Имя материала: Организация предпринимательской деятельности. Схемы и таблицы

Автор: Попков Валерии Павлович

Глава 8 финансовое обеспечение текущей деятельности предпринимательской организации 8.1. управление финансами предприятия

8.1.1. Направления финансовых отношений, в которые вступает предприятие

 

Финансовые отношения предприятия

 

_^ Отношения с другими предприятиями — поставщиками и подрядчиками

Отношения внутри предприятия по поводу финансирования расходов, участия в распределении прибыли предприятия

 

-► Отношения с работниками предприятия

 

Отношения с банковской системой по расчетам за банковские услуги, при получении и погашении кредитов

 

Отношения с финансовой системой государства при уплате налогов и других платежей в бюджеты разных уровней

 

-ь Отношения со страховыми компаниями и организациями

 

Отношения с товарными, сырьевыми и фондовыми биржами по операциям с производственными и финансовыми активами

 

-ь Отношения с различными инвестиционными институтами

 

-> Отношения с акционерами, которые не являются членами коллектива 8.1.2. Финансовые отношения предприятия и денежные фонды

 

Финансы предприятия

Финансовые отношения

Денежные фонды

 

С поставщиками сырья и материалов

Уставный капитал

С покупателями готовой продукции

Фонд основных средств Фонд оборотных средств

 

С другими предприятиями и организациями

|           | Со строительными

организациями

С транспортными организациями

Добавочный капитал

 

Резервный капитал

Инвестиционный фонд

С аудиторскими фирмами

Фонд накопления

С юридическими фирмами

Амортизационный фонд Другие источники

 

Внутри предприятия

i           |    С работниками

предприятия

С филиалами, цехами, бригадами

Фонд потребления

 

Фонд заработной платы

Фонд для платежей в бюджет

С бюджетами разных уровней

 

Валютный фонд

С финансово-кредитной системой

С внебюджетными фондами

 

Другие фонды

С коммерческими банками

 

Со страховыми организациями

С другими рыночными структурами

UM      С биржами

С инвестиционными фондами

8.1.3. Состав финансовых ресурсов предприятия

 

Финансовые ресурсы предприятия

Внутренние источники

Внешние источники

 

Образуемые за счет собственных средств

Образуемые за счет приравненных к ним средств

Мобилизуемые на финансовом рынке

Поступающие в порядке перераспределения

 

Прибыль от основной деятельности

Амортизационные отчисления

Средства от продажи собственных ценных бумаг

Страховые возмещения от рисков

Прибыль от выполняемых НИР и другие целевые доходы

Выручка от реализации выбывшего имущества

 

Кредитные инвестиции

Реализация страховых полисов и залоговых свидетельств

 

 

ч

Прибыль

от финансовых

операций

 

Прибыль от CMR выполняемых хозяйственным способом

 

Внереализационные доходы

Устойчивые пассивы

 

Накопление нераспределенной прибыли

 

Целевые поступления

 

Финансовые ресурсы, формируемые на паевых началах

Дивиденды,

проценты

по ценным

бумагам

других

эмитентов

 

 

ч

Резервный фонд

 

Паевые и иные взносы членов трудового коллектива

Финансовые

ресурсы,

поступающие

от союзов,

ассоциаций,

отраслевых

структур

Бюджетные ассигнования, субсидии, субвенции

8.1.4. Классификация денежных потоков предприятия

 

Классификация денежных потоков предприятия

 

По масштабам обслуживания хозяйственного процесса

 

Денежный поток по предприятию в целом

Денежный поток по отдельным видам хозяйственной деятельности предприятия

Денежный поток по отдельным структурным подразделениям

Денежный поток по отдельным хозяйственным операциям

 

По видам хозяйственной деятельности

 

Денежный поток по операционной деятельности

Денежный поток по инвестиционной деятельности

Денежный поток по отдельным структурным подразделениям

 

По направленности движения денежных средств

 

Положительный денежный поток

Отрицательный денежный поток

 

По методу исчисления объема

 

Валовой денежный поток

Чистый денежный поток

 

По уровню достаточности объема

 

Избыточный денежный поток

Дефицитный денежный поток

 

По методу оценки во времени

 

Настоящий денежный поток

Будущий денежный поток

L По стабильности временных интервалов формирования

 

^  Регулярный денежный поток с равномерными временными интервалами

 

Регулярный денежный поток с неравномерными временными интервалами

 

8.1.5. Принципы управления денежными потоками предприятия

Принцип информативной достоверности

Принцип обеспечения сбалансированности

 

 

Принципы управления денежными потоками предприятия

Принцип обеспечения ликвидности

Принцип обеспечения эффективности

8.1.6. Факторы, влияющие на формирование денежных потоков предприятия

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Факторы, влияющие на формирование денежных потоков предприятия 1

 

 

Внутренние факторы

 

 

Внешние факторы

 

 

 

 

Жизненный цикл предприятия

 

 

Конъюнктура товарного рынка

 

 

 

 

Продолжительность операционного цикла

 

 

Конъюнктура фондового рынка

 

 

 

 

Сезонность производства и реализации

 

 

Система налогообложения предприятий

 

 

 

 

Неотложность инвестиционных программ

 

 

Система кредитования поставщиков и покупателей

 

 

 

 

Амортизационная политика

 

 

Система расчетов операций

 

 

 

 

Коэффициенты операционного левериджа

 

 

Доступность финансового кредита

 

 

 

 

Финансовый менталитет владельцев

 

 

Привлечение средств безвозмездного целевого финансирования

 

8.2. Привлечение банковских кредитов

8.2.1. Отличительные особенности банковского кредита от других видов кредитования

 

Особенности банковского кредитования

Специальный субъектный состав

кредитор — банк или иная кредитная организация, которая регулярно, профессионально на основании специально выданного ЦР РФ разрешения (лицензии) осуществляет подобного рода операции для извлечения прибыли как основной цели своей деятельности

Предмет договора:

исключительно только денежные средства

Возмездный характер кредита:

т. е. уплата клиентом процентов за пользование денежными средствами кредитной организации в течение определенного срока

Обеспеченность кредита:

в качестве обеспечения своевременного возврата кредита банки принимают залог, поручительство, гарантию другого банка, а также обязательства в иных формах, допустимых банковской практикой

 

Требование целевого использования заемных средств с указанием конкретных целей

Требования к оформлению договора:

договор заключается обязательно в письменной форме, что определено ст. 820 ГК РФ. Несоблюдение письменной формы влечет за собой недействительность кредитного договора

Форма предоставления кредита:

исключительно только в безналичной форме

 

8.2.2. Пакет документов, предоставляемый заемщиком для получения банковского кредита1

 

Пакет документов

 

Заявка на получение кредита

 

Копии учредительных документов заемщика, заверенные нота-|+| риально (свидетельство о регистрации предприятия, устав, учредительный договор)

 

Баланс на последнюю отчетную дату, заверенный налоговой инспекцией

-ь Технико-экономическое обоснование окупаемости проекта Копии договоров (контрактов) в подтверждение сделки

 

Банковская карточка с образцами подписей руководителя |+| предприятия, главного бухгалтера и оттиском печати, заверенная нотариусом

1 В зависимости от финансового состояния заемщика и иных обстоятельств указанный перечень может быть значительно расширен.

 

Документы, подтверждающие наличие обеспечения кредита (договор залога, договор поручительства, банковская гарантия и т. д.)

8.2.3. Классификация банковских кредитов

 

Признаки банковского кредита

 

-ь       1. Сроки погашения

2. Способ погашения

 

Краткосрочные ссуды          Среднесрочные ссуды          Долгосрочные ссуды

Подпись: В рассрочку

 

Единовременным взносом

 

3. Наличие обеспечения

 

Доверительные ссуды          Обеспеченные ссуды            Ссуды под гарантии 3 лиц

 

-*   4. Способ взимания ссудного процента

 

При погашении ссуды         В течение всего срока          I В момент выдачи ссуды

 

5. Виды процентных ставок

I

Фиксированные

Плавающие

 

Подпись: 6. Целевое назначение
Подпись: I

Ссуды общего характера

Целевые ссуды

 

->    7. Категории заемщиков

Межбанковские ссуды

Аграрные ссуды

Коммерческие ссуды

Ссуды посредникам на фондовой бирже

Ипотечные ссуды

 

8.2.4. Краткая характеристика различных видов банковского кредита

 

 

 

 

 

Классификационный признак

Виды банковского кредита

Комментарии

Сроки погашения

Онкольные ссуды

Подлежат возврату в фиксированный срок после поступления официального уведомления от кредитора. В настоящее время они практически не используются не только в России, но и в большинстве других стран, так как требуют относительно стабильных условий на рынке ссудных капиталов и в экономике в целом

Краткосрочные ссуды

Предоставляются, как правило, на восполнение временного недостатка собственных оборотных средств у заемщика. Средний срок погашения по этому виду кредита обычно не превышает шести месяцев. Наиболее активно применяются краткосрочные ссуды на фондовом рынке, в торговле и сфере услуг, в режиме межбанковского кредитования. В современных отечественных условиях краткосрочные кредиты характеризуются следующими отличительными признаками:

а)         более короткими сроками, обычно не превышающими

одного месяца

б)         ставкой процента, обратно пропорциональной сроку

возврата ссуды

в)         обслуживанием в основном сферы обращения

Среднесрочные ссуды

Предоставляются на срок до одного года (в отечественных условиях — до 3-6 месяцев) на цели как производственного, так и коммерческого характера. Наибольшее распространение получили в аграрном секторе, а также при кредитовании инновационных процессов со средними объемами требуемых инвестиций

Долгосрочные ссуды

Используются, как правило, в инвестиционных целях. Как и среднесрочные ссуды, они обслуживают движение основных средств, отличаясь большими объемами передаваемых кредитных ресурсов. Применяются при кредитовании реконструкции, технического перевооружения, нового строительства на предприятиях всех сфер деятельности. Особое развитие получили в капитальном строительстве, топливно-энергетическом комплексе, сырьевых отраслях экономики. Средний срок их погашения обычно от 3 до 5 лет, но может достигать 25 лет и более, особенно при получении соответствующих финансовых гарантий со стороны государства. В России на стадии перехода к рыночной экономике практически не используются как из-за общей экономической нестабильности, так и из-за меньшей доходности в сравнении с краткосрочными кредитными операциями

Способ погашения

Ссуды, погашаемые единовременным взносом со стороны заемщика

Традиционная форма возврата краткосрочных ссуд, весьма функциональная с позиции юридического оформления, так как не требует использования механизма исчисления дифференцированного процента

Классификационный признак

Виды банковского кредита

Комментарии

 

Ссуды, погашаемые в рассрочку в течение всего срока действия кредитного договора

Конкретные условия (порядок) возврата определяются договором, в том числе в части антиинфляционной защиты интересов кредитора. Всегда используются при долгосрочных ссудах и, как правило, при среднесрочных

Способ взимания ссудного процента

Ссуды, процент по которым выплачивается в момент ее общего погашения

Традиционная для рыночной экономики форма оплаты краткосрочных ссуд, имеющая наиболее функциональный с позиции простоты расчета характер

 

Ссуды, процент по которым выплачивается равномерными взносами заемщика в течение всего срока действия договора

Традиционная форма оплаты средне- и долгосрочных ссуд, имеющая достаточно дифференцированный характер в зависимости от договоренности сторон

 

Ссуды, процент по которым удерживается банком в момент непосредственной выдачи их заемщику

Для развитой рыночной экономики эта форма абсолютно нехарактерна и используется лишь ростовщическим капиталом. Из-за нестабильности экономической ситуации активно применялась в период 1993-1995 гг. многими российскими коммерческими банками, особенно по сверхкраткосрочным (до пяти рабочих дней) ссудам

Наличие обеспечения

Доверительные ссуды

Единственная форма обеспечения возврата — непосредственно кредитный договор. В ограниченном объеме применяется некоторыми зарубежными банками в процессе кредитования постоянных клиентов, пользующихся их полным доверием (подкрепленным возможностью непосредственно контролировать текущее состояние расчетного счета заемщика). При средне- и долгосрочном кредитовании могут использоваться лишь в порядке исключения с обязательным страхованием выданной ссуды, обычно — за счет заемщика. В отечественной практике применяются коммерческими банками лишь при кредитовании собственных учреждений

 

Обеспеченные ссуды

Основная разновидность современного банковского кредита, выражающая один из его базовых принципов. В роли обеспечения может выступить любое имущество, принадлежащее заемщику на правах собственности, чаще всего — недвижимость или ценные бумаги. Размер выдаваемой ссуды, как правило, меньше среднерыночной стоимости предложенного

Классификационный признак

Виды банковского кредита

Комментарии

 

 

 

обеспечения и определяется соглашением сторон. В отечественных условиях основная проблема при оформлении обеспеченных кредитов — процедура оценки стоимости имущества из-за незавершенности процесса формирования ипотечного и фондового рынков

 

 

Ссуды под финансовые гарантии третьих лиц

В роли финансового гаранта могут выступать юридические лица, пользующиеся достаточным доверием со стороны кредитора, а также органы государственной власти любого уровня. В условиях развитой рыночной экономики получили широкое распространение прежде всего в сфере долгосрочного кредитования, в отечественной практике до настоящего времени имеют ограниченное применение из-за недостаточного доверия со стороны кредитных организаций не только к юридическим лицам, но и к государственным органам, особенно муниципального и регионального уровня

 

Целевое назначение

Ссуды общего характера

Используются заемщиком по своему усмотрению для удовлетворения любых потребностей в финансовых ресурсах. В современных условиях имеют ограниченное применение в сфере краткосрочного кредитования, при средне- и долгосрочном кредитовании практически не используются

 

 

Целевые ссуды

Предполагают необходимость для заемщика использовать выделенные банком ресурсы исключительно для решения задач, определенных условиями кредитного договора. Нарушение указанных обязательств влечет за собою применение к заемщику установленных договором санкций в форме досрочного отзыва кредита или увеличения процентной ставки

 

Категории потенциальных заемщиков

Аграрные ссуды

Одна из наиболее распространенных разновидностей кредитных операций, определивших появление специализированных кредитных организаций — агробанков. Характерной их особенностью является четко выраженный сезонный характер, обусловленный спецификой сельскохозяйственного производства

 

 

Коммерческие ссуды

Предоставляются субъектам хозяйствования, функционирующим в сфере торговли и услуг. В основном они имеют срочный характер, удовлетворяя потребности в заемных ресурсах в части, не покрываемой коммерческим кредитом. Составляют основной объем кредитных операций российских банков

 

 

Ссуды

посредникам на фондовой бирже

Предоставляются брокерским, маклерским и дилерским фирмам, осуществляющим операции по купле-продаже ценных бумаг. Характерная особенность этих ссуд в зарубежной и российской практике — изначальная ориентированность на обслуживание не инвестиционных, а игровых (спекулятивных) операций на фондовом рынке

 

 

Ипотечные ссуды владельцам недвижимости

Предоставляются как обычными, так и специализированными ипотечными банками. В современной зарубежной практике получили столь широкое распространение, что в некоторых источниках выделяются в качестве самостоятельной формы

 

Классификационный признак

Виды банковского кредита

Комментарии

 

 

 

кредита. В отечественных условиях начали получать ограниченное распространение лишь с 1994 г., что связано с незавершенностью процесса приватизации и отсутствием законодательных актов, четко определяющих права собственности на основные виды недвижимости

 

Межбанковские ссуды

Одна из наиболее распространенных форм хозяйственного взаимодействия кредитных организаций. Текущие ставки по межбанковским кредитам являются важнейшим фактором, определяющим учетную политику конкретного коммерческого банка по остальным видам выдаваемых им ссуд. Конкретная величина этой ставки прямо зависит от ЦБ РФ, являющегося активным участником и прямым координатором рынка межбанковских кредитов

 

8.3. Коммерческое кредитование организаций

8.3.1. Отличие коммерческого кредита от банковского кредита

 

№ п/п

Коммерческий кредит

Банковский кредит

1

В роли кредитора выступают любые юридические лица, связанные с производством, либо реализацией товаров или услуг

В роли кредитора выступают специализированные кредитно-финансовые организации

2

Предоставляется исключительно в товарной форме

Предоставляется исключительно в денежной форме

3

Средняя стоимость коммерческого кредита всегда ниже средней ставки банковского процента на данный период времени

4

При юридическом оформлении сделки между кредитором и заемщиком плата за этот кредит включается в цену товара

При юридическом оформлении сделки между кредитором и заемщиком плата за этот кредит определяется через фиксированный процент от базовой суммы

 

 

8.3.2. Способы предоставления коммерческого кредита

 

Скидка при условии оплаты в определенный срок

Вексельный способ

Открытый счет

Подпись: J

 

Способы предоставления коммерческого кредита

Сезонный кредит

Консигнация

 

Внутренний — лизингодатель, лизингополучатель и продавец являются резидентами РФ; регулиру ется законодательством РФ

Международный — лизингодатель или лизингополучатель является нерезидентом РФ

 

Долгосрочный — лизинг, осуществляемый в течение 3 и более лет

Среднесрочный — лизинг, осуществляемый от 1,5 до 3 лет

Краткосрочный — лизинг, осуществляемый сроком менее 1,5 лет

 

Это соглашение о текущей аренде

4—