Имя материала: Банковское дело: дополнительные операции для клиентов

Автор: Тавасиев Ахсар Мухаевич

■ глава з операции доверительного управления банками имуществом клиентов 3.1. доверительное управление имуществом клиента банка: необходимость и сущность, виды управляемых клиентских активов

 

Доверительное управление - это конструкция обязательственного права, основанного на том, что между лицами существует договор, заключенный по обоюдному согласию, в соответствии с которым у каждого из них возникают определенные права и обязательства. Здесь имеются в виду прежде всего договоры о представительстве - поручения и комиссии. В том и другом случае управляющий (поверенный или комиссионер) всегда действует в рамках полномочий, прямо установленных собственником имущества, передаваемого в доверительное управление

Основой формирования отношений доверительного управления в России стал зарождавшийся в конце 1980-х — начале 1990-х гг. банковский сектор. Можно выделить несколько причин, обусловивших это:

законодательство позволяло именно банкам принимать в управление деньги;

банки располагали сложившейся клиентской базой и необходимыми для такой деятельности квалифицированными сотрудниками;

снижение доходности от чисто банковских операций, а также постоянное давление проблемы с ликвидностью подталкивает банки к расширению своих операций;

рост заинтересованности юридических и физических лиц в получении все большего количества банковских услуг;

влияние конкуренции между банками и другими финансовыми институтами за средства клиентов и предложение новых банковских продуктов и услуг;

установление ограничений на проведение банками операций за свой счет и за счет межбанковских кредитов;

■ дополнительное расширение корреспондентских отношений в результате ведения доверительных операций, что способствует улучшению положения и репутации банка на межбанковском рынке.

Первые российские банки, оказывавшие услуги доверительного управления, разрабатывали индивидуальные портфели для каждого клиента, как правило, ориентируя его на доходность, соотносившуюся с прибылью от ГКО.

На сегодняшний день можно выделить несколько комплексных видов услуг доверительного управления имуществом клиента, оказываемых российскими банками.

ОФБУ (общие фонды банковского управления). Это наиболее распространенная на сегодня вид (форма организации) доверительного управления. Имущество всех учредителей доверительного управления (участников фонда) объединяется в имущественный комплекс на праве обшей собственности и затем инвестируется в доходные активы без деления имущества по принадлежности участникам на время инвестирования. Банк может учредить один или несколько ОФБУ.

Индивидуальное доверительное управление. Имущество учредителя учитывается отдельно и управляется (вкладывается в доходные активы) тоже отдельно. Технологически это самый удобный для бухгалтерского учета случай. Не нужно сложных методик расчетов долей вложений, доходов и расходов.

Индивидуальное доверительное управление с возможностью совместных вложений. В этом случае имущество нескольких учредителей может быть объединено для совместного вложения в некоторый общий доходный актив.

В ряде случаев может иметь место доверительное управление, возникающее по инициативе государственных органов (при назначении исполнителя завещания, управления имуществом подопечного и др,).

Доверительное обслуживание. Это вид доверительного управления, основной целью которого является не получение прибыли, а плановое обслуживание имущества учредителя, например, соблюдение графика специальных платежей по счетам клиента или обслуживание пакета ценных бумаг. Доверительное обслуживание может быть совмещено как с индивидуальным доверительным управлением, так и с управлением дебиторской задолженностью клиента.

Виды или объекты имущества, передаваемого в доверительное управление, закреплены в законодательных и нормативных правовых актах РФ. Такими объектами могут быть:

■ материальное движимое и недвижимое имущество организаций и граждан, денежные средства и документы, сопровождающие их движение, права и документы на получение, владение, распоряжение и пользование имуществом, на получение доходов от имущества, финансовых средств, ценные бумаги.

При этом вопрос об указанных объектах в разных законах и иных нормативных правовых актах решен по-разному. По Граж-данскому кодексу объектами доверительного управления могут выступать предприятия и другие имущественные комплексы, отдельные объекты, относящиеся к недвижимому имуществу, ценные бумаги, права, удостоверенные бездокументарными ценными бумагами, исключительные права и другое имущество.

По Федеральному закону «О банках и банковской деятельности» предметом доверительного управления банков могут быть деньги (в том числе валюта) и ценные бумаги, в том числе приобретенные в процессе доверительного управления.

В соответствии с Положением Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг (ФКЦБ) от 17.10.1997 г. Jsfe 37 объектом доверительного управления могут выступать средства инвестирования в ценные бумаги (деньги), акции АО, облигации организаций, а также, если в положении об их выпуске не предусмотрено иное, государственные (муниципальные) облигации, в том числе в бездокументарной форме, а также правомерно ввезенные в РФ бумаги иностранных эмитентов. Таким образом, здесь не упоминаются векселя, варранты, производные и закладные ценные бумаги. Однако предусмотрена передача в доверительное управление путем уступки учредителем управления задолженности третьих лиц, которая может удостоверяться в том числе векселями или чеками.

Таким образом, конструкция доверительного управления позволяет банкам помимо традиционных объектов управлять также:

- собственностью, которая в силу экономических и социально-политических причин не может быть передана в частное владение (кроме собственности, находящейся в хозяйственном ведении или оперативном управлении): объектами городского хозяйства, земельными угодьями, используемыми населением, включая заповедники, парки, зоны отдыха, крупной недвижимостью культурного назначения, включая музеи, памятники истории и архитектуры,

федеральными и муниципальными средствами, используемыми в целях сохранения и развития соответствующей собственности,

финансами и имуществом учебных заведений, общественных организаций, благотворительных фондов, церкви,

средствами мелких частных предприятий, любой малой, а также семейной предпринимательской собственностью при нехватке у собственников управленческой квалификации,

финансовыми ресурсами, задолженностью, активами крупных промышленных предприятий, в том числе при проведении акционирования;

активами социальных страховых и пенсионных фондов предприятий;

целевыми иностранными инвестициями и средствами целевой помощи;

объектами гостиничного, коллективного дачного хозяйства, объектами незавершенного строительства и другими активами

 

Страница: | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 26 | 27 | 28 | 29 | 30 | 31 | 32 | 33 | 34 | 35 | 36 | 37 | 38 | 39 | 40 | 41 | 42 | 43 | 44 | 45 | 46 | 47 | 48 | 49 | 50 | 51 | 52 | 53 | 54 | 55 | 56 | 57 | 58 | 59 | 60 | 61 | 62 | 63 | 64 | 65 |