Имя материала: Инвестиции Учебное пособие

Автор: Ткаченко Ирина Юрьевна

2.2. деятельность международных организаций по регулированию инвестиционной деятельности

 

Принятие на себя правительствами обязательств международного характера увеличивает издержки возможного отказа от проводимого политического курса, это способствует укреплению доверия к этой политике и активизации инвестиционной деятельности. Стратегии, которые предусматривают наиболее жесткие условия выполнения обязательств, т.е. позволяющие инвесторам требовать от правительства обеспечения выполнения условий международных договоров непосредственно через решения международного арбитража, имеющие обязательную силу, могут укрепить доверие к властям, но для этого необходимо постоянно повышать прозрачность процесса арбитража. Стратегии, строящиеся в основном на заботе властей о своей репутации, также могут способствовать повышению доверия к их политике, но их результативность будет зависеть от соблюдения всеми сторонами процесса договоренностей.

Значительную роль в правовом регулировании инвестиционной деятельности играют документы, подготовленные следующими международными организациями:

■          группой Всемирного банка;

Всемирной торговой организацией; . ОЭСР.

Группа Всемирного банка. Группа Всемирного банка, основанная в 1944 г., является одной из крупнейших в мире организаций, предоставляющих помощь на цели развития.

Группа Всемирного банка состоит из 5 организаций:

МБРР;

Международной финансовой корпорации (МФК):

■          Международной ассоциации развития (MAP); . МАГИ;

•           Международного центра по урегулированию инвестиционных споров (МЦУИС).

Всемирный банк ежегодно предоставляет странам-клиентам займы, в настоящее время осуществляет свою деятельность более чем в 100 развивающихся странах, оказывая финансовую и консультационную помощь с целью повышения уровня жизни и улучшения жизни беднейшего населения.

Совладельцами Всемирного банка являются более 184 стран-членов, интересы которых представляют Совет управляющих и

Исполнительных директоров. Страны-члены являются акционерами Всемирного банка, обладающими правом принимать окончательное решение.

Основное внимание в работе Всемирного банка уделяется оказанию помоши беднейшим группам населения и беднейшим странам, однако всем своим клиентам Банк указывает на необходимость принятия следующих мер:

инвестирование в развитие людских ресурсов, в частности путем совершенствования систем здравоохранения и образования;

концентрация усилий на социальном развитии, привлечении широких слоев населения к решению проблем развития, совершенствовании методов управления и наращивании институцио-дального потенциала, как основных факторах снижения уровня бедности;

укрепление способности правительств предоставлять качественные услуги, обеспечение эффективности и прозрачности их деятельности;

охрана окружающей среды;

 

поддержка и стимулирование развития частного предпринимательства;

поддержка реформ, направленных на макроэкономическую стабилизацию, обеспечивающую условия для инвестиций и долгосрочного планирования.

Банк также оказывает помощь странам в укреплении и поддержании основных условий, которые необходимы для привлечения частных инвестиций и поддержания их на должном уровне.

Всемирный банк ведет политику «открытых дверей», которая выражается в следующем:

поощрение иностранных инвестиций;

упрощенный доступ инвестиций и особенно смягчение связанных с их осуществлением формальностей.

При этом каждое государство сохраняет за собой право регламентации доступа иностранных инвестиций на свою территорию.

При доступе иностранных инвесторов рекомендуется не устанавливать для них особых обязательств, отягчающих условия ведения дела и нарушающих конкуренцию между иностранными и национальными предприятиями; государства должны отказаться от установления этих ограничений — в долгосрочном плане они приносят больше вреда, чем пользы, так как удерживают иностранных инвесторов от вложения инвестиций.

Россия является членом Всемирного банка с 1992 г. В настоящее время Всемирный банк осуществляет на территории Российской Федерации 20 проектов, партнерами по реализации которых выступают министерства, государственные комитеты, муниципальные образования.

