Имя материала: Банковское дело

Автор: Татьяна Михайловна Костерина

8.2. банк как эмитент

Кредитные организации (банки) могут осуществлять как собственную эмиссию, так и эмиссию ценных бумаг для сторонних субъектов.

Собственная эмиссия регулируется, кроме Закона «О рынке ценных бумаг» (Р. III), Инструкцией Банка России [21].

Кредитная организация может выпускать следующие формы ценных бумаг:

именные документарные;

именные бездокументарные (на электронных носителях);

документарные ценные бумаги на предъявителя (выпуск разрешается в определенном соотношении к величине оплаченного уставного капитала по нормативу ФСФР).

1 Деятельность по ведению реестра не допускает ее совмещения с другими видами профессиональной деятельности на РЦБ (ст. 10 ФЗ «О рынке ценных бумаг»).

Кредитные организации, созданные в форме открытого акционерного общества (ОАО), вправе проводить размещение акций

путем открытой и закрытой подписки, акционерные общества закрытого типа размещают ценные бумаги только путем закрытой подписки.

Кредитная организация вправе проводить эмиссию:

акций (обыкновенные и привилегированные, номинальная стоимость последних не более 25\% от уставного капитала);

облигаций (именные и на предъявителя);

конвертируемых ценных бумаг (облигаций в акции, акций одного типа в акции другого типа).

Кредитные организации не имеют права проводить эмиссию ценных бумаг до тех пор, пока не размещен предыдущий выпуск.

Процедура эмиссии ценных бумаг кредитной организации включает в себя следующие этапы1:

прием от инвесторов взносов в уставной капитал;

продажа акций (по договору купли-продажи);

переоформление внесенных ранее долей в акции (при преобразовании кредитной организации из ООО в АО);

при капитализации собственных средств (дивидендов) в акции.

Важным требованием к эмиссии ценных бумаг является раскрытие информации о них и о финансово-хозяйственной деятельности эмитента.

Формы раскрытия информации:

составление ежеквартальных отчетов по ценным бумагам (данные об эмитенте, о его финансово-хозяйственной деятельности, о видах бумаг и доходах по ним и т.п.);

сообщения об изменениях в положении эмитента и о сосредоточении в руках владельца более 20\% любого вида эмиссионных ценных бумаг.

Оплата размещенных акций кредитной организации может происходить как в рублях, так и в иностранной валюте и отражаться путем зачисления средств на специальный накопительский счет в

1 Указанные этапы включают регистрацию проспекта эмиссии, которая обязательна только тогда, когда число владельцев более 500 или общий объем эмиссии превышает 50 тысяч минимальных размеров оплаты труда.

Банке России (№30208).

8.3. Банк как профессиональный участник рынка ценных бумаг

Брокерские операции банк проводит по заявкам клиентов, выполняя агентские функции либо поверенного, либо комиссионера, либо консультанта (рис. 42).

Банк - финансовый брокер і

і

Подпись: поверенный
і
Подпись: консультант
і
комиссионер

і

Предоставляет клиентам информацию о ценных бумагах и их эмитентах за комис-

Действует на основе договора поручения, т.е. осуществляет куплю-продажу ценных бумаг от имени и за счет кли-

Действует на основе дого-

вора комиссии по поруче-

нию клиента и за его счет,

но от своего имени. Брокер

может использовать вре-

менно находящиеся у него сию.

ента.   деньги клиента для инве-

стирования в ценные бумаги, получая часть прибыли. Открытие специального счета клиенту

Рис. 42. Схема брокерских операций

При покупке для него ценной бумаги осуществляется следующая проводка:

а) взыскание средств со счета клиента

Дг 30601

Средства клиента по брокерским операциям с ценными бумагами и др. финансовыми активами.

Кг 47403        Расчеты с валютными и фондовыми биржами.

б) комиссия с клиента

Дг Кг

30601 70102

 

Доходы, полученные от операций бумагами.

 

с ценными

в) приход    ценные бумаги по поручению.

При продаже бумаг клиента - обратные проводки. Подготовка и размещение эмиссии для клиентов банка.

В международной банковской практике услуга клиенту по размещению бумаг называется андеррайтинг, в России пока не получила распространения.

Этапы:

Подготовка эмиссии - консультирование или разработка проекта эмиссии, заключение договора андеррайтинга.

Перенятие эмиссии - выкуп ценных бумаг или исполнение размещения на комиссионной основе, в этом случае банк только посредник и риск на себя не берет.

Размещение эмиссии: публичное, через биржу или в частном порядке.

Доверительное управление переданными кредитной организации во владение ценными бумагами клиентов или указанных ими лиц. Доверительное управление предполагает:

прием ценных бумаг на хранение;

получение доходов по ценным бумагам;

погашение долговых бумаг в срок;

купля-продажа бумаг с целью обеспечения сохранности активов или определенного уровня доходности (управление портфелем ценных бумаг клиента);

доставка ценных бумаг клиентам;

заключать договора от имени клиента и т.п.;

управление денежными средствами клиента, предназначенными для инвестирования в ценные бумаги или полученными в результате управления ими.

Доверительное управление по содержанию близко понятию траст, но в России трастовые операции не получили распространения.

Под трастом традиционно понимают управление имуществом, собственностью клиента путем получения широких юридических прав на распоряжение этой собственностью.

В настоящее время для управления средствами клиентов КО создают специальные фонды - общие фонды банковского управления (ОФБУ).

ОФБУ, по сути, паевые фонды, которые отличаются от паевых инвестиционных фондов (ПИФов) тем, что управляются банками, а не управляющими компаниями.

Клиент банка покупает пай, а управляющий полученные денежные средства инвестирует в ценные бумаги (акции, облигации). Стратегию управления (рискованную или консервативную) клиент определяет самостоятельно. Доходность по паям, как правило, не гарантируется.

Доверительное управление ограничено агентскими функциями. Доход, полученный в результате управления ценными бумагами, не принадлежит банку: он перечисляется на счет клиента за вычетом комиссионных в пользу управляющего.

В качестве профессиональной деятельности кредитные организации России осуществляют:

клиринг по ценным бумагам (обработка информации, проведение зачетов по поставкам бумаг и расчетам по ним);

депозитарные операции по хранению и учету ценных бумаг;

ведение реестра владельца бумаг (функции регистратора). Банкам запрещается:

выполнение функций расчетных депозитариев в связи с созданием национальной депозитарной системы и центрального депозитария;

совмещение деятельности по ведению реестра ценных бумаг эмитентов с другими видами профессиональной деятельности на РЦБ.

В соответствии с ФЗ «О рынке ценных бумаг» субъектами депозитарной деятельности являются:

депозитарий - профессиональн^гй участник рынка ценных бумаг;

•          депонент - лицо, пользующееся услугами депозитария на основании договора, заключенного в письменной форме. Депозитарий несет гражданско-правовую ответственность за сохранность, депонированных у него сертификатов ценных бумаг.

Доходы, поступающие по бумагам клиентов на счет депозитария, должны быть перечислены на счет депонентов за вычетом комиссии.

 

Страница: | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 26 | 27 | 28 | 29 | 30 | 31 | 32 |