Имя материала: Анализ хозяйственной деятельности

Автор: В.И. Бариленко

10.5. анализ ликвидности консолидированного баланса

 

В практике финансового анализа платежеспособности консолидированных групп предприятий могут быть использованы традиционные показатели ликвидности, среди которых обычно выделяют: коэффициент покрытия баланса, промежуточный коэффициент покрытия, коэффициент абсолютной ликвидности.

Рассмотрим методику расчета коэффициентов ликвидности консолидированной группы в таблице 47.

Сравнивая фактическое значение коэффициента абсолютной ликвидности с его нормативным значением (0,2-0,25) оказалось, что у дочернего общества на конец отчетного периода значение показателя ниже нормативного значения. Это говорит о том, что ЗАО «РМК» не может часть краткосрочной задолженности погасить наиболее мобильной суммой активов - денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями.

Коэффициент абсолютной ликвидности материнского общества равный 0,24 показывает, что в случае возникновения необходимости немедленного погашения своих обязательств материнское общество в состоянии погасить 24\% этих обязательств. По консолидированной группе значение этого коэффициента также составило 0,24, что соответствует его нормативному значению несмотря на то, что значение этого показателя по дочернему обществу составили лишь 0,07.

Коэффициент промежуточного покрытия в целом по консолидированной группе оказался выше, чем по отдельно взятым предприятиям - 0,85.Это оказалось возможным за счет аннулирования взаимозадолженности между обществами. Он также несколько выше минимального значения (0,7-0,8), следовательно, при полном погашении краткосрочной дебиторской задолженности предприятия могут погасить свою краткосрочную задолженность.

Сравнивая фактические значения коэффициента покрытия баланса с его нормативным значением (2,0-2,5) можно сделать вывод, что консолидированная группа в целом, так и материнское и дочернее общества используя все оборотные активы не перекрывают имеющуюся краткосрочную задолженность, отя и данный коэффициент в целом по консолидированной группе 1,46 выше, чем по отдельно взятым предприятиям.

Помимо арактеристики степени платежеспособности предприятий целью анализа ликвидности консолидированного баланса является оценка риска потери платежеспособности в целом по консолидированной группе. Так как говорить о банкротстве консолидированной группы не являющейся юридическим лицом, по крайней мере некорректно.

Проведенный выше анализ платежеспособности консолидированной группы арактеризует лишь действительное положение дел на определенную дату и так как материнское общество несет солидарную ответственность вместе с дочерним предприятием, то данные нашего анализа необ одимы для разработки мер по восстановлению платежеспособности предприятий консолидированной группы.

В проведенном в данном разделе учебного пособия анализе финансового состояния предприятия нами была поставлена задача - показать влияние процесса консолидации на показатели обеспеченности собственными оборотными средствами, платежеспособности, оборачиваемости оборотны средств и др. Методика анализа была построена на использовании способа элиминирования, широко применяемого при формировании консолидированной отчетности и таким образом было обеспечено исключение взаимозадолженности предприятий внутри консолидированной группы. Это привело к изменению показателей финансового состояния в целом по консолидированной группе по сравнению с теми же показателями по отдельно взятым предприятиям.

В рамка предлагаемой методики на основе данны консолидированной отчетности группы предприятий предлагаются способы общей оценки имущества и обязательств группы (не включающи взаимные обязательства предприятий группы), общегрупповой деловой активности (на базе показателей оборачиваемости консолидированны оборотны активов и консолидированной выручки группы), показателей рентабельности собственного капитала групп, ликвидности баланса консолидированной группы и уровня общегрупповой платежеспособности.

 

Контрольные вопросы и задания

Что такое консолидированная финансовая отчетность?

Дайте определение олдинга как специфического объекта бу галтерского учета.

Чем отличается консолидированная финансовая отчетность от сводной?

Какие международные стандарты отражают требования по составлению консолидированной финансовой отчетности?

В чем заключается специфика задач анализа консолидированной отчетности?

Приведите основные принципы, используемые при формировании консолидированной финансовой отчетности, и как они должны быть учтены в ходе анализа?

Почему внутрихолдинговые обороты предприятий консолидированной группы-должны быть исключены из консолидированной финансовой отчетности?

Как отражается безвозмездная передача активов между предприятиями группы?

В чем особенности расчета показателя оборачиваемости оборотных средств в консолидированной группе?