Руководящие принципы Всемирного банка по режиму иностранных инвестиций также рассматриваются в качестве международно-правового документа. Инициатива разработки данного международного правового акта принадлежит Франции. В 1991 г. французское правительство, учитывая позитивные изменения в сфере международных инвестиций, во время одного из заседаний Комитета по развитию предложило поручить АГИ разработку обше-приемлемого механизма правового регулирования инвестиций. В силу существенных разногласий между странами Севера и Юга данный документ не приобрел конвенционного характера, вследствие чего Руководящие принципы имеют только рекомендательное значение. Не исключено, что в будущем они смогут приобрести статус обязательных- Руководящие принципы объединяют в одном сборнике основополагающие национальные и международные источники инвестиционного права. При этом следует подчеркнуть, что разработка Руководящих принципов в отличие от многостороннего договора об инвестициях осуществлялась под эгидой универсальных международных экономических организаций, предоставлявших возможность для изложения позиций как развитым, так и развивающимся странам.

Руководящие принципы Всемирного байка рекомендуют проводить политику «открытых дверей» и поощрения иностранных инвестиций, предусматривающих, в частности, упрощенный доступ инвестиций и смягчение связанных с их осуществлением формальностей. В то же время каждое государство сохраняет за собой право регламентации доступа иностранных инвестиций на национальную территорию. Рекомендуется также при доступе иностранных инвесторов не устанавливать для них особых обязательств, отягчающих условия ведения дела и нарушающих конкуренцию между иностранными и национальными предприятиями. Следовательно, государства должны отказаться от установления этих ограничений — в долгосрочном плане они приносят больше вреда, чем пользы, так как удерживают иностранных инвесторов от вложения инвестиций.

Данный международно-правовой документ представляет собой компромисс. Он признает, что суверенитет государств должен быть сохранен, и вновь подтверждает, что каждое государство в силу суверенности обладает правом поставить под свой контроль доступ иностранных инвестиций. Одновременно Руководящие принципы Всемирного банка признают, что не существует лучшего стимулятора инвестиций, чем свободный доступ.

Международный банк реконструкции и развития — основное кре-дитное учреждение групп Всемирного банка, широко известное как Всемирный банк. В отличие от Международного валютного фонда (МВФ) Всемирный банк предоставляет кредиты для экономического развития. Всемирный банк — самый крупный кредитор проектов развития в развивающихся странах со средним уровнем доходов на душу населения. Страны, подающие заявку на вступление в МБРР, должны сначала быть приняты в МВФ. Все займы банка должны гарантироваться правительствами стран-членов- Займы выделяются под процентную ставку, которая меняется каждые 6 мес. Займы предоставляются, как правило, на 15—20 лет с отсрочкой платежей по основной сумме займа на срок от трех до пяти лет.

Официальной целью деятельности МБРР является содействие странам-членам в развитии их экономики посредством предоставления долгосрочных займов и кредитов, гарантирования частных инвестиций.

Высшими органами МБРР являются Совет управляющих и Директорат, как исполнительный орган. Во главе банка находится президент, как правило, представитель высших деловых кругов США. Сессии Совета, состоящего из министров финансов или управляющих центральными банками, проводятся один раз в год совместно с МВФ. Членами банка могут быть только члены МВФ, голоса также определяются квотой страны в капитале МБРР (85,2 млрд долл.). Хотя членам МБРР являются 184 стран, лидирующее положение принадлежит семерке: США, Японии, Великобритании, ФРГ, Франции, Канаде и Италии.

Международная финансовая корпорация (МФК), созданная в 1965 г., содействует привлечению инвестиций в частный сектор развивающихся стран-членов. Инвестиционная и консультативная деятельность МФК направлена на сокращение масштабов бедности и повышение уровня жизни людей без негативных экологических и социальных последствий

Акционерами МФК являются в настоящее время 179 государств. Обязательные условия членства в МФК:

членство в МБРР;

подписание Статей соглашения МФК (Учредительного дого-

Шра);  ^          _ »

■ вручение ратификационной грамоты о присоединении к Статьям соглашения МФК. которая хранится в секретариате Группы Всемирного банка.

Международная финансовая корпорация вносит дополнительный вклад в прогресс развивающихся стран:

принимая на себя разумные риски, на которые частный сектор не пойдет в одиночку;

открывая новые возможности в странах и секторах, которые тю настоя шее время сталкиваются с трудностями в привлечении инвестиций, с тем чтобы максимально усилить демонстрационное воздействие и каталитическую роль осуществляемьгх проектов;

внедряя нестандартные подходы путем разработки новых продуктов и услуг, более полно отвечающих потребностям клиентов;

предоставляя качественные консультации в случаях, когда частный сектор не желает или не способен их предоставить;

делясь знаниями в интересах успешного развития частной инвестиционной деятельности и предпринимательства, создания благоприятных условий для роста деловой активности;

в полной мере используя в своей деятельности передовой опыт в области экологии, социального развития и корпоративного управления; а также реагируя эффективно и своевременно на нужды стран, равно как и на нужды клиентов в частном секторе.

