Имя материала: Анализ хозяйственной деятельности предприятия

Автор: Савицкая Г. В.

12.7. анализ использования прибыли

Для анализа используются закон о налогах и сборах, взимаемых в бюджет, инструктивные и методические указания Министерства финансов, устав предприятия, а также данные отчета о прибылях и убытках, приложения к балансу, отчета о движении капитала, расчетов налога на имущество, на прибыль, на доходы и др.

Распределение прибыли показано на рис. 12.4, из которого видно, что одна ее часть в виде налогов и сборов поступает в бюджет государства и используется на нужды общества. Оставшаяся сумма — чистая прибыль — используется на выплату дивидендов акционерам предприятия, на расширение производства, создание резервного капитала и др.

В процессе анализа необходимо изучить факторы изменения величины налогооблагаемой прибыли, суммы выплаченных диви-

Общая сумма брутто-прибыли отчетного периода

Налоги и сборы

Чистая прибыль

 

Налог на прибыль

Капитализированная часть прибыли

Потребленная часть прибыли

 

Штрафы, пени, неустойки по платежам в бюджет

Прибыль на инвестирование производственного

развития

Прибыль на формирование резервного и других страховых фондов

Дивиденды

 

Прочие формы потребления прибыли

Прочие формы капитализации прибыли

 

Рис. 12.4. Общая схема распределения прибыли

дендов, процентов, налогов из прибыли, размера чистой потребленной и капитализированной прибыли.

Для налоговых органов и предприятия большой интерес представляет налогооблагамая прибыль, так как от этого зависит сумма налога на прибыль, а соответственно, и сумма чистого дохода.

Укрупненный расчет налогооблагаемой прибыли и факторов изменения ее величины произведен в табл. 12.17 и 12.18.

Чистая прибыль является одним из важнейших экономических показателей, характеризующих конечные результаты деятельности предприятия. Количественно она представляет собой разность между общей суммой брутто-прибыли и суммой внесенных в бюджет налогов из прибыли, экономических санкций и других обязательных платежей предприятия, покрываемых за счет прибыли.

Размер чистой прибыли зависит от факторов, определяющих изменение общей суммы брутто-прибыли и факторов, определяющих ее удельный вес в общей сумме заработанной прибыли в отчетном периоде:

ЧП = БПУд

ЧП'

 

Чтобы определить изменение суммы чистой прибыли за счет факторов первой группы, необходимо изменение брутто-прибыли за счет каждого фактора умножить на плановый (базисный) удельный вес чистой прибыли в общей ее сумме:

ДЧП = АБПХ -Удчп .

 

Прирост чистой прибыли за счет второй группы факторов рассчитывается умножением изменения удельного веса і-го фактора (налогов, санкций, иных обязательных платежей за счет прибыли) в общем приросте брутто-прибыли на фактическую ее величину в отчетном периоде:

ДЧП = БПгАУд .

 

Из табл. 12.20 следует, что сумма чистой прибыли увеличилась в основном за счет роста отпускных цен, изменения структуры продаж и снижения налоговой нагрузки. Рост себестоимости продукции и сокращение объема продаж вызвали уменьшение ее суммы.

Чистая прибыль используется в соответствии с уставом предприятия. За счет нее осуществляется инвестирование производственного развития, выплачиваются дивиденды акционерам предприятия, создаются резервные и страховые фонды и т.д. При распределении чистой прибыли необходимо добиваться оптимизации пропорций между капитализируемой и потребляемой ее суммой с целью обеспечения:

требуемого объема инвестиций для производственного развития;

необходимой нормы доходности на инвестированный капитал собственникам предприятия.

Факторы, влияющие на пропорции распределения прибыли, делятся на внешние и внутренние. Внешние факторы:

правовые ограничения (ставки налогов на прибыль, процентные отчисления в резервные фонды и др.);

система налоговых льгот при реинвестировании прибыли;

Определение суммы чистой прибыли.

