Имя материала: Долгосрочная и краткосрочная финансовая политика предприятия

Автор: Лихачева Ольса Николаевна

Слисок принятых терминов

 

А-модель — это модель Д. Аргенти, используемая для прогнозирования высокого уровня финансового риска и риска банкротства, основанная на учете субъективных суждений участников процесса кредитования.

Акция — вид ценной бумаги; единица капитала, которая дает право ее владельцу на долю в распределяемой прибыли и в остаточной стоимости акционерного общества, если его ликвидируют.

Альтернативные затраты — это доход, который могло бы получить предприятие, если бы предпочло иной вариант использования ресурсов.

Американские депозитарные расписки (ADR) — рыночные ценные бумаги, обращающиеся на биржевом и внебиржевом рынках США, представляющие определенное количество лежащих в их основе акций (т.е. отдельные ценные бумаги они представляют очень редко).

Амортизация — способ возмещения капитала, затраченного на создание и приобретение амортизируемых активов путем постепенного перенесения стоимости основных средств и нематериальных активов на производимую продукцию.

Аналитические методы планирования — это модели, основанные на процентных зависимостях. Сущность таких моделей заключена в анализе взаимосвязей между ожидаемым объемом продаж, а также активами и финансированием, необходимыми для его реализации.

Баланс — равенство, равновесие.

Балансовая стоимость акции — это сумма денежных средств, полученных от размещения акций, и накопленной нераспределенной прибыли.

Бизнес-план — это документ, представляющий собой результат исследования основных сторон деятельности предприятия и позволяющий его руководству определить целесообразность дальнейшего развития бизнеса.

Бюджет — это документ, в котором централизованно установлены количественные показатели плана предприятия на определенный период по использованию оборотных и внеоборотных активов; привлечению источников финансирования; доходам и расходам; движению денежных средств; инвестициям (капитальным и финансовым вложениям).

Бюджет движения денежных средств - это документ, позволяющий оценить, сколько денежных средств и в каком периоде потребуется предприятию.

Бюджет доходов и расходов — документ основного бюджета, показывающий, какой доход заработало предприятие за плановый период и какие затраты были понесены.

Бюджет общепроизводственных расходов — документ, отражающий объем всех затрат, связанных с производством продукции, за исключением затрат на прямые материалы и прямых затрат на оплату труда.

Бюджет прямых затрат на материалы — это документ, показывающий, сколько сырья и основных материалов требуется для производства готовой продукции и сколько сырья и основных материалов должно быть закуплено.

Бюджетирование — это процесс составления, принятия бюджета предприятия и последующий контроль за его использованием.

Бюджетный комитет — коллегиальный распорядительный орган, который имеет полномочия перераспределять средства между статьями бюджета, разрабатывать меры по ликвидации дефицита бюджета, наказывать и поощрять ответственных лиц и пр.

Бюджетный период — определенный временной интервал, на который разрабатывают бюджет предприятия.

Бюджетный регламент — документ, в котором четко оговорены права и обязанности всех участвующих в нем структурных подразделений, формы и сроки предоставленной информации, получатели промежуточных и результирующих документов.

Бюджетный цикл — плановый период, включающий время от начала 1-го этапа (составление проекта бюджетов подразделений и сводного бюджета в целом по предприятию) до завершения 3-го этапа (анализ исполнения бюджета текущего года).

Валовые оборотные активы — оборотные активы, сформированные за счет собственного и заемного капиталов.

Виды акций — именные и на предъявителя, обыкновенные (простые) и привилегированные, распространяемые по открытой или закрытой подписке.

Виды лизинга — прямой, косвенный, финансовый, возвратный, револьверный, оперативный, чистый, сервисный, компенсационный, срочный и возобновляемый.

Гибкий бюджет — это форма бюджета, в которой плановые документы могут периодически корректироваться на протяжении всего года для отражения оперативных результатов.

Главная цель предприятия — увеличение благосостояния собственников в текущем и перспективном периодах.

Глобальные депозитарные расписки (GDR) — рыночные ценные бумаги, которые могут продаваться за пределами США в других странах.

Денежный поток — это распределение движения денежных средств предприятия во времени.