В число предлагаемых МФК финансовых продуктов входят: займы из собственных средств МФК; синдицированные займы; долевое финансирование; квазидолевое финансирование; фонды прямых инвестиций и долговых инструментов; структурированное финансирование; финансирование через посредников; продукты по управлению рисками; муниципальное финансирование; финансирование в местной валюте: финансирование торговли: экспертная оценка.

Россия стала акционером и членом МФК в 1993 г. Инвестиционный портфель МФК в России составляет 2 млрд долл. США, что ставит страну на первое место по объему инвестиций МФК в мире.

Международная ассоциация развития {MAP) — специализируется на оказании финансовой помощи наименее развитым странам мира, в силу чего ее деятельность трудно характеризовать как инвестиционную в традиционном понимании.

Международная ассоциация развития создана в 1960 г., и ее задачей является сокращение бедности путем предоставления беспроцентных кредитов и грантов для реализации программ, направленных на ускорение экономического роста, уменьшение неравенства и улучшение условий жизни населения. Это — один из крупнейших источников помощи 82 наиболее бедным странам мира, 39 из которых расположены в Африке. Ассоциация предоставляет займы (известные как кредиты) на льготных условиях. Это означает, что проценты по ним не взимаются, а сроки погашения увеличены до 35—40 лет при 10-летнем льготном периоде. Со времени создания MAP общая сумма предоставленных кредитов и грантов достигла 161 млрд долл. США.

Целью Многостороннего агентства по гарантиям инвестиций является содействие направлению прямых иностранных инвестиций в развивающиеся страны путем страхования политических рисков, передачи опыта и предоставления гарантий частным инвесторам, а также оказание консультационных и информационных услуг. Гарантии МАГИ защищают инвесторов от рисков ограничения перемещения средств, конфискации, военных и гражданских волнений, нарушения условий контракта. Однако страхование от коммерческих рисков, например от риска банкротства, не

водится. При предоставлении гарантий предпочтение предоставляется инвестициям в страны с низким доходом, страны с по-ческим риском или затронутые конфликтами, экологически и социально значимые проекты, развитие инфраструктуры. МАГИ осуществляет также страхование инвестиций, проводимых между развивающимися странами.

В настоящее время членами МАГИ являются 167 государств. Претендовать на гарантии МАГИ могут частные фирмы и граждане, не зарегистрированные в стране, в которую направляются инвестиции. Гарантии предоставляются на срок от 3 до 15—20 лет. В отличие от гарантий Всемирного банка встречных гарантий от правительства страны инвестирования не требуется.

В то же время МАГИ не предоставляет кредиты и не является самостоятельным инвестором. Гарантии не выделяются для инвестиций в производство табака и алкоголя, в организацию азартных игр. Максимальный размер гарантий составляет в настоящее время ПО млн долл. США на один инвестиционный проект и 440 млн долл. США на одну страну. Путем совместного страхования и перестрахования лимит может быть значительно превышен. С 1988 г. МАГИ выдало более 900 гарантий на общую сумму 17,4 млрд долл. США. При этом оно помогло разместить более 50 млрд долл. США прямых иностранных инвестиций в 96 развивающихся странах.

В 2004 г. МАГИ обеспечила страховую защиту проекта Raiffeisen-veiband Salzburg на общую сумму инвестиций 38 млн долл. США в уставный капитал ООО Raiffeisen Leasing (RLRU), Москва, обеспечивающую покрытие рисков запрета операций в иностранной валюте и национализации. RLRU — лицензированная лизинговая компания, с представительствами в Москве и Санкт-Петербурге, предлагающая широкий спектр лизинговых услуг, предоставляя в лизинг железнодорожные вагоны, сельскохозяйственную технику, спецтехнику, строительное оборудование а также продукцию тяжелого машиностроения.

Что касается сектора инфраструктуры, то услуги МАГИ все чаще требуются при осуществлении проектов в области водных ресурсов, поскольку агентство способно обеспечить гарантии на субсуверенном уровне, т.е. уровне, на котором рассматривается подавляющее большинство концессий на водные ресурсы. В 2004 г. МАГИ оказало поддержку проекту в области водных ресурсов в России.

