Имя материала: Банковское дело: дополнительные операции для клиентов

Автор: Тавасиев Ахсар Мухаевич

2.3* этапы лизинговой операции и их основное содержание. лизинговые платежи

 

2.3.1. Этапы проведения лизинговой операции

 

Общие параметры и условия лизинговой операции, которые должны быть предварительно согласованы, а также общее содержание схемы проведения такой операции были представлены в п. 2.1 книги (см., в частности, схемы 2.1 и 2.2). При ближайшем рассмотрении оказывается, что процесс проведения любой операции лизинга с некоторой долей условности можно разделить на три укрупненных этапа (табл. 2.1):

подготовительный;

эксплуатационный (использования объекта лизинга);

заключительный.

Каждый этап в свою очередь подразделяется на отдельные подэтапы, включающие в себя конкретные виды работ (табл. 2.2).

При этом распределение хода операции на этапы, подэтапы и конкретные виды работ преследует вполне определенные (прежде всего аналитические) цели, включая такие, как оценка рисков лизингового проекта, определение его эффективности и рациональное распределение необходимых функций между подразделениями оператора лизингового проекта.

Сказанное выше относится к проблемам лизингодателя. Однако здесь есть и другая, не менее важная сторона дела, связанная с лизингополучателем. Имеется в виду следующее.

Экономические преимущества могут получать все участники таких сделок. Однако это может происходить стабильно только в том случае, если удовлетворяются прежде всего экономические интересы лизингополучателей. Определяющая роль лизингополучателя как инициатора всей сделки проявляется на всех этапах ее проведения. Лизингополучатель выбирает необходимое ему оборудование и тем самым «запускает» процесс, а в дальнейшем несет практически все риски собственника, хотя юридически таковым не является. В этих условиях, чтобы сделка состоялась, лизингополучатель еще на стадии предварительной подготовки вопроса должен убедиться в ее экономической целесообразности. И только в рамках соблюдения данного условия должны определять свое отношение к предлагаемой сделке лизингодатель и другие ее участники.

При этом конкретные задачи лизингополучателя состоят в том, чтобы постараться обеспечить себе:

полное финансирование получаемого оборудования (или другого имущества), не требующее немедленного начала платежей;

уменьшение размера налогооблагаемой прибыли за счет отнесения лизинговых платежей на расходы на основное производство;

непрерывное и ускоренное обновление производственных мощностей за счет своевременных инвестиций при недостаточности собственных финансовых ресурсов;

» уменьшение риска возникновения убытков при освоении новой техники;

экономию денежных ресурсов на операциях приобретения, содержания, ликвидации и продажи оборудования;

возможность выбора наиболее выгодной схемы внесения лизинговых платежей;

возможность использования имущества, получаемого в лизинг, в качестве залога, что не требует от него дополнительных гарантий и ведет к снижению цены заимствования.

2*3.2. Подготовительный этап

 

Самый ответственный, тяжелый и трудоемкий этап организации лизинговой операции - подготовительный. Это этап предварительной кропотливой работы, конечная цель которой - качественно провести бизнес-диагностику заявителя и получить обоснованную оценку лизингуемости предлагаемого им проекта, что позволит лизинговой компании банка (банку, в составе которого действует лизинговое подразделение) в итоге принять взвешенное решение в отношении полученного предложения - отрицательное или положительное.

Из табл. 2.2 видно, что данный большой этап распадается на четыре подэтапа (комплекса работ):

выяснения реальности проекта (первоначальная оценка);

подготовки решения;

принятия решения (распадается в свою очередь на четыре логически необходимые стадии);

технического (юридического) оформления окончательного положительного решения о возможности и целесообразности проведения данной лизинговой операции.

Естественно, основные (содержательные) вопросы, связанные с проектом, решаются на первых трех подэтапах. Ключевая роль здесь принадлежит правильному применению принятых в лизинговой компании (банке) процедур экспертизы проекта. На данных подэтапах имеется в виду решение следующей цепочки вопросов.

На подзтапе выяснения реальности проекта должна быть проведена оценка:

концепции проекта;

проекта с точки зрения связанных с ним угроз (рисков) и шансов на успешную реализацию;

технико-экономической и финансовой приемлемости проекта для лизингодателя.

