Имя материала: Банковское дело: дополнительные операции для клиентов

Автор: И. Б. Глушкова

Тема 2. центральный банк государства

Цели , задачи и статус Центрального Банка.

Организационная структура Банка России .

Функции Центрального Банка.

Денежно-кредитная политика Банка России .

Операции Банка России .

Рефинансирование кредитных организаций .

 

Цели, задачи и статус Центрального банка

 

Центральные банки — главное звено денежно-кредитной системы практически всех стран — имеют различные названия: центральный банк, народный , национальный , резервный (Федеральная резервная система в США), эмиссионный, банк страны (Англии, Японии', Норвегии и тд ). Первые центральные банки появились в XVII в, в условиях относительно развитых капиталистических отношений , но наибольшее их распространение произошло на рубеже XX в. Создание центральных банков связано с процессами концентрации и централизации капитала и переходом к единым национальным денежным единицам. Возникла потребность в осуществлении единого государственного регулирования и контроля за денелсными потоками на финансовом рынке страны . Эти функции возложили на крупнейшие банки . Первый центральный банк появился в Швеции в 1668 году — Риксбанк. Банк Англии образован в 1694 г. для концентрации финансовых средств и направления их для ведения войны с Францией . С этой целью один

из лондонских банков был наделен особыми полномочиями , вплоть до права эмиссии банкнот, На протяжении полутора веков этот банк исполнял роль эмиссионного банка страны , Однако законодательно его статус закреплен за ним лишь в 1844 году, Банк Франции появился в 1848 г. Рейхсбанк (Германия) и Банк Испании появились в 1874 г. В США роль центрального банка выполняет Федеральная резервная система, функционирующая с 1914 г. Центральный Банк России учрежден «сверху» в 1860 г. и был подчинен Министерству Финансов, в отличие от большинства других центральных банков, действующих самостоятельно, как независимые от правительства эмиссионные центры страны .

 

Сущность центрального банка заключается в посредничестве между государством и экономикой , регулировании денежных и кредитных потоков. Центральный банк - орган регулирования, сочетающий черты банка и государственного ведомства. Цели деятельности Банка России :

•   защита и обеспечение устойчивости рубля;

•   развитие и укрепление банковской системы Российской Федерации;

•   обеспечение эффективного и бесперебойного функционирования платежной системы .

Получение прибыли не является целью деятельности Банка России.

 

Центральные банки — наиболее крупные банки страны, играющие роль центра банковской системы — наделяются особыми полномочиями . Например, Банк России имеет активы в размере 1,7 трлн . руб. ($54,9 млрд.) и капитал — 233,3 млрд, руб. ($7,5 млрд.). Если бы Банк России участвовал в рейтинге крупнейших негосударственных банков мира, то по величине активов он занял бы 129-е место, а по капиталу — 51-е. Чтобы Центральному банку подняться на вершину этого рейтинга, необходимо увеличить активы в 23 раза, а капитал — в 7 раз. В связи с необходимостью разграничения государственных финансов и банковских ресурсов, т. е. ограничению прав правительства по использованию средств центрального банка, они имеют особый статус Как правило, большинство центральных банков относительно независимые.

Статус независимого органа определяется следующими критериями:

Участие государства в уставном капитале центрального банка. Исторически центральные банки возникли как акционерные компании (общества), капитал которых принадлежит государству полностью или частично, то есть его контрольный пакет. Центральный Банк Российской Федерации — Банк России — имеет уставный капитал в размере 3 млрд. руб.

Экономическая самостоятельность. Государство не отвечает по обязательствам Банка России, а Банк России — по обязательствам государства. Уставный капитал и иное имущество Банка России являются федеральной собственностью. Банк России осуществляет полномочия по владению, пользованию и распоряжению имуществом Банка России, включая золотовалютные резервы Банка России.

Банк России осуществляет свои расходы за счет собственных доходов. Разница между суммой доходов от банковских операций, и сделок, и доходов от участия в капиталах кредитных организаций и расходами, связанными с осуществлением Банком России своих функций, представляет собой прибыль Банка России. 50\% прибыли Банка России подлежит перс-числению в федеральный бюджет. В настоящее время Министерство финансов РФ предлагает увеличить эту долю до 80\%, тем самым ограничить независимость Банка России.

 

Банк России подотчетен Государственной Думе Федерального Собрания Российской Федерации. Госдума:

рассматривает основные направления единой государственной денежно-кредитной политики;

рассматривает годовой отчет Банка России;

принимает решение о проверке Счетной палатой Российской Федерации финансово-хозяйственной деятельности Банка России, его структурных подразделений и учреждений.

 

===22

Процедура назначения руководства центрального банка. Государственная Дума:

 

назначает на должность и освобождает от должности Председателя Банка России по представлению Президента Российской Федерации;

назначает на должность и освобождает от должности членов Совета директоров Банка России по представлению Председателя Банка России, согласованному с Президентом Российской Федерации;

направляет и отзывает представителей Государственной Думы в Национальном банковском совете в рамках своей квоты.

Взаимоотношения Банка России с органами государственной власти и органами местного самоуправления. Для реализации возложенных на него функций Банк России участвует в разработке экономической политики Правительства Российской Федерации. Председатель Банка России участвует в заседаниях Правительства Российской Федерации, а также может принимать участие в заседаниях Государственной Думы при рассмотрении законопроектов, касающихся вопросов экономической, финансовой, кредитной и банковской политики.