Целью Международного центра по урегулированию инвестиционных споров (МЦУИС) является обеспечение правовых возможностей для примирения сторон и арбитражных процедур в международных инвестиционных спорах. Центр стремится устранить внеэкономические препятствия на пути частных инвестиций и рассматривается как авторитетное международное арбитражное учреждение при урегулировании споров между государствами и частными инвесторами.

Всемирная торговая организация (ВТО). Всемирная торговая организация — это и организация, и одновременно комплекс правовых документов, своего рода многосторонний торговый договор, определяющий права и обязанности правительств в сфере международной торговли товарами и услугами. Правовую основу ВТО составляют Генеральное соглашение о торговле товарами (ГАТТ) в редакции 1994 г. (ГАТТ-1994), Генеральное соглашение о торговле услугами (ГАТС) и Соглашение о торговых аспектах прав интеллектуальной собственности (ТРИПС). Соглашения ВТО ратифицированы парламентами всех стран-участниц.

Главные задачи ВТО — либерализация международной торговли, обеспечение ее справедливости и предсказуемости, способствование экономическому росту и повышению экономического благосостояния людей. Членами ВТО в настоящее время является более 150 стран. Каждая из них обязана предоставлять другим членам организации статус наибольшего благоприятствования в торговле.

Члены ВТО решают эти задачи путем контроля за выполнением многосторонних соглашений, проведения торговых переговоров, урегулирования торговых в соответствии с механизмом ВТО, а также оказания помощи развивающимся странам и проведения обзора национальной экономической политики государств.

С развитием международного производственного кооперирования и других форм экономических связей, усиливающих зависимость внешнеторговых потоков от прямых иностранных инвестиций, последние все чаще становились объектом межправительственного регулирования. Поданным секретариата ВТО в середине 1990-х гг. действовало 1 160 двусторонних, региональных и других соглашений, регулирующих инвестиции.

Все это побудило участников Уругвайского раунда переговоров, прежде всего стран-экспортеров капитала, к достижению общей договоренности об устранении препятствий на пути трансграничного инвестирования, имеющего непосредственное отношение к торговле. В результате было заключено еше одно соглашение, расширившее систему многостороннего регулирования международных экономических отношений.

На первой Конференции министров стран-чіенов ВТО в Сингапуре (1996 г.) развитые страны попытались расширить участие ВТО в регулировании иностранных инвестиций, встретили сильное противодействие со стороны развивающихся государств и добились лишь создания рабочей группы по вопросам взаимодействия торговли и инвестиций.

Соглашение о ТРИМС состоит из двух основных частей:

в первой части оно обязывает страны-члены ВТО не применять в области регулирования иностранных инвестиций меры, препятствующие развитию международной торговли;

во второй главной части называются конкретные меры в этой области.

В преамбуле Соглашения указывается, что оно призвано способствовать расширению и постепенной либерализации мировой торговли и облегчению иностранных инвестиций, чтобы ускорить экономический рост всех торговых партнеров, особенно развивающихся стран-членов, обеспечивая в то же время свободу конкуренции.

Иными словами, акцент в этом документе делается на содействие развитию иностранных инвестиций и на обеспечение свободной конкуренции, в чем заинтересованы прежде всего и больше всего экономически развитые страны. В соответствии с поставленной целью страны-члены ВТО, как сказано в ст. 2 Соглашения, обязуются воздерживаться от инвестиционных мер, несовместимых с положениями ГАТТ-1994, касающимися национального режима и запрета на применение количественных ограничений в торговле. Имеются в виду обязательные и принудительные меры, применяемые к предприятиям с иностранным капиталом на основании национальных законов или административных распоряжений. К инвестиционным мерам, которые рассматриваются как несовместимые с указанными выше нормами ГАТТ, относятся:

требование закупки или использования в процессе производства предприятием с иностранным участием конкретных товаров отечественного производства в определенных объемах или по стоимости («потребление местного компонента»);

требование об увязке закупки или использования импортных товаров с объемом или стоимостью экспорта местной продукции («требование в отношении сбалансированной торговли»);

- требование об ограничении импорта товаров для целей производства, соотнося его с объемом валютных поступлений на счет данного предприятия, т.е. ограничение доступа к иностранной валюте («требование в отношении баланса иностранной валюты»);

требование об ограничении экспорта в размере фиксированного объема или доли производимой предприятием продукции («требование экспортного компонента»).