Отношения лизингодателя с претендентом на лизинг с самого начала строятся на основе заявки (заявления) последнего, в котором должны содержаться сведения о заявителе (в том числе копии учредительных документов, бухгалтерский баланс), предмете лизинга (техническое описание необходимого оборудования, его технико-экономические параметры), сообщаться предполагаемый срок лизинга, предложения или пожелания о плате, бизнесплан реализации проекта, расчет его окупаемости, наименование и реквизиты производителя или поставщика (производителей или поставщиков), располагающего таким оборудованием, материалы предварительных переговоров с потенциальным поставщиком или поставщиками (если они велись), доверенность на проведение переговоров с возможным поставщиком или поставщиками, другие документы и материалы.

Лизинговая заявка составляется в произвольной форме. Однако практика показывает, что сделка будет проведена гораздо быстрее и правильнее, если в указанной заявке изначально содержатся основные обязательные для оформления сделки сведения. К минимально необходимому перечню таких сведений можно отнести: наименование инвестиционного проекта, комплектность и стоимость оборудования, срок лизинга, возможный поставщик оборудования, обеспеченность проекта управленческим персоналом, производственным помещением, поставщиками сырья, оборотным капиталом и наличие гарантий.

Как уже отмечалось, одновременно с заявлением претендент предоставляет лизинговой компании (банку) всю необходимую информацию о своем экономическом состоянии и юридической правоспособности. Общий перечень документов, представляемых заявителем для принятия решения по лизинговому проекту, должен включать:

1)            документы с общей информацией о заявителе;

2)            документы со сведениями о необходимом имуществе и тре-

буемом объеме инвестиций;

документы с описанием лизингового проекта;

финансовые документы;

бизнес-план.

На подэтапе подготовки решения рассматриваются следующие основные вопросы:

предварительная оценка (экспертиза) проекта;

бизнес-диагностика заявителя;

подготовка заключения об окончательной формулировке проекта в аспекте его предварительно выявленной технико-экономической и финансовой приемлемости.

Бизнес-диагностика претендента на лизинг - это по сути выяснение его платежеспособности, но по возможности ориентированное на будущее финансовое состояние лизингополучателя (с учетом длительности возможного лизингового договора). Проблема правильной оценки будущей платежеспособности клиента, непростая в любом случае, существенно осложняется в условиях нестабильности экономики.

Заключение о платежеспособности претендента на лизинг (текущей и в какой-то мере будущей) и эффективности самой предлагаемой сделки лизинговая компания (банк) по необходимости дает, опираясь фактически на косвенные признаки. Ими являются:

—           в юридических вопросах — наличие регистрационных документов, документов на необходимое помещение, договора аренды и т.д.;

в экономических вопросах - правильность расчета налогов, учет динамики производства, состояние хозяйственной деятельности предприятия (по балансу);

в вопросах маркетинговой проработки проекта - обоснованность выбора оборудования, расчет его стоимости, возможности поставок сырья и т,п.

Лизингодатель должен быть уверен, что как только поставщик поставит необходимое имущество, лизингополучатель будет готов принять его, следить за ним и платить за него причитающиеся суммы. Поэтому лизинговая компания (банк в лице своего лизингового подразделения) особенно заинтересована в тесном сотрудничестве с лизингополучателем и в заключении с ним генерального соглашения. На протяжении всего контракта лизинговая компания должна будет контролировать правильное использование имущества, являющегося предметом лизинга.

Наконец, в лизинге большую роль играет также гарантия того, что к концу действия контракта лизинговое имущество будет еще обладать определенной остаточной стоимостью. Для этого существуют соответствующие схемы страхования.

В конце заключения делается общий вывод о целесообразности или нецелесообразности финансирования предлагаемого проекта.

Как уже отмечалось выше, рассматриваемый подэтап включает также подготовку заключения, которое содержит окончательные формулировки проекта. С учетом такого заключения (положительного) далее необходимо работать над следующими задачами структуризации потенциальной лизинговой операции:

—           разбивка проекта на поддающиеся управлению модули (блоки, подэтапы);

распределение ответственности за различные элементы проекта и увязка работ со структурными подразделениями оператора лизингового проекта (администрирование лизингового проекта);

оценивание рисков;

определение комплекса работ.

