Имя материала: Комплексный экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности организации

Автор: Бунеева Р.И.

14.2.        анализ динамики состава и структуры имущественного потенциала организации

Анализ имущественного потенциала начинается с общей оценки имущества организации по данным актива баланса. В активе баланса отражается, с одной стороны, производственный потенциал, который обеспечивает возможность осуществления основной (производственной и коммерческой) деятельности организации, а с другой - активы, создающие условия для инвестиционной и финансовой деятельности.

Анализ баланса позволяет проследить изменения имущества, выделить в его составе оборотные и внеоборотные активы, изучить динамику структуры имущества, т.е. соотношения отдельных групп имущества и статей внутри этих групп.

Анализ динамики состава и структуры имущества дает возможность установить размер абсолютного и относительного прироста или уменьшения всего имущества организации и отдельных его видов. Прирост (уменьшение) актива свидетельствует о расширении (сужении) деятельности организации.

В процессе анализа имущественного потенциала применяются как обобщающие показатели, так и частные, касающиеся отдельных его составляющих. К наиболее информативным можно отнести следующие показатели.

Сумма хозяйственных средств, находящихся на балансе организации - показатель, дающий обобщенную оценку величины имущества организации как единого целого. Значение показателя определяется путем удаления из баланса статей, завышающих его итог. Данная сумма является учетной оценкой активов организации и может не совпадать с их рыночной оценкой.

Анализируя увеличение (в абсолютном выражении) актива за отчетный период, необходимо учитывать влияние переоценки основных средств, когда увеличение их стоимости не связано с развитием производственной деятельности. Также необходимо выяснить, является ли увеличение валюты баланса следствием удорожания готовой продукции и воздействия инфляции на стоимость используемого сырья, либо оно указывает на расширение финансово-хозяйственной деятельности организации.

Уменьшение валюты баланса свидетельствует о сокращении организацией в анализируемом периоде хозяйственного оборота, что может повлечь ее неплатежеспособность. Установление данного факта требует проведения детального анализа его причин:

сокращения платежеспособного спроса на продукцию данной организации;

ограничения доступа на рынки необходимого сырья, материалов, полуфабрикатов.

Стоимость чистых активов организации приблизительно может быть определена как разность между собственным капиталом организации и суммой накопленных убытков (по балансу). Этот показатель особенно важен в деятельности акционерных обществ, поскольку от его значения могут зависеть величина и структура источников средств и выплата дивидендов акционерам.

Соотношение внеоборотных и оборотных активов рассчитывается путем деления друг на друга итогов соответствующих разделов баланса. Этот показатель выражает количество единиц, вложенных в долгосрочные активы, приходящихся на одну единицу, вложенную в оборотные средства.

В целом, чем выше значение этого показателя, тем менее привлекательна данная организация с инвестиционной точки зрения: выше производственный риск, так как вложения в долгосрочные активы должны окупаться за счет будущих поступлений.

С другой стороны, увеличение доли оборотных активов в имуществе может свидетельствовать о:

формировании более мобильной структуры активов, способствующих ускорению оборачиваемости средств организации;

отвлечении части текущих активов на кредитование потребителей готовой продукции, что свидетельствует о фактической иммобилизации этой части оборотных средств;

сворачиваемости производственной базы организации и т.д.

Коэффициенты структуры внеоборотных активов. Аналитическое значение здесь имеет структура внеоборотных активов. Ее анализ целесообразно проводить по следующим видам:

Нематериальные активы. Их наличие в составе имущества организации косвенно характеризует избранную предприятием стратегию как инновационную, так как оно вкладывает средства в патенты, лицензии, другую интеллектуальную собственность.

Основные средства. Данный показатель особенно важен для характеристики имущественного потенциала организаций производственной сферы. Основные средства в этом случае выступают ведущим материальным фактором, обусловливающим возможности генерирования прибыли. Использование этого показателя для формирования оценочных суждений об организации - сложная задача: рекомендуемых значений просто не существует, поскольку величина показателя варьирует в широких пределах как по отрасли, так и внутри них.

Незавершенное строительство. При определенных условиях увеличение доли статьи «Незавершенное строительство» может негативно сказаться на результативности финансово-хозяйственной деятельности организации, так как эта статья не учитывается в производственном обороте.

Долгосрочные финансовые вложения. Их наличие указывает на инвестиционную направленность вложений организации, что при определенных условиях может рассматриваться как позитивный момент в деятельности организации.

Коэффициенты структуры оборотных активов. Аналитическое значение здесь имеет как структура оборотных активов (например, соотношение трудно реализуемых и легко реализуемых активов), так и доля того вида активов, которые наиболее значимы для функционирования организации: производственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция, дебиторская задолженность, денежные средства и краткосрочные финансовые вложения. Особое внимание следует уделить изменению удельного веса производственных запасов. Увеличение может свидетельствовать о:

наращивании производственного потенциала организации;

стремлении за счет вложений в производственные запасы защитить денежные активы организации от обесценивания под влиянием инфляции;

нерациональности выбранной хозяйственной стратегии.

 

Страница: | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 26 | 27 | 28 | 29 | 30 | 31 | 32 | 33 | 34 | 35 | 36 | 37 | 38 | 39 | 40 | 41 | 42 | 43 | 44 | 45 | 46 | 47 | 48 | 49 | 50 | 51 | 52 | 53 | 54 | 55 | 56 | 57 | 58 | 59 | 60 | 61 | 62 | 63 | 64 | 65 | 66 | 67 | 68 | 69 | 70 | 71 | 72 | 73 |