Имя материала: Банковское дело. Экспресс-курс

Автор: О.И. Лаврушин

Лизинговые операции коммерческих банков 17.1.   сущность лизинговой сделки

 

Одной из новых форм кредитных отношений, которую осваивают российские банки, является лизинг. В зависимости от срока, на который заключается договор аренды, различают три вида арендных операций:

краткосрочная аренда (рейтинг) — на срок от одного дня до одного года;

среднесрочная аренда (хайринг) — на срок от одного года до трех лет;

долгосрочная аренда (лизинг) — на срок от трех до 20 лет и более.

Под лизингом обычно понимают долгосрочную аренду машин и оборудования или договор аренды машин и оборудования, купленных арендодателем для арендатора с целью производственного использования при сохранении права собственности на них за арендодателем на весь срок договора.

При договоре купли-продажи право собственности на товар переходит от продавца к покупателю. При лизинге право собственности на предмет аренды сохраняется за арендодателем, а лизингополучатель приобретает право на его временное использование. По истечении срока лизингового договора лизингополучатель может приобрести объект сделки по согласованной цене, продлить лизинговый договор или вернуть оборудование владельцу.

С экономической точки зрения финансовый лизинг имеет сходство с кредитом, предоставленным на покупку оборудования. При кредите в основные фонды заемщик, приобретая оборудование за счет кредита, становится его собственником. Банк для снижения кредитного риска принимает оборудование в залог, ограничивая тем самым право распоряжения им до полного погашения долга. При лизинге арендатор становится владельцем взятого в аренду имущества только по истечении срока лизингового договора и выплаты им полной стоимости арендованного имущества. Оперативный лизинг больше сходен с классической арендой оборудования.

По юридической форме лизинговая сделка — вид долгосрочной аренды инвестиционных ценностей. При несоблюдении установленных законом правил оформления сделка не может быть признана лизинговой, что чревато для участников операции неблагоприятными финансовыми последствиями.

 

17.2.

ОСНОВНЫЕ ЭЛЕМЕНТЫ ЛИЗИНГОВОЙ ОПЕРАЦИИ

 

 

 

Объект лизинга

 

Субъекты лизинга (стороны

ЛИЗИНГОВОГО

договора)

 

Период лизинга (срок лизингового договора)

Основу лизинговой сделки составляют:

объект лизинга;

субъекты сделки (стороны лизингового договора);

период лиза (срок лизингового договора);

лизинговые платежи (стоимость лизинга);

услуги, предоставляемые по лизингу.

Объектом лизинговой сделки может быть любой вид материальных ценностей, если он не уничтожается в производственном цикле. По природе арендуемого объекта различают лизинг движимого и недвижимого имущества.

Субъекты лизинговой сделки —- стороны, имеющие непосредственное отношение к объекту сделки.

К прямым участникам лизинговой сделки относятся:

лизинговые компании (лизингодатели или арендодатели);

производственные (промышленные и сельскохозяйственные), торговые и транспортные предприятия и население (лизингополучатели или арендаторы);

поставщики объектов сделки — производственные (промышленные) и торговые предприятия.

Косвенными участниками лизинговой сделки являются:

коммерческие и инвестиционные банки, кредитующие лизингодателя и выступающие гарантами сделок;

страховые компании;

брокерские и другие посреднические фирмы.

Под периодом лизинга понимается срок действия лизингового договора. Поскольку лизинг является формой долгосрочной аренды, высокая стоимость и длительный срок службы объектов сделки определяют временные рамки периода лиза.

При определении срока лизингового, договора лизингодатель и лизингополучатель учитывают следующие факторы:

срок службы оборудования, определяемый его технико-экономическими данными. Срок лизингового договора не может превышать срок возможной эксплуатации оборудования (с учетом условий эксплуатации объекта арендатором), может ограничиваться законом (в Австрии это 40—90\% от срока, принятого для начисления амортизации);

период амортизации оборудования, устанавливаемый правительственными органами. При финансовом лизинге срок договора обычно совпадает с периодом амортизации;

цикл появления более производительного или дешевого аналога сделки. Этот фактор важен в отраслях, обновляющих выпускаемую продукцию в короткие сроки;

■        динамику инфляционных процессов. Лизингодателю не-, выгодно заключать договор на продолжительный срок

с фиксированными арендными платежами при быстрорастущей инфляции, при тенденции к снижению цен лизингодатель стремится к установлению более длительного срока соглашения;

■        конъюнктуру рынка ссудных капиталов и тенденции его развития. Лизинговые компании широко пользуются банковским кредитом, и уровень процентных ставок по долгосрочным кредитам (основе лизингового процента) оказывает непосредственное влияние на длительность лизингового соглашения.

Лизинговые  Основные элементы лизингового платежа следующие:

платежи       ■ амортизация;

(стоимость   ■ плата за ресурсы, привлекаемые лизингодателем для осу-

лизинга)      ществления сделки;

лизинговая маржа, включающая доход лизингодателя за оказываемые им услуги (1—3\%);

рисковая премия, величина которой зависит от уровня различных рисков лизингодателя.

Плата за ресурсы, лизинговая маржа и рисковая премия составляют лизинговый процент.

