Имя материала: Комплексный экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности организации

Автор: Бунеева Р.И.

14.5. анализ оборотных активов организации

Оборотные активы занимают большой удельный вес в общей величине имущественного потенциала, которым располагает организация.

От рациональности их размещения и эффективности использования в большой мере зависит успешный результат деятельности организации. Поэтому к основным задачам анализа оборотных активов можно отнести:

анализ изменения состава и структуры оборотных активов;

группировку оборотных активов по основным признакам;

анализ отдельных групп оборотных активов, оказывающих наиболее существенное влияние на платежеспособность и финансовую устойчивость организации;

анализ основных показателей эффективности использования оборотных активов.

Основными источниками информации для анализа оборотных средств служат Бухгалтерский баланс (форма № 1), отчет о прибылях и убытках (форма № 2), данные первичного бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

Прежде всего, в ходе анализа дается общая оценка изменений в наличии и структуре оборотных активов по важнейшим их группам. Для стабильного, хорошо отлаженного производства и реализации продукции характерна и стабильная структура оборотных активов. Существенные ее изменения нежелательны, а если они имеют место, то означают перераспределение вложенных средств между отдельными видами оборотных активов. Одной из причин такого положения могут быть инфляционные процессы. Поэтому аналитической практике этот аспект необходимо учитывать.

Изменение величины оборотных активов необходимо рассматривать в тесной взаимосвязи с эффективностью их использования.

Эффективность использования оборотных активов характеризуется прежде всего их оборачиваемостью. Оборачиваемость оборотных средств - это продолжительность прохождения средствами отдельных стадий производства и обращения. Общая оборачиваемость всех оборотных средств складывается из частной оборачиваемости отдельных элементов оборотных средств. Как общая оборачиваемость, так и частная оборачиваемость отдельных элементов оборотных средств характеризуется следующими показателями:

Коэффициент оборачиваемости средств (раз). Характеризует размер объема выручки от реализации продукции в расчете на один рубль оборотных средств.

Продолжительность одного оборота (в днях). Представляет собой отношение суммы среднего остатка оборотных средств к сумме однодневной выручки за анализируемый период.

Средний остаток оборотных средств. Определяется как средняя хронологическая временного ряда, исчисляемая по совокупности значений показателя в разные моменты времени.

Коэффициент загрузки средств в обороте. Характеризует сумму оборотных средств, авансируемых на один рубль выручки от реализации продукции (качественный показатель). Чем выше значение коэффициента, тем эффективнее используются оборотные активы.

Рост коэффициента оборачиваемости средств и коэффициента загрузки средств в обороте свидетельствует о более эффективном их использовании. Ускорение оборачиваемости оборотных средств уменьшает потребность в них, позволяет организации высвобождать часть оборотных средств либо для нужд народного хозяйства (абсолютное высвобождение), либо для дополнительного выпуска продукции (относительное высвобождение).

Основными факторами, влияющими на величину и оборачиваемость оборотных средств организации, являются:

масштаб деятельности организации (малый бизнес, средний, крупный);

характер бизнеса или деятельности, т. е. отраслевая принадлежность организации (торговля, промышленность, строительство и т. д.);

длительность производственного цикла (количество и продолжительность технологических операций по производству продукции, оказанию услуг, работ);

количество и разнообразие потребляемых видов ресурсов;

география потребителей продукции и география поставщиков и смежников;

системы расчетов за товары, работы, услуги;

платежеспособность клиентов;

качество банковского обслуживания;

темпы роста производства и реализации продукции;

учетная политика организации;

квалификация менеджеров;

инфляция.

Далее анализируются причины и следствия изменения структуры оборотных активов по отдельным группам и элементам. Детально анализируются группы оборотных активов, оказавшие наиболее существенное влияние на изменение общей величины оборотных активов и эффективности их использования.

14.5.1. Анализ запасов и затрат

При изучении величины и структуры запасов и затрат основное внимание следует уделить выявлению тенденций изменения таких их элементов, как производственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция и товары. Увеличение абсолютной суммы и удельного веса запасов и затрат может свидетельствовать о:

наращивании производственного потенциала организации;

стремлении путем вложения в производственные запасы защитить денежные активы организации от обесценивания под воздействием инфляции;

нерациональности выбранной хозяйственной стратегии, вследствие которой значительная часть текущих активов иммобилизована в запасы, ликвидность которых может быть невысокой.

В процессе анализа состояния запасов и затрат необходимо:

установить обеспеченность организации нормальными переходящими запасами сырья, материалов, незавершенного производства, готовой продукции;

выявить излишние и ненужные запасы материальных ресурсов, незавершенного производства, готовой продукции, товаров.

Анализируя состояние запасов и затрат, нельзя ограничиться лишь данными об абсолютных отклонениях фактических остатков на конец анализируемого периода от норматива и прошлого периода. Для исследования динамики запасов и затрат во взаимосвязи с изменением объемов производства, цен и масштабов потребления отдельных видов материальных ценностей целесообразно определить относительный уровень запаса в днях расхода (выбытия).

Запасы в днях исчисляются как отношение абсолютной величины остатка соответствующего вида материальных оборотных средств на дату баланса к однодневному обороту по их расходу (выбытию).

