Имя материала: Деньги, кредит, банки

Автор: О. Ю. Свиридов

13. специализированные небанковские институты 13.1. место и роль специализированных небанковских институтов 6 кредитно-банковской системе

 

Специализированные кредитно-финансовые институты, или парабанковские учреждения, отличает ориентация либо на обслуживание определенных типов клиентуры, либо на осуществление в основном одного-двух видов услуг. Их деятельность концентрируется в большинстве своем на обслуживании небольшого сегмента рынка и, как правило, предоставлении специализированных видов кредитно-расчетных и финансовых услуг.

Росту влияния специализированных кредитно-финансовых институтов способствуют три основных причины:

рост доходов населения в развитых странах;

активное развитие рынка ценных бумаг;

оказание этими институтами специальных услуг, которые не могут предоставить коммерческие и специализированные банки.

Основные формы деятельности этих институтов на банковском рынке сводятся к аккумуляции сбережений населения, предоставлению кредитов юридическим лицам, муниципальным образованиям и государству через облигационные займы, мобилизации капиталов через все виды акций, а также предоставлению ипотечных, потребительских кредитов и кредитной взаимопомощи.

Свиридов

193

Суммарная стоимость активов финансовых посредников (в млрд долл.)

Небанковские кредитно-финансовые институты ведут острую конкурентную борьбу как между собой, так и с коммерческими банками, что видно из табл. 4.

Страховые компании конкурируют с пенсионными фондами за привлечение пенсионных средств. Ссудо-сберегательные ассоциации ведут борьбу со страховыми компаниями в сфере ипотечного кредита и вложений в недвижимость. Финансовые компании соперничают со страховыми компаниями в сфере потребительского кредита. Кроме того, все кредитно-финансовые институты конкур рируют с коммерческими и сберегательными банками за привлечение сбережений всех слоев населения.

При этом необходимо отметить, что конкуренция носит, как правило, неценовый характер.

1 Долан Э. Дж., Кэмпбелл КолинД., Кэмпбелл Р. Дж. Деньги, банковское дело И денежно-кредитная политика. М—Л., 1991. С. 138.

Дело в том, что вплоть до 1980 г. в США действовала изданная Федеральной резервной системой США Инструкция «Q», которая давала ряд специфических преимуществ кредитным союзам и взаимным фондам.

Будучи потребительскими кооперативами, кредитные союзы были отнесены к категории бесприбыльных институтов и освобождены от федерального подоходного налога. Кроме того, они обладали правом выплачивать по своим акциям средний дивиденд в размере 7\%, в то время как коммерческие банки имели право платить только 5,25 \%, а ссудо-сберегательные институты только 5,5 \%.

Причиной роста взаимных фондов также явилось сочетание ограничений, налагаемых на депозиты банков и ссудо-сберегательных ассоциаций Инструкцией «Q», и роста рыночных процентных ставок. По мере того как процентные ставки рынка краткосрочных ценных бумаг перерастали пределы, установленные Инструкцией «Q» для банков и ссудо-сберегательных институтов, росли взаимные фонды денежного рынка. Когда же доходы, приносимые акциями фондов, достигли в 1979 г. двузначных цифр, отлив средств из банков и ссудо-сберегательных ассоциаций принял катастрофический характер (см. табл. 4).

 

Страница: | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 26 | 27 | 28 | 29 | 30 | 31 | 32 | 33 | 34 | 35 | 36 | 37 | 38 | 39 | 40 | 41 | 42 | 43 | 44 | 45 | 46 | 47 | 48 | 49 | 50 | 51 | 52 | 53 | 54 | 55 | 56 | 57 | 58 | 59 | 60 | 61 | 62 | 63 | 64 | 65 | 66 | 67 | 68 | 69 | 70 | 71 | 72 | 73 | 74 | 75 | 76 | 77 | 78 | 79 | 80 | 81 | 82 | 83 | 84 | 85 |