Для расчета суммы арендных платежей по финансовому лизингу используется формула аннуитетов (ежегодных платежей по конкретному займу), которая выражает взаимосвязанное воздействие всех условий лизингового соглашения на величину арендных платежей: суммы и срока контракта, уровня лизингового процента, периодичности платежей. Эта формула имеет следующий вид:

ТхП

И:Т

Р = А+         ~. (пл)

1-1:(1 + И:Т)

где Р — сумма арендных платежей;

А — сумма амортизации (или стоимость арендуемого имущества);

П — срок контракта;

И — лизинговый процент;

Т — периодичность арендных платежей.

При стоимости арендованного оборудования 15 ООО ед., сроке договора пять лет, процентной ставке 9\%, квартальной периодичности платежей их сумма будет постоянно равна О 09: 4

15 ОООх      - 15 000x0,06375 - 956,3 (ед.),

1-1:(1 + 0,09:4)5х4

С целью уточнения окончательной суммы арендного платежа для формулы (17.1) предусматриваются два поправочных коэффициента.

Для определения суммы платежа, скорректированного на величину выбранной клиентом остаточной стоимости, используют формулу дисконтного множителя — первый поправочный коэффициент:

'         1        - 0,96S9

1 ■+ ОС х 1 : (I + И :T)TxU    I + 0,05 х 1 : (I + 0,09 :4)5х4

(17.2)

где ОС — остаточная стоимосіь.

'Если первый арендный платеж осуществляется авансом, в момент подписания арендатором протокола о приеме оборудования, т.е. не в конце, а в начале процентного периода при ежеквартальной периодичности уплаты процента, то в расчет суммы платежа вносят второй поправочный коэффициент:

 

          . или  =       — = 0,9779 .         (17 3)

1 + И:Т        1 + 0,09:4    1,0225         v   ' '

В окончательном виде сумма арендного платежа, внесенного в лизинговое соглашение, будет равна 906,0 ед. (15 000 х х 0.06375 х 0,9689 х 0,9779).

В соответствии с методическими рекомендациями по расчету лизинговых платежей, утвержденными Минэкономики России 16 апреля 1996 г., расчет лизинговых платежей может осуществляться и другим способом. При этом учитываются методы начисления амортизации и другие виды услуг, оказываемые лизингодателем арендатору. Может быть использован линейный метод или метод ускоренной амортизации по нормам, установленным в соответствии с Едиными нормами амортизационных отчислений. Общая сумма лизинговых платежей (Лп) имеет следующий вид:

Лп - А + Пк + Пком + Пу + НДС, (17.4)

где       А — сумма начисленной амортизации;

11к — плата та привлеченные кредитные ресурсы; Пком — размер комиссионных выплат:

Пу — плата за дополнительные услуги; НДС — налог на добавленную стоимость. Если лизингополучатель — малое предприятие, то НДС в расчет лизинговых платежей не включается.

Компоненты этой формулы рассчитываются так. 1. Сумма начисленной амортизации (А):

СхНа

А-      , (17.5)

100 v

где      С — балансовая стоимость имущества;

На — норма амортизационных отчислений, \%.

Плата за привлеченные кредитные ресурсы (Пк):

КхСк

Пк= (17.6) 100

где      К — сумма кредитных ресурсов; '

Ск — ставка за пользование кредитом (в годовых процентах).

Величина кредитных ресурсов определяется как разница в стоимости оборудования на начало и конец года, деленная на два.

Размер комиссионных выплат (Пком):

„        К х Ском

Пком  '         (17 7)

100 V

где Ском — ставка комиссионного вознаграждения.

Плата за дополнительные услуги (Пу):

Пу = Рк + Ру + Рр + Рд,  (17.S)

где     Рк — сумма командировочных расходов работников банка; Ру — сумма расходов на услуги; Рр — сумма расходов на рекламу; Рд — сумма других расходов.

Величина лизинговых взносов (Лв) в зависимости от периодичности платежей определяется следующим образом:

а)       при ежегодной выплате:

Лв = Лп:Т; (17.9)

б)       при ежеквартальной выплате:

Лв = Лп : Т : 4; (17.10)

в)       при ежемесячной выплате:

-   Лв = Лп:Т:12. (17.11)

Расчет лизинговых платежей зависит от вида лизинга, особенностей лизингового соглашения и вида лизинговых платежей.

Услуги,        Лизинг характеризуется разнообразием услуг, которые могут

предоставляемые     быть предоставлены лизингополучателю. Их можно условно

по лизингу   разделить на две группы:

1) технические услуги, связанные с организацией транспортировки объекта лизинга к месту его использования клиентом: монтаж и наладка сданного в лизинг оборудования, техническое обслуживание и текущий

ремонт оборудования (особенно в случае сложного новейшего оборудования); 2) консультационные услуги — услуги по вопросам налогообложения, оформления сделки и др.

 

Страница: | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 26 | 27 | 28 | 29 | 30 | 31 | 32 | 33 | 34 | 35 | 36 | 37 | 38 | 39 | 40 | 41 | 42 | 43 | 44 | 45 | 46 | 47 | 48 | 49 | 50 | 51 | 52 | 53 | 54 | 55 | 56 | 57 | 58 | 59 | 60 | 61 | 62 | 63 | 64 | 65 | 66 | 67 | 68 | 69 | 70 | 71 | 72 | 73 | 74 | 75 | 76 | 77 | 78 | 79 |