Администрирование проекта предполагает следующую последовательность действий:

определение (при необходимости уточнение) характера, цели, содержания проекта;

определение уровней детализации (модули проекта и уровни управления);

структурирование процесса реализации проекта (схема его жизненного цикла);

формирование организационной структуры реализации проекта;

финансовое и договорно-правовое обеспечение проекта;

распределение обязанностей и ответственности между участниками реализации проекта;

обеспечение отчетности и контроля за ходом реализации проекта.

Теория и практика предлагают целую совокупность условий» при соблюдении которых лизинговый проект может считаться приемлемым в принципе и можно приступать к проведению соответствующей операции. Указанные условия, которые следует иметь в виду как раз на подготовительном этапе организации лизинговой операции, можно разбить на следующие группы.

Обшие (исходные^ условия:

направление и концепция предлагаемой операции должны отвечать целям и задачам бизнеса лизингодателя;

к рассмотрению принимаются проекты предприятий с годовым оборотом не менее определенной суммы (лизинговая компания или банк должен определить для себя такую «планку*), имеющих основные фонды, отраженные в балансе, и профессионально подготовленный инженерный и рабочий персонал;

испрашиваемое оборудование должно быть ликвидным в течение предполагаемого лизингового периода и по его окончании» т.е. таким, чтобы были возможности его демонтажа и продажи по приемлемой цене в случае неполучения лизинговых платежей, повторной сдачи в лизинг или продажи в случае досрочного расторжения договора по вине лизингополучателя;

проект должен быть технологически осуществимым;

проект должен быть экономически эффективным;

 

проект должен быть приемлемым с социальной и политической точек зрения;

проект должен быть обеспечен в организационно-административном плане;

риски, связанные с проектом, должны быть приемлемыми. Гарантийные и другие условия:

в качестве гарантий могут приниматься любые виды ликвидного обеспечения, а также поручительства и банковские гарантии;

для оценки предмета лизинга и в других случаях, когда они найдут это необходимым или целесообразным, стороны по взаимному согласованию могут привлекать независимых оценщиков или экспертов.

Технологические условия:

проекты должны проходить установленные процедуры отбора и подготовки к реализации;

лизинговая компания (банк) принимает на себя финансовое обеспечение операции в размере минимально необходимых средств и с условием привлечения при необходимости дополнительных кредитных ресурсов;

уровень разработанности схем финансирования проектов должен быть таким, чтобы обеспечивались оптимальное использование собственных и заемных средств и гарантированность их возврата;

должна устанавливаться приемлемая для всех сторон сделки лизинговая маржа, обеспечивающая расширенное воспроизводство лизинговых операций;

график платежей должен быть согласован между лизингополучателем и лизингодателем;

амортизационная политика должна быть согласована между лизингополучателем и лизингодателем;

должны разрабатываться надежные схемы, дающие участникам операции необходимое обеспечение.

Финансовые условия. Здесь имеются в виду главным образом лизинговые платежи. О них см. далее.

Условия разрешения рисков. О них см. в следующем параграфе.

Главное на подэтапе принятия решения можно свести к следующим трем моментам:

окончательная оценка и согласование приемлемых для обеих сторон:

 

показателей платежеспособности заявителя;

уровня рисков проекта;

-технико-экономических и финансовых условий операции;

условий покупки объекта лизинга у поставщика;

условий лизингового обслуживания (лизингового договора); -залога и гарантийного обеспечения;

страхования и разрешения рисков;

юридического оформления операции.

расчет ключевых финансово-экономических показателей, которые должны быть достигнуты в процессе реализации проекта, атакже определение размера и периодичности (графика) платежей, выкупной цены предмета лизинга и т.д.;

разработка и утверждение бизнес-плана операции.

На данном подэтапе лизинговая компания (лизинговое подразделение банка) проводит завершающую оценку приемлемости финансово-экономических параметров (платежеспособности) претендента на лизинг и готовит об этом специальное заключение - бизнес-проспект лизингового проекта. Данный документ, в составлении которого участвуют все связанные с потенциальной операцией подразделения и службы оператора лизингового проекта (договорно-правовое, бухгалтерия, казначейство и др.), включает рекомендации по всем основным параметрам предполагаемой операции.

Бизнес-проспект, принятый руководством оператора проекта и заявителем, оформляется в бизнес-план лизинговой операции, который является директивным документом, предназначенным для исполнения всеми его структурными подразделениями оператора проекта. С момента утверждения указанного бизнес-плана заявитель становится лизингополучателем со всеми вытекающими отсюда юридическими и экономическими последствиями.