 

 

Показатель

Уровень показателя, тыс. руб.

Удельный вес в общей сумме прибыли, \%

Базисный период

Отчетный период

 

Базисный период

Отчетный период

+, -

1. Общая сумма прибыли

16 040

19 665

+3625

100,0

100,0

-

2. Налог на прибыль и иные обязательные платежи

4170

4980

+810

26,0

25,33

-0,67

/

3. Отложенные налоговые активы (+), обязательства (-)

 

 

 

 

4. Чрезвычайные доходы и расходы

-

-

-

-

-

-

5. Чистая прибыль (п. 1 - п. 2 ± п. 3 ± п. 4)

11 870

14 685

+2815

74,0

74,67

+0,67

рыночная норма прибыли на инвестируемый капитал, рост 1 которой сопровождается тенденцией повышения доли капи-1 тализированной части прибыли, и наоборот, ее снижение обусловливает увеличение доли потребляемой прибыли;

 

стоимость внешних источников формирования инвестиционных ресурсов (при высоком ее уровне выгоднее использовать прибыль, и наоборот).

Внутренние факторы:

уровень рентабельности предприятия, при низком значении которого и соответственно небольшой сумме распределяемой прибыли большая ее часть идет на создание обязательных фондов и резервов, на выплату дивидендов по привилегированным акциям, на социальные программы и др.;

наличие в портфеле предприятия высокодоходных инвестиционных проектов;

необходимость ускоренного завершения начатых инвестиционных проектов;

уровень коэффициента финансового левериджа (соотношение заемного и собственного капитала), который является одним из индикаторов финансового риска и одним из факторов, определяющих доходность собственного капитала;

наличие альтернативных внутренних источников формирования инвестиционных ресурсов (амортизационного фонда, выручки от реализации основных средств и финансовых активов и др.);

текущая платежеспособность предприятия, при низком уровне которой предприятие должно сокращать потребляемую часть прибыли.

В процессе анализа необходимо изучить динамику и выполнение плана по использованию чистой прибыли, для чего фактические данные об использовании прибыли по всем направлениям сравнивают с данными бюджета и прошлых лет, после чего выясняют причины изменения по каждому направлению использования прибыли (табл. 12.21).

Дальнейший анализ должен показать, насколько изменилась сумма потребленной и капитализированной прибыли за счет:

суммы чистой прибыли (ЧП);

доли соответствующего направления использования чистой прибыли (Дотч.).

Отч = ЧП • Дотч.

і           " і

Для расчета их влияния (табл. 12.22) можно использовать способ абсолютных разниц:

АОтч = АДотч • ЧП0;

Расчет влияния факторов первого порядка на сумму потребленной и капитализированной прибыли

АОтч. = Дотч. АЧП. і   ^ її

Зная факторы изменения чистой прибыли, можно определить их влияние на размер потребленной и капитализированной прибыли. Для этого прирост чистой прибыли за счет каждого фактора нужно умножить на фактическую долю соответствующего направления использования прибыли:

ДОтч = ДЧП • Дотч. .

Полученные результаты покажут вклад каждого фактора в формирование суммы капитализированной и потребленной прибыли, что имеет важное значение для акционеров, наемного персонала и менеджеров предприятия (табл. 12.23).

Таблица 12.23

Расчет влияния факторов второго уровня на сумму потребленной и капитализированной прибыли

Особое внимание необходимо уделить дивидендной политике предприятия, которая оказывает большое влияние не только на структуру капитала, но и на инвестиционную привлекательность

10 Анализ хоз-деятельности пред

289

субъекта хозяйствования. Если дивидендные выплаты достаточно высокие, то это один из признаков того, что предприятие работает успешно и в него выгодно вкладывать капитал. Но если при этом малая доля прибыли направляется на обновление и расширение производства, то ситуация может измениться.

В процессе анализа изучают динамику дивидендных выплат, курса акций, чистой прибыли на одну акцию за ряд лет, определяют темпы их роста или снижения, а затем производят факторный анализ изменения их величины.