10.       Чем отличаются показатели ликвидности консолидированной группы от обыч-

ных предприятий?

Задание 1. Используя способ группировки проанализировать возрастной состав оборудования, если известно:

Задание 2. Определить результативный показатель и влияние факторов на него способом цепных подстановок, если известно.

Задание 3. Определить способом абсолютных разниц количественное влияние факторов на среднегодовую выработку одного работника промышленно-производственного персонала (ППП), если известно.

 

2. Среднегодовая выработка рабочего, в тыс. руб.

10000

9200

 

 

Тесты

 

1.         К традиционным способам обработки информации при проведении экономического

анализа не относится метод:

сравнения;

цепных подстановок;

балансовый.

 

2.         К детерминированным способам факторного анализа при проведении экономического

анализа не относится метод:

абсолютных разниц;

цепных подстановок;

относительных и средних величин.

 

3.         При применении способа цепной подстановки, в первую очередь, учитывается влияние

показателей:

качественных;

количественных.

 

4.         При использовании метода цепных подстановок результаты:

последовательности подстановки не имеет значения;

зависят от последовательности подстановки факторов;

не зависят от последовательности подстановки факторов.

 

5.         Какой из приемов экономического анализа нельзя отнести к методам количественной

оценки влияния факторов на результирующий показатель?

анализ показателя за ряд лет;

методы элиминирования;

индексный метод;

интегральный метод.

 

6. Факторный анализ заключается:

в исчислении величин показателей факторов, их сравнении и оценке с последующими выводами и предложениями;

в определении влияния отдельных факторов, их сравнении и оценке с последующими выводами и предложениями;

3)         в выявлении влияния на факторы отдельных показателей (причин) с последующими

выводами и предложениями.

 

7.         Изменения абсолютных показателей в сравнительном аналитическом балансе — это:

горизонтальный анализ;

вертикальный анализ;

анализ структурной динамики.

 

8.         При использовании способа цепных подстановок неразложимый остаток:

отбрасывается;

присоединяется к количественному фактору;

присоединяется к качественному фактору;

 

9.         К задачам экономического анализа не относят:

выявление резервов производства;

разработку мероприятий по результатам анализа;

совершенствование технологии производства;

 

10.       Если каждому значению факторного признака соответствует множество значений

результативного признака, то такая связь:

стохастическая;

функциональная;

нет правильного ответа.

Задание   1.   Сделайте   анализ   имущества,   находящегося   в распоряжении предприятия по его составу, размеру, динамике, структуре (приложение 1).

Задание 2. Проанализируйте состав, размер, структуру, динамику собственных и заемных средств в имуществе предприятия. Определите коэффициент соотношения заемных и собственных средств .

\% к заемным средствам

 

 

 

- краткосрочные кредиты и займы;

 

 

 

\% к заемным средствам

 

 

 

- кредиторская задолженность;

 

 

 

\% к заемным средствам

 

 

 

4.   Коэффициент   соотношения   заемных и собственных средств (3:2)

 

 

 

Задание 4. Рассчитайте и дайте оценку коэффициенту финансовой устойчивости .

Задание 3. Рассчитайте и дайте оценку показателю автономии (финансовой независимости) .

Задание 5. Определите наличие собственных оборотных средств по второму

варианту .

3. Доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей, тыс. руб.

 

 

 

4. Внеоборотные активы, тыс. руб.

 

 

 

5. Наличие собственных и приравненных к ним оборотных средств, тыс. руб. (1 + 2 + 3 — 4)

 

 

 

Задание 6. Проанализируйте обеспеченность запасов и затрат собственными источниками формирования.

Задание 7. Определите тип финансовой устойчивости предприятия, используя данные заданий 5,6 и приложения 1. Сделайте выводы.

 

Задание 8. Определите коэффициент маневренности предприятия.

Задание 9. Проанализируйте динамику уровня производственных запасов товарно-материальных ценностей на 1 рубль реализации продукции. Определите влияние объема реализации и уровня запасов на 1 рубль реализации на изменение производственных запасов .

Задание 10. Проанализируйте оборачиваемость дебиторской задолженности .

Задание 11. Проанализируйте оборачиваемость оборотных средств. Определите размер высвобождения (дополнительного привлечения) оборотных средств в оборот в связи с замедлением (ускорением) оборачиваемости. Определите влияние изменения остатков оборотных средств и выручки от реализации на отклонение по оборачиваемости оборотных средств.