Министр финансов Российской Федерации и министр экономического развития и торговли Россииской Федерации участвуют в заседаниях Совета директоров с правом совещательного голоса.

Банк России и Правительство Российской Федерации информируют друг друга о предполагаемых действиях, имеющих общегосударственное значение, координируют свою политику, проводят регулярные взаимные консультации. Банк России консультирует Министерство финансов Российской Федерации по вопросам графика выпуска государственных ценных бумаг Российской Федерации и погашения государственного долга Российской Федерации с учетом их воздействия на состояние банковской   системы Российской Федерации и приоритетов единой государственной денежно-кредитной политики. Средства федерального бюджета и средства государственных внебюджетных фондов хранятся в Банке России.

Банк России без взимания комиссионного вознаграждения осуществляет операции со средствами федерального бюджета, средствами государственных внебюджетных фондов, средствами бюджетов субъектов Российской Федерации и средствами местных бюджетов, а также операции по обслуживанию государственного долга Российской Федерации и операции с золотовалютными резервами .

По проблемам особого статуса центральных банков высказываются различные мнения. В большинстве западных стран центральные банки независимы от органов государственной власти и выступают определенным противовесом действиям правительства, которое может решать экономические вопросы , руководствуясь чисто политическими соображениями . Например, в период предвыборной кампании , проведения референдума и других аналогичных случаях. Но независимость центрального банка должна иметь и свои разумные пределы , поскольку конфликт с органами власти может привести к экономическому кризису. Поэтому положение центральных банков в большинстве своем двояко. С одной стороны , центральный банк действует в соответствии со стратегией развития государства, в интересах всего общества; с другой стороны, по тактическим вопросам экономического регулирования могут возникнуть разногласия с правительством. В западной литературе данное разногласие получило название «магического четырехугольника», в качестве углов которого выступают экономический рост, занятость населения, стоимость денег, сбалансированность платежного баланса. Одновременное решение этих целей невозможно, но стремление к их достижению определяет конкретные действия центрального банка.

 

Организационная структура Банка России

 

С целью реализации возложенных на центральный банк полномочий построена его организационная структура. Банк России представляет собой единую централизованную систему с вертикальной структурой управления. В систему Банка России входят центральный

аппарат, территориальные учреждения, расчетно-кассовые центры , вычислительные центры , полевые учреждения, учебные заведения и другие организации , в том числе подразделения безопасности и Российское объединение инкассации , которые необходимы для осуществления деятельности Банка России .

 

Центральный аппарат представлен Советом директоров и Председателем Банка России .

 

В Совет директоров входят Председатель Банка России и 12 членов Совета директоров. Члены Совета директоров работают на постоянной основе в Банке России . Члены Совета директоров назначаются Государственной Думой на должность сроком на четыре года по представлению Председателя Банка России , согласованному с Президентом Российской Федерации . Члены Совета директоров освобождаются от должности -

•      по истечении срока полномочий — Председателем Банка России ;

•    до истечения указанного срока полномочий — Государственной Думой по представлению Председателя Банка России .

 

Совет директоров заседает не реже одного раза в месяц. Совет директоров:

разрабатывает, представляет в Национальный банковский совет, Президенту Российской Федерации , в Правительство Российской Федерации и Государственную Думу основные направления единой государственной денежно-кредитной политики и обеспечивает их выполнение;

утверждает годовую финансовую отчетность и отчет о деятельности Банка России , рассматривает аудиторское заключение по нему, заключение Счетной палаты Российской Федерации по результатам проверки счетов и операций Банка России ; представляет указанные материалы в составе годового отчета Банка России в Национальный банковский совет и Государственную Думу;

готовит анализ состояния экономики Российской Федерации и представляет его в Национальный банковский совет и Государственную Думу;

рассматривает и представляет в Национальный банковский совет на утверждение на очередной год с расчетами и обоснованиями не позднее 1 декабря предшествующего года.

 

•    общий объем расходов на содержание служащих Банка России ,

•     общий объем расходов на пенсионное обеспечение, страхование жизни и медицинское страхование служащих Банка России ;

•     общий объем капитальных вложений Банка России ;

•     общий объем прочих административно-хозяйственных расходов Банка России ;

утверждает смету расходов Банка России , исходя из утвержденных Национальным банковским советом общих объемов расходов Банка России, не позднее 31 декабря предшествующего года,

устанавливает формы и размеры оплаты труда Председателя Банка России , членов Совета директоров, заместителей Председателя Банка России и других служащих Банка России ;

принимает решения:

•     о создании , реорганизации и ликвидации организаций Банка России ,

•     об установлении обязательных нормативов для кредитных организаций и банковских групп ;

•     о величине резервных требований ;

•     об изменении процентных ставок Банка России ;

•     об определении лимитов операций на открытом рынке,

•     об участии в международных организациях,

•     об участии (о членстве) Банка России в капиталах организаций , обеспечивающих деятельность Банка России , его учреждений , организаций и служащих;

•     о купле и продаже недвижимости для обеспечения деятельности Банка России и его организаций (дает разрешения на цену и иные условия заключения сделки );

•     о применении прямых количественных ограничений ;

•     о выпуске банкнот и монет Банка России нового образца, об изъятии из обращения банкнот и монет Банка России старого образца;