Депозитарная расписка — это свободно обращающаяся на фондовом рынке производная (вторичная) ценная бумага на акции иностранной компании, депонированные в крупном депозитарном банке, который выпустил расписки в форме сертификатов или в бездокументарной форме.

Еврокредиты — это краткосрочные или среднесрочные банковские кредиты в евровалюте, предоставляемые на основе корректируемых плавающих процентных ставок (roll over) за пределами страны, в валюте которой открыт кредит.

Жесткий бюджет — это традиционная форма бюджета, когда цифровые показатели не меняют в течение года.

Задачи — конкретная постановка проблемы для достижения стратегической цели.

Запас финансовой прочности — это разница между фактическим объемом продаж и объемом продаж, соответствующим точке безубыточности, показывающая, насколько предприятие может сократить объем продаж, прежде чем понесет убытки.

Затраты — это потребленные ресурсы или денежные средства, которые нужно заплатить за продукцию (товары, работы, услуги).

Ипотека — это залог земельных участков, предприятий, зданий, сооружений, нежилых помещений, квартир и иного недвижимого имущества.

Ипотечный рынок — это рынок ипотечных кредитов, предоставляемых банками и другими учреждениями юридическим либо физическим лицам в целях приобретения недвижимости под залог этой (или иной) недвижимости.

Источники финансирования — денежные доходы и поступления, находящиеся в распоряжении предприятия и предназначенные для осуществления затрат по расширенному воспроизводству, экономическому стимулированию, выполнению обязательств перед государством, финансированию прочих расходов.

Капитализация — рыночная стоимость предприятия, акции которого имеют хождение на бирже, т.е. рыночная цена акций, умноженная на число акций (чаще всего привилегированные акции не учитывают при расчете этого показателя).

«Клапан» («пробка») - это определенный источник или источник внешнего финансирования, к которым можно прибегнуть в случае недостатка финансовых ресурсов либо направления использования средств в случае их избытка.

Коммерческие расходы — это затраты, связанные с продвижением товаров на рынок сбыта.

Компоненты инфраструктуры финансового планирования — аналитический блок, информационный блок, организационный блок, программно-технический блок.

Корпоративная облигация — это ценная бумага, удостоверяющая отношения займа между ее владельцем (кредитором) и лицом, ее выпустившим (заемщиком). В качестве последнего выступают акционерные общества, предприятия и организации других организационно-правовых форм собственности.

Косвенные затраты — это такие затраты, которые возникают и формируются за период независимо от того, сколько и каких изделий производят.

Коэффициент автономии (Е/А) — это показатель, отражающий долю собственного капитала в пассиве баланса предприятия, показывающий степень независимости предприятия от заемных средств.

Коэффициент внутреннего роста — это максимальный темп роста, который предприятие может достигнуть без внешнего финансирования.

Коэффициент дивидендных выплат (PR) — это доля дохода, расходуемая на выплату дивидендов.

Коэффициент инкассации — показатель, выражающий процент ожидаемых денежных поступлений от продаж в соответствующем периоде времени от момента реализации продукции.

Коэффициент маржинальной прибыли — это отношение маржинальной прибыли к объему продаж в процентах.

Коэффициент реинвестирования (RR) — это доля доходов, используемых на инвестирование.

Коэффициент устойчивого роста — это максимальный темп роста, который предприятие может поддерживать без увеличения финансового рычага.

Коэффициент Чессера — это модель, позволяющая оценить не только вероятность риска банкротства, но и вероятность невыполнения обязательств по погашению задолженности по кредитам.

Лизинг — это комплекс имущественных и экономических отношений, возникающих в связи с приобретением в собственность имущества и последующей сдачей его во временное владение и пользование за определенную плату.

Маржинальная прибыль — это превышение выручки от реализации над переменными затратами либо сумма постоянных затрат и прибыли до выплаты процентов и налогов.

Маржинальная прибыль на единицу продукции — это превышение продажной цены за единицу продукции над переменными затратами на единицу продукции.

Метод А-В-С — классификация материальных запасов в соответствии с определенным показателем важности; в соответствии с этим показателем распределена вся деятельность по контролю и управлению запасами.