(1: 360)

Оборачиваемость в днях (2:1*360)

Коэффициент оборачиваемости (1:2)

Коэффициент закрепления (2:1)

 

Задание 12. Рассчитайте показатели деловой активности предприятия за предыдущий и отчетный год, используя данные приложения 1, задания 13 глава 2 и расчетные формулы главы 2.5:

1) отдача на все активы (ROTA);

2) отдача на чистые активы (RONA);

3) прибыльность акционерного капитала (ROE). Сделайте выводы.

 

Задание 13. Проанализируйте финансовую устойчивость предприятия по ROE по сравнению с предыдущим годом. Определите влияние изменения рентабельности продаж, оборачиваемости активов и финансового левериджа на норму прибыли на акционерный капитал.

Задание 14. Проанализируйте платежеспособность предприятия на начало и на конец отчетного периода на основе ликвидности баланса.

 

Анализ показателей ликвидности

Показатели    На начало      На конец Отклонения

 

года

года

 

1.    Денежные    средства   и краткосрочные

 

 

 

финансовые вложения, тыс. руб.

 

 

 

2. Краткосрочная дебиторская задолженность,

 

 

 

тыс. руб.

 

 

 

3. Легко реализуемые элементы запасов, тыс.

 

 

 

руб.

 

 

 

4. Краткосрочные обязательства предприятия,

 

 

 

тыс. руб.

 

 

 

5. Коэффициент абсолютной ликвидности (1:4),

 

 

 

6.   Коэффициент   промежуточного покрытия

 

 

 

(1+2):4

 

 

 

7. Коэффициент покрытия баланса (1+2+3):4

 

 

 

 

Задание 15. Дайте оценку удовлетворительности структуры баланса и степени платежеспособности предприятия, используя данные приложения 1 и расчетные формулы главы 2.8:

коэффициент текущей ликвидности (минимально допустимое значение — 2,0);

коэффициент обеспеченности собственными средствами (минимально допустимое значение — 0,1);

-           коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности (минимально допустимое значение — 1,0).

 

Задание 16. Рассчитайте коэффициент уровня кредиторской задолженности на конец отчетного периода. Сделайте вывод.

Задание 17. Определите коэффициент риска банкротства на конец отчетного периода используя данные заданий 2 и 15 темы 2., приложение 1. Сделайте вывод.

Задание  18. Дайте общую  оценку  финансового состояния предприятия, используя задания 1-17 темы 2 и приложение 1.

 

Тесты

 

♦ 1. Финансовый леверидж представляет собой:

1)         соотношение   между   долгосрочными   и   краткосрочными источниками

финансирования;

соотношение между заемным капиталом и внеоборотными активами;

соотношение между заемным капиталом и собственным капиталом.

 

2.         Абсолютная устойчивость финансового состояния может быть при условии:

величина запасов меньше величины собственных оборотных средств и кредитов банка под товарно-материальные ценности:

величина основных источников финансирования запасов больше кредиторской задолженности и просроченных ссуд:

величина запасов больше величины заемных средств.

 

3.         Из приведенных ниже компонентов оборотных активов выберите наименее

ликвидный:

производственные запасы;

дебиторская задолженность;

расходы будущих периодов;

краткосрочные финансовые вложения.

 

4. Как повлияет увеличение постоянных расходов на запас финансовой прочности? 1) запас финансовой прочности останется неизменным;

запас финансовой прочности уменьшится;

запас финансовой прочности возрастет.

 

5.         Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств отражает:

отношение заемных средств к общей величине капитала организации;

отношение заемных средств к собственным средствам организации;

отношение долгосрочного кредита к собственным средствам организации.

 

6.         Анализ ликвидности баланса заключается в:

сравнении обязательств организации с ее активами;

сравнении средств по активу, сгруппированных по степени ликвидности, с обязательствами по пассиву, объединенными по срокам их погашения;

сравнении сроков погашения дебиторской и кредиторской задолженностей.

 

7.         Коэффициент текущей ликвидности:

показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно;

характеризует независимость финансового состояния организации от заемных источников;

дает общую оценку ликвидности активов.

 

8.         Минимальным риском обладают:

готовая продукция, пользующаяся спросом;

незавершенное производство;

легкореализуемые краткосрочные ценные бумаги.

