Имя материала: Бюджетирование в деятельности предприятия

Автор: Наумова Н.В.

2.3. порядок составления финансового бюджета

Следующим шагом составления сводного бюджета предприятия является составление проекта бюджета денежных средств. Проект бюджета движения денежных средств (другое название проект отчёта о движении денежных средств) является первой из двух «выходных форм» финансового бюджета.

Проект бюджета движения денежных средств составляется на основе проектов отчёта о финансовых результатах и инвестиционного бюджета. Следует отметить, что бюджет движения денежных средств не является чисто расчётным из двух упомянутых:

- статьи отчёта о финансовых результатах могут существенно отклоняться от соответствующих статей денежных поступлений и расходов на величину сальдо изменения дебиторской и кредиторской задолженности (формула 13).

+

Остаток дебиторской задолженности покупателей на начало периода

Объём реализации за период

Денежные поступления от реализации за период

 

Остаток дебиторской задолженности; (13) на конец периода

- существуют статьи денежных поступлений и расходов, не связанных с текущим кругооборотом капитала и инвестиционной деятельностью. Это привлечение денежных средств (кредиты и займы, эмиссия акций) и, наоборот, осуществление расчётов по кредитному финансированию (погашение процентов и суммы основного долга по кредитам).

Таким образом, на стадии составления проекта бюджета движения денежных средств анализируется прогнозная динамика расчётов предприятия, возможного привлечения средств и погашения кредитной задолженности.

С учётом всего вышесказанного проект бюджета движения денежных средств (отчёта о движении денежных средств) предприятия выглядит следующим образом [41] (табл. 20).

начало бюджетного периода строится проект баланса на конец бюджетного периода. Общие принципы расчёта отдельных статей проекта баланса на конец бюджетного периода показаны на рис. 6.

Рис. 6. Алгоритм составления проекта баланса на конец бюджетного периода

 

Баланс на конец бюджетного периода строится на основе балансовых равенств по отдельным статьям актива и пассива по принципу (формула 14):

+

Балансовый остаток на начало бюджетного периода

Плановый балансовый

Плановый      Плановый    =            остаток   . (14)

приход            расход на конец

бюджетного периода

При этом плановый балансовый остаток на конец периода является расчётной (искомой) величиной, балансовый остаток на начало периода берётся как фактическая величина из формы № 1 (баланс) на начало бюджетного периода. Величины же планового прихода и расхода берутся из соответствующих сводных форм операционного, инвестиционного и финансового бюджетов (табл. 21).

Проект отчёта о движении денежных средств (первая «выходная форма» финансового бюджета) является исходной бюджетной формой при составлении прогнозного баланса (т.е. данные проекта отчёта о движении денежных средств являются «входными» при составлении проекта баланса на конец периода (рис. 6, табл. 21)).

Вторая «выходная форма» финансового бюджета - отчёт об изменении финансового состояния -является производной бюджетной формой от проекта баланса на конец бюджетного периода, т.е. строится на основе «готового» проекта баланса.

21. Расчёт отдельных статей актива и пассива баланса на конец

(4)

бюджетного периода

 

(1) + (2) - (3) (1) + (2) - (3) (1) + (2) - (3)

 

Структура проекта баланса строится аналогично структуре формы № 1 сводной финансовой отчётности, составляемой для подачи в налоговую инспекцию (табл. 22). Это удобно на практике, так как не нужно двойной работы по составлению отдельно фискального и управленческого балансов и, при такой унификации счёта бухгалтерии одновременно используются для целей налогообложения и управленческого учёта.

До сих пор бюджетирование исходило из одного критерия - максимизации конечных финансовых результатов, т. е. повышения эффективности деятельности предприятия. Однако для успешного осуществления бизнеса

22. Форма проекта баланса (упрощённый вариант), тыс. р.

предприятию необходимо учитывать и второй, не менее существенный критерий - поддержание на должном уровне финансовой устойчивости фирмы.

В долгосрочном ключе критерии эффективности и финансовой стабильности являются сопряжёнными - полученная прибыль увеличивает собственные средства предприятия и, тем самым, улучшает его платёжеспособность. Если рассматривать оперативное планирование, здесь возможна ситуация овертрейдинга, когда в погоне за перспективными возможностями увеличения объёмов производства через повышение текущих затрат либо инвестиционных вложений предприятие сокращает ниже разумного предела свои финансовые (ликвидные) резервы и оказывается в ситуации банкротства вследствие потери текущей платёжеспособности.

Таким образом, в краткосрочном аспекте задачи увеличения эффективности и поддержания финансовой устойчивости являются конфликтными, иначе говоря, после составления первичных вариантов операционного, инвестиционного и финансового бюджетов менеджеры должны обязательно тщательнейшим образом проанализировать плановый уровень финансового дефицита (профицита) компании на бюджетный период.