На подэтапе оформления решения на основе утвержденного бизнес-плана договорно-правовое подразделение лизингодателя подтверждает поставщику готовность оплатить заказываемое клиентом оборудование и готовит лизинговый контракт (договор) с клиентом. Клиент знакомится с условиями контракта и подписывает его.

После этого лизингодатель заключает с поставщиком договор купли-продажи предмета лизинга на согласованных между поставидиком и получателем технических и коммерческих условиях и направляет поставщику заказ-наряд на поставку предмета лизинга в соответствии с этими условиями.

Заказ-наряд (или просто наряд) на поставку продукции — это, по существу, документ, которым лизингодатель извещает поставщика о том, что принял заявку лизингополучателя по прилагаемому описанию объекта сделки и в связи с этим выдает постав-шику соответствующий наряд (поручение). Получив заказ-наряд, поставщик уведомляет лизингодателя об этом и о своей готовности выполнять указанное поручение.

К заказу-наряду прилагается (может прилагаться) техническое задание н другие документы, определяющие условия поставки необходимого имущества. Отношения между лизингодателем и поставщиком могут строиться только на основе договора купли-продажи, т.е. без оформления заказа-наряда.

На подэтапе юридического оформления лизинговой сделки необходимо заключить два основных договора:

договор купли-продажи имущества между лизингодателем и поставщиком;

договор лизинга между лизингодателем и лизингополучателем.

Рекомендуемый образец договора купли-продажи имущества, передаваемого в лизинг, приводится в гл. 16.

Подписанный договор купли-продажи имущества подтверждает согласие поставщика с тем, что заказчик передает свои обязательства берущей в лизинг стороне, а также с тем, что заказчик передает все свои права (за исключением права собственности) берущему в лизинг и предоставляет ему право предъявлять свои претензии непосредственно поставщику.

Основным документом, в котором оформляются отношения лизингодателя и лизингополучателя, является договор лизинга, к которому в качестве неотъемлемых его частей обычно прилагаются спецификация с описанием предмета лизинга и протокол согласования периодичности и размера лизинговых платежей.

В соответствии с законодательством такой договор в любом случае (независимо от срока) заключается в письменной форме. В нем обязательно должны быть указаны четкие конкретные данные, позволяющие определенно установить имущество, подлежащее передаче лизингополучателю в качестве предмета лизинга. При отсутствии этих данных в договоре условие о конкретном предмете, подлежащем передаче в лизинг, считается не согласованным сторонами, а сам договор соответственно не считается заключенным.

Важно, чтобы в договоре были отражены также:

права и обязанности сторон;

объем передаваемых прав собственности;

место и порядок передачи предмета лизинга;

срок действия договора;

порядок балансового учета предмета лизинга;

порядок содержания и ремонта предмета лизинга;

перечень дополнительных услуг, предоставленных лизингодателем на основании договора;

общая сумма договора и размер вознаграждения лизингодателя;

порядок расчетов (график платежей);

обязанности лизингодателя или лизингополучателя застраховать предмет лизинга от связанных со сделкой рисков.

Сам договор лизинга может быть составлен по-разному, тем более что какой-то единой, утвержденной его формы просто не существует. С учетом этого в гл. 16 приводится один из возможных вариантов договора лизинга, который, на наш взгляд, может считаться наиболее приемлемым.

После фактической поставки, монтажа и ввода в эксплуатацию предмета лизинга составляется акт его приемки в эксплуатацию, который оформляет лизингополучатель и подписывают все стороны, участвующие в сделке: лизингодатель, лизингополучатель и поставщик. В данном акте, имеющем важное значение для финансовых взаимоотношений сторон сделки, удостоверяется соответствие по качеству и комплектности принимаемого в лизинг имущества условиям, предусмотренным в направленном поставщику заказе-наряде.

Если при приемке оборудования обнаружатся недостатки, которые в целом не препятствуют его эксплуатации, то лизингодатель поручает поставщику устранить их в определенный срок за счет последнего или требует заменить оборудование на аналогичное, приемлемое для лизингодателя и лизингополучателя. В этом случае акт приемки подписывают после выполнения поставщиком предъявленных ему требований. Невыполнение им этих требований дает лизингодателю право расторгнуть договор купли-продажи оборудования.