•    о порядке формирования резервов кредитными организациями;

8)     вносит в Государственную Думу предложения об изменении

величины уставного капитала Банка России;

9)     утверждает порядок работы Совета директоров;

10)    представляет в Национальный банковский совет для

назначения кандидатуру главного аудитора Банка России;

утверждает структуру Банка России, положения о структурных подразделениях и учреждениях Банка России, уставы организаций Банка России, порядок назначения руководителей структурных подразделений и организаций Банка России;

определяет в соответствии с федеральными законами условия допуска иностранного капитала в банковскую систему Российской Федерации;

утверждает перечень должностей служащих Банка России;

устанавливает правила проведения банковских операций для банковской системы Российской Федерации, правила бухгалтерского учета и отчетности для банковской системы Российской Федерации, за исключением Банка России;

готовит и представляет в Национальный банковский совет на утверждение'

 

•     предложения по правилам бухгалтерского учета и отчетности для Банка России;

•    предложения по порядку формирования провизии Банка России и порядку распределения прибыли Банка России, остающейся в распоряжении Банка России;

•     отчет о расходах Банка России на содержание служащих Банка России, пенсионное обеспечение, страхование жизни и медицинское страхование служащих Банка России, капитальные вложения и прочие административно-хозяйственные нужды;

выполняет иные функции,

 

Председатель Банка России назначается на должность Государственной Думой сроком на четыре года большинством голосов от общего числа депутатов Государственной Думы. Кандидатуру для назначения на должность Председателя Банка России представляет Президент Российской Федерации не позднее, чем за

 

===27

три месяца до истечения полномочий действующего Председателя Банка России. В случае досрочного освобождения от должности Председателя Банка России Президент Российской Федерации представляет кандидатуру на эту должность в двухнедельный срок со дня указанного освобождения.

 

В случае отклонения предложенной на должность Председателя Банка России кандидатуры Президент Российской Федерации в течение двух недель вносит новую кандидатуру. Одна и та же кандидатура не может вноситься более двух раз. Одно и то же лицо не может занимать должность Председателя Банка России более трех сроков подряд.

 

Государственная Дума вправе освободить от должности Председателя Банка России по представлению Президента Российской Федерации

Председатель Банка России может быть освобожден от должности только в случаях:

•     истечения срока полномочий;

•     невозможности исполнения служебных обязанностей, подтвержденной заключением государственной медицинской комиссии;

•     подачи личного заявления об отставке;

•     совершения уголовно наказуемого деяния, установленного вступившим в законную силу приговором

суда;-

•     нарушения федеральных законов, которые регулируют вопросы, связанные с деятельностью Банка России.

 

Председатель Банка России:

действует от имени Банка России и представляет без доверенности его интересы в отношениях с органами государственной власти, кредитными организациями, организациями иностранных государств, международными организациями, другими учреждениями и организациями;

председательствует на заседаниях Совета директоров;

3)     подписывает нормативные акты Банка России, решения

Совета директоров, протоколы заседаний Совета директоров,

соглашения, заключаемые Банком России, приказы и дает

указания, обязатель-

 

ные для исполнения всеми служащими и организациями Банка России;

несет всю полноту ответственности за деятельность Банка России;

обеспечивает реализацию функций Банка России и принимает решения по всем вопросам, отнесенным федеральными законами к ведению Банка России, за исключением тех, по которым решения принимаются Национальным банковским советом или Советом директоров.

Территориальное учреждение Центрального банка Российской Федерации (Банка России) — обособленное подразделение Центрального банка Российской Федерации, осуществляющее на территории субъекта Российской Федерации часть его функций и входящее в единую централизованную систему Банка России с вертикальной структурой управления. Территориальные учреждения, как правило, создаются на территории субъектов Российской Федерации. Территориальное учреждение:

участвует в проведении единой государственной денежно-кредитной политики, направленной на защиту и обеспечение устойчивости рубля;

обеспечивает развитие и укрепление банковской системы Российской Федерации;

обеспечивает аффективное и бесперебойное функционирование системы расчетов;

осуществляет регулирование и надзор за деятельностью кредитных организаций;

•   организацию и контроль за деятельностью кредитных организаций на рынке ценных бумаг;

•   организацию валютного контроля;

•   анализирует состояние и перспективы развития экономики и финансовых рынков региона.

Территориальное учреждение в пределах предоставленных ему полномочий независимо в своей деятельности от органов государственной власти субъектов Российской Федерации, органов местного самоуправления.

Территориальные учреждения Банка России не являются юридическими лицами, не имеют права принимать решения нормативного характера и выдавать без разрешения Совета директоров банков-= = = 29

ские гарантии и поручительства, вексельные и другие обязательства.

Территориальное учреждение не вправе предоставлять кредиты на финансирование дефицитов федерального бюджета и бюджетов субъектов Российской Федерации, местных бюджетов и бюджетов государственных внебюджетных фондов. Территориальные учреждения не вправе без разрешения Банка России осуществлять банковские операции в иностранной валюте с юридическими и физическими лицами.

 

Национальные банки республик в составе Российской Федерации являются территориальными учреждениями Банка России и выполняют аналогичные функции на соответствующей территории.

 

Расчетно-кассовый центр (РКЦ) — структурное

подразделение Банка России, действующее в составе

территориального учреждения Банка России.