Для расчёта плановых показателей ликвидности составляется проект отчёта об изменении финансового состояния, который непосредственно строится на основе планового проекта баланса и является второй «выходной» формой финансового бюджета. Напомним, что первой «выходной» формой является проект отчёта о движении денежных средств. Под ликвидностью бизнеса предприятия (которая всегда определяется по состоянию на конкретную дату) понимается степень покрытия его текущих обязательств (текущих пассивов) за счёт различных статей ликвидных (оборотных) активов. Коэффициенты ликвидности являются индикаторами финансового состояния предприятия. Значения коэффициентов ликвидности рассчитываются непосредственно из данных отчёта об изменении финансового состояния (табл. 23).

Следует отметить, что предприятие само определяет оптимальные (нормативные) значения коэффициентов ликвидности с учётом собственных индивидуальных и отраслевых особенностей. Уровень финансового дефицита определяется путём сопоставления расчётных (на базе первичного проекта сводного бюджета) коэффициентов ликвидности с нормативными значениями [33].

По результатам рассмотрения величины первичного финансового дефицита финансово-экономическая служба предприятия формулирует управленческую задачу по его сокращению в соответствии с требованиями поддержания финансовой стабильности.

23. Проект отчёта об изменении финансового состояния, тыс. р.

 

 

 

 

На начало

На конец

Изменение за период

Показатель

периода

периода

 

(1.04.200Х)

(1.07.200Х)

1. Текущие активы, всего

325 000

208 400

-116 600

В том числе:

 

 

 

1.1. Материальные оборотные средства

222 000

166 400

-55 600

• запасы сырья и материалов

52 000

9800

-42 200

• незавершённое производство

5000

5000

0

• авансы выданные

150 000

50 420

-99 580

• запасы готовой продукции

15 000

101 180

+86 180

1.2. Расчёты и денежные средства

103 000

42 000

-61 000

• дебиторская задолженность покупателей

20 000

11 000

-9000

• прочая дебиторская задолженность

1000

0

-1000

• краткосрочные финансовые вложения (КФВ)

2000

2000

0

• денежные средства

80 000

29 000

-51 000

2. Текущие пассивы (расчёты),

205 000

181 000

-24 000

всего

 

 

 

В том числе:

 

 

 

2.1. Краткосрочные кредиты и

68 000

38 000

-30 000

займы

 

 

 

2.2. Кредиторская задолженность поставщикам и

105 000

58 000

-47 000

подрядчикам

 

 

 

2.3. Задолженность в бюджет и фонды

18 000

27 000

+9000

2.4. Задолженность по оплате труда

12 000

55 000

+43 000

2.5. Прочие расчёты

2000

3000

+1000

3. Чистый оборотный капитал

120 000

27 400

-92 600

(1) - (2)

 

 

 

4. Коэффициенты ликвидности:

 

 

 

• текущая ликвидность

1,58

1,15

-0,43

= (1)/(2)

 

 

 

• срочная ликвидность

0,5

0,23

-0,27

= (1.2)/(2)

 

 

 

• абсолютная ликвидность

0,4

0,17

0,23

= (КФВ + денежные средства)/(2)

 

 

 

 

Следует при этом отметить, что показателем, на который необходимо ориентироваться при расчёте величины первичного финансового дефицита, является именно коэффициент текущей ликвидности. Коэффициент текущей ликвидности фиксирует общую величину финансового баланса/дисбаланса оборотных активов и краткосрочных обязательств, в то время как остальные показатели ликвидности по своей сути лишь определяют структуру оборотных активов.

Таким образом, при «выводе» текущей ликвидности на нормативный уровень оптимизация остальных показателей ликвидности достигается сугубо посредством реструктуризации величины оборотных активов, но не изменения общей величины оборотных активов либо краткосрочных обязательств.

Для достижения поставленной управленческой цели: сокращения уровня первичного финансового дефицита анализируются возможности повышения доходной либо сокращения расходной части первичного проекта операционного и инвестиционного бюджетов (рис. 7).

 

Сокращение финансового дефицита

Повышение доходной части - нет Сокращение переменных затрат - нет Сокращение постоянных затрат - да

Сокращение закупок материальных оборотных средств - нет Сокращение дебиторской задолженности - нет Сокращение незавершённого производства - нет Сокращение товарных остатков - нет Сокращение инвестиций - да

 

Рис. 7. Анализ возможностей сокращения финансового дефицита

 

После того как возможности сокращения финансового дефицита выявлены, первичный сводный бюджет компании пересчитывается (подвергается корректировке). При этом следует отметить, поскольку основные подбюджеты (операционный, инвестиционный и финансовый) являются взаимосвязанными, практически любое изменение хотя бы одного бюджетного параметра ведёт к ревизии всех первичных «выходных» форм сводного бюджета. Изменяются:

проект отчёта о финансовых результатах;

проект инвестиционного бюджета;

проект отчёта о движении денежных средств;

прогнозный баланс;

проект отчёта об изменении финансового состояния.