Если при приемке оборудования в нем обнаружатся недостатки, которые делают невозможным его нормальную эксплуатацию, то лизингополучатель обязан в письменной форме известить об этом лизингодателя. Это дает лизингодателю основание потребовать от поставщика в определенный срок за свой счет заменить оборудование на приемлемое. Только после такой замены акт может быть подписан. При невыполнении поставщиком указанного требования лизингодатель может расторгнуть с ним договор купли-продажи. В случае расторжения договора по неосновательным причинам поставщик вправе требовать, чтобы лизингополучатель возместил ему убытки.

Таким образом, данный подэтап (а следовательно, и весь подготовительный этап) организации лизинговой операции завершается оформлением и утверждением (подписанием) следующих документов:

бизнес-плана операции;

заказа-наряда на поставку предмета лизинга;

договора купли-продажи предмета лизинга;

договора лизинга (договора поставки предмета лизинга);

акта приемки предмета лизинга в эксплуатацию;

договора сервисного (технического, гарантийного) обслуживания оборудования поставщиком, или лизингодателем, или другим лицом (если условия такого обслуживания не оговорены в основном договоре лизинга);

договора страхования объекта лизинга, заключаемого либо лизингополучателем, либо лизингодателем (в зависимости от договоренности);

договора о финансировании операции (между лизингодателем и инвестором);

других видов договоров в зависимости от рисков операции, принимаемых лизингодателем в рамках утвержденного бизнес-плана операции.

 

2.3.3. Эксплуатационный этап

 

Это этап собственно использования предмета лизинга и управления изменениями, которые возникают в ходе реализации операции. То есть целью данного этапа операции является внешний контроль за предметом лизинга и его использованием и получение причитающегося дохода от лизингополучателя, а также внесение необходимых изменений в порядок проведения лизинговой операции. Конкретно это предполагает:

контроль за эксплуатацией оборудования у лизингополучателя;

анализ официальной бухгалтерской и финансовой отчетности (квартальной и годовой) лизингополучателя и его дополнительной учетной информации, связанной с реализацией договора лизинга;

отслеживание и анализ экономических показателей реализации операции;

контроль за поступлением лизинговых платежей;

контроль за выполнением дополнительных договоров к договору лизинга;

контроль за исполнением условий платежей по кредитным договорам (если таковые заключались);

контроль за исполнением маркетингового раздела бизнес-плана;

представление руководству отчетов о ходе выполнения разделов бизнес-плана (производственного, экономического, финансового);

оказание методической и консультационной помощи, необходимой исполнителям проекта.

С момента поставки лизингового имущества лизингополучателю к нему переходит право предъявления претензий поставщику в отношении качества, комплектности, сроков поставки имущества и других случаев ненадлежащего выполнения договора купли-продажи, заключенного между поставщиком и лизингодателем. При этом лизингодатель и получатель лизинга выступают как солидарные кредиторы. Лизингодатель несет ответственность за качество лизингового имущества, если выбор вида имущества и поставщика был за ним.

В процессе эксплуатации предмета лизинга лизингополучатель обязан содержать оборудование в соответствии с рекомендациями и техническими инструкциями поставщика, за свой счет поддерживать его в рабочем состоянии, проводить текущий ремонт, принимать на себя все риски, возникающие в процессе эксплуатации и связанные с разрушением, потерей, преждевременным износом оборудования.

Лизингополучатель не может требовать от лизингодателя какого-либо возмещения убытков или уменьшения размера платы

 

за лизинг при нарушении нормального хода эксплуатации лизингового оборудования, каковы бы ни были причины этого, включая форс-мажорные обстоятельства.

В случае полной утраты имущества или его полной конструктивной гибели все последующие взносы в счет лизинговых платежей должны делаться в сроки, оговоренные в договоре лизинга, а действие договора прекращается. Лизингополучатель не может отказаться от лизинга до истечения срока соглашения, за исключением тех случаев, когда при приемке оборудования обнаружатся недостатки, исключающие его нормальную работу, и устранение которых невозможно, либо подобное произойдет в процессе эксплуатации (если при этом лизингополучатель соблюдал все технические условия эксплуатации). Заключение о неисправимых конструктивных дефектах делает комиссия, в состав которой входят представители (доверенные лица) всех заинтересованных сторон: поставщика, лизингодателя и лизингополучателя.

