Имя материала: Бизнес-планирование

Автор: Поляков Олег Викторович

25. финансовый план

 

При разработке финансового плана ЗАО «ПРИНТ» был применен сценарный подход. Все расчеты финансового плана произведены с помощью автоматизированной системы Project Expert (программный продукт фирмы ПРО-ИНВЕСТ консалтинг, Россия, г Москва). Результаты расчетов смотрите в приложении 4.

При подготовке исходных данных для расчета финансового плана были приняты следующие данные:

продолжительность (горизонт) проекта - 6 лет;

основная валюта проекта - рубль;

вторая валюта для расчета - доллар США.

период расчета интегральных показателей - 48 месяцев

предусмотрен выход одного из инвесторов из бизнеса, т.е. продажа им пакета акций (его доли) через 48 месяцев от начала проекта

Налоговое окружение на срок действия проекта установлено без изменения по нормативам указанным в таблице 13.

Таблица 13

Налоговое окружение

 

Название налога

База

Период

Ставка

Налог на прибыль

Прибыль

Квартал

35 \%

 

 

 

с 4 мес. - 30 \%

НДС

Добав. стоим.

Месяц

20 \%

Налог на имущество

Имущество

Квартал

2 \%

Выплаты в пенс. фонд

Зарплата

Месяц

28 \%

Выплаты в ФОМС

Зарплата

Месяц

3.6 \%

Выплаты в ФСС

Зарплата

Месяц

5.4 \%

Выплаты в ФЗ

Зарплата

Месяц

1.5 \%

Транспортный налог

Зарплата

Месяц

1 \%

Налог на образование

Зарплата

Месяц

1 \%

Налог на польз. автодорог

Объем продаж

Месяц

2.5 \%

Отчисления в жилфонд

Объем продаж

Месяц

1.5 \%

Налогооблагаемые базы и сроки платежей установлены в соответствии с законами Российской Федерации и инструций Государственной налоговой службы (ГНС).

Поскольку экономическая ситуация в России характеризуется большими структурными изменениями в ценообразовании, то инфляционная среда в проекте описана группой показателей:

темпы роста/падения курса основной валюты - от 55\% до 10\%;

инфляция на сбыт и заработную плату - от 55\% до 10\%;

инфляция на прямые и общие издержки - на 9 - 10 процентов выше инфляции на сбыт.

Стартовые цены, условия продаж, физический объем сбыта по годам определены в плане сбыта. Прямые, условно-постоянные затраты на управление, производство и маркетинг, а также план по персоналу показаны в приложении 4.

Финансирование проекта планируется провести за счет продажи обыкновенных акций (см. таблицу 14).

Таблица 14

Акционерный капитал

 

Акционер

Дата

Сумма (руб.)

Сумма ($ US)

Партнер

01.07.1999

 

2 300 000,000

Бесфамильный И.М.

01.01.1999

40 000,000

 

Акционер

01.01.1999

250 000,000

 

Результаты расчетов (прогнозов) финансового плана представлены в следующих документах:

План прибылей - убытков;

План потоков денежных средств (Кэш-Фло);

План балансов.

Для наглядности плановый период принят в один год.

Прибыли и убытки отражают операционную деятельность предприятия за указанный период. При запланированных объемах сбыта, издержек производства и ценах типография будет работать прибыльно (см. таблицу 15).

Таблица 15

Прибыли-убытки ($ US)

 

Строка

1 год

2 год

3 год

4 год

 

Валовый объем продаж

718 828,52

3 740 188,31

4 042 245,21

4 123 470,23

 

Потери

 

 

 

 

 

Налоги с продаж

28 624,37

149 607,53

161 689,81

164 938,81

 

Чистый объем продаж

690 204,15

3 590 580,78

3 880 555,40

3 958 531,42

 

Материалы и комплектующие

135 088,00

1 031 262,50

1 147 914,48

1 202 618,33

 

Сдельная зарплата

 

 

 

 

 

Суммарные прямые издержки

135 088,00

1 031 262,50

1 147 914,48

1 202 618,33

 

Валовая прибыль

555 116,15

2 559 318,28

2 732 640,92

2 755 913,09

 

Налог на имущество

2 024,25

32 965,41

23 015,76

16 663,84

 

Административные издержки

6 721,32

8 853,92

9 427,06

10 017,28

 

Производственные издержки

33 710,85

239 298,33

253 929,41

269 970,06

 

Маркетинговые издержки

8 367,08

8 864,37

9 413,97

10 025,94

 

Зарплата административного персонала

8 132,33

75 975,82

82 820,00

85 556,73

 

Зарплата производственного персонала

10 308,13

352 264,57

383 659,07

393 843,63

 

Зарплата маркетингового персонала

 

18 881,97

21 596,55

22 449,23

 

Суммарные постоянные издержки

67 239,70

704 138,98

760 846,06

791 862,87

 

Амортизация

8 054,97

294 075,30

133 162,69

85 634,11

 

Проценты по кредитам

850,63

 

 

 

 

Суммарные непроизводственные издержки

8 905,59

294 075,30

133 162,69

85 634,11

 

Другие доходы

 

 

 

 

 

Другие издержки

2 577,61

20 653,98

21 466,42

22 673,37

 

Строка

1 год

2 год

3 год

4 год

Убытки предыдущих периодов

9 748,20

 

 

 

Прибыль до выплаты налога

464 620,80

1 507 484,62

1 794 149,98

1 839 078,89

Суммарные издержки, отнесенные на прибыль

 

 

 

 

Прибыль от курсовой разницы

 

 

 

 

Налогооблагаемая прибыль

464 620,80

1 507 484,62

1 794 149,98

1 839 078,89

Налог на прибыль

143 325,80

452 245,38

538 244,99

551 723,67

Чистая прибыль

321 294,99

1 055 239,23

1 255 904,99

1 287 355,22

По международным стандартам плановые документы должны разрабатываться с учетом следующего требования: первый год планируется по месяцам, второй - по кварталам, третий и последующие - по годам.

Кэш-фло (движение денежных средств) отражает остатки денежных средств в динамике от периода к периоду. Денежные средства формируются за счет доходов (капитала вложенного в данное производство, доходов от сбыта полиграфических услуг, поступлений от других видов деятельности и кредитов) и расходов (затрат на сырье, производство, на инвестиции в начале проекта, на выплату дивидендов и погашение кредитов, выплаты налогов). Результаты расчетов смотрите в таблице 16.

 

Кэш-фло ($ US)

При строгом выполнении всех запланированных мероприятий в указанные сроки балансы наличности на конец периода будут положительны.

Баланс отражает финансовое состояние типографии на конец рассчитываемого периода времени. Из анализа балансов можно сделать вывод об устойчивом состоянии проекта. При старте проекта в балансе (стартовом балансе) отражена часть активов и пассивов, которые будут участвовать в проекте. Расчеты представлены в таблице 17.

Таблица 17

Баланс ($ US)

 

Строка

1 год

2 год

3 год

4 год

Денежные средства

100 028,66

184 978,32

402 163,72

1 721 708,46

Счета к получению

12 074,54

62 459,19

64 181,41

63 307,19

Сырье,          материалы и комплектующие

3 075,25

23 210,73

24 316,97

24 317,84

Незавершенное производство

2 383,57

17 947,19

18 234,03