 

Вопросы и задания

для проверки и закрепления знаний

Назовите основные задачи и источники данных для анализа финансовых результатов.

Охарактеризуйте основные показатели прибыли и порядок их расчета.

Изложите методику расчета влияния факторов на изменение суммы прибыли от реализации продукции в целом по предприятию и отдельным видам продукции.

Какие факторы определяют уровень среднереализационных цен и как рассчитывают их влияние?

Как проводится анализ операционных и внереализационных результатов?

Охарактеризуйте основные показатели рентабельности и методику их расчета.

Запишите факторную модель и методику расчета влияния факторов на изменение уровня рентабельности продукции, оборота и совокупного капитала.

Назовите основные источники резервов увеличения прибыли и рассмотрите методику их подсчета.

Запишите алгоритм расчета определения резервов повышения уровня рентабельности.

На основании приведенных данных проанализируйте факторы изменения прибыли и рентабельности отдельных видов продукции и в целом по предприятию.

 

Показатель

Изделие А

Изделие Б

Прошлый период

Отчетный период

Прошлый период

Отчетный период

Объем продаж, шт.

5600

6000

4400

6000

Цена изделия, тыс. руб.

100

120

25

30

Себестоимость изделия, тыс. руб.

70,0

80,0

20

24

 

11. На основании приведенных данных определите:

а)         изменения в структуре доходов от инвестиционной деятель-

ности;

б)         факторы изменения суммы доходов по каждому виду ценных

бумаг.

 

 

Вид ценных бумаг

Прошлый период

Отчетный период

Количество

Стоимость, тыс. руб.

Доход, тыс. руб.

Количество

Стоимость, тыс. руб.

Доход, тыс. руб.

Акции

200

20 000

3000

270

27 000

4320

Облигации

50

5000

500

30

3000

300

Депозиты

-

12 000

1320

-

15 000

1500

И т.д.

 

 

 

 

 

 

Итого

-

37 000

4820

-

45 000

6120

Определите резерв увеличения прибыли и рентабельности продаж по изделию А за счет:

а)         увеличения объема продаж на 5\%;

б)         снижения себестоимости единицы продукции на 2,85 тыс.

руб.;

в)         увеличения удельного веса первого сорта с 60 до 70\% при

соответствующем уменьшении удельного веса второго сорта

(цена первого сорта 130 тыс. руб., второго — 105 тыс. руб.);

г)         увеличения доли экспортируемой продукции с 25 до 30\%

(цена изделия на внешнем рынке — 150 тыс. руб., на внутрен-

нем — ПО тыс. руб.).

На основании приведенных данных проанализируйте факторы изменения суммы чистой прибыли и ее использования.

 

Показатель

Значение показателя, млн руб.

Прошлый период

Отчетный период

1. Прибыль от реализации продукции

190

276

2. Внереализационные результаты, относящиеся к основной деятельности

2,9

4,6

3. Прибыль от инвестиционной деятельности

7,1

9,4

4. Общая сумма брутто-прибыли до выплаты процентов и налогов

200

290

5. Проценты за заемные средства

28

45

6. Налог на прибыль

35

58

7. Чистая прибыль отчетного периода

137

187

8. Дивиденды выплаченные

65

80

9. Нераспределенная (капитализированная) прибыль

72

107

Страница: | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 26 | 27 | 28 | 29 | 30 | 31 | 32 | 33 | 34 | 35 | 36 | 37 | 38 | 39 | 40 | 41 | 42 | 43 | 44 | 45 | 46 | 47 | 48 | 49 | 50 | 51 | 52 | 53 | 54 | 55 | 56 | 57 | 58 | 59 | 60 | 61 | 62 | 63 | 64 | 65 | 66 | 67 | 68 | 69 | 70 | 71 | 72 | 73 | 74 | 75 | 76 | 77 | 78 | 79 | 80 | 81 | 82 | 83 | 84 | 85 | 86 | 87 |