На данном этапе лизинговые операции отражаются в бухгалтерском учете и отчетности, начисляется амортизация, делаются лизинговые платежи, возвращаются кредиты и уплачиваются проценты, совершаются другие необходимые действия.

Как уже отмечалось, составной частью работ, составляющих содержание рассматриваемого этапа, являются процедуры так называемого управления изменениями. Управление изменениями — это процесс прогнозирования и планирования будущих изменений, регистрация всех потенциальных изменений в содержании лизингового проекта, спецификации объекта лизинга, графике эксплуатации лизингового имущества, сроках лизинговых платежей и т.п. для детального их изучения, оценки их последствий, одобрения или отклонения предлагаемых решений, а также организация мониторинга операции и координация действий исполнителей, реализующих изменения в проекте.

При этом под изменением здесь понимается замещение одного решения другим вследствие воздействия различных внешних и внутренних факторов на ход реализации лизингового проекта. Указанные факторы (источники изменений) весьма многообразны. Среди них можно отметить такие, как:

изменения технических условий и сроков выполнена проекта;

пересмотр оценки необходимой длительности работ;

изменения в политике управления;

изменение потребностей;

пересмотр ресурсных условий операции;

невозможность использовать ресурсы по первоначальному плану;

пересмотр стоимостных критериев проекта;

изменения в законодательстве;

изменения в методах ведения работ;

выявленные ошибки в планировании, в том числе планировании связей и обмена информацией между участниками и структурными подразделениями оператора проекта;

срыв сроков поставок оборудования;

изменение экономической конъюнктуры.

Основой прогнозирования практически всех подобных изменений служат подробные данные о проекте и его исполнителях.

Прогнозирование изменений предусматривает рациональный обмен информацией между подразделениями оператора проекта на всех этапах организации операции, Обмен и анализ информации преследуют цели идентификации, оценки и распределения среди подразделений оператора проекта работ по управлению параметрами, влияющими на успешную реализацию проекта.

Выявлять и описывать изменения и готовить соответствующие предложения может любой участник проекта. При этом предлагаемые изменения должны подкрепляться соответствующим обоснованием и оценкой их возможного влияния на результаты реализации лизингового проекта. Причем такая оценка должна быть по возможности комплексной, т.е. учитывать все важнейшие аспекты реализации проекта (стоимость, эффективность проекта, сроки выполнения работ и др.).

Предлагаемое изменение может потребовать привлечения дополнительного финансирования, пересмотра сроков сдачи объекта лизинга в эксплуатацию, графика поставок и т.д., поэтому к оценке предложения следует привлечь соответствующих участников проекта; поставщика, лизингополучателя, поручителя (гаранта), страховщика, инвесторов.

Результаты оценки предлагаемого изменения должны документироваться для принятия соответствующего решения.

 

2.3.4. Заключительный этап

 

Заключительный этап лизинговой операции — это этап ее завершения, которое может иметь различные варианты:

а)            выход из операции:

без продления договора (возвращение предмета лизинга лизингодателю в связи с завершением срока лизинга);

с выкупом лизингополучателем предмета лизинга, в том числе досрочным;

досрочный — с изъятием предмета лизинга у лизингополучателя в случае наступления рисков неквалифицированного и недобросовестного использования объекта лизинга, неперечисления лизинговых платежей или иных обстоятельств, предусмотренных в договоре лизинга. В этом случае в качестве цели действий рассматривается выход из операции с минимальными потерями или без таковых.

Факт возвращения оборудования лизингодателю оформляется актом сдачи-приемки;

б)            продление договора:

на прежних условиях;

на новых условиях.

Возможность продлить договор лизинга должна быть заранее предусмотрена в самом этом договоре.

Во всех указанных случаях прежняя лизинговая операция (договор лизинга) должна быть закрыта. Делается это в три хода:

уточнение финансовых обязательств лизингополучателя;

выявление не выполненных лизингополучателем обязательств по договору лизинга;

обеспечение выполнения лизингополучателем всех обязательств по договору.

Уточнение финансовых обязательств лизингополучателя и последующие действия лизингодателя включают в себя:

проверку соответствия фактических лизинговых платежей их договорному объему;

определение объема просроченных лизинговых платежей и штрафных санкций в соответствии с условиями договора;

поиск просроченных платежей.

В результате указанных действий устанавливаются:

объемы обязательств, которые лизингополучатель готов исполнить;

объемы обязательств, завершение выполнения которых требует дополнительных усилий (включая претензионную работу).