 

9.         Коэффициент маневренности рассчитывается как отношение:

суммы всех оборотных средств к общей величине пассива баланса;

собственных оборотных средств к общей величине собственного капитала;

суммы всех оборотных средств к общей величине собственного капитала.

 

10.       Здания и сооружения организации относятся:

к оборотному капиталу;

к активной части основных фондов;

к пассивной части основных фондов.

11.       Период погашения дебиторской задолженности определяется:

выручка от продаж / среднегодовые остатки дебиторской задолженности;

360 / коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (в оборотах);

среднегодовые остатки дебиторской задолженности / выручка от продаж.

 

12.       В результате проведенных расчетов получили значение коэффициента абсолютной

ликвидности на конец анализируемого периода, равное 0,15. Это означает, что:

организация неплатежеспособна, так как в состоянии погасить только 15 \% своих обязательств;

организация в состоянии погасить 15 \% своей краткосрочной задолженности за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстро реализуемых в случае надобности;

организация платежеспособна, то есть в состоянии оплатить свои текущие обязательства.

 

13.       Укажите метод финансового анализа, позволяющий дать комплексную оценку

финансового состояния:

факторный анализ;

метод определения рейтинговой оценки;

горизонтальный анализ.

 

14.       Общая рентабельность собственного капитала организации по данным финансовой

отчетности рассчитывается как отношение:

чистой прибыли к средней стоимости собственного капитала;

прибыли от продаж к средней стоимости капитала;

общей прибыли (прибыли до налогообложения) к средней стоимости собственного капитала.

 

15.       Понятие безубыточности означает, что:

организация не имеет ни убытков, ни прибыли;

при этом объеме выручки организация достигает полного покрытия всех затрат на реализованную продукцию, а прибыль равна нулю;

организация работает с прибылью.

16.       Коэффициент финансовой устойчивости рассчитывается как:

собственные источники средств / валюта баланса;

(собственные источники средств + долгосрочные займы) / валюта баланса;

 

17.       Эффект финансового рычага:

не влияет на рентабельность собственного капитала;

уменьшает рентабельность собственного капитала;

увеличивает рентабельность собственного капитала.

 

18.       Коэффициент восстановления платежеспособности определяется в расчете на

период:

6 месяцев;

3 месяца;

12 месяцев.

 

19.       Для оценки платежеспособности организации используется:

коэффициент абсолютной ликвидности;

коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности;

коэффициент рентабельности собственного капитала.

 

20.       Коэффициент текущей ликвидности показывает степень покрытия краткосрочных

обязательств организации:

текущими активами при условии своевременности расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции;

мобильными активами при условии своевременных расчетов с кредиторами и дебиторами;

оборотными активами при условии своевременных расчетов с кредиторами и благоприятной реализации готовой продукции.

 

21.       Коэффициент обеспеченности собственными средствами:

устанавливает долю долгосрочных пассивов в общей сумме заемных средств;

характеризует долю собственных средств в общей сумме средств предприятия;

показывает, в какой степени собственные средства покрывают текущие активы.

22.       Коэффициент утраты платежеспособности рассчитывается при условии, что:

коэффициент текущей ликвидности >2;

коэффициент обеспеченности собственными средствами >0,1;

коэффициент обеспеченности собственными средствами <2.

 

23.       Показатели оборачиваемости рассчитываются на основе:

балансовой прибыли;

прибыли до уплаты налогов;

выручки от реализации продукции, работ, услуг.

 

24.       Эффективность использования оборотных средств характеризуется:

оборачиваемостью оборотных средств;

структурой оборотных средств; •S структурой капитала.

Задание 2. Определить влияние изменения трудоемкости на объем продукции

Задание 1. Определить выполнение плана по ассортименту выпуска продукции способами наименьшего числа и наименьшего процента.

Задание 3. Определить коэффициент ритмичности выпуска товарной продукции. Определить сколько предприятие потеряло в выпуске продукции из-за неритмичной работы (тыс. руб.).

Задание 4. Определить коэффициент ритмичности выпуска продукции по ее удельному весу, используя данные задания 3.

 

Тесты

1.         Какой способ оценки выполнения плана по ассортименту не применяется в практике

аналитической работы?

способ наименьшего процента;

способ наименьшего числа;

способ наибольшего процента.

 

2.         План производства продукции составил 100 ед., фактически произведено 120 ед. Какой

объем продукции будет зачтен в выполнение плана по ритмичности?

100 ед.;

120 ед.;

220 ед.;

20 ед.