Основная цель деятельности РКЦ — обеспечение эффективного,

надежного и безопасного функционирования платежной системы

Российской Федерации.

Основные функции РКЦ:

Осуществление расчетов между кредитными организациями (филиалами).

Осуществление кассового обслуживания кредитных организаций (филиалов).

Хранение наличных денег и других ценностей, совершение операций с ними и обеспечение их сохранности.

4 Обеспечение учета и контроля осуществления расчетных операций и выверки взаимных расчетов через корреспондентские счета (субсчета), открываемые кредитным организациям (филиалам).

Обеспечение учета и контроля осуществления кассовых операций через корреспондентские счета (субсчета), открываемые кредитным организациям (филиалам).

Расчетно-кассовое обслуживание представительных и исполнительных органов государственной власти, органов местного самоуправления, их учреждений и организаций, счетов бюджетов всех уровней и органов федерального казначейства Министерства финансов Российской Федерации,

 

государственных внебюджетных фондов, воинских частей, военнослужащих, служащих Банка России, а также иных лиц в случаях, предусмотренных федеральными законами.

7.     Обслуживание клиентов, не являющихся кредитными

организациями, в регионах, где отсутствуют кредитные

организации.

8,     Обеспечение защиты ценностей, банковских документов и

банковской информации от несанкционированного доступа.

д. Разработка и представление в территориальное учреждение Банка России прогноза по эмиссионному результату на предстоящий квартал в целом по обслуживаемой территории. Ю. Установление предельных остатков денежной наличности в операционных кассах кредитных организаций (филиалов), других юридических лиц и осуществление оперативного контроля за их соблюдением в соответствии с действующим порядком.

П. Осуществление контроля за достоверностью отчетности о кассовых оборотах, составляемой кредитными организациями.

Составление на основании данных кредитных организаций календаря выдач денег на оплату труда.

Проверка в кредитных организациях работы по соблюдению порядка ведения кассовых операций по обслуживаемой клиентуре.

Регулирование обязательных резервов, депонируемых в Банке России, осуществление контроля за своевременностью и полнотой перечисления обязательных резервов, проверка достоверности расчетов обязательных резервов.

 

Полевые учреждения Банка России предназначены для банковского обслуживания воинских частей, учреждений и организаций Министерства обороны Российской Федерации, иных государственных органов и юридических лиц, обеспечивающих безопасность Российской Федерации, а также физических лиц, проживающих на территориях объектов, в тех случаях, когда создание и функционирование территориальных учреждений Банка России невозможны.

 

Национальный банковский совет — коллегиальный орган Банка России.

 

===31

Численность Национального банковского совета — 12 человек, из которых двое направляются Советом Федерации Федерального Собрания Российский Федерации из числа членов Совета Федерации, трое -Государственной Думой из числа депутатов Государственной Думы, трое — Президентом Российской Федерации, трое — Правительством Российской Федерации В состав Национального банковского совета входит также Председатель Банка России

Члены Национального банковского совета, за исключением Председателя Банка России, не работают в Банке России на достоянной основе и не получают оплату за эту деятельность Председатель Национального банковского совета избирается членами Национального банковского совета из их числа большинством голосов от общего числа членов Национального банковского совета.

 

Национальный банковский совет заседает не реже одного раза в квартал

В компетенцию Национального банковского совета входит

 

1) рассмотрение годового отчета Банка России, 2} утверждение отчетов предшествующего года и

предложений на очередной год об общем объеме расходов

•     на содержание служащих Банка России,

•     на пенсионное обеспечение, страхование жизни и медицинское страхование служащих Банка России;

•     капитальных вложений;

•     прочих административно-хозяйственных расходов,

 

рассмотрение вопросов совершенствования банковской системы Российской Федерации, банковского регулирования и банковского надзора, реализации политики валютного регулирования и валютного контроля; организации системы расчетов в Российской Федерации;

рассмотрение проекта и реализации основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики;

определение аудиторской организации и назначение главного аудитора Банка России и рассмотрение их докладов,

утверждение правил бухгалтерского учета и отчетности для Банка России, проектов законодательных актов и иных нормативных актов в области банковского дела,

внесение в Государственную Думу предложений о проведении проверки Счетной палатой Российской Федерации финансово-хозяйственной деятельности Банка России, его структурных подразделений и учреждений,

утверждение, по предложению Совета директоров, порядка формирования провизии Банка России и порядка распределения прибыли Банка России, остающейся в распоряжении Банка России

 

Функции Центрального банка

 

Длительный опыт деятельности многих центральных банков стран мира позволил выявить наиболее характерные их функции, которые могут быть сгруппированы следующим образом

1. Монополия денежной эмиссии Центральные банки всех стран мира наделены исключительным правом эмиссии наличных денег на территории своей страны Данная функция законодательно закреплена за центральным банком как представителем государства Центральный банк осуществляет не только производство, но и дизайн, установление знаков защиты от подделок, ликвидацию денежных знаков и монет Продажа банкнот банкам осуществляется Центральным банком по номиналу. Разница между номиналом и издержками на производство банкнот — эмиссионный доход Банка России Но в отдельных странах центральные банки могут взимать комиссию за предоставление дополнительных услуг в связи с доставкой наличных денег банкам Например, Банк Норвегии берет дополнительную плату за поставки банкнот, пригодных для автоматических кассовых автоматов, за специально упакованные монеты и другие услуги

Монополии на безналичную эмиссию не существует Выпуск в обращение векселей, облигаций, депозитных и сберегательных сертификатов и иных безналичных денег могут осуществлять как центральные, так и коммерческие банки.