В последнем случае стороны руководствуются размерами штрафов и неустоек, предусмотренными в договоре лизинга.

В заключение остается подтвердить проведенные удержания и платежи и представить руководству отчет о выполнении бизнес-плана проведенной операции.

В случае досрочного прекращения действия договора лизинга по вине лизингополучателя сумма закрытия сделки включает следующие величины

не полученную лизингодателем часть необходимых лизинговых платежей (объем лизинговых платежей в соответствии с договором минус объем фактически полученных платежей);

остаточную стоимость объекта лизинга на момент окончания договорного срока лизинга (первоначальная балансовая стоимость объекта минус сделанные амортизационные отчисления),

сумму неустойки.

 

2.3.5. Лизинговые платежи

 

Согласно ст. 28 Федерального закона «О финансовой аренде (лизинге)» под лизинговыми платежами понимается общая сумма платежей по договору лизинга за весь срок его действия, в которую входят, если сказать коротко, три элемента:

возмещение затрат лизингодателя, связанных с приобретением и передачей предмета лизинга лизингополучателю;

возмещение затрат, связанных с оказанием других услуг, предусмотренных в договоре лизинга;

-              доход лизингодателя.

Учитывая, что второй из названных элементов не носит обязательного характера (дополнительные услуги могут отсутствовать или их может оказывать не лизингодатель, а иное лицо), можно считать, что эти платежи состоят из двух основных частей (видов):

возмещение лизингодателю его инвестиционных затрат (затрат, связанных с приобретением и передачей предмета лизинга его получателю);

выплаты лизингодателю вознаграждения (сверх возмещения инвестиционных затрат).

В общую сумму договора лизинга может включаться выкупная цена предмета лизинга, если в договоре лизинга предусмотрен переход права собственности на предмет лизинга к лизингополучателю.

Ті ким образом, в целом речь идет о всех платежах лизингодателю от лизингополучателя за владение и пользование имущест-

 

вом, предоставленным/полученным по договору лизинга. Посредством указанных платежей лизингодатель возмещает свои финансовые затраты, связанные со сделкой, и получает прибыль.

При более детальном взгляде окажется, что общая сумма лизинговых платежей может включать достаточно много элементов. Имеется в виду следующее.

В разряд инвестиционных затрат зачисляются обоснованные расходы и затраты лизингодателя, связанные с приобретением им предмета лизинга и дальнейшим участием в операции, в том числе:

цена предмета лизинга;

суммы налогов на имущество, на добавленную стоимость;

расходы на транспортировку и установку, включая монтаж и шефмонтаж (если иное не предусмотрено в договоре);

расходы на обучение персонала лизингополучателя работе, связанной с предметом лизинга (если в договорене предусмотрено иное);

расходы на таможенное оформление и оплату таможенных сборов, тарифов и пошлин, связанных с предметом лизинга (если такие расходы имели место);

расходы на хранение предмета лизинга до момента ввода его в эксплуатацию (если в договоре не предусмотрено иное),

расходы на охрану предмета лизинга во время транспортировки и его страхование (если в договоре не предусмотрено иное);

расходы на страхование от всех видов рисков (если страхователем является лизингодатель);

расходы на выплату процентов за пользование привлеченными средствами (кредитами, взятыми лизингодателем для приобретения предмета лизинга);

плата за гарантии и поручительства, за подтверждение третьими лицами расчетно-платежных документов, относящихся к предмету лизинга;

расходы на содержание и обслуживание предмета лизинга (если в договоре не предусмотрено иное),

расходы на регистрацию предмета залога;

расходы на создание резервов в целях капитального ремонта предмета лизинга;

комиссионный сбор торговому агенту;

расходы на передачу предмета лизинга;

расходы на оказание дополнительных услуг (если они оказывались);

суммы амортизации имущества за период, охватываемый сроком договора;

иные расходы, без которых невозможно нормальное использование предмета лизинга.

В свою очередь вознаграждение лизингодателя включает.

оплату его услуг, связанных с операцией, т.е. комиссионные;

процент (в случае, если лизингодатель направил на приобретение предмета лизинга и/или на оказание дополнительных услуг собственные деньги).

Обобщая перечисленное, можно считать, что в общем случае лизинговые платежи включают следующие составляющие: АО — амортизационные отчисления; ПК — проценты за кредитные ресурсы; KB - комиссионное вознаграждение; ДУ — плата за дополнительные услуги, предусмотренные в договоре лизинга; Н — налоги.