В наибольшей степени первичный сводный бюджет корректируется при увеличении планового объёма реализации, или сокращении переменных издержек, так как показатели объёмов и текущих затрат являются взаимосвязанными и в этом случае имеет место не частичное изменение бюджетных форм, а ревизия затрагивает большинство статей первичных отчётов.

Осуществив вышеперечисленные изменения, можно сказать, что бюджет компании является сбалансированным, т.е.:

обеспечивает положительные плановые финансовые результаты как по реализации отдельных видов продукции, так и для предприятия в целом;

поддерживает нормативные уровни показателей финансового состояния, т.е. обеспечивает достаточные гарантии сохранения платёжеспособности предприятия в течение бюджетного периода.

В общем виде технология составления сводного бюджета предприятия представлена в табл. 24.

 

материалах.

Определение

общей

потребности в материалах

затрат (в разрезе отдельных подразделений)

 

7

Расчёт

себестоимост и списания материалов в производство, калькуляция суммарных прямых затрат

Методы:

Средневзвешенный;

ФИФО;

ЛИФО;

на основе величины начальных запасов материалов и производственной потребности

Первичные варианты бюджетов прямых материальных затрат, прямых затрат

8

Определение

совокупной

величины

общепроизвод

ственных

расходов

(ОПР)

Методы нормирования общепроизводственных расходов в зависимости от величины прямых затрат и объёма выпуска (расчёт плановой ставки начисления)

Первичный вариант бюджетов

общепроизводственных расходов, производственных затрат

шаг а

Название шага составления сводного бюджета

Используемые планово-аналитические инструменты и методы

планирования

«Выходная» форма (отчёт)

9

Расчёт

себестоимост и выпуска

Метод условных единиц (при поточном и массовом производстве)

Калькуляция себестоимости выпуска

10

Расчёт

величины

переменных

коммерческих

(сбытовых)

расходов

Методы нормирования переменных коммерческих (сбытовых) расходов в зависимости от объёма продаж (расчёт плановой ставки начисления)

Первичный вариант бюджета переменных коммерческих (сбытовых) расходов

11

Расчёт величины постоянных расходов

Методы сметного планирования в разрезе подразделений (планирование «от нулевой точки», планирование «от достигнутого уровня»)

Первичный вариант бюджета постоянных расходов

12

Калькуляция себестоимост и реализации по видам продукции

Метод средневзвешенной на основе начального уровня товарных остатков (запасов) и баланса отгрузки по видам продукции («начальные запасы + план выпуска - план отгрузки = целевые конечные запасы)

Сметы полных переменных затрат по реализованной продукции (себестоимость реализации отдельных видов продукции)

13

Расчёт конечных финансовых результатов

На основе этапов 1,11 и 12

Первичный вариант отчёта о прибылях и убытках (отчёта о финансовых результатах)

14

Расчёт

инвестиционн ых

потребностей

1.         Сметное планирование капитальных

затрат

2.         Составление долгосрочного «бюджета

развития» (инвестиционного бюджета)

Первичный вариант инвестиционного бюджета

№ шаг а

Название шага составления сводного бюджета

Используемые планово-аналитические инструменты и методы

планирования

«Выходная» форма (отчёт)

 

15

Расчёт величины финансовых поступлений и расходов

Составление плановых балансовых таблиц:

движения дебиторской задолженности; движения кредиторской задолженности; прочих активных и пассивных расчётов

Первичный вариант бюджета движения денежных средств

 

16

Составление прогнозного баланса на конец

бюджетного периода

На основе фактического баланса на начало бюджетного периода и первичного проекта отчёта о прибылях и убытках (этап 12);

первичного варианта инвестиционного бюджета (этап 13);

первичного варианта бюджета движения денежных средств (этап 14)

Первичный проект целевого баланса (на конец бюджетного периода)

 

17

Расчёт

величины

первичного

финансового

дефицита

Определение финансовых нормативов (коэффициентов)

Первичный вариант отчёта об изменении финансового состояния

 

18

Корректировк а показателей сводного бюджета

На основе финансовых нормативов (коэффициентов)

Окончательные варианты: операционного бюджета; инвестиционного бюджета; финансового бюджета Окончательный вариант сводного бюджета на текущий период

 

 

 

Страница: | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 |