, в свою очередь зависит от двух основных факторов: а) количества потребленных ресурсов и услуг в процессе производства и реализации продукции; б) уровня цен и тарифов на ресурсы и услуги.

Согласно полученным данным в процессе анализа себестоимости продукции (см. параграф 11.1) изменение ее уровня на исследуемом предприятии на 118\% обусловлено воздействием первого фактора и на -18\% — второго фактора. Используя способ пропорционального деления, можно определить изменение прибыли за счет:

роста цен на потребленные ресурсы (-12 989)- 118\%: 100 = -15 327 тыс. руб.;

снижения ресурсоемкое™ продукции (-12 989) ■ (-18\%): 100 = +2338 тыс. руб.

Это позволяет сделать вывод, что рост отпускных цен на продукцию предприятия возмещает рост цен на производственные ресурсы. И поскольку темпы роста цен на продукцию предприятия были выше темпов роста ее себестоимости, то в целом динамика прибыли положительна.

Следует проанализировать также выполнение плана и динамику прибыли от реализации отдельных видов продукции, величина которой зависит от трех факторов первого уровня: объема продажи продукции, себестоимости и среднереализационных цен. Факторная модель прибыли от реализации отдельных видов продукции имеет вид

П = УРП  (Ц.-С). (12.2)

Методика расчета влияния факторов способом абсолютных разниц (на основании данных табл. 12.4):

ЛПурп = (УРП1-УРП0)(Ц0-С0) =

= (12 546 - 10 455) ■ (5,0 - 4,0) = +2091 тыс. руб.;

АПц = (Ц, - Ц0) • VFTI, = (6,0 - 5,0) • 12 546 = +12 546 тыс. руб.;

ДПс = -(С} - С0) • VP^ = -(4,8 - 4,0) • 12 546 = -10 037 тыс. руб.

Факторный анализ прибыли от реализации отдельных видов продукции

Подобные расчеты проводятся по каждому виду продукции. Данные табл. 12.4 показывают, по каким видам продукции прибыль увеличилась, а по каким уменьшилась, и за счет каких факторов.

После этого необходимо детально изучить причины изменения объема продаж, цены и себестоимости по каждому виду продукции.

12.3. Анализ ценовой политики предприятия и уровня среднереализационных цен

Цены обеспечивают предприятию запланированную прибыль, конкурентоспособность продукции, спрос на нее. Через цены реализуются конечные коммерческие цели, определяется эффективность деятельности всех звеньев производственно-сбытовой структуры предприятия.

Ценовая политика состоит в том, что предприятие устанавливает цены на таком уровне и так изменяет их в зависимости от ситуации на рынке, чтобы обеспечить достижение краткосрочных и долгосрочных целей (овладение определенной долей рынка, завоевание лидерства на рынке, получение запланированной суммы прибыли, максимизация прибыли, выживание фирмы и т.д.). При этом ценовая политика должна корректироваться с учетом стадии жизненного цикла товаров.

Данные табл. 12.5 показывают, что анализируемое предприятие проводит более гибкую ценовую политику на внутреннем рынке. Оно быстрее отреагировало на уменьшение спроса на изделие Б, снизив уровень цены по сравнению с ценой конкурирующего предприятия и одновременно подняв цены на продукцию, которая пользуется более высоким спросом. В итоге предприятие сумело увеличить рентабельность капитала за счет наращивания суммы оборота.

Большое значение при изучении ценовой политики имеет факторный анализ уровня среднереализационных цен. Среднереализаци-онная цена единицы продукции рассчитывается делением выручки от реализации соответствующего изделия на объем его продаж іа отчетный период. На изменение ее уровня оказывают влияние следующие факторы: качество реализуемой продукции, рынки ее сбыта, конъюнктура рынка, сроки реализации, инфляционные процессы.

Качество товарной продукции — один из основных факторов, от которых зависит уровень средней цены реализации. За более высокое качество продукции устанавливаются более высокие цены, и наоборот.

Изменение среднего уровня цены изделия за счет его качества (АЦ   ) можно определить по формуле

дтг _(ЦН-ЦП)-УРПН

 

где 1Дн и 1Дп — соответственно цена изделия нового и прежнего качества;

УРПн    — объем реализации продукции нового качества; ТПобщ — общий объем реализованной продукции і-го вида за отчетный период. По тем видам продукции, по которым цены устанавливаются в зависимости от сорта или кондиции, категории, влияние качества продукции на изменение средней цены можно рассчитать способом абсолютных разниц: изменение удельного веса по каждому сорту умножают на базовую цену единицы продукции соответствующего сорта и результаты суммируют:

АЦ = Х(уД.і-УДіо)-Ціо-

Методика расчета влияния сортового состава на уровень средней цены и на сумму прибыли отражена в разделе 7.4. Данные табл. 7.7 показывают, что в результате повышения удельного веса продукции первого сорта и уменьшения второго сорта средняя цена изделия А повысилась на 70 руб.

По такой же методике рассчитывается изменение средней цены реализации в зависимости от рынков сбыта продукции (табл. 12.6) и сроков реализации (табл. 12.7).

В связи с изменением рынков сбыта продукции средний уровень цены изделия А повысился на 53,6 руб., а сумма прибыли — на 672,5 тыс. руб. (53,6 руб. • 12 546 шт.).

Из-за увеличения доли несезонных продаж в общем его объеме средняя цена реализации по изделию А снизилась на 60 руб.

Если на протяжении отчетного периода произошло изменение цен на продукцию в связи с инфляцией, то изменение цены по

Влияние рынков сбыта продукции s на изменение средней цены изделия А

Влияние сроков реализации продукции на изменение средней цены изделия А

 

 

 

 

Рынок сбыта

Цена изделия

базисная, руб.

Объем продаж, шт.j

Структура продаж, \%

Изменение средней цены, руб.

fo

f,

+,-

В сезон

5200

9410

10 915

90

87

-3

-156

Несезонная продажа

3200

1045

1631

10

13

+3

+96

Итого

5000

10 455

12 546

100

100

-

-60

каждому виду продукции умножается на объем ее реализации после изменения цены и делится на общее количество реализованной продукции соответствующего вида за отчетный период.

В заключение обобщаются результаты анализа по каждому виду продукции (табл. 12.8).

Страница: | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 26 | 27 | 28 | 29 | 30 | 31 | 32 | 33 | 34 | 35 | 36 | 37 | 38 | 39 | 40 | 41 | 42 | 43 | 44 | 45 | 46 | 47 | 48 | 49 | 50 | 51 | 52 | 53 | 54 | 55 | 56 | 57 | 58 | 59 | 60 | 61 | 62 | 63 | 64 | 65 | 66 | 67 | 68 | 69 | 70 | 71 | 72 | 73 | 74 | 75 | 76 | 77 | 78 | 79 | 80 | 81 | 82 | 83 | 84 | 85 | 86 | 87 |