Метод максимальной и минимальной точки — это метод дифференциации затрат, позволяющий идентифицировать линейную зависимость между уровнем деловрй активности и затратами, анализируя наибольший и наименьший объемы за период и связанные с ним затраты.

Налоговый щит — это метод, позволяющий в рамках действующего законодательства снизить величину причитающихся налогов (путем увеличения амортизационных отчислений, отнесения процентов по заемным средствам на расходы и пр.).

Невозвратные затраты — это затраты прошлого периода, которые возникли в результате ранее принятого решения, и которые невозможно изменить в будущем.

Нерегулируемые затраты — это затраты, которые не поддаются управлению.

Нерелевантные затраты — это затраты, которые не влияют на принимаемое решение.

Неформализованные критерии — это характеристики ухудшающегося финансового состояния, часто не имеющие количественного измерения.

Оборотные активы — совокупность имущественных ценностей предприятия, обслуживающих текущую производственно-коммерческую (операционную) деятельность и полностью потребляемых в течение одного производственно-коммерческого цикла.

Овертрейдинг — это ситуация, когда в погоне за перспективными возможностями увеличения объемов производства через повышение текущих затрат либо инвестиционных вложений компания сокращает ниже разумного предела свои финансовые (ликвидные) резервы и оказывается в ситуации банкротства вследствие потери текущей ликвидности.

Операционный рычаг — это потенциальная возможность влиять на прибыль, изменяя структуру себестоимости и объем выпуска.

Операционный цикл — это период полного кругооборота всей суммы оборотных активов, в процессе которого происходит смена их отдельных видов.

Основные бюджеты — это плановые документы, составление которых обязательно для каждого предприятия (прогноз баланса, бюджет доходов и расходов, бюджет движения денежных средств).

Отрицательный денежный поток — это отток денежных средств (cash outflow, COF), вызванный выплатами их предприятием в процессе осуществления всех видов его хозяйственных операций.

Переменные затраты — это такие затраты, которые изменяются пропорционально объему производства или уровню деятельности.

Период обращения дебиторской задолженности - промежуток времени между продажей готовой продукции и оплатой счетов к получению.

Период обращения кредиторской задолженности — промежуток времени между получением сырья, материалов, полуфабрикатов и их оплатой.

Перспективный финансовый план — это документ, в котором определены важнейшие показатели, пропорции и темпы расширенного воспроизводства; поставлены цели и задачи предприятия; учтены взаимоотношения с внешним окружением.

Покрытие постоянных финансовых расходов (FCC) — это коэффициент, показывающий способность предприятия покрывать все постоянные расходы.

Политика управления дебиторской задолженностью — совокупность мероприятий, направленных на оптимизацию общего объема и структуры кредитования по отношению к покупателям, а также своевременную инкассацию задолженности.

Политика управления денежными активами — это оптимизация совокупного размера денежного остатка в цеЛях обеспечения постоянной платежеспособности и эффективного использования в процессе хранения.

Политика управления запасами - это оптимизация общего размера и структуры запасов, минимизация затрат по их обслуживанию и обеспечению эффективного контроля за их движением.

Политика управления оборотными активами — совокупность мер, направленных на рационализацию и оптимизацию объема, состава и источников финансирования оборотных активов в целях повышения эффективности их использования.

Положительный денежный поток — это приток денежных средств (cash inflow, CIF), вызванный их поступлениями на предприятие от всех видов хозяйственных операций.

Постоянные затраты — это затраты, которые не изменяются при изменении объема производства или уровня деятельности.

Предельные (маржинальные) затраты — это прирост затрат, связанный с выпуском дополнительной единицы продукции.

Предотвратимые затраты — это затраты, которые еще не были осуществлены или которые могут быть аннулированы без потерь.

Принципы предоставления кредита — срочность, платность, возвратность и материальная обеспеченность.

Приростные затраты — это дополнительные затраты, которые возникают в результате изготовления нескольких дополнительных единиц продукции.

Прогноз баланса — это прогноз состояния активов и пассивов предприятия, бизнеса, инвестиционного проекта или структурного подразделения в соответствии со сложившейся структурой активов и обязательств и ее изменением в процессе реализации бюджета доходов и расходов, бюджета движения денежных средств и инвестиционного бюджета.