Функция банкира Правительства. Центральный банк — платежный агент Правительства страны; организует расчеты в стране, осуществляет исполнение бюджета и управление государственным долгом, финансирование программ экономического и социального развития страны, размещение государственных ценных бумаг, анализирует состояние экономики и разрабатывает ее прогноз, разрабатывает платежный баланс страны

Функция банка банков. Центральный банк — расчетный центр и кредитор в последней инстанции для кредитных организаций; осуществляет регулирование, контроль и надзор за деятельностью коммерческих банков, осуществляет лицензирование их деятельности, методологическое обеспечение проведения банковских операций, их учета и составления отчетности и другие регулирующие и контрольные функции по отношению к кредитным организациям.

Денежно-кредитная политика центрального банка. Это определение основных направлений ее осуществления в стране, методов и инструментов ее реализации, антиинфляционная политика, организация платежного оборота в стране.

В соответствии с ФЗ «О Центральном Банке Российской Федерации (Банке России)» на него возложены следующие функции:

разрабатывает и проводит единую государственную денежно-кредитную политику;

монопольно осуществляет эмиссию наличных денег и организует наличное денежное обращение,

является кредитором последней инстанции для кредитных организаций, организует систему их рефинансирования;

устанавливает правила осуществления расчетов в Российской Федерации;

устанавливает правила проведения банковских операций;

осуществляет обслуживание счетов бюджетов всех уровней бюджетной системы Российской Федерации посредством проведения расчетов по поручению уполномоченных органов исполнительной власти и государственных внебюджетных фондов;

осуществляет управление золотовалютными резервами Банка России. Золотовалютные резервы представляют собой высоколиквидные финансовые активы, находящиеся в распоряжении Банка России и Минфина России. Они складываются из монетарного золота, специальных прав заимствования (СДР), резервной позиции в МВФ и иностранной валюты . Из перечисленных выше активов вычитается сумма, эквивалентная остаткам в иностранной валюте на корреспондентских счетах банков-резидентов в Банке России , кроме средств, предназначенных для обслуживания государственного внешнего долга, выданных Внешэкономбанку Банком России. После 1 июля 2002 г. публикуемые данные по золотовалютным резервам уменьшаются на сумму краткосрочных обязательств ЦБ, номинированных в СКВ К середине 2004 г. золотовалютные резервы страны достигли 90 млрд. руб. Их структура имеет следующий вид: 8\% резервов приходится на золото, 73 \% валютной части вложены в доллары, 23\% — в евро;

принимает решение о государственной регистрации кредитных организаций , выдает кредитным организациям лицензии на осуществление банковских операций , приостанавливает их действие и отзывает их;

осуществляет надзор за деятельностью кредитных организаций и банковских групп ;

 

регистрирует эмиссию ценных бумаг кредитными организациями в соответствии с федеральными законами ;

осуществляет самостоятельно или по поручению Правительства Российской федерации все виды банковских операций и иных сделок, необходимых для выполнения функций Банка России ;

организует и осуществляет валютное регулирование и валютный контроль в соответствии с законодательством Российской Федерации ;

определяет порядок осуществления расчетов с международными организациями , иностранными государствами , а также с юридическими и физическими лицами ,

устанавливает правила бухгалтерского учета и отчетности для банковской системы Российской Федерации;

устанавливает и публикует официальные курсы иностранных валют по отношению к рублю;

составляет платежный баланс Российской федерации;

устанавливает порядок и условия осуществления валютными биржами деятельности по организации проведения операций по покупке и продаже иностранной валюты, выдачи, приостановления и отзыва разрешений валютным биржам на организацию проведения операций по покупке и продаже иностранной валюты ;

анализ и прогнозирование состояния экономики Российской Федерации в целом и по регионам;

осуществление иных функций в соответствии с федеральными законами.

 

Денежно-кредитная политика Банка России

 

Банк России ежегодно не позднее 26 августа представляет в Государственную Думу проект основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики на предстоящий год и не позднее 1 декабря — основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на предстоящий

год.

Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики включают следующие положения:

• принципы, лежащие в основе денежно-кредитной политики;

• краткую характеристику состояния экономики Российской Федерации;

• прогноз ожидаемого выполнения основных параметров денежно-кредитной политики в текущем году;

•   анализ причин отклонения от целей денежно-кредитной политики на текущий год, оценку перспектив достижения указанных целей и обоснование их возможной корректировки;

 

•   сценарный (состоящий не менее чем из двух вариантов) прогноз развития экономики Российской Федерации на предстоящий год — благоприятный и менее благоприятный. Различия сценариев определяются вариантами развития мировой экономики и направлениями инвестиционной политики. Данный подход связан с большой зависимостью российской экономики от экспорта сырьевых товаров. Поэтому в сценарии указываются цены на нефть и другие товары российского экспорта, прогноз потоков капитала в страну и из страны. Например, прогноз цен на 2004 г. на нефть сорта «Юралс» по первому и второму сценарию составят 18,5 и 22 долл. за баррель соответственно; прогноз цен на газ 78,5 и 85,4 долл. за тысячу кубометров;

