Имя материала: Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности

Автор: О.В. Медведева

6.4. количественный анализ рисков коммерческих организаций

Количественный анализ риска заключается в оценке степени риска как в отношении отдельных рисков, так и проекта в целом. Вероятность каждого типа рисков и убытки, вызываемые ими, различны, поэтому необходимо их спрогнозировать, и, по возможности рассчитать. Способы расчета разнообразны. Рассмотрим одну из современных методик расчета рисков, разработанную Инвестиционно-финансовой группой и Российской финансовой корпорацией.

Потребуются следующие обозначения:

S{ - простой риск, i = 1, n;

n - общее число рисков;

Qj - группа приоритета, j = 1, k, k < n;

Wj - вес простых рисков по группам приоритета, Wj> 0, ^ Wj = 1,0;

Мj - число рисков, входящих в приоритетную

группу, j.

Для оценки вероятности наступления событий, относящихся к каждому простому риску, использовались мнения трех экспертов. Каждому эксперту, работающему отдельно, предоставлялся перечень первичных рисков, и им предлагалось оценить вероятность их наступления, руководствуясь следующей системой оценок:

0 - риск рассматривается как несущественный;

25 - риск, скорее всего, не реализуется;

50 - о наступлении события ничего сказать нельзя;

75 - риск скорее всего проявится;

100 - риск наверняка реализуется.

Результаты работы приведены в табл. 6.4.

Требуется оценить риски проекта в целом. Но сначала сгруппируем риски по трем группам, которые отразят важность каждого отдельного события для всего проекта (табл. 6.2).

Таблица 6.2

 

Первым шагом является определение удельного веса каждого простого риска по всей их совокупности. Для этого устанавливается вес группы с наименьшим приоритетом:

Wk = 2 / (k • (f + 1)), (6.6) W3 = 2 / (3 • (3 + 1) = 0,166. Далее определяется удельный  вес остальных групп приоритетов:

Wj = Wk ((k - j) f + j - 1) / k - 1, (6.7) W1 = 0,166 • ((3 - 1) • 3 + 1 - 1) / 3 - 1 = 0,498,

W2 = 0,166 • ((3 - 2) 3 + 2 - 1) / 3 - 1 = 0,332. Далее   производим   расчет   удельного веса простых рисков:

W = Wj/Mj . (6.8) W1 = W2 = W3 = W4=W5 = W6 = 0,498 / 6 = 0,083. W7 = W8 = W9 = W10 = W11 = W12 = 0,322 / 6 = 0,0536. W13=W14 = W15=W16 = W17 = W18 = 0,322 / 6 = 0,0536. Результаты расчетов сведем в табл. 6.4.

 

Второй шаг - оценка вероятности наступления рисков выполнена с помощью экспертного метода.

Проведем анализ оценок непротиворечивость (табл. 6.5).

экспертов на

 

Данные таблицы 6.5 свидетельствуют о приемлемой согласованности экспертов и возможности использования из оценок в расчетах, так как выполняется правило непротиворечия мнений экспертов.

Правило 1: max (Д - B1)/ n £ 25 (см. графу 6 табл. 6.5). Правило 2: (£ Д - B1)/ m £ 25

(в нашем случае эта величина равна 1 9,7). Третий шаг - определение общей оценки риска проекта (табл. 6.6).

Таблица 6.6

Общая оценка риска проекта 57,2412 балла, что свидетельствует о средней рискованности рассматриваемого проекта. Далее построим кривую риска потерь предельной прибыли:

строим функцию, отражающую зависимость предельных издержек от динамики объема производства (рис. 6.8);

в этой же системе координат строим функцию, отражающую зависимость предельного дохода от динамики объема производства (рис. 6.8);

изображаем динамику предельной прибыли в зависимости от объема производства (рис. 6.9).

Определяем уровень риска потерь предельной прибыли при различных величинах объема производства по следующей формуле:

Риск потерь предельной прибыли = ПрПр(тах) - ПрПрі, (6.9)

где j - величина объема производства; ПрПр(тах) - максимальное значение предельной прибыли при данных производственных условиях; ПрПр - предельная прибыль при выполнении j-й величины объема производства.

Тогда в нашем случае риск потерь предельной прибыли = 150 ■ 18,4 - 90 ■ 18,4 = 1104.

Анализ кривой риска свидетельствует о том, что:

в соответствии с законом убывающей отдачи и тенденции постоянного уменьшения предельного дохода риск потерь предельной прибыли при наращивании объемов производства вначале уменьшается, а затем увеличивается;

кривая риска позволяет определить объем производства, при котором уровень предельной прибыли максимален;

в нашем случае уровень риска потерь предельной прибыли меньше максимального значения предельной прибыли, поэтому целесообразно производить заданное значение объема производства.

Подводя итог количественному анализу риска на предприятии, можно сделать следующие выводы, риски конечно же существуют и занимают центральное место в работе предприятия, их нельзя игнорировать и полностью от них избавиться.

Если обратиться к рис. 6.5, то видно, что наша балльная    оценка    риска    попадает    в зону критического риска, но здесь следует акцентировать внимание на то, что предприятие только начинает работать и приобретать опыт в данной сфере. На сегодняшний момент самыми центральными рисками являются риски невозврата заемных средств (большие суммы долга, нехватка оборотных средств) и недостаточная надежность оказываемых услуг (оборудование новое, работает мало). Поэтому самое большое внимание следует уделить именно им. Первый риск целиком зависит от спроса на услуги, второй - от времени и показателей работы. Если с первым риском можно поработать и найти пути его снижения, то второй риск уменьшится сам собой в зависимости от количества проделываемых на оборудовании процедур и анализе их качества.

Вопросы для закрепления материала

Охарактеризуйте риски коммерческих организаций.

Дайте классификацию рисков коммерческой организации.

Какие методы используются в оценке рисков коммерческой организации?

Охарактеризуйте основные методы оценки рисков.

В чем заключается сущность количественного подхода в оценке рисков?

В чем состоит качественный подход оценки рисков?

Какие существуют методы управления рисками?

Страница: | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 26 |