Применение перечисленных мер запрещается независимо от того, являются ли они обязательным условием создания предприятий с иностранным капиталом или их соблюдение необходимо для получения последним каких-либо льгот, например в виде субсидий или временного освобождения от налогов (от указанного обязательства частично освобождаются развивающиеся страны). В то же время Соглашение не препятствует членам ВТО использовать связанные с торговлей инвестиционные меры, подпадающие под категорию так называемых общих исключений: по соображениям охраны жизни и здоровья населения, национальной безопасности, платежного баланса и т.д. Не рассматриваются как искажающие условия торговли требования к инвесторам в отношении передачи технологии, ноу-хау и др.

Развивающиеся страны могут отменять такие запрещенные меры в течение пяти лет, а наименее развитые из них — в течение 8 лет, и причем этот срок может продлеваться (для стран с переходной экономикой льгот не предусмотрено). В переходный период страны-члены ВТО не должны изменять условия применения связанных с торго&тей инвестиционных мер, о которых они уведомили Секретариат, в сторону ужесточения таких мер.

В то же время разрешается применение нетарифицированных мер в отношении новых инвестиций, чтобы не ставить в невыгодное положение ранее созданные предприятия с иностранным капиталом, производящие аналогичные товары, к которым применяются такие меры

Большое значение в Соглашении придается гласности и «прозрачности» всех связанных с торговлей инвестиционных мер. Этой цели служит обязательная публикация информации о мероприятиях в области инвестиционной политики на национальном, региональном и местном уровнях и соответствующее уведомление Совета по торговле товарами.

Контроль за выполнением требований Соглашения возложен на специально учрежденный Комитет по связанным с торговлей инвестиционным мерам.

Участие в ВТО дает стране множество преимуществ:

получение лучших по сравнению с существующими и недискриминационных условий для доступа национальной продукции на иностранные рынки;

доступ к международному механизму разрешения торговых споров;

создание более благоприятного климата для иностранных инвестиций в результате приведения законодательной системы в соответствие с нормами ВТО;

расширение возможностей для инвесторов в странах-членах ВТО, в частности в банковской сфере;

создание условий для повышения качества и конкурентоспособности отечественной продукции в результате увеличения потока иностранных товаров, услуг и инвестиций на национальный рынок;

участие в выработке правил международной торговли с учетом своих национальных интересов.

Организация экономического сотрудничества и развития (ОЭСР).

Это организация, объединяющая 30 стран; прежде всего она яатяется форумом, в рамках которого правительства стран имеют возможность обсуждать, разрабатывать и совершенствовать экономическую и социальную политику. Результатом таких обсуждений становится совершенствование методов работы национальных правительств по широкому спектру направлений публичной политики и выяснение влияния, которое та или иная политика, проводимая отдельными государствами, оказывает на международное сообщество в целом. Кроме того, эти дискуссии представляют уникальный шанс для обмена мнениями по перспективам, стоящим перед странами, находящимися в схожих условиях.

В условиях интернационализации хозяйственной жизни особое значение для создания благоприятного инвестиционного климата в странах с переходной экономикой приобрело соблюдение требований международных стандартов. Под стандартами понимаются международные правила, сформулированные в многосторонних и двусторонних соглашениях, в соответствии с которыми государство-участник берет на себя обязательство следовать предусмотренным в международном праве принципам правового регулирования иностранных инвестиций.

Свод международных правил и норм в области регулирования инвестиционного климата в последние десятилетия значительно возрос в объеме. В настоящее время насчитывается более 2 200 двусторонних договоров об инвестициях и более 200 региональных соглашений о сотрудничестве. Существует также огромное количество новых и предлагаемых к рассмотрению многосторонних инструментов по всем аспектам, начиная с торговли, взяточничества и корпоративного управления и заканчивая налогообложением и регулированием вопросов охраны окружающей среды и рынка труда.

 

Страница: | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 26 | 27 | 28 | 29 | 30 | 31 | 32 | 33 | 34 | 35 | 36 | 37 | 38 | 39 | 40 | 41 | 42 | 43 | 44 |