•   прогноз основных показателей платежного баланса Российской Федерации на предстоящий год;

•   целевые ориентиры, характеризующие основные цели денежно-кредитной политики, включая интервальные показатели инфляции, денежной базы, денежной массы, процентных ставок, изменения золотовалютных резервов. Так, на 2004 г. предусмотрены: уровень инфляции — 8 — 10\%; увеличение спроса на деньги на 19 — 25\%; курс доллара 31,7 и 31,3 руб. за доллар США соответственно по двум сценариям прогноза; прирост ВВП 3,8\%(по первому варианту прогноза) и 5,2\% (по второму); инвестиции — 4,5 — 6,5\% (по первому варианту) и — 8\% (по второму);

•   основные показатели денежной программы на предстоящий год;

•   варианты применения инструментов и методов денежно-кредитной политики, обеспечивающих достижение целевых ориентиров при различных сценариях экономической конъюнктуры;

•   план мероприятий Банка России на предстоящий год по совершенствованию банковской системы Российской Федерации, банковского надзора, финансовых рынков и платежной системы.

Государственная Дума рассматривает основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на предстоящий год и принимает соответствующее решение не позднее принятия Государственной Думой закона о федеральном бюджете на предстоящий год. = = = 37

Основные инструменты и методы денежно-кредитной политики Банка России:

1} процентные ставки по операциям Банка России. Банк России может устанавливать одну или несколько процентных ставок по различным видам операций или проводить процентную политику без фиксации процентной ставки. В настоящее время (с 21.06 04 г.), действует ставка рефинансирования на уровне 13\% годовых. По кредитам «овернайт» ставка меняется вслед за изменением ставки рефинансирования и сейчас составляет 13\% годовых. Ставки по депозитам Банка России меняются в зависимости от состояния ликвидности банковской системы и от срока привлечения банковских средств. В 2003 г. ставка по депозитам Банка России менялась в диапозоне от 3 до 12\% годовых. На протяжении 2003 г. предусмотрено колебание ставки по кредитам «овернайт» в пределах 6 — 10\%. Ставка Европейского центрального банка составляет 2\%. Во всех 12 странах еврозоны это самый низкий уровень со времен Второй мировой войны. Однако в Америке ставка еще меньше — 0,75\%; большинство аналитиков ожидает, что Федеральная резервная система США, тем не менее, ее вновь снизит. Процентные ставки очень важны для всего народного хозяйства, поскольку в условиях рыночной экономики государство практически не может влиять на производственную деятельность предприятий или на потребительские расходы граждан, Скажем, Министерство экономики не может предписать компаниям увеличить инвестиции или заставить население покупать в магазинах больше товаров. Однако в распоряжении государства имеются рычаги, позволяющие косвенно воздействовать на экономических субъектов. Важнейший рычаг — это процентные ставки, устанавливаемые центральными банками. Тот процент, под который центральный банк предоставляет деньги коммерческим банкам, — это, по сути дела, цена денег. Процентная ставка позволяет стимулировать либо сдерживать экономическую активность предприятий и потребителей. Скажем, в условиях экономического бума растет опасность инфляции, и центральные банки повышают процентные ставки, т. е. делают кредиты более дорогими. А если темпы экономического роста и темпы инфляции замедляются, центральные банки, наоборот, снижают процентные ставки. Тогда и предприятиям, и частным лицам легче взять кредиты. Они могут получить деньги в долг по более низкой цене и потратить их на покупку оборудования или потребительских товаров. Тем самым будут стимулировать спрос и, соответственно, производство, что должно вновь привести к экономическому подъему. Роль ставки рефинансирования в современных российских условиях ограничена. Банк России использует процентную политику для воздействия на рыночные процентные ставки. В результате она служит ориентиром верхней планки краткосрочных процентных ставок на денежном рынке и используется в качестве базы для установления штрафных санкций к кредитным организациям; 2) нормативы обязательных резервов, депонируемых в Банке России (резервные требования). В настоящее время нормативы обязательных резервов Банком России установлены, по привлеченным средствам юридических резидентов и физических лиц — 3,5 \%; по денежным средствам, привлеченным от нерезидентов — 2\%. Нормативы обязательных резервов не могут превышать 20\% обязательств кредитной организации и могут быть дифференцированными для различных кредитных организаций. Резервные -требования применяются во многих странах мира, но их размер существенно ниже. Например, норматив отчислений в фонд обязательного резервирования в странах, входящих в Евросоюз, — 2\%, в США — от 0 до 5\%. Нормативы обязательных резервов не могут быть единовременно изменены более чем на пять пунктов. При нарушении нормативов обязательных резервов Банк России имеет право списать в бесспорном порядке с корреспондентского счета кредитной организации, открытого в Банке России, сумму недовнесенных средств, а также взыскать с кредитной организации в судебном порядке штраф в размере, установленном Банком России. Указанный штраф не может превышать сумму, исчисленную исходя из двойной ставки рефинансирования Банка России, действовавшей на момент принятия судом соответствующего решения После отзыва у кредитной организации

 

лицензии на осуществление банковских операций обязательные резервы , депонируемые кредитной организацией в Банкс России , перечисляются на счет ликвидационной комиссии (ликвидатора) или конкурсного управляющего и используются для погашения задолженности банка перед кредиторами , в первую очередь, вкладчиками ,