Для расчета относительного уровня запаса в днях в качестве фактического принимаются: оборот по сырью, по основным материалам и покупным полуфабрикатам, по незавершенному производству, по готовой продукции.

Далее рассчитанный фактический запас в днях на конец анализируемого периода по соответствующему виду материальных оборотных средств сопоставляется с нормативом запаса в днях и с данными за прошлый период, выявляются имеющиеся отклонения, а также их причины.

Необходимым условием анализа запасов является оценка их структуры с помощью коэффициента накопления. Он определяется отношением стоимости производственных запасов и незавершенного производства к стоимости готовой продукции и товаров. Данный коэффициент характеризует уровень мобильности запасов и при оптимальном варианте его значение должно быть меньше 1. Но это соотношение справедливо только в том случае, если продукция предприятия конкурентоспособна и пользуется спросом.

Если значение коэффициента накопления выше оптимального, то это свидетельствует о нерациональной структуре запасов предприятия, наличии имеющихся излишних и ненужных производственных запасов, неоправданном росте остатков незавершенного производства.

Среди основных причин увеличения остатков можно назвать следующие:

по производственным запасам: снижение выпуска по отдельным видам продукции и отклонения фактического расхода материалов от норм, излишние и неиспользуемые материальные ценности, неритмичное поступление материальных ресурсов и др.

по незавершенному производству: аннулирование производственных договоров и заказов, удорожание себестоимости продукции, недостатки в планировании и организации производства, недопоставки покупных полуфабрикатов и комплектующих изделий и др.;

по готовой продукции: падение спроса на отдельные виды изделия, низкое качество продукции, неритмичный выпуск готовой продукции и задержка отгрузки, транспортные затруднения и др.

 

14.5.2. Анализ дебиторской задолженности

Большое внимание при анализе оборотных активов должно быть уделено дебиторской задолженности. При наличии конкуренции и сложностей сбыта продукции организация продает ее, используя формы последующей оплаты. Поэтому дебиторская задолженность является важной частью оборотных средств.

Задачи анализа дебиторской задолженности состоят в том, чтобы выявить размеры и динамику неоправданной задолженности, причины ее возникновения и роста.

Анализ проводится на основе данных Бухгалтерского баланса и приложения к Бухгалтерскому балансу (форма № 5, раздел 7).

Анализ состояния дебиторской задолженности начинают с общей оценки динамики ее объема в целом и в разрезе статей. С этой целью используются следующие показатели:

Доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов.

Темпы роста дебиторской задолженности.

Удельный вес.

После оценочного анализа переходят к анализу качественного состояния дебиторской задолженности. Под качеством понимается вероятность получения задолженности в полной объеме. Показателем вероятности является срок образования задолженности, а также удельный вес просроченный задолженности. Целесообразно составить аналитическую таблицу, характеризующую возврат дебиторской задолженности, используя метод ранжирования (табл. 11).

В зависимости от конкретных условий могут быть приняты и другие интервалы дней просрочки. Наличие такой информации за длительный период позволяет выявить как общие тенденции расчетной дисциплины, так и конкретных покупателей, наиболее часто попадающих в число ненадежных плательщиков. Обобщающим показателем возврата задол

^об = ВР / ДЗср.

Средняя дебиторская задолженность за период

ДЗср = (ДЗет + ДЗкг) / 2,

где ДЗнг и ДЗкг - дебиторская задолженность соответственно на начало и конец периода.

Данный показатель характеризует, сколько раз задолженность образуется и поступает предприятию за анализируемый период.

Оборачиваемость дебиторской задолженности может быть рассчитана и в днях. Этот показатель отражает среднее количество дней, необходимое для ее возврата; характеризует продолжительность одного оборота дебиторской задолженности. Рассчитывается как отношение количества дней в периоде и коэффициента оборачиваемости.

Показатели оборачиваемости дебиторской задолженности сравниваются: 1) за ряд периодов; 2) со средними по отрасли; 3) с условиями договоров. Сравнение фактической оборачиваемости с рассчитанной по условиям договоров дает возможность оценить степень своевременности платежей покупателями. Отклонение фактической оборачиваемости от договорной может быть следствием:

плохой работы по истребованию возврата задолженности;

затруднения в получении этих сумм, несмотря на хорошую работы ответственных лиц;

финансовых затруднений у покупателей.

Существуют некоторые общие рекомендации, позволяющие управлять дебиторской задолженностью:

необходимо постоянно контролировать состояние расчетов с покупателями, особенно по отсроченным задолженностям.

установить определенные взаимовыгодные условия кредитования дебиторов.

по возможности ориентироваться на большое число покупателей, чтобы уменьшить риск неуплаты одним или несколькими покупателями.

следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности.

Страница: | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 26 | 27 | 28 | 29 | 30 | 31 | 32 | 33 | 34 | 35 | 36 | 37 | 38 | 39 | 40 | 41 | 42 | 43 | 44 | 45 | 46 | 47 | 48 | 49 | 50 | 51 | 52 | 53 | 54 | 55 | 56 | 57 | 58 | 59 | 60 | 61 | 62 | 63 | 64 | 65 | 66 | 67 | 68 | 69 | 70 | 71 | 72 | 73 |