Имя материала: Анализ хозяйственной деятельности предприятия

Автор: Савицкая Г. В.

13.4. методика маржинального анализа показателей рентабельности

Методика анализа рентабельности, применявшаяся и применяемая на многих предприятиях, изложенная в разделе 12.5, также не учитывает взаимосвязь «затраты — объем — прибыль». По данной методике уровень рентабельности не зависит от объема продаж, так как с изменением последнего происходит равномерное увеличение прибыли и суммы затрат (см. формулы (12.3) — (12.7)). В действительности, как мы уже убедились, и прибыль, и издержки предприятия не изменяются пропорционально объему реализации продукции, в результате чего происходит изменение рентабельности под воздействием данного фактора.

Используя данные табл. 13.5, проведем факторный анализ рентабельности одного вида продукции (изделия Б), для чего используем следующую факторную модель:

= nL = VPn,(pl-b1)-A, 1    3,       УРП.Ь. + А,

_П0 = УРП0(Ро-Ь0)-А0 _ 0    30       УРП0-Ь0 + А0

_ 10 045(3,1-1,85)-7534 = 5022   т = 192\%-10 045-1,85 + 7534       26117' '

= Пусд1 = УРП1(Р0-Ь0)-А0 _ *сл1    Зусл1       УРП, • b0 + А0

= 5904(3,1-1,85)-7534 = -154_ = 5904 1,85 + 7534 18456

r     =пусл2 = УРП,(Рі-Ь0)-А0 _ УСЛ2    Зусл2       VPD, • b0 + А0 = 5904(3,7-1,85)-7534 = _3388_ _ = 5904-1,85 + 7534 18456

100 = 12,9\%;

R     = ПуслЗ = УРПД^-Ь^-Ар _ УСЛЗ    Зусл3       УРПГЬ1 + А0 5904(3,7-2,0)-7534 _ 2503

5904-2,0 + 7534 19342

= П} = УРПДц-Ь,)-^ _ 1    Зі       УРП, • Ьу + Aj 5904(3,7-2,0)-6494 _ 3542 5904-2,0 + 6494 18302

Приведенные данные показывают, что уровень рентабельности в целом повысился на 0,2\%. В том числе за счет изменения:

объема реализованной продукции AR^j, = (—0,8) — 19,2 = —20\%;

цены реализации      ARp = 18,4 - (-0,8) = +19,2\%;

удельных переменных затрат          AR,, = 12,9 - 18,4 = —5,5\%;

суммы постоянных затрат   ARa =* 19,4 - 12,9 = +6,5\%.

 

Сравнение полученных результатов с данными табл. 12.10 показывает, что они значительно различаются. По формуле (12.4) объем продаж на изменение уровня рентабельности не влияет. По данной же методике за счет уменьшения объема производства и реализации продукции рентабельность изделия Б снизилась на 20\%. Это более достоверные результаты, так как они учитывают взаимосвязь объема продаж, себестоимости и прибыли.

Для анализа рентабельности продукции в целом по предприятию используем следующую факторную модель:

П_ УРП^-УдДр.-Ь^-А 3    Х^ПобщУДгЬ^ + А'

На основании данных табл. 13.5 и факторного анализа прибыли рассчитаем влияние факторов на изменение уровня рентабельности продукции способом цепной подстановки:

П0    X[wn общО ' УДіо(Ріо ~ bl0)] _ А0

 

 

R-услІ

 

^-усл2

 

^услЗ

 

усл4

3„        Х(УРПобщ0-Уд10-Ь10) + А0

15 477 -idZil 100 = 22,8\%; 67 937

"услі = Е[УРПобЩі ■ Уді0(Рі0 - bl0)]- А0

услі

1(урпобщ1-Уді0Ьі0) + А0

= 11921 .юо = і8,9\%; 63 047

общі

•УДц(Ріо-Ьі0)]-А0

усл2

2^(урпобщ1 • УДі1 • bl0) + А0

14901 = il^i. 100 = 22,5\%; 66131

Пуслз = ХГУРПобщі • Уд,і(Р,і - Ьі0)] - А0

усл2

Х(урпобщ1 • Удй • bl0) + А0

30 989 = ^7-100 = 46,9\%;

DO 131

пусл4 = Х[урпо6щ1 • УДі1(Рі1 - Ь,,)] - Ар

100 = 34,8\%;

услЗ    Іи^Побщі • уДіГ bu)+ Ао

25085

П! = ХСУРПрб.д! УдАРл ~ ь„)] - А, Зі        I(VPno6uil УДі1 bll) + A1 1 X

100 = 23,7\%.

78532

Изменение уровня рентабельности за счет:

а)         объема продаж      AR^ = RyCJll - Rq = 18,9 - 22,8 = -3,9\%;

б)         структуры продаж АЯУд = RyCJl2 - R^, = 22,5 - 18,9 = +3,6\%;

в)         цен      AR„ = R^ - RyCJ12 = 46,9 - 22,5 = +24,4\%;

г)         переменных затрат ARj, = R^ - R^ = 34,8 - 46,9 = -12,1\%;

д)         постоянных затрат ARA = Rj — RyCT4 = 23,7 — 34,8 = —11,1\%.

Итого +0,9\%

Сравнение полученных результатов с данными факторного анализа рентабельности (формула (12 3)) показывает преимущество рассмотренной методики, учитывающей влияние объема продаж. На данном предприятии объем реализации продукции упал на 10\%, что привело к снижению рентабельности на 3,9\%.

Аналогичным образом производится анализ рентабельности продаж (оборота), для чего можно использовать следующую модель.

R    _П_1[УРПобщ УДі(Рі-Ь,)]-А

~ В ~       Х(УРПобщ Уд, р,)      • (135)

Как уже отмечалось, большое значение для оценки эффективности производства имеет показатель маржинальной рентабельности (MR), который рассчитывается отношением маржи покрытия к выручке от реализации продукции Для факторного анализа данного показателя можно использовать следующие модели-

а)         в целом по предприятию

ми.мд.Яурп- Уд.».-ь.>1 „ад

В        £(УРП„,Щ Уд, р,)

б)         отдельного вида продукции

MR =МП' = ^ <Pi-b»> = P'-bi (137)

1     В, УРП, р, р,

Анализ рентабельности операционного капитала производится по следующей факторной модели:

RQK . Ik _ Jk_ . ХС™»* ■ У«.<". - Ь,)] - А + ВФР ОК    В/КЛ (ІУРП^Уд,?,)/^

где ОК   — средняя сумма операционного капитала;

К^   — коэффициент оборачиваемости капитала;

ВФР — внереализационный финансовый результат. Преимущество рассмотренной методики анализа показателей рентабельности состоит в том, что при ее использовании учитывается взаимосвязь элементов модели, в частности объема продаж, издержек и прибыли. Это обеспечивает более точное исчисление влияния факторов и как следствие — более высокий уровень планирования и прогнозирования финансовых результатов.

 

Страница: | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 26 | 27 | 28 | 29 | 30 | 31 | 32 | 33 | 34 | 35 | 36 | 37 | 38 | 39 | 40 | 41 | 42 | 43 | 44 | 45 | 46 | 47 | 48 | 49 | 50 | 51 | 52 | 53 | 54 | 55 | 56 | 57 | 58 | 59 | 60 | 61 | 62 | 63 | 64 | 65 | 66 | 67 | 68 | 69 | 70 | 71 | 72 | 73 | 74 | 75 | 76 | 77 | 78 | 79 | 80 | 81 | 82 | 83 | 84 | 85 | 86 | 87 |