операции на открытом рынке Под операциями на открытом рынке понимаются купля-продажа Банком России казначейских векселей , государственных облигаций, прочих государственных ценных бумаг, облигаций Банка России , а также краткосрочные операции с указанными ценными бумагами с совершением позднее обратной сделки ,

рефинансирование кредитных организаций Под рефинансированием понимается кредитование Банком России кредитных организаций Банк России регулирует общий объем , формы , порядок и условия выдаваемых им кредитов в соответствии с принятыми ориентирами единой государственной денежно- кредитной политики Рефинансирование коммерческих банков осуществляется предоставлением внутридневных расчетных кредитов и кредитов «овернайт» Однако доступ банков к кредитам Банка России носит весьма ограниченный характер Указанный механизм рефинансирования используется только в отношении банков Московского региона, г. Санкт-Петербурга, Новосибирской и Свердловской областей ,

валютные интервенции Под валютными интервенциями Банка России понимается купля-продажа Банком России иностранной валюты на валютном рынке для воздействия на курс рубля и на суммарный спрос и предложение денег В 2003 г Банк России использовал режим плавающего валютного курса в пределах 3

— 5\%,

установление ориентиров роста денежной массы. Банк России может устанавливать ориентиры роста одного или нескольких показателей денежной массы ,' исходя из основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики . На 2003 г темп прироста денежной базы не должен превышать по первому "U  сценарию 19\%, по второму— 25\%,

прямые количественные ограничения Под прямыми количественными ограничениями Банка России понимается установление лимитов на рефинансирование кредитных организаций и проведение кредитными организациями отдельных банковских операций

Банк России вправе применять прямые количественные ограничения, в равной степени касающиеся всех кредитных организаций, в исключительных случаях в целях проведения единой государственной денежно-кредитной политики только после консультаций с Правительством Российской Федерации

эмиссия облигаций от своего имени Банк России в целях реализации денежно-кредитной политики может от своего имени осуществлять эмиссию облигаций, размещаемых и обращаемых среди кредитных организаций Имеющийся с 1998 г опыт эмиссии облигаций Банка России (ОБР) показал невозможность оперативного воздействия на уровень банковской ликвидности с помощью этого инструмента, поскольку существующий порядок эмиссии и их обращения устанавливает большой временной лаг между принятием Банком Росси решения и проведением операций Поэтому в 2002 г операции по выпуску ОБР не проводились. Предельный размер общей номинальной стоимости облигаций Банка России всех выпусков, не погашенных на дату принятия Советом директоров решения об очередном выпуске облигаций Банка России, устанавливается как разница между максимально возможной суммой обязательных резервов кредитных организаций и суммой обязательных резервов кредитных организаций, определенной исходя из действующего норматива обязательных резервов

 

Операции Банка России

 

Банк России может осуществлять банковские операции по обслуживанию кредитных организаций, органов государственной власти и органов местного самоуправления, их организаций, государственных внебюджетных фондов, воинских частей, военнослужащих, служащих Банка России, а также иных лиц

 

в случаях, предусмотренных федеральными законами Банк России также вправе обслуживать клиентов, не являющихся кредитными организациями, в регионах, где отсутствуют кредитные организации Банк России не имеет права

осуществлять банковские операции с юридическими лицами, не имеющими лицензии на осуществление банковских операций, и физическими лицами, за исключением случаев, когда на территории отсутствует другая кредитная организация

приобретать акции (доли) кредитных и иных организаций, за исключением разрешенных Законода тельством случаев,

осуществлять операции с недвижимостью, за исключением случаев, связанных с обеспечением де ятельности Банка России и его организаций,

заниматься торговой и производственной деятельностью,

предоставлять кредиты Правительству Российской Федерации для финансирования дефицита федерального бюджета,

покупать государственные ценные бумаги при их первичном размещении,

предоставлять кредиты для финансирования дефицитов бюджетов государственных внебюджетных фондов, бюджетов субъектов Российской Федерации и местных бюджетов;

пролонгировать предоставленные кредиты Исключение может быть сделано по решению Совета директоров

Банк России для достижения своих целей имеет право осуществлять следующие банковские операции и сделки с

Правительством Российской Федерации и российскими и иностранными кредитными организациями

покупать и продавать государственные ценные бумаги на открытом рынке,

покупать и продавать облигации, эмитированные Банком России, и депозитные сертификаты,

покупать и продавать иностранную валюту, а также платежные документы и обязательства, номинированные в иностранной валюте, выставленные российскими и иностранными кредитными организациями,

= = =42

покупать, хранить, продавать драгоценные металлы и иные виды валютных ценностей,

проводить расчетные, кассовые и депозитные операции, принимать на хранение и в управление ценные бумаги и другие активы Депозитные операции проводятся в целях воздействия на общий объем ликвидности банковской системы Депозиты привлекаются от коммерческих банков на срок от 1 дня до 3-х месяцев Средний размер процентных ставок колеблется от 0,6 до 14,5\% В 2002 г депозитные операции проведены по системе «Рейтере Дилинг» со 165 банками из 9 регионов,

выдавать поручительства и банковские гарантии,

осуществлять операции с финансовыми инструментами, используемыми для управления финансовыми рисками,

открывать счета в российских и иностранных кредитных организациях на территории Российской Федерации и территориях иностранных государств,