 

3.         Коэффициент сортности рассчитывается как отношение:

стоимости продукции по цене первого сорта к стоимости всей разносортной продукции;

стоимости всей разносортной продукции к ее стоимости по цене первого сорта;

стоимости продукции первого сорта к стоимости продукции второго сорта.

 

4.         План реализации продукции по договорам составил 100 ед., фактически продано 120 ед.

Процент выполнения плана реализации продукции по договорам составил:

100 \%;

120 \%;

20 \%.

 

5.         Формула товарного баланса не может быть представлена в виде:

готовая продукция на начало анализируемого периода + товарная продукция = реализованная продукция + готовая продукция на конец;

готовая продукция на начало анализируемого периода + товарная продукция = реализованная продукция + готовая продукция на конец;

готовая продукция на начало анализируемого периода + товарная продукция = реализованная продукция + готовая продукция на конец.

 

6. Коэффициент ритмичности производства продукции рассчитывается как отношение:

объема производства фактически выпущенной продукции в пределах плана к объему производства продукции по плану;

объема производства фактически выпущенной продукции сверх плана к объему производства продукции по плану;

объема производства фактически выпущенной продукции сверх плана к фактическому объему производства продукции.

 

7.         Товарная продукция — это:

1)         количество изделий, работ и услуг, которые находились в отчетном периоде в

производства, несмотря на степень их готовности;

2)         количество    изделий,    полностью    законченных    в    производстве и

предназначенных для реализации;

3)         количество отгруженной и оплаченной покупателем продукции.

 

8.         Условия производства и сбыта продукции ухудшаются при снижении:

удельного веса трудоемкой продукции с более низкой ценой;

удельного веса трудоемкой продукции с более высокой ценой; •   удельного веса малотрудоемкой, но более рентабельной продукции.

Задание 1. Проанализировать абсолютное и относительное отклонение по численности персонала

 

«Выполнения плана по численности промышленно-производственного персонала

предприятия»

Подпись: Категории работников
Подпись: Среднесписочная численность промышленно-производственного персонала в т.ч.:
-	рабочие;
-	специалисты;
-	служащие; МОП;
работники охраны

 

Задание 2. Используя приведенные ниже данные отдела кадров, дать оценку движения рабочей силы на предприятии."Справка отдела кадров":

Состояло по списку на начало года — 1488 чел.

Принято         72 чел.

Выбыло,         62 чел.

в т.ч. по собственному желанию    50 чел.:

на учебу         3 чел.;

на пенсию и по др. причинам       7 чел.; • Состояло по списку на конец года      1498 чел.

 

Задание 3. Рассчитать среднегодовую выработку на 1 работающего и определить влияние изменения трудовых факторов на изменение выпуска продукции и проанализировать влияние на среднегодовую выработку на 1 работающего изменения удельного веса рабочих в общей численности ППП и среднегодовой выработки на 1 рабочего

«Изменение объема продукции, среднесписочной численности ППП и среднегодовой

Задание 4. Проанализировать взаимозависимость между производительностью труда работающих и рабочих, используя данные задания 1,3.

 

«Анализ взаимозависимости между производительностью труда

Задание 5. Рассчитать среднегодовую выработку на 1 рабочего. Определить влияние трудовых факторов на среднегодовую выработку одного рабочего методом цепных подстановок и методом абсолютных разниц.

рабочих, чел.

 

 

 

 

3. Общее число отработанных всеми

Д

347745,6

348135,2

 

рабочими за год чел/дней

 

 

 

 

4. Обще число отработанных всеми

Ч

2688073,4

2677159,6

 

рабочими за год чел/часов

 

 

 

 

Расчетные показатели

 

 

 

 

5. Среднегодовая выработка одного

Вч

 

 

 

рабочего, руб. (12)

 

 

 

 

6. Среднее число дней, отработанных

Д

 

 

 

одним рабочим за год (3/2)

 

 

 

Страница: | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 26 | 27 | 28 | 29 | 30 | 31 | 32 | 33 | 34 | 35 | 36 | 37 | 38 | 39 | 40 | 41 | 42 | 43 | 44 | 45 | 46 | 47 | 48 | 49 | 50 | 51 | 52 | 53 | 54 | 55 | 56 | 57 | 58 | 59 | 60 | 61 | 62 | 63 | 64 | 65 | 66 | 67 | 68 | 69 |