Имя материала: Базовый курс по рынку ценных бумаг

Автор: Ломтатидзе О.В

Глава 4 виды ценных бумаг 4.1. общие положения

Согласно ст. 142 ГК РФ, ценной бумагой является документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении.

С передачей ценной бумаги переходят все удостоверяемые ею права.

В настоящее время в обращении встречаются следующие виды ценных бумаг1:

государственная и муниципальная облигация;

облигация, в том числе облигация с ипотечным покрытием и жилищный сертификат;

вексель;

закладная;

акция;

инвестиционный пай;

ипотечный сертификат участия;

депозитный и сберегательный сертификаты;

чек;

банковская сберегательная книжка на предъявителя;

опцион эмитента;

приватизационные ценные бумаги;

коносамент;

простое складское свидетельство; ,

двойное складское свидетельство.

 

1 Ст. 143, 843, 844, 877 и 913 ГК РФ; ст. 2 Закона о рынке ценных бумаг; ст. 14 Закона об инвестиционных фондах; ст. 2 Федерального закона от 11 ноября 2003 г. № 152-ФЗ «Об ипотечных ценных бумагах»; п. 2 ст. 13 Федерального закона от 16 июля 1998 г. № Ю2-ФЗ «Об ипотеке (залоге недвижимости)»; п. 1 раздела 1 постановления ФКЦБ России от 2 мая 1995 г. № 2 «О порядке выпуска, обращения и погашения жилищных сертификатов на территории Российской Федерации».

Перечень видов ценных бумаг является открытым, поскольку ст. 143 ГК РФ указывает, что законами о ценных бумагах или в установленном ими порядке к числу ценных бумаг могут быть отнесены также и другие документы.

Ценные бумаги классифицируются по различным основаниям.

Существующие в современной мировой практике ценные бумаги делятся на два больших класса:

основные ценные бумаги;

производные ценные бумаги (производные инструменты, де-ривативы).

Основные ценные бумаги — это ценные бумаги, в основе которых лежат имущественные права на какой-либо актив, обычно на товар, деньги, капитал, имущество, различного рода ресурсы и др.

Основные ценные бумаги в свою очередь можно разбить на две подгруппы.

Первичные ценные бумаги. Они основаны на активах, в число которых не входят сами ценные бумаги. Это, например, акции, облига-векселя.

Вторичные ценные бумаги — это ценные бумаги, выпускаемые на основе первичных ценных бумаг. Это, например, опцион эмитента, облигации, обеспеченные ценными бумагами, депозитарные расписки, подписные права на акции и др. В соответствии с законодательством РФ к ценным бумагам относятся только опцион эмитента и облигации, обеспеченные ценными бумагами.

Производные ценные бумаги (производные инструменты, деривати-вы) — это бездокументарная форма выражения имущественного права возникающего в связи с изменением цены лежащего в основе этих инструментов актива, который называется базисным активом. К производным инструментам относятся фьючерсы (товарные, валютные, процентные, индексные и др.) и опционные контракты, свопы. Базовый актив может быть инструментом как финансового, так и товарного рынка. Следует отметить, что не во всех странах относятся к ценным бумагам. В соответствии с действующим законодательством РФ деривативы не относятся к ценным бумагам.

В зависимости от способа легитимизации (обозначения) управо-моченного лица ценные бумаги делятся на три группы:

ценные бумаги на предъявителя (предъявительские ценные бумаги). Права, удостоверенные предъявительской ценной бумагой, принадлежат предъявителю ценной бумаги;

именные ценные бумаги. Права, удостоверенные именной ценной бумагой, принадлежать названному в ценной бумаге лицу;

3) ордерные ценные бумаги. Права, удостоверенные ордерной ценной бумагой, принадлежат названному в ценной бумаге которое может само осуществить эти права или назначить своим приказом другое управомоченное лицо.

По способу выпуска ценные бумаги подразделяются на эмиссионные и неэмиссионные:

Эмиссионные ценные бумаги — это любые ценные бумаги, в том числе бездокументарные, которые характеризуются одновременно следующими признаками:

закрепляют совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих удостоверению, уступке и безусловному осуществлению с соблюдением установленной формы;

размещаются выпусками;

имеют равные объемы и сроки осуществления прав внутри одного выпуска вне зависимости от времени приобретения ценных бумаг;

•              требуется государственная регистрация выпуска ценных бумаг. Выпуск эмиссионных ценных бумаг — совокупность всех ценных

бумаг одного эмитента, предоставляющих одинаковой объем прав их владельцам и имеющих одинаковую номинальную стоимость в случаях, если наличие номинальной стоимости предусмотрено законодательством РФ. Выпуску эмиссионных ценных бумаг присваивается единый государственный регистрационный номер, который распространяется на все ценные бумаги определенного выпуска (ст. 2 Закона о рынке ценных бумаг).