выставлять чеки и векселя в любой валюте,

10)    предоставлять кредиты на срок не более одного года

Обеспечением кредитов Банка России могут выступать

•   золото и другие драгоценные металлы в стандартных и мерных слитках,

•    иностранная валюта ,

•    векселя, номинированные в российской или иностранной валюте,

•    государственные ценные бумаги

Списки векселей и государственных ценных бумаг, пригодных для обеспечения кредитов Банка России, определяются решением Совета директоров В случаях, установленных решением Совета директоров, обеспечением кредитов Банка России могут выступать другие ценности, а также поручительства и банковские гарантии

11)    осуществлять другие банковские операции и сделки от

своего имени в соответствии с обычаями делового оборота,

принятыми в международной банковской практике

Банк России вправе осуществлять банковские операции и сделки на комиссионной основе

 

Рефинансирование кредитных организаций

 

В целях влияния на ликвидность банков Банк России использует краткосрочные и среднесрочные инструменты рефинансирования. Выбор инструмента зависит от развития макроэкономической ситуации в стране. В настоящее время Центральный Банк РФ проводит рефинансирование коммерческих банков путем выдачи .

ломбардных кредитов. Они предоставляются банкам сроком до 30 дней под залог ГКО и облигаций федерального сберегательного займа (ОФСЗ). Ломбардные кредиты выдаются на аукционной основе;

внутридневных расчетных кредитов посредством проведения платежей с корреспондентского счета банка при временном отсутствии или недостаточности на нем денежных средств в пределах установленного лимита. За право пользования однодневным расчетным кредитом коммерческий банк обязан ежемесячно до 15 числа вносить плату в размере 0,1\% от объема лимита кредитования за счет прибыли банка;

кредитов «овернайт». Предоставляются на тех же условиях, что и внутридневные расчетные кредиты , но на срок менее суток;

операций РЕПО. РЕПО — это финансовая операция, состоящая из двух частей . В первой части дайной операции одна сторона продает ценные бумаги другой стороне. В то же время первая сторона берет на себя обязательства выкупить указанные ценные бумаги в определенную дату или по требованию второй стороны. Этому обязательству на обратную покупку соответствует обязательство на обратную продажу, которое берет на себя вторая сторона. Обратная покупка ценных бумаг осуществляется по цене, отличной от цены первоначальной продажи . Разница между ценами представляет собой плату за пользование кредитом. В качестве базисного актива РЕПО выступают государственные ценные бумаги . Существует несколько разновидностей операций РЕПО.

В зависимости от срока действия выделяют:

•   ночные - на один день;

•   открытые — без установления срока;

•   срочные — с фиксированным сроком, но более, чем на 1 день.

По процентной ставке РЕПО бывают:

•   с фиксированной ставкой;

•       •   с плавающей, которая меняется каждый день. По способу хранения ценных бумаг.

•   РЕПО, по которому ценные бумаги, купленные в первой его части, переводятся покупателю ценных бумаг,

•   РЕПО, по которому ценные бумаги остаются у стороны, которая выступила продавцом. Продавец является хранителем ценных бумаг для покупателя. Данный вид называется — доверительное РЕПО;

•   РЕПО, по которому ценные бумаги передаются на хранение третьим лицам — специализированным регистраторским или депозитарным компаниям (фирмам). Третья сторона несет определенные обязательства перед непосредственными участниками сделки за правильное исполнение договора РЕПО и получает определенное вознаграждение за оказанные услуги. При этом варианте издержки по переводу средств и ценных бумаг минимизируются. Данный вид получил название «трехстороннее РЕПО».

В последнее время Банк России внедрил в практику рефинансирования коммерческих банков операции Биржевого модифицированного  РЕПО (БМР). Можно выделить следующие основные его преимущества по сравнению с обычным РЕПО и депозитами:

доступность БМР для всех банков;

возможность досрочного возврата средств;

использование БМР для получения рефинансирования в ЦБ путем внесения в залог при проведении операций прямого РЕПО или ломбардного кредитования (кредитов overnight) ;

льготный порядок налогообложения. Доход инвесторов по операциям БМР подлежит льготному налогообложению, в то время как доходы по депозитным операциям и сделкам РЕПО полностью облагаются по основной ставке налога на прибыль. БМР, по сути, являются ОФЗ. В случае реализации БМР владелец выплачивает 24\% от разницы цены покупки за вычетом уплаченного НКД и цены продажи за вычетом полученного от покупателя НКД, а также 15\% от величины полученного накопленного купонного дохода; • низкие комиссионные расходы. По операциям БМР комиссионные расходы в 3,5 — 27 раз ниже, чем по сделкам с ГКО.

Несмотря на аналогию с обратным РЕПО, БМР отличается тем , что позволяет ЦБ осуществлять обратный выкуп государственных облигаций у их фактического держателя, а не у первоначального контрагента. Кроме того, в период между размещением и офертой Банка России БМР могут свободно обращаться на вторичных торгах и использоваться в операциях прямого РЕПО с ЦБ и при ополчении ломбардных кредитов от него. Инвестиции-в БМР может осуществить любой банк. Размещение может осуществляться либо на аукционе (без ограничения минимального объема и состава контрагентов), либо непосредственно на вторичных торгах. И хотя сделки БМР с ЦБ могут заключать только дилеры рынка ГКО-ОФЗ, при обращении на открытом рынке никаких ограничений по кругу владельцев не установлено.

Страница: | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 |