Производственный бюджет — это план производства продукции.

Производственный цикл — это период полного оборота материальных элементов, используемых для обслуживания производственного процесса, начиная с поступления сырья, материалов, их переработки и отгрузки покупателю.

Проформы («ради формы») — прогнозная отчетность, включающая прогнозный баланс, план прибылей и убытков, план движения денежных средств.

Прямые затраты — это затраты, которые прямо включают в себестоимость продукции и величина которых зависит от количества выработанных изделий.

Регулируемые затраты — это затраты, на которые способен влиять руководитель центра затрат.

Резервный капитал — часть собственного капитала, выделяемого из прибыли для покрытия возможных убытков.

Релевантные затраты — это значимые затраты будущего периода, которые меняются в результате принятия решения.

Рыночная стоимость акции — это стоимость, которая может быть получена на рынке, определяемая соотношением спроса и предложения.

Собственные оборотные активы — оборотные активы, сформированные за счет собственного капитала.

Способы начисления амортизации нематериальных активов для

целей бухгалтерского учета — линейный; уменьшаемого остатка; списания стоимости пропорционально объему продукции.

Способы начисления амортизации основных средств для целей бухгалтерского учета — линейный; уменьшаемого остатка; списания стоимости по сумме чисел лет срока полезного использования; списания стоимости пропорционально объему продукции.

Способы начисления амортизации основных средств н нематериальных активов для целей налогового учета — линейный и нелинейный.

Ставка LIBOR — средняя ставка процента, по которой банки в Лондоне предоставляют кредиты первоклассным банкам, размещая в них депозиты.

Стратегическая цель — это направление достижения основной цели предприятия.

Стратегия ценообразования — это набор методов, с помощью которых правила определения цен для типовых сделок продажи товаров предприятия можно реализовать на практике.

Структура рынка — это основные характеристики рынка: количество и размер предприятий, находящихся на рынке, степень сходства (различия) товаров разных фирм, условия вхождения на рынок новых продавцов и выхода из него, доступность рыночной информации.

Субъекты лизинга — лизингодатель, лизингополучатель и продавец.

Z-счет — модель Э. Альтмана, используемая для прогнозирования банкротства компаний.

Точка безубыточности — это выручка от реализации, которая покрывает сумму постоянных и переменных затрат при заданных объеме производства "и коэффициенте использования производственных мощностей, а прибыль равна нулю.

Финансовая политика предприятий — совокупность мероприятий по целенаправленному формированию, организации и использованию финансов для достижения целей предприятия.

Финансовый план — это программа того, что должно быть сделано в будущем.

Финансовый рычаг (D/E) — это коэффициент, определяемый отношением внешних обязательств к собственным средствам.

Финансовый цикл — это период полного оборота денежных средств, инвестированных в оборотные активы, начиная с оплаты за сырье, материалы и полуфабрикаты и заканчивая получением денег за отгруженную продукцию.

 

Формализованные критерии — это система финансовых коэффициентов, уровень и динамика которых в комплексе может дать основания для выводов о вероятном наступлении банкротства.

Формы обеспечения кредита — залог имущества, поручительство, банковская гарантия, государственная и муниципальные гарантии, переуступка (цессия) в пользу банка требований и счетов заемщика третьему лицу и др.

Форфейтинг (англ. forfeiting, фр. fortrait — целиком) — это покупка обязательств, погашение которых происходит на определенный период в будущем без права регресса (оборота) на любого предыдущего должника.

Цель бюджетирования — максимизация конечных финансовых результатов при заданных ресурсах и заданной организации работ.

Ценовая политика — это система стандартных правил определения цен для типовых сделок продажи товаров предприятия.

Центр финансовой ответственности — структурное подразделение (группа подразделений), осуществляющее определенные хозяйственные операции, способные непосредственно воздействовать на доходы/расходы от этих операций, и отвечающее за реализацию установленных перед ним целей, соблюдение уровней расходов в пределах установленных лимитов и достижение определенного финансового результата еврей деятельности.

Чистые оборотные активы — оборотные активы, сформированные за счет собственного и долгосрочного заемного капитала.

Страница: | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 26 | 27 | 28 | 29 | 30 | 31 |