К эмиссионным ценным бумагам относятся государственные облигации, облигации, акции, опционы эмитента и жилищные сертификаты. Эмиссионные ценные бумаги обладают родовыми признаками и могут быть объектом договора займа.

Неэмиссионные ценные бумаги — все остальные виды ценных бумаг. Неэмиссионные ценные бумаги обладают видовыми признаками, выпускаются и обращаются в «штучном» порядке и закрепляют за их обладателем индивидуальный объем прав.

По форме выпуска ценные бумаги делятся на документарные и бездокументарные ценные бумаги.

Документарные ценные бумаги. При документарной форме выпуска ценные бумаги выпускаются в виде отдельного документа на бумажном носителе. Объем прав, удостоверенных ценной бумагой, указывается в самом документе.

К документарной форме выпуска относят форму выпуска эмиссионных ценных бумаг, при которой владелец устанавливается на основании предъявления оформленного надлежащим образом сертификата ценной бумаги или в случае его депонирования на основании записи по счету депо. При документарной форме выпуска эмиссионных ценных бумаг сертификат и решение о выпуске являются документами, удостоверяющими права, закрепленные ценными бумагами.

Бездокументарные ценные бумаги. При бездокументарной форме выпуска форма фиксации прав (а также форма хранения и передачи информации, содержащейся в ценной бумаге) осуществляется с помощью электронных носителей. Лицо, осуществляющее фиксацию прав в бездокументарной форме, обязано по требованию обладателя права выдать ему документ, свидетельствующий о закрепленном праве. При бездокументарной форме выпуска эмиссионных ценных бумаг решение о выпуске является документом, удостоверяющим права, закрепленные ценной бумагой.

В зависимости от формы ценными бумагами являются:

предъявительские документарные (документарные на предъявителя) (например, простое складское свидетельство);

именные документарные (например, жилищный сертификат);

именные бездокументарные (например, акция);

ордерные документарные (например, вексель).

Законом о рынке ценных бумаг определены следующие возможные формы эмиссионных ценных бумаг:

документарные (документарные на предъявителя) (например, облигация);

именные бездокументарные (например, акция, облигация, опцион эмитента);

именные документарные в случаях, предусмотренных федеральными законами (например, государственные казначейские обязательства (ГКО)).

В зависимости от выпустившего их лица ценные бумаги делятся:

на государственные;

муниципальные;

частные.

В зависимости от вида удостоверяемых имущественных прав ценные бумаги делятся на долговые, долевые, вкладные, запродажные, товаро-распорядительные.

Долговые ценные бумаги. Долговые ценные бумаги удостоверяют отношения займа и право требования возврата долга и уплаты процентов за пользование займом. К долговым ценным бумагам относятся государственная и муниципальная облигация, другие облигации, в том числе жилищные сертификаты, вексель, закладная. Часть дол-

ценных бумаг, к которой относится ипотечная облигация, обли-

гация с ипотечным покрытием и   обеспеченная ипотекой,

входят в группу ипотечных ценных бумаг, обеспеченных ипотекой

и (или) ипотечными кредитами.

Долевые ценные бумаги. Долевые ценные бумаги удостоверяют право на долю (в том числе в будущем) в праве собственности на имущество, а также право на долю в прибыли. К долевым ценным бумагам относятся акции, инвестиционные паи и ипотечный сертификат участия.

Вкладные ценные бумаги. Вкладные ценные бумаги удостоверяют право истребования денежного вклада, внесенного в банк или другое финансово-кредитное учреждение на определенных условиях, и процентов по вкладу. К вкладным ценным бумагам относятся депозитный и сберегательный сертификаты, чек, банковская сберегательная книжка на предъявителя.

Запродажные ценные бумаги. Запродажные ценные бумаги удостоверяют право требований действий по заключению договора купли-продажи определенного предмета по условленной цене. К запродажным ценным бумагам относятся опцион эмитента и приватизационные ценные бумаги.

ценные бумаги. Товарораспорядительные ценные бумаги удостоверяют право истребования индивидуализированной вещи или определенной доли из некоторой индивидуализированной массы однородных вещей. К товарораспорядительным ценным бумагам относят коносамент, а также простое и двойное складское свидетельство.

 

Страница: | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 26 | 27 | 28 | 29 | 30 | 31 | 32 | 33 | 34 | 35 | 36 | 37 | 38 | 39 | 40 | 41 | 42 | 43 | 44 | 45 | 46 | 47 | 48 | 49 | 50 | 51 | 52 | 53 | 54 | 55 | 56 | 57 | 58 | 59 | 60 | 61 | 62 | 63 | 64 | 65 | 66 | 67 | 68 |