К лизинговому имуществу разрешается применять механизм ускоренной амортизации, устанавливая в лизинговом договоре повышенный коэффициент амортизации (в пределах до 3).

В зависимости от используемого критерия (признака) лизинговые платежи могут быть классифицированы следующим образом:

по видам:

фиксированная ставка, устанавливаемая в денежной (наиболее распространенный вариант), натуральной или смешанной форме в абсолютной сумме;

долевые платежи (доля от объема реализуемой продукции, произведенной на оборудовании, взятом в лизинг);

совокупные платежи (сумма всех лизинговых платежей за весь период лизинга плюс плата за выкуп оборудования в собственность лизингополучателя после окончания срока лизинговой сделки);

•              процент от стоимости сданного в лизинг объекта, по форме:

денежная (является преобладающей на практике);

натуральная (расчеты проводятся товарами, выпускаемыми с использованием предмета лизинга, или путем оказания лизингодателю встречных услуг);

•              смешанная (сочетание денежной и натуральной форм);

по механизму установления границ платежей:

при определении верхней границы платежей — максимально возможный уровень платы, при котором достижимо расширенное воспроизводство у лизингополучателя при средней норме рентабельности (среднеотраслевой норме прибыли) на вложенный капитал;

при определении нижней границы платежей — минимально возможный уровень платы, при котором достигается простое воспроизводство имущества, сданного в лизинг;

по способам:

линейные (вносимые пропорциональными равными долями);

прогрессивные (постепенно возрастающие по мере освоения взятого в лизинг оборудования и увеличения объема продукции, производимой с его помощью лизингополучателем);

дегрессивные (постепенно уменьшающиеся при относительно больших платежах на первоначальном этапе лизинга);

сезонные (учитывающие сезонность денежных потоков лизингополучателя) ;

по периодичности:

единовременные (вносятся после поставки имущества и подписания лизингополучателем и поставщиком акта его приемки);

периодические (ежемесячные, поквартальные или ежегодные по устанавливаемому сторонами графику). Данный способ более всего соответствует сути лизинга, Единовременная форма платежа превращает лизинговую сделку в простую покупку имущества;

с авансом (с частичной предоплатой в момент подписания лизингового договора; в дальнейшем соответствующие суммы вычитаются из общего объема необходимых лизинговых платежей, а оставшиеся суммы вносятся в установленном порядке).

Выбранные сторонами параметры лизинговых платежей из числа названных выше должны быть закреплены в договоре. Указанный выбор способа платежа зависит, естественно, от множества факторов, но в конечном счете — от величины общей суммы предстоящих лизинговых платежей, финансового положения и платежеспособности лизингополучателя.

При любом способе внесения лизинговых платежей неотъемлемую часть лизингового договора составляет их график с указанием конкретных дат выплат. За нарушение лизингополучателем указанных в графике сроков платежей должны следовать экономические санкции.

С точки зрения лизингополучателя, применение любой методики расчета лизинговых платежей должно преследовать одну цель — использовать лизинговую сделку как ресурсосберегающий фактор для проведения собственных инвестиций

В итоге маржа лизингодателя будет включать

сумму амортизационных отчислений, возмещающую полную стоимость лизингового имущества (или близкую к ней величину стоимости);

сумму, компенсирующую лизингодателю расходы на приобретение предмета лизинга,

комиссионное вознаграждение в размере не меньшем, чем собственные расходы лизингодателя плюс средняя прибыль,

сумму, эквивалентную величине налогов, которые лизингодатель платит за сдаваемое в лизинг имущество,

рисковую премию, размер которой зависит от уровня рисков, с которыми лизингодатель может столкнуться в ходе реализации лизинговой операции;

суммы, компенсирующие иные затраты лизингодателя, предусмотрен ные в договоре лизинга.

 

Страница: | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 26 | 27 | 28 | 29 | 30 | 31 | 32 | 33 | 34 | 35 | 36 | 37 | 38 | 39 | 40 | 41 | 42 | 43 | 44 | 45 | 46 | 47 | 48 | 49 | 50 | 51 | 52 | 53 | 54 | 55 | 56 | 57 | 58 | 59 | 60 | 61 | 62 | 63 | 64 | 65 |