Имя материала: Финансовый анализ это просто

Автор: Светлана Запольская

Быстрый рост- проблема?

При быстром росте баланс может «перегреться» Иными словами, слишком быстрый рост валюты баланса нежелателен. Причины:

Рост объема продаж вызывает необходимость привлечения дополнительных средств для финансирования увеличения активов. Иными словами, рост долга. Риск увеличивается, и увеличение расходов на покрытие процентов может снизить прибыль.

Рост продаж сопровождается снижением эффективности работы. Эта неэффективность в балансе выглядит, как излишнее увеличение активов, необходимых для поддержки новых продаж. Иными словами, темпы роста активов выше темпов роста продаж. В результате продажи вырастут, а прибыль останется прежней.

Вот способы управления в данной ситуации:

Более эффективное управление текущими активами (запасы, дебиторская задолженность)

Реструктуризация долга (Перевод краткосрочной задолженности в долгосрочную)

Повышение прибыльности

Продажа непрофильных активов

Уменьшение темпов роста продаж

Аренда основных средств

Увеличение задолженности

Расти медленнее и органичнее

Новый капитал (инвестор или партнер)

В результате Вы получаете тот же уровень прибыли при сокращении потребности в заемных средствах. Тем не менее, если бизнес не растет, он умирает. Вот основные параметры оценки возможностей расширения компании:

Достаточно ли эффективна компания при текущем уровне продаж?

Оборотные активы при росте продаж останутся на прежнем уровне?

Достаточно ли эффективно владелец бизнеса управляет активами? Ответ «нет» хотя бы на один из вопросов ставит под сомнение пользу от роста компании.

Вывод: чтобы рост продаж сопровождался ростом прибыли, необходимо параллельно увеличивать эффективность.

 

Продажа бизнеса

Эта цель подразумевает предварительную максимизацию стоимости бизнеса. Что для этого необходимо сделать:

проанализировать состав основных средств, запасов предприятия и загрузку производственных мощностей, выявить и продать излишние активы,

сдать в аренду временно свободные площади,

проанализировать и оптимизировать организационную структуру и штатное расписание предприятия, сократить излишний персонал,

продлить контракты и заключить долгосрочные договоры с поставщиками и заказчиками.

провести переоценку активов,

погасить текущую и списать просроченную кредиторскую задолженность,

списать безнадежную дебиторскую задолженность и рассчитать резерв сомнительных долгов,

провести (по возможности) проверки всеми государственными органами (ГНИ, ПФУ и т. д.),

трансформировать отчетность в соответствии с международными стандартами бухгалтерского учета (если возможно привлечение иностранного покупателя).

провести аудит.

провести независимую оценку бизнеса.

 

Банкротство

Бывает и такое. Здесь я принципиально ничего не скажу J.

 

Меньше головной боли

Это означает, что собственник сыт, устал или ему надоел бизнес. Предложите ему, например, продать оный. Трудно работать с шефом, которого раздражает текучка. Если не хочет, следует определить ключевые финансовые индикаторы, с которыми надо собственника периодически знакомить. Например:

Прибыль,

Рентабельность,

Наличие денег на счетах (денежный поток).

Операционные проблемы – дебиторка-кредиторка и пр. будут его напрягать, поэтому вовлекайте его только при необходимости.

Вывод активов за рубеж

За рубеж выводят деньги, а значит, это максимизация прибыли (см. выше). Поинтересуйтесь перспективами своей карьеры в этом заведении.

 

Финансовый анализ для менеджера. Это финансист, экономист, бухгалтер.

Если это руководитель подразделения, его могут интересовать показатели стоимости бизнеса, капитализации. Рядовых интересует операционная эффективность (оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности, отрицательная потребность в оборотном капитале, отсутствие кассовых разрывов). Если это ОАО, интересна задача вычисления оптимального соотношения заемного и акционерного капитала.

Следует обратить внимание, кто собственник.

 

Экономист и финансист (не путать с форексоидами)

Если в фирме есть и финансист, и экономист, - то обязанности разные, а если финансиста нет - и те и другие обязанности вешают на экономиста.

Экономист занимается: планированием объемов производства и затрат на него, составляет бюджет, анализирует план-фактные отклонения, делает финансовый анализ, проводит нормирование затрат и т. д.

Финансист это: кредиты и займы, ценные бумаги, инвестиции и инвестиционные проекты, их анализ, участие в биржевых торгах, обеспечение предприятия дополнительным финансированием.

Финансовый анализ позволяет им ответить на следующие вопросы:

Адекватен ли размер долга и какова оптимальная сумма кредита?

Насколько компания ликвидна и как сохранить платежеспособность?

Насколько эффективно используются активы?

Насколько компания прибыльна?

Как увеличить денежные потоки?

Как увеличить оборотные средства и минимизировать запасы?

Как оптимизировать дебиторскую задолженность?

Как уменьшить расходы?

Как избежать банкротства?